期权论坛

来了，老弟？

 2020-9-24   19137786716  13318  1

哈哈哈哈，终于进入大咖圈了

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MATERIUM：意大利高雅家居装饰品

 2020-3-24   小意家居  9469  2

Materium的诞生源于创造具有表现力的材料，旨在用风格高雅的对象完成装饰。每个元素都基于优质天然材料的使 ...

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美国MAGNI HOME COLLECTION进口时尚家具

 2020-3-24   小意家居  9547  1

Magni Design最初由James Magni于1988年创建。Jason Kalman在2016年成为合伙人，成立了Magni Kalman Design ...

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你读过的最牛逼的书是什么？

 2020-1-6   爱用户  51976  84

可以是名字怪异，可以是内容飘逸，总而言之，能够一鸣惊人就是了！

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度过历史性平静期后今晚1.7万亿美元期权到期或将重燃美股“风暴”

 2023-5-19   小夏。  9235  0

美国股市的历史性平静让一种有争议的抛售波动性策略复活。不过，随着周五期权到期可能给交易商带来新的动荡 ...

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辽宁省哪个券商期权开户手续费最低1.7元/张？新手小白，想 ...

 2023-5-19   怎么办  13783  5

辽宁省哪个券商期权开户手续费最低1.7元/张？新手小白，想 ...

2023-5-19

期权匿名回答

1.7元/张! 一个自然人是可以开三家券商的股票期权，和证券账户一样。但期权开户是一定要去营业部办理的哦，所以找一家附近有营业部的比较方便，首先个人投资者需要开通期权交易，应当满足几个条件：一、申请期权开户时所在券商的证券市值和资金账户可用余额，需要在开通前的20个交易日内日均有50万以上哦（不含通过融资融券交易融入的证券和资金）；如果有100万，则相应的减少时间。所以是日均资产哈。二、需要有6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历；（可以信用账户和期权一起开通的三、具备期权基础知识，通过本所认可的相关测试；（这个建议寻求客户经理帮助）四、具有本所认可的期权模拟交易经历；建议找客户经理注册模拟交易账户，当然是需要先开通股票账户的。五、有一定的风险承受能力。要去营业部办理前，可以先找客户经理查询是否满足条件了，然后再带上你的身份证银行卡去营业部开通。注意：银行卡的选择很重要，信用账户能够支持的银行卡比普通股票账户要少的，建议使用大型银行的卡哦。期权的佣金同样可以调整的，股票期权交易佣金是按张收取的,现在这里最低可以做到1.7元/张，是双边收取的。具体联系给你办理开户的客户经理就可以。 http://picx.zhimg.com/v2-42ce06c89a64d03cb7d8c334731ae81e_r.jpg?source=1940ef5c 回复
2023-5-19

期权匿名回答

给你参考,可能这就是你想要的。不过优惠一般是通过客户经理办，才能申请到。 http://picx.zhimg.com/v2-780e0559ad6752f1639eedbf01c507f8_r.jpg?source=1940ef5c wei: GJ57017 回复
2023-5-19

期权匿名回答

期权是交易双方之间关于未来买卖权利的合约。期权的买方通过支付一定的费用从卖方受理获得一定的权利。投资者怎么开期权账户? 期权作为一种金融衍生品,开户要求有别于股票债券等金融现货，那么今天就来了解2022年最新期权开户指南：如何开通期权交易账户？ http://picx.zhimg.com/v2-9de4e3d8dc76e590d24032fb62936694_r.jpg?source=1940ef5c 如何开通期权交易账户？期权市场的扩大吸引了越来越多的投资者使用期权来规避风险。然而,期权交易在期货账户开户时对于大部分投资者来说无法进行,为啥呢？因为需要开通有融资融券账户，且前20个交易日日均托管的证券市值和资金账户可用余额合计不低于50万元，而你的个人信用也要良好。并且需要进行知识测试，且测试一般需要达到90分以上。还要开模拟交易账号，进行模拟期权交易。此外要验证资金和其他资料，最后才能申请通过。如果是进行无门槛分仓交易的，在操作前需要进行实盘测验，确定是真实场内期权则可放心交易。另外，还需了解清楚手续费是如何收取的，避免因手续费过高而造成成本上的压力。这里需要注意的是，在证券公司开户的个人和无门槛期权分仓平台并不一样，证券公司的开户门槛相对要高一些，还是需要到资金门槛等条件，其次在网上搜索券商开户我们能翻出成千上万条消息，但是这些消息里面鱼龙混杂真假难辨，所以大家一定要小心求证这些期权开户盘口的真假。跟股票相比50etf期权有着自己独特的自身优势,越来越多的投资者开始关注或者投入到期权交易市场中来。值得注意的是成功开户后最为主要的还是如何交易好期权产品，前期不清楚规则及风险的操作，很容易造成全部的亏损。回复
2023-5-19

期权匿名回答

您好，现在股票开户都是线上办理，网络也很发达，基本上没有什么地域限制了。所以不必局限在辽宁，在哪里开都是一样的呢。一般来说，券商成本是1.6元每张。因此，期权交易1.7~1.8元/张都属于低佣金了。建议您总体权衡，选择一家佣金较低、服务也好、综合实力又强的券商。以下是我为您整理的如何比选券商的一些建议，希望能帮到您。一、对比佣金费率对于我们普通投资者来说，券商收取的佣金费率，就是我们的交易成本。理论上来说，这个当然是越低越好。但实际上，和我们买东西同样的道理，我们并不是一定要买最便宜的，只要是相对比较便宜，都是可以考虑的。以下是我根据行业经验，整理的当前相对较低的佣金费率水平，供您参考： http://picx.zhimg.com/v2-88fb6b5f7e6d5bea0f319657d450222c_r.jpg?source=1940ef5c 二、对比券商实力说到综合实力，通常并不是一项绝对的量化指标。尤其是对于规模相近，实力相当的同一梯队公司，更是难分伯仲。但是，我们可以从券商综合评级、资产规模、是否上市等方面做一个大致的参考。目前全国券商共约140家，已上市的有50余家；券商综合评级分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别。实际评估最高为A类AA级，2022年仅12家被评为最高的AA级。三、对比综合服务 1、是否兼容雪球、同花顺等交易软件？是否提供自选靓号（如豹子号8888、顺子号6789、生日号0808等），赠送Level2十档行情、VIP机构席位通、QMT/PTRADE量化交易工具，一对一专属理财顾问、免费投资研报、智能选股诊股工具等。这些服务也并不是每一项都用得上，可根据自身实际情况综合选择。 2、主要业务是否都可实现线上办理？如果客户转户、销户，开通其他业务权限等，是否必须要去营业部现场办理？这一点也是比较重要的，否则有可能增加业务办理成本。 http://picx.zhimg.com/v2-dcbdee9fcb1166ca6a8f8f93761f2987_r.jpg?source=1940ef5c 四、开户流程提要相信您现在对券商比选已经有了一个初步的印象，最后再为您总结一下如何办理开户的小提示。 1、准备材料：手机、身份证、银行卡（如果没在身边，记得准确的卡号也可以）。 2、扫码开户：由客户经理提供专属开户二维码（如果在官网扫二维码则不能享受优惠费率） (1)扫码进入开户界面； (2)手机短信验证； (3)上传本人身份证照片，完善相关信息； (4)进行风险测评； (5)设置密码及开通股东账户，签约三方存管银行； (6)人脸识别和单向视频身份认证； (7)填写回访问卷，接听开户回访电话，开通成功之后会以短信的方式告知股东账号。一般券商都提供7*24小时开户服务，非交易时间办理的开户，须在交易时间完成激活后方可生效。回复
2023-5-19

期权匿名回答

交易手续费是交易所会在每一天的期权交易结束之后，根据投资者当天成交的期权合约数量以及标准计费的方式，很多投资者在交易期权的时候只知道自己交易收取了多少费用，但是并不清楚分别收取哪些费用，那么期权交易手续费包括什么？总共需要多少费用？ http://picx.zhimg.com/v2-dfb06b9b779d289a52339f4c60c2a602_r.jpg?source=1940ef5c 期权交易手续费包括什么？交易期权需要收取交易结算费，交易经手费，以及行权结算费用，具体是： 1、中国的结算：费用是0.3元每张，一般固定不变 2、上证交易所：手续费每张1.3元，一般固定不变 3、券商收取的佣金，那么期权手续费可以减少吗？一种是交易量如果增大，或是与开户平台关系更好的话，是可以减少一定程度的手续费，另一种方式就是减少交易操作，只做有效操作也可以减少手续费。期权交易手续费总共需要多少费用？如果是券商开户的话，手续费一般都是在五元以下，如果是分仓开户的话，手续费一般都是7-10元左右，当然，过高过低的话就要认真选择平台交易了。值得注意的是，期权是不按照交易总时值收费，而是按照交易张数收费，然后没有所谓的过夜费、印花税、过户费等其他一切费用。其实期权交易手续费多少不是关键，关键是需要掌握和学习期权的特性，利用交易获取利润。期权上市初期以平稳运行为首要目标，未来将根据市场实际情况并借鉴国际交易所手续费管理经验进一步优化手续费措施。回复

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如何查看主力合约偏度

 2023-5-11   LIU_m8YrR  8945  1

请问下怎么样在网站中查看期权的主力合约偏度情况

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想问一下，现在的话期权佣金最低多少，开户要满足什么要求 ...

 2023-5-19   怎么办  12137  5

想问一下，现在的话期权佣金最低多少，开户要满足什么要求 ...

2023-5-19

期权匿名回答

http://picx.zhimg.com/v2-2c7f3e7742432fad9e60071bd96bca88_r.jpg?source=1940ef5c 一、开户条件个人投资者需满足条件：（1）通过我司投资者适当性综合评估；（2）申请开户前20个交易日日均托管在我司的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币50万元；（3）在证券公司开户6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历；（4）具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试；（5）具有交易所认可的期权模拟交易经历；（6）具有相应的风险承受能力且有效期一年以上（一级需C3及以上，二三级需C4及以上）；（7）无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形。已开立正常状态的沪市衍生品合约账户、满足上述第7项条件的个人投资者，开立深市期权账户时视同符合本条要求。机构投资者需满足条件：（1）申请开户前20个交易日日均托管在我司的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币100万元；（2）上一季度末净资产不低于人民币100万元（新成立的机构取最近净资产）；（3）相关业务人员具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试（相关业务人员主要是指期权投资决策人员以及下单人员）；（4）相关业务人员具有交易所认可的期权模拟交易经历（通过该机构开设的期权模拟账户来完成）；（5）具有相应的风险承受能力且有效期一年以上（需C4及以上）；（6）无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形。已开立正常状态的沪市衍生品合约账户、满足上述第6项条件的普通机构投资者，开立深市期权账户时视同符合本条要求。专业机构投资者无需进行适当性评估，但需要满足以下条件：除法律、法规、规章以及监管机构另有规定外，下列专业机构投资者参与期权交易，不对其进行适当性管理综合评估： 1、商业银行、期权经营机构、保险机构、信托公司、基金管理公司、财务公司、合格境外机构投资者等专业机构及其分支机构； 2、证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、信托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品、在中国证券投资基金业协会备案的私募基金，以及由第一项所列专业机构担任管理人的其他基金或者委托投资资产； 3、监管机构及本所规定的其他专业机构投资者。股票期权上线初期，根据《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》、《上海证券交易所沪港通试点办法》、《深圳证券交易所深港通业务实施办法》，合格境外机构投资者（QFII）、沪股通投资者、深股通投资者暂时不能交易股票期权产品。二、期权佣金怎么收取？ 1、期权佣金解释期权费用分为佣金和过户费。佣金分为交易佣金和行权佣金，一般是按张收取（存量客户的行权佣金有可能按照成交金额收取）。现收取客户的佣金费用包含了规费。过户费：按股票面值的0.5‰向过入方投资者收取。仅标的为股票的时候才收取，现ETF期权无过户费。 2、开户默认佣金现默认开户佣金为“期权标准费用佣金宝投资宝”，即股票期权交易佣金10元/张，ETF交易佣金5元/张，行权佣金5元/张。股票期权过户费按股票面值的0.5‰向过入方投资者收取。注：初期暂不收取卖出开仓（含备兑开仓）交易佣金。不仅是期权，我们在选择开户的时候都应该多关注我们的费率，因为费率直接关系这我们的交易成本，而交易成本关系着我们的盈利。所以在开户时根据自我的交易偏好选择合适的券商进行开户。但是也不能一味的考虑低费率，在服务了上百个客户后的一些建议：费率、办理效率、增值服务、APP的使用、券商大小、开户方式等都应当在我们的考虑范围之内。 2022年6月最新数据整理，整理了市面上各家券商的最低费率参照表，得出各类金融产品的最低费率参考：股票万1、场内基金万0.5、可转债（沪深）万0.04/万0.5、融资5%（目前又极少数券商可以非临柜办理）。仅供大家参考学习，具体费率以券商实际为准！在日常的交易中我们应该关注我们所交易的各类金融产品的交易费率，交易成本跟我们的收益息息相关。根据我们自己的交易偏好来选择适合自己的券商进行开户！为了方便大家更直观的对比，贴出部分有代表性的券商费率对比，具体以券商实际为准！ http://picx.zhimg.com/v2-6af0715999f7ace666e4e342093085ba_r.jpg?source=1940ef5c 需要说明的是，表上的费率参照表上的费率并不一定能够在同一家券商获得参照表知识为了让更多的人看到，能做一个参考，不至于吃亏。在证券公司的选择上，也不仅仅是费率，还有后续的服务等等。三、 70岁以上投资者是否能开立衍生品账户？可以，需要完成电话回访，确认客户自愿开通后方可开立。四、投资者交易权限级别是什么？一、投资者申请的交易权限级别分为一级、二级、三级交易权限。一级投资者，可进行以下期权交易：（1）在持有期权合约标的时，进行相应数量的备兑开仓；（2）在持有期权合约标的时，进行相应数量的认沽期权买入开仓；（3）平仓或者行权。二级投资者，除具有一级交易权限外，还可以进行买入开仓。三级投资者，除具有二级交易权限外，还可以进行卖出开仓。二、交易权限标准 1、自然人投资者分级确立标准：一级投资者：通过股票期权投资者适当性综合评估、风险承受能力C3及以上、交易所一级及以上投资者股票期权知识测试、一级及以上模拟交易经历。二级投资者：通过股票期权投资者适当性综合评估、风险承受能力C4及以上、交易所二级及以上投资者股票期权知识测试、二级及以上期权模拟交易经历。三级投资者：通过股票期权投资者适当性综合评估、风险承受能力C4及以上、交易所三级投资者的股票期权基础知识测试或综合知识测试、三级期权模拟交易经历。已在我公司开立正常状态沪市衍生品合约账户的自然人投资者，若风险承受能力在C3且有效期一年以上的，可申请深市一级交易权限；风险承受能力在C4及以上且有效期一年以上的，可在深市申请与沪市期权账户相同级别的交易权限。普通机构投资者满足公司准入条件后直接为三级投资者。个人投资者的知识测试成绩、期权模拟交易经历以及金融类资产状况发生变化，满足较高交易权限对应的资格要求的，可以向相应的营业部申请调高其交易权限。五、什么是期权账户的持仓限额？期权账户的持仓限额分为持仓限额和买入额度限额。持仓限额指的是投资者单个衍生品合约账户对单个合约品种的权利仓限额、总持仓限额和单日累计买入开仓限额。权利仓限额：指投资者持有该期权合约标的的认购期权和认沽期权合约的权利仓合计不超过的数量。注：权利仓：即买入开仓后对应的持仓。如：权利仓限额100张，当前权利仓持仓50张，买入开仓在途10张，则剩余可开权利仓额度为40张。总持仓限额：指投资者持有该合约品种的认购期权和认沽期权合约的权利仓和义务仓（含备兑开仓）合计不超过的数量。注：总持仓限额为所有期权持仓的限额。权利仓：即买入开仓后对应的持仓，义务仓：即卖出开仓后对应的持仓。如：总持仓限额200张，当前权利仓持仓50张，义务仓50张，开仓在途20张，则剩余可开总持仓额度为80张。单日累计买入开仓限额：指投资者单日进行认购期权和认沽期权的权利仓开仓合计不超过的数量。如：单日累计买入开仓限额400张，当天已累计买入开仓100张，则剩余累计买入开仓额度为300张。（期权T+0交易，可当天开仓再平仓）买入额度限额又称限购额度，指的是买入期权合约对应的总成交金额，仅针对个人投资者（机构和产品户不受限制）。新开立合约账户投资者，按申请日上一交易日日终自有资产10%计算。每年底，公司将调整一次买入额度。买入占用额度举例：如客户买入开仓期权合约10张，合约成交价格0.1380元，合约单位为10000。则已用限额额度为0.1380元*10000股*10张=13800元。释放买入占用额度举例：如客户买入开仓时占用额度为13800元，则之后合约的价格涨跌不会影响客户买入额度的占用。待平仓时释放的额度也为13800元。 http://picx.zhimg.com/v2-82ea3bbbd1824494dc6066b20e503494_r.jpg?source=1940ef5c 更多期权、开户、融资融券、股票、期货、基金等问题，欢迎大家交流！更多期权相关知识可以参考我之前的文章金融小江：期权保姆级教学——股票期权合约基本要素（三）最后，祝大家投资顺利! 回复
2023-5-19

期权匿名回答

期权现在是1.7元一张，看你的实力可能还会更低。 http://pica.zhimg.com/v2-8791f9e84036235237122b57e6ecb165_r.jpg?source=1940ef5c 回复
2023-5-19

期权匿名回答

期权开通是需要有一定资金实力的，有5个关键门槛。第一：开户前保证账户20个交易日日均资产不低于50万元；第二：参与股票投资经验不低于两年；第三：有融资融券账户，或具备融资融券开立条件；第四：有期权备兑开仓，平仓等模拟经验；第五：参与期权选择题考试并通过；第六：投资偏好为积极性。期权佣金最低1.7元每张。 http://picx.zhimg.com/v2-5e60b9d1ee694d2f94631d4b9529a3db_r.jpg?source=1940ef5c 还有疑问欢迎联系沟通。回复
2023-5-19

期权匿名回答

在期权交易的一开始，买入需要付出权利金，也就是一张合约的成本。而权利金对于50ETF期权买方来说相当于一种风险方面的控制。在期权交易中，看涨期权，又称买权，买入选择权，它是赋予购买者以权利，但不是义务，那么场内期权最好通过什么方式交易？最常用的期权交易模式有哪些？ http://pic1.zhimg.com/v2-eb4ca960f0b8f4991007ea6d10befb4e_r.jpg?source=1940ef5c 场内期权最好通过什么方式交易？目前中国的场内期权投资的投资标的物是50ETF，50ETF是和上证50指数同步涨跌的基金，那么场内期权最好通过什么方式交易？场内期权开户的标准都差不多，要求基本一致，具体如下： 1、前二十个交易日日均资产50万及以上；2、A股账户开户合计满六个月；3、具有两融参与资格或者金融期货交易经历；4、通过期权基础知识，通过交易所认可的相关测试；5、具有期权模拟交易经验6C4及以上的风险承受能力； 6、无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；7、通过公司组织的期权投资者适当性综合评估。这里需要注意的是，在证券公司开户的个人和无门槛期权子账户平台并不一样，证券公司的开户门槛相对要高一些，还是需要到资金门槛等条件。最常用的期权交易模式有哪些？期权也是两个方向无非涨、无非跌，但却有四种操作：买入认购、卖出认沽是做涨、买入认沽、卖出认购是做跌，并所有的期权策略都是这四个操作不同合约的变化。最后需要注意的是，在网上搜索券商开户我们能翻出成千上万条消息，但是这些消息里面鱼龙混杂真假难辨，所以大家一定要小心求证这些期权开户盘口的真假。回复
2023-5-19

期权匿名回答

我们都知道股票期权开户的门槛是比较高的，而想要进行股票期权交易开户，只有符合标准的投资者，才可以申请开立衍生品合约账户，新手想要进行期权交易都需要先开户，但也不是随便找一个平台注册开户就可以的，在开户之前，你总要先知道开户的过程和一些基础信息，以及对期权平台有所了解，那么今天就来聊聊股票期权如何开户及手续费怎么收取？ http://picx.zhimg.com/v2-db24e4e7fc72aade5c85f07e06bde966_r.jpg?source=1940ef5c 股票期权如何开户？股票期权的开户条件：1、通过投资者适当性评估；2、具有融资融券业务资格或期货交易经验；3、申请开户时证券账户资产不低于人民币50万元；4、会员应当从保护投资者合法权益的角度出发，组织投资者参与交易所的测试，测试投资者是否具备参与个股期权交易必备的知识水平；5、拥有个股期权模拟交易经历（只开户无交易记录不算），并且模拟交易时间达到3个月以上，交易笔数10笔以上；同时参与了认购、认沽期权交易，进行了有效行权申报等。 http://picx.zhimg.com/v2-b718b2d0f77b8be1f85cd72cb3ef76d3_r.jpg?source=1940ef5c 满足股票期权的开户条件之后，需本人携带身份证、银行卡相关证件到证券公司营业部临柜办理。如果你不满足券商的股票期权开户条件，那么也可以选择三方机构分仓进行开户，这种方式是不需要资金以及考试需求的，唯一跟券商不同的是手续费标准会比券商高一些以及没有备兑交易的权限，但满足了买卖双方的四个交易需求。股票期权手续费怎么收取？在市场中，股票期权买卖费用包括交易佣金、交易经手费、结算费、过户费。结算费是由中国结算上海分公司双边收取的，合约标的为ETF的按0.3元每一张收取。而交易经手费是上交所双边收取的，合约标的为ETF的按2元每一张收取。而股票期权过户费是行权时，登记公司按股票过户面值收取0.05%。而股票期权的交易佣金是证券公司进行收取的，不得超过交易金额的0.3%。但是，如果投资者资金较大，就可以让证券公司适当降低佣金费用。 http://pic1.zhimg.com/v2-de41f9c12134a9ded369d979344e2f05_r.jpg?source=1940ef5c 以上就是股票期权如何开户及手续费怎么收取的内容，希望今天的内容能够帮到大家。回复

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为什么期权参与的人很少？做投资的朋友很多，但参与期权的非常少？我指的正规上证50期权？

 2023-5-19   怎么办  14123  5

为什么期权参与的人很少？做投资的朋友很多，但参与期权的非常少？我指的正规上证50期权？

2023-5-19

期权匿名回答

做期权是有门槛的，学习成本还挺高的，不像股票，冲进去买了等涨，期权你打开报价界面，又是卖看涨，买看跌，卖看跌，又是行权价，时间价值，新人是一头雾水。弄清概念都很不容易。再说，50ETF期权是有五十万的开户门槛。把绝大多数小散排在门外了。回复
2023-5-19

期权匿名回答

最主要的就是两个问题：第一专业性第二开户门槛高关于开户的条件，你可以参考我的这篇文章。卡拉斯：50ETF期权如何开户？全攻略另外一点就是期权的专业性，比期货股票都要稍微复杂有点，特别是你刚开始学习期权的时候，经常摸不清头绪。专业性和开户门槛导致流动性不高，但是能满足你现在的交易要求。而对于机构来说，流动性还远远不够。现在是做A股的最多能达到80%左右。其次就是期货占到15%，而期权只有5%，这是个大概。毕竟股票最简单，只能买涨，不能买跌！开户也很简单，没有什么门槛。期货和股票差不多，只不过它可以做空。两个方向可以来回做。再加上本身有杠杆，风险相对于股票要高，而风险和收益是成正比的，这你应该明白，期货相对于股票就小众。但是股指期货在15年的时候非常火爆，相信不久的将来松绑以后，会有好转。我们再谈期权，特别是50ETF期权，上市四五年。只不过最近这两年被我们所关注，那是因为他有几次暴涨的行情！期权相对于股票和期货策略非常多。同时可以作为权利方，还可以作为义务方收取权利金！我相信，等大家对期权的认识越来越多，对我国期权市场的发展会有很大的帮助，如果你想学期权，不知道从哪里开始学，可以关注我。咱们一对一的沟通交流，共同进步。回复
2023-5-19

期权匿名回答

简单来说因为期权开户资金要求高、专业性更强。上证50ETF期权开户需满足以下条件： 1、期货适当性C4及以上，且测评时间<1年 2、无不良诚信记录 3、期货账户开户大于6个月或证券A股账户开户大于6个月 4、仿真交易经历(如果之前有过仿真交易经历也提供，如查不到在其他公司的记录，需重做) 5、交易经历(二选一) a、金融期货交易结算单 b、融资融券业务参与资格证明 6、股票期权测试70分(如之前有测试成绩可以免除，如果查不到在其他公司的记录，需重做) 7、股票期权开户前20个交易日日均期货账户权益不低于50万元对投资者的专业要求会很高，比如说一般人直接看T型报价图是看不懂的，是需要投资者花时间动脑筋去学习和钻研一些基本知识和策略的。另外，50ETF期权还将投资者分为一级、二级、三级投资者，不同等级的投资者能操作的期权策略权限是不同的，例如一级二级只能买入开仓、备兑开仓，三级才可卖出开仓等。回复
2023-5-19

期权匿名回答

楼上楼下的回答都不够接地气，任何事情都要到现实中去寻找原因！最主要的原因是很少人能赚钱，所以跟风的人很少，去看看那次192倍的行情后，期权是不是来了一大波？此外最近两年基金这么火，也是有人赚钱了，带来的跟风！那么上面的还不是实质原因，实质是期权交易难度极大，很少人进去能赚钱，没有了赚钱效应，鬼才会有兴趣，自然就不会有跟风了！为啥期权交易难度大：股票跌的时候才亏钱；期货涨跌都可能亏钱；期权是不涨不跌也会亏大钱，道理就这么简单。回复
2023-5-19

期权匿名回答

投资有风险,入市需谨慎，上证50期权在交易中也有如投资般的风险。上证50etf期权交易采用保证金交易的方式，投资者的潜在损失和收益都可能成倍放大，尤其是卖出开仓期权的投资者面临的损失总额可能超过其支付的全部初始保证金以及追加的保证金，具有杠杆性风险。投资者在参与上证50etf期权交易时，应当关注股票现货市场的价格波动、期权的价格波动和其他市场风险以及可能造成的损失。比如，期权卖方要承担实际行权交割的义务，那么价格波动导致的损失可能远大于其收取的权利金。 http://picx.zhimg.com/v2-a35d15a3d31725bcba9de46507bdbc19_r.jpg?source=1940ef5c 投资者应当关注上证50etf期权合约可能难以或无法平仓的风险，及其可能造成的损失。比如，当市场上的交易量不足或者没有办法在市场上找到合理的交易价格时，投资者作为期权合约的持有者可能面临无法平仓的风险。风险的应对方法：做好仓位管理，分批进仓，分批出仓。同时建仓即设立止损点(有效破位点)和止盈点(前高压力点)，波段操作，日内了结。顺着一个方向高抛低吸，切莫双向做，避免来回“打脸”。注意不要过分追高，避免回落的风险。回复

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我所在的公司是上市公司，现在公司给个人期权，不知道这个期权是个什么东西？

 2023-5-19   怎么办  14030  5

我所在的公司是上市公司，现在公司给个人期权，不知道这个期权是个什么东西？

2023-5-19

期权匿名回答

我现在也是遇到同样的问题，你想好没回复
2023-5-19

期权匿名回答

挖个坑，准备写一篇：股权激励（期权、股票增值权）和员工持股计划区别与上市公司的应用情况的文章回复
2023-5-19

期权匿名回答

下午有一个事情找到我，高管所持上市公司的期权行权后，现在面临交税的问题。应按“工资、薪金所得”适用的规定计算缴纳个人所得税，他是45%计算。根据股票期权计划可以购买股票的价格，称为“施权价”，一般为股票期权授予日的市场价格或该价格的折扣价格，也可以是按照事先设定的计算方法约定的价格；“授予日”，也称“授权日”，是指公司授予员工上述权利的日期；“行权”，也称“执行”，是指员工根据股票期权计划选择购买股票的过程；员工行使上述权利的当日为“行权日”，也称“购买日”。给大家说说，接受期权时要考虑的交多少税的问题。期权需要交税的几个时刻：员工接受实施股票期权计划企业授予的股票期权时，除另有规定外，一般不作为应税所得缴税。员工行权时，其从企业取得股票的实际购买价(施权价)低于购买日公平市场价(指该股票当日的收盘价，下同)的差额，是因员工在企业的表现和业绩情况而取得的与任职、受雇有关的所得，应按“工资、薪金所得”适用的规定计算缴纳个人所得税。 3%----45% 对因特殊情况，员工在行权日之前将股票期权转让的，以股票期权的转让净收入，并入其当月工资收入，按照“工资、薪金所得”项目缴纳个人所得税。员工行权日所在期间的工资、薪金所得，应按下列公式计算工资薪金应纳税所得额：股票期权形式的工资、薪金应纳税所得额=(行权股票的每股市场价-员工取得该股票期权支付的每股施权价)×股票数量。 --------- 3%---45% 员工将行权后的股票再转让时获得的高于购买日公平市场价的差额，是因个人在证券二级市场上转让股票等有价证券而获得的所得，应按照“财产转让所得”适用的征免规定计算缴纳个人所得税。 -------国内上市公司暂不收。国外有按规定。员工因拥有股权而参与企业税后利润分配取得的所得，应按照“利息、股息、红利所得”适用的规定计算缴纳个人所得税。 ------- 国内上市公司暂不收。国外有按规定。你跟老板谈激励方案的时候，要好好考虑期权退出时的成本。 PS: 上市公司做股权激励的时候，董秘和高管就要为激励对象多考虑税收上市公司股权激励是严格按照公告和股东会通过的方案实施，这个不一定能按照自己的需求来设计。交易所有几种通行做法。下午研究了下相关论文，有个结论：通过对国内外的文献研究我们可以发现实施股权激励可以降低公司管理成本，使员工的利益与公司利益息息相关。但我国目前 A 股市场还是弱式有效市场，这就导致股权激励的不确定性。最终发现公司业绩收入往往具有长期性特点，不会因采取股权激励制度而立竿见影，所以只能说采取股权激励措施有着巨大的潜在的经济价值。研究人员陈勇等指出，经由调研股权激励制度执行期间公司利润收入的波动，总结出两者存在正比例关系,但关系并不显著。黄顾斌以及周立婢(2007)根据企业风险管理影响因素加以研究分析,并通过纵向比较得出,企业股权激励对业绩缺乏显著效果,因此我国的股权激励没有发挥作用。回复
2023-5-19

期权匿名回答

很多人拿到期权之后都不知道怎么用，以为自己只要在公司兢兢业业工作，呆够了四年就万事大吉了。其实这里面还有很深的学问。我们这里拿一份员工期权合同的第一页，来说一下几个关键概念。当然里面的具体数字、姓名都是我编的，不是客户信息。 http://picx.zhimg.com/v2-e96911b2888db443cfa44f1dba7f3db9_r.jpg?source=1940ef5c 首先Board Approval Date董事会批准的时间，前面说到期权池设立是需要股东会批准，而具体发给每个人的期权需要董事会批准。然后就是Date of Grant授予日，这个往往跟董事会批准时间是一样的，就是你拿到期权合同的时间。注意是拿到期权合同的时间，不是拿到期权的时间。接下来就是一个exercise price per share每股行权价，这个我们放在后面说。下面的total number of shares granted授予总股数，这个没什么好讲的，就是公司打算发给你多少股的期权。然后有一个type of option期权的种类，有两种ISO和NSO，他们有很多细节的差别，拿出来讲一期都可以，今天我们就只说一个最直观的区别，那就是ISO是给公司员工的，NSO是给董事和顾问的。然后呢，有趣的东西就来了，这个Vesting Commencement Date还有Vesting Schedule这两个概念我们一起来讲一下。里面最关键的词就是这个vest 首先呢就要说grant, vest 还有exercise这三个概念有什么区别，中文翻译过来的话，grant是授予，vest是归属，exercise是行权。前面说到date of grant一般就是员工签订期权合同、公司董事会把这些期权批准、公司打算把这些期权给你的时候。但其实这个时候期权并不是你的，只有当vest归属之后期权才是你的。而这个vest是分为四年的时间，我们一般行业里叫four years with one year cliff，四年期限包含一年悬崖。这个悬崖是怎么回事，就是第一年拿到25%，后面每个月拿到1/48。我每次讲到这个地方，就会有人说一个月1/48的话那一年不就是25%么？为什么还要分第一年和后面三年。要注意，这个第一年不是你在公司呆一天他给你一天的期权，而是你呆满了1年的时候公司一下子给你25%，如果你呆了11个月就走了，那就什么都没有。这么也是为什么第一年叫悬崖cliff。而从第二年开始，你在公司干一个月拿到1/48，那么你如果干了13个月，就是25%+1/48，差别还是很大的。从这种设计也可以看出公司这样做是为了留住员工，让员工先踏踏实实干一年，再想跳槽的事情。当然这个四年期权一年悬崖也不是绝对的，我们在实践中也见到过比如两年期限半年悬崖，还有四年期限两年悬崖的，都是可以的。只是比较常见的就是这种四年期限一年悬崖的。这种搭配的方式就叫做vesting schedule 那么相应的vesting commencement date就是这个四年什么时候开始算，一般情况下都是跟grant的时间同时开始计算，但是也有提前或者拖后的。比较常见的是提前，也就是比如2020年1月1日才签订合同，但是其实这个老员工在2019年就已经开始给公司效力了，而且公司也口头承诺了这个员工给他期权，只不过那个时候公司还没有完善的法律文件，没跟他签合同而已，现在补上。那么假设你四年都vest完了，期权都归属你了。这个时候你就离职了，可以么？那还是什么都没有。因为还有一个概念叫做exercise，行权。行权的意思就是把你的期权转换成股权，本来期待股票的权力变成真正的股票，盼了四年终于盼出头了。行权必须在你grant授予日的那一天开始10年之内，并且必须在你离职之前。这两个时间点里面比较早的那一个。有的人就会想那怎么会有人不行权呢？不行权的话不是四年的煎熬都打水漂了。就是因为我们一开始搁在那里没讲的exercise price per share每股行权价的问题。你在行权的时候是要交行权价的。上一期我们讲到金融衍生品有一个买入价，还有一个行权价。员工期权因为买入价都涵盖在工资里面了，员工不用交买入价，但是你要交行权价。就拿我现在展示的这份期权合同来看，总共的100，000股票，每股3分钱，那行权的时候也要3000美元，也是一笔钱了。你离职的时候如果交了这笔钱，你行权了，成为了股东，后来公司经营不善，倒闭了，你就相当于是拿了3000块钱换了一张作废的股票。而且如果一个员工离职，往往是因为对于这个公司将来不看好，觉得公司股票不会往上走，所以往往在这个时候就放弃了。那要这么看的话，这期权不是太坑了。期权什么时候比较有用呢？就是你一直在这个公司工作，比如你工作到第五年，期权也在第四年结束的时候全都拿到手了。这个时候公司被收购了，卖给了大公司，本来3分钱一股的现在3块钱一股了，那么你就每股净赚$2.97，100，000的股票赚了297，000块，而且这个时候就没有任何风险的。但是中途离职的员工往往对公司也不太看好的，这个期权也就没什么用了。其实应该说如果公司没前途，所有的创始人、投资人的股票也都不可能变现了，更别说你一个员工了。所以还是选对公司，找一个你觉得比较靠谱的能长久干下去，等到公司并购那一刻你的期权可以变现的公司，这样期权才真正的有用。回复
2023-5-19

期权匿名回答

期权是一种权利，它允许你在达到约定条件后，以某个价格买入公司股票。比如期权价格三块，当前价十块，那么你行权时每股的收益就是七块，注意需要扣除相应的税费。一般来说，上市后发给你的期权，行权价都比较高。股价若跌破行权价，这时候期权就是负收益。不过股价涨涨跌跌是正常的，具体价值得你自己判断公司的发展趋势。真正值钱的是c轮融资以后发的期权。回复

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有没有大佬讲解一下美股期权，感觉好难懂这个东西？

 2023-5-19   怎么办  11690  4

有没有大佬讲解一下美股期权，感觉好难懂这个东西？

2023-5-19

期权匿名回答

国内的场内期权差不多可以了解下回复
2023-5-19

期权匿名回答

可以看下我前几天写的一篇专题文章：美股司令：小白科普：10分钟，看懂美股期权为何物？回复
2023-5-19

期权匿名回答

年轻人别玩期权，别玩期权，别玩期权！记住这句话，如果心有不甘，可以再去找本关于期权的金融书籍学习一下钱包自杀技巧。期权是期货的高级玩法。【一】期货概念简单举例，期货是财主A的苹果9月成熟，他种苹果一斤成本50元，往年他卖给老顾客B是100斤，每斤75元，他担心9月份全国苹果大丰收价格便宜，就跟B说，“你先给我7000元，到了9月，无论价格如何，我给你100斤苹果”，B合计一下，这交易是70元每斤，比往年便宜，同意了。结果到了9月，A按期提供给B100斤苹果，而苹果市面价格在65元，那B就亏了，（65-70）X100=-500元，如果苹果市面价格77元每斤，B拿苹果去卖，就赚了（77-70）X100=700元。这个过程中，B实际付出是【7000元】，期货的精髓就是先给合同所订总金额，然后到期交割货品。【二】期权概念期权呢，继续举例，有个老顾客C，对A说，“我也跟你定个买100斤苹果的合同，不过我现在手头紧，给不出7000元，我就给你150元订金，保留在9月份从你手上以69元每斤买苹果的权力，如果到时候我不履约，这订金你拿走不用还”，A合计一下，最近缺钱周转，150元能拿来急用，再说未来150元+6900元=7050元，也算赚到了，就同意了。所以C手上就有了一个订金合同。在9月前，C实际付出是150元。那么C的盈利平衡点就是苹果价格为7050/100=70.5元/斤。假设，情况1.苹果一路涨价，快接近9月，苹果价格为77/斤，C不想出6900元真拿下这么多苹果，那么C跟D说，：“我这里有个合约，是A承诺按69元/斤卖苹果给我，我把这个合约，按500元卖给你，你要吗？”D一算，假设9月的苹果也是77元/斤，预期利润是（77-69）X100-500=300元，赚到了，于是成交，合同转让到D手上。而对于C来说，他的利润就是500-150=350元。情况1的另一种情况，C没把合同卖给D，而是到了9月自己掏6900元履约买下A的100斤苹果，并且市面上苹果价格还是77元/斤，那么C的利润就是（77-69）X100-150=650元，这里他比B少赚50元，因为合同订金贵了50元。假设，情况2，若9月到了，苹果价格为65元/斤，那C一合计，这个合同如果真的执行，要亏损 (65-69)X100-150=-550元，想卖给D，D是不接盘了。于是C对A说我取消合同，订金150元你拿去用吧。那C实际损失是150元订金。这里，利润差异就来了，相对于B，C在签订合同时候，因为只需要付订金，所以付出的金额更少，如果商品上升到相同的高价，C可以执行合同，也可以把订金合同卖给其他人。如果商品下跌到亏损价，C可以不履行合同，损失的只是订金，而不是像B一样损失本金。所以期权的精髓，就是交易的是订金合同。【三】为什么不建议对期权做尝试如果你理解了上面的两个概念陈述，你就会觉得期权好像付出金额更少、损失预期也比期货更小吧，好像很赚对吧O(∩_∩)O，但是就是这种麻痹性，让很多人不知不觉【玩期权交易到破产】。-------目前的期权交易，国外都是机构通过各种计算机自动计算市场风险，预测价格趋势做出的，也就是A这个大老板，用精确地计算，最大化订金合同的定价，提供给没头脑的C们，C拿到手的订金合同，往往不是150元，而是650元、700元、770元，就算到期苹果涨到77元/斤，都没什么赚头。或者，庄家A保持苹果的价格波动率在很小的范围，例如虽然涨价但是只涨到70.4元/斤，那么C的期权合约就微亏，而买做空期权的其他买家E、F就只能选择不履行合约白送订金，庄家A两头吃。虽然一次期权交易的损失可能不大，但是猜错方向，损失就是所付出的100%。回复
2023-5-19

期权匿名回答

期权入门知识整理（一）期权的基础知识期权被定义为“在约定日期之前以固定价格购买（或者出售）资产的权利，而不是义务”。期权的定义主要包含以下四个方面： [*]约定日期：每个期权都有一个到期日，通常为具体的某个月份或者某一天； [*]固定价格； [*]购买或者出售； [*]权利，非义务。期权类型： [*]看涨期权（call)：具有买入权利的期权，是指在约定日期之前以固定价格购买资产的权利； [*]看跌期权（put）：具有卖出权利的期权，是指在约定日期之前以固定价格出售资产的权利。期权的分类： [*]美式期权（American-Style Options）：允许期权购买者在到期日之前的任何时间行使期权； [*]欧式期权（European-Style Options）：不允许期权购买者在到期日之前行使期权；在这里，通常使用的都是美式期权；最简单地，有四种基本的期权策略： [*]买入看涨期权（Long Call）：认为股票行情会上涨； [*]卖出看涨期权（Short Call）：认为股票行情会下跌； [*]买入看跌期权（Long Put）：认为股票行情会下跌； [*]卖出看跌期权（Short Put）：认为股票行情会上涨；策略收益风险盈亏平衡点买入看涨期权策略无限支付的权利金行权价加上权利金卖出看涨期权策略收到的权利金无限行权价加上权利金买入看跌期权策略行权价减去支付的权利金支付的权利金行权价减去权利金卖出看跌期权策略所收到的权利金行权价减去权利金行权价减去权利金四种基本的期权策略备注： [*]买入看涨/看跌期权的风险有限：指的是最大损失就是支付的权利金； [*]卖出看涨/看跌期权的风险无限：指的是无穷大；用图像来描述四种基本的期权策略。黑点表示行权价，横线纵轴 = 0 表示盈亏平衡，纵轴 > 0 表示利润，纵轴 < 0 表示损失。横轴表示标的资产价格。 http://picx.zhimg.com/v2-f5c9e7f17612aed657b7c022c155fb0b_r.jpg?source=1940ef5c 分别是：Long Call，Long Put，Short Call，Short Put 预计股票方向期权策略认为股票未来会涨买入看涨期权 + 卖出看跌期权认为股票未来会跌买入看跌期权 + 卖出看涨期权简单策略组合期权的希腊字母（Greeks）：希腊字母定义性质Delta衡量期权价格相对标的资产价格变动的敏感度，数学公式：Delta = 期权价格的变化 / 标的资产的变化。看涨期权的 Delta>0，看跌期权的 Delta<0；看跌期权的 Delta = 看涨期权的 Delta – 1。Gamma衡量期权价格相对于标的资产价格变化速度（即加速度）的敏感性。Delta 的变化率。Theta衡量期权价格相对于到期时间变化的敏感性，通常都是负数。当期权是平值和距离到期日不足30天时，时间衰减最快。Vega衡量期权价格相对于资产波动率变化的敏感性。历史波动率Rho衡量期权价格相对于无风险利率变化的敏感性。利率Zeta衡量期权价格每变动 1% 时，隐含波动率的变化百分比。Greeks 影响期权变化的部分因素：如果看涨期权价值将看跌期权价值将股票上涨上升下降股票下降下降上升股票波动率上升上升上升股票波动率下降下降下降随时间推移下降下降影响期权价值的部分因素短期期权和长期期权（Long-term Equity Anticipation Securities，简称 Leaps）：两者从定义上来看没有本质区别，但是其 Greeks 有着明显的差异性。 http://pic1.zhimg.com/v2-068fa061d230bf259759bb2f391c2fc4_r.jpg?source=1940ef5c 长期看涨期权定价曲线（行权价 80） http://picx.zhimg.com/v2-13000a579141fbb2f57cceb4c52f5019_r.jpg?source=1940ef5c 期权时间衰减的百分比相对短期期权而言， [*]长期期权因时衰减是不快的； [*]买入长期期权的时机把握并不需要像买入短期期权那么精确； [*]长期看跌期权对股票运动的反应远没有短期看跌期权那么敏感；长期期权策略：代替买卖股票。 [*]买卖长期期权而不是买卖普通股股票； [*]使用长期看跌期权来保护已经持有的股票； [*]使用长期期权而不是卖空股票；价差策略价差类别定义垂直价差（vertical spread）到期日相同但是行权价不同的期权组合。水平价差（horizontal spread）到期日不同但是行权价相同的期权组合。对角价差（diagonal spread）垂直价差和水平价差的结合，到期日和行权价都不同的期权组合。价差的种类垂直价差策略（vertical spread）垂直价差策略股票预期具体操作风险与收益牛市看涨期权垂直价差策略牛市在到期日相同的前提下，买入一份行权价较低的看涨期权，同时卖出一份行权价较高的看涨期权。都有上限牛市看跌期权垂直价差策略牛市在到期日相同的前提下，买入一份行权价较低的看跌期权，卖出一份行权价较高的看跌期权。都有上限熊市看涨期权垂直价差策略熊市在到期日相同的前提下，买入一份行权价较高的看涨期权，同时卖出一份行权价较低的看涨期权。都有上限熊市看跌期权垂直价差策略熊市在到期日相同的前提下，买入一份行权价较高的看跌期权，同时卖出一份行权价较低的看跌期权。都有上限垂直价差策略水平价差策略（horizontal spread），也称为时间价差或者跨期价差。水平价差策略股票预期具体操作风险与收益牛市看涨期权跨期价差策略牛市在行权价相同的前提下，卖出一份近期的看涨期权，同时买入一份远期的看涨期权。在近期到期日时，都有上限。熊市看跌期权跨期价差策略熊市在行权价相同的前提下，卖出一份近期的看跌期权，同时买入一份远期的看跌期权。在近期到期日时，都有上限。水平价差策略反向跨期价差策略：跟跨期价差的买卖方向相反，但是不常用。 [*]在行权价相同的前提下，买入一份近期的看涨期权，同时卖出一份远期的看涨期权； [*]在行权价相同的前提下，买入一份近期的看跌期权，同时卖出一份远期的看跌期权。对角价差（diagonal spread）对角价差策略股票预期具体操作风险和收益牛市看涨对角价差策略牛市卖出一份近期的行权价较高的看涨期权，买入一份远期的行权价较低的看涨期权。在近期到期日时，都有上限。熊市看跌对角价差策略熊市卖出一份近期的行权价较低的看跌期权，买入一份远期的行权价较高的看跌期权。在近期到期日时，都有上限。对角价差比率价差策略可以通过看涨期权或者看跌期权来合成比率价差策略。比率价差策略股票预期具体操作风险和收益看涨期权比率价差（ratio call spread）牛市（中性）在到期日相同的前提下，买入一份行权价较低的看涨期权，卖出 k 份行权价较高的看涨期权（k>1）。收益有限，风险无限。看跌期权比率价差（ratio put spread）熊市（中性）在到期日相同的前提下，买入一份行权价较高的看跌期权，卖出 k 份行权价较低的看跌期权。收益有限，风险无限。比率价差策略比率选择的方法： [*]比率价差同卖出比率基本相似：买入实值的看涨期权； [*]比率价差应该用收入来建立，保证下行方向没有风险； [*]比率价差应该用 delta 值来建立，也称为 delta 价差；波动率策略预期股价有大幅波动，但是不确定上涨还是下跌。波动率策略股票预期具体操作风险和收益跨式价差大幅波动在到期日相同的前提下，同时买入行权价相同，一份看涨期权和一份看跌期权。风险有限，收益无限。宽跨式价差大幅波动在到期日相同的前提下，同时买入行权价不同，一份看涨期权和一份看跌期权。要保证看涨期权的行权价高于看跌期权的行权价。风险有限，收益无限。条式策略中性到熊市看跌在到期日相同的前提下，买入两份平值看跌期权，一份平值看涨期权，比例为 2:1 的关系。风险有限，收益无限。带式策略中性到牛市看涨在到期日相同的前提下，买入两份平值的看涨期权，一份平值的看跌期权，比例为 2:1 的关系。风险有限，收益无限。波动率策略区间震荡策略预期股票会在一个区间范围内波动，有明显的支撑位和压力位。区间震荡策略股票预期具体操作风险和收益看涨期权蝶式策略中性在到期日相同的前提下，买入一份行权价较低的（实值）看涨期权，卖出两份行权价居中（平值）看涨期权，买入一份行权价较高（虚值）看涨期权。行权价之间应该保持相同差额。收益有限，风险有限。看跌期权蝶式策略中性在到期日相同的前提下，买入一份行权价较低的（虚值）看跌期权，卖出两份行权价居中的（平值）看跌期权，买入一份行权价较高的（实值）看跌期权。行权价之间应该保持相同差额。收益有限，风险有限。看涨期权鹰式策略中性在到期日相同的前提下，买入一份行权价较低的（实值）看涨期权，卖出一份行权价次低的（实值）看涨期权，卖出一份行权价次高的（虚值）看涨期权，买入一份行权价较高的（虚值）看涨期权。行权价之间应该保持相同差额。收益有限，风险有限。看跌期权鹰式策略中性在到期日相同的前提下，买入一份行权价较低的（虚值）看跌期权，卖出一份行权价次低的（虚值）看跌期权，卖出一份行权价次高的（实值）看跌期权，买入一份行权价较高的（实值）看跌期权。行权价之间应该保持相同差额。收益有限，风险有限。蝶式和鹰式策略参考资料 [*]Cohen, Guy. The bible of options strategies: the definitive guide for practical trading strategies. Pearson Education, 2005. [*]McMillan, Lawrence G. Options as a strategic investment. Penguin, 2002. [*]Natenberg, Sheldon, and Jeffrey M. Cohen. “Option volatility & pricing: advanced trading strategies and techniques.” (1994): 51. <a data-draft-node="block" data-draft-type="mcn-link-card" data-mcn-id="1442979572074123265"> 回复

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那家券商开通期权账户简单一点，而且佣金低?

 2023-5-19   怎么办  14605  5

那家券商开通期权账户简单一点，而且佣金低?

2023-5-19

期权匿名回答

开通期权账户必须要有两融账户，所以说流程会麻烦一点。个人投资者需要开通期权交易，应当满足几个条件：一、申请期权开户时所在券商的证券市值和资金账户可用余额，需要在开通前的20个交易日内日均有50万以上（不含通过融资融券交易融入的证券和资金）；二、需要有6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历；三、具备期权基础知识，通过本所认可的相关测试；（这个建议寻求客户经理帮助）四、具有本所认可的期权模拟交易经历；建议找客户经理注册模拟交易账户，当然是需要先开通股票账户的。五、有一定的风险承受能力。期权的佣金同样可以调整的，股票期权交易佣金是按张收取的,默认佣金标准为5元一张，是双边收取的。具体费用联系给你办理开户的客户经理就可以。 http://pic1.zhimg.com/v2-f41ac4611d0ca315bb25c87e08a89408_r.jpg?source=1940ef5c 回复
2023-5-19

期权匿名回答

http://pic1.zhimg.com/v2-0fe7e4c3f61d55c261d515a3617eb101_r.jpg?source=1940ef5c 一、开户条件个人投资者需满足条件：（1）通过我司投资者适当性综合评估；（2）申请开户前20个交易日日均托管在我司的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币50万元；（3）在证券公司开户6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历；（4）具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试；（5）具有交易所认可的期权模拟交易经历；（6）具有相应的风险承受能力且有效期一年以上（一级需C3及以上，二三级需C4及以上）；（7）无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形。已开立正常状态的沪市衍生品合约账户、满足上述第7项条件的个人投资者，开立深市期权账户时视同符合本条要求。机构投资者需满足条件：（1）申请开户前20个交易日日均托管在我司的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币100万元；（2）上一季度末净资产不低于人民币100万元（新成立的机构取最近净资产）；（3）相关业务人员具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试（相关业务人员主要是指期权投资决策人员以及下单人员）；（4）相关业务人员具有交易所认可的期权模拟交易经历（通过该机构开设的期权模拟账户来完成）；（5）具有相应的风险承受能力且有效期一年以上（需C4及以上）；（6）无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形。已开立正常状态的沪市衍生品合约账户、满足上述第6项条件的普通机构投资者，开立深市期权账户时视同符合本条要求。专业机构投资者无需进行适当性评估，但需要满足以下条件：除法律、法规、规章以及监管机构另有规定外，下列专业机构投资者参与期权交易，不对其进行适当性管理综合评估： 1、商业银行、期权经营机构、保险机构、信托公司、基金管理公司、财务公司、合格境外机构投资者等专业机构及其分支机构； 2、证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、信托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品、在中国证券投资基金业协会备案的私募基金，以及由第一项所列专业机构担任管理人的其他基金或者委托投资资产； 3、监管机构及本所规定的其他专业机构投资者。股票期权上线初期，根据《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》、《上海证券交易所沪港通试点办法》、《深圳证券交易所深港通业务实施办法》，合格境外机构投资者（QFII）、沪股通投资者、深股通投资者暂时不能交易股票期权产品。二、期权佣金怎么收取？ 1、期权佣金解释期权费用分为佣金和过户费。佣金分为交易佣金和行权佣金，一般是按张收取（存量客户的行权佣金有可能按照成交金额收取）。现收取客户的佣金费用包含了规费。过户费：按股票面值的0.5‰向过入方投资者收取。仅标的为股票的时候才收取，现ETF期权无过户费。 2、开户默认佣金现默认开户佣金为“期权标准费用佣金宝投资宝”，即股票期权交易佣金10元/张，ETF交易佣金5元/张，行权佣金5元/张。股票期权过户费按股票面值的0.5‰向过入方投资者收取。注：初期暂不收取卖出开仓（含备兑开仓）交易佣金。不仅是期权，我们在选择开户的时候都应该多关注我们的费率，因为费率直接关系这我们的交易成本，而交易成本关系着我们的盈利。所以在开户时根据自我的交易偏好选择合适的券商进行开户。但是也不能一味的考虑低费率，在服务了上百个客户后的一些建议：费率、办理效率、增值服务、APP的使用、券商大小、开户方式等都应当在我们的考虑范围之内。 2022年6月最新数据整理，整理了市面上各家券商的最低费率参照表，得出各类金融产品的最低费率参考：股票万1、场内基金万0.5、可转债（沪深）万0.04/万0.5、融资5%（目前又极少数券商可以非临柜办理）。仅供大家参考学习，具体费率以券商实际为准！在日常的交易中我们应该关注我们所交易的各类金融产品的交易费率，交易成本跟我们的收益息息相关。根据我们自己的交易偏好来选择适合自己的券商进行开户！为了方便大家更直观的对比，贴出部分有代表性的券商费率对比，具体以券商实际为准！ http://pica.zhimg.com/v2-6af0715999f7ace666e4e342093085ba_r.jpg?source=1940ef5c 需要说明的是，表上的费率参照表上的费率并不一定能够在同一家券商获得参照表知识为了让更多的人看到，能做一个参考，不至于吃亏。在证券公司的选择上，也不仅仅是费率，还有后续的服务等等。三、 70岁以上投资者是否能开立衍生品账户？可以，需要完成电话回访，确认客户自愿开通后方可开立。四、投资者交易权限级别是什么？一、投资者申请的交易权限级别分为一级、二级、三级交易权限。一级投资者，可进行以下期权交易：（1）在持有期权合约标的时，进行相应数量的备兑开仓；（2）在持有期权合约标的时，进行相应数量的认沽期权买入开仓；（3）平仓或者行权。二级投资者，除具有一级交易权限外，还可以进行买入开仓。三级投资者，除具有二级交易权限外，还可以进行卖出开仓。二、交易权限标准 1、自然人投资者分级确立标准：一级投资者：通过股票期权投资者适当性综合评估、风险承受能力C3及以上、交易所一级及以上投资者股票期权知识测试、一级及以上模拟交易经历。二级投资者：通过股票期权投资者适当性综合评估、风险承受能力C4及以上、交易所二级及以上投资者股票期权知识测试、二级及以上期权模拟交易经历。三级投资者：通过股票期权投资者适当性综合评估、风险承受能力C4及以上、交易所三级投资者的股票期权基础知识测试或综合知识测试、三级期权模拟交易经历。已在我公司开立正常状态沪市衍生品合约账户的自然人投资者，若风险承受能力在C3且有效期一年以上的，可申请深市一级交易权限；风险承受能力在C4及以上且有效期一年以上的，可在深市申请与沪市期权账户相同级别的交易权限。普通机构投资者满足公司准入条件后直接为三级投资者。个人投资者的知识测试成绩、期权模拟交易经历以及金融类资产状况发生变化，满足较高交易权限对应的资格要求的，可以向相应的营业部申请调高其交易权限。五、什么是期权账户的持仓限额？期权账户的持仓限额分为持仓限额和买入额度限额。持仓限额指的是投资者单个衍生品合约账户对单个合约品种的权利仓限额、总持仓限额和单日累计买入开仓限额。权利仓限额：指投资者持有该期权合约标的的认购期权和认沽期权合约的权利仓合计不超过的数量。注：权利仓：即买入开仓后对应的持仓。如：权利仓限额100张，当前权利仓持仓50张，买入开仓在途10张，则剩余可开权利仓额度为40张。总持仓限额：指投资者持有该合约品种的认购期权和认沽期权合约的权利仓和义务仓（含备兑开仓）合计不超过的数量。注：总持仓限额为所有期权持仓的限额。权利仓：即买入开仓后对应的持仓，义务仓：即卖出开仓后对应的持仓。如：总持仓限额200张，当前权利仓持仓50张，义务仓50张，开仓在途20张，则剩余可开总持仓额度为80张。单日累计买入开仓限额：指投资者单日进行认购期权和认沽期权的权利仓开仓合计不超过的数量。如：单日累计买入开仓限额400张，当天已累计买入开仓100张，则剩余累计买入开仓额度为300张。（期权T+0交易，可当天开仓再平仓）买入额度限额又称限购额度，指的是买入期权合约对应的总成交金额，仅针对个人投资者（机构和产品户不受限制）。新开立合约账户投资者，按申请日上一交易日日终自有资产10%计算。每年底，公司将调整一次买入额度。买入占用额度举例：如客户买入开仓期权合约10张，合约成交价格0.1380元，合约单位为10000。则已用限额额度为0.1380元*10000股*10张=13800元。释放买入占用额度举例：如客户买入开仓时占用额度为13800元，则之后合约的价格涨跌不会影响客户买入额度的占用。待平仓时释放的额度也为13800元。 http://pic1.zhimg.com/v2-82ea3bbbd1824494dc6066b20e503494_r.jpg?source=1940ef5c 更多期权、开户、融资融券、股票、期货、基金等问题，欢迎大家交流！更多期权相关问题可以参考我之前的文章！金融小江：期权保姆级教学——什么是股票期权？（二）最后，祝大家投资顺利! 回复
2023-5-19

期权匿名回答

期权是交易双方之间关于未来买卖权利的合约。期权的买方通过支付一定的费用从卖方受理获得一定的权利。投资者怎么开期权账户? 期权作为一种金融衍生品,开户要求有别于股票债券等金融现货，那么今天就来了解2022年最新期权开户指南：如何开通期权交易账户？ http://picx.zhimg.com/v2-9de4e3d8dc76e590d24032fb62936694_r.jpg?source=1940ef5c 如何开通期权交易账户？期权市场的扩大吸引了越来越多的投资者使用期权来规避风险。然而,期权交易在期货账户开户时对于大部分投资者来说无法进行,为啥呢？因为需要开通有融资融券账户，且前20个交易日日均托管的证券市值和资金账户可用余额合计不低于50万元，而你的个人信用也要良好。并且需要进行知识测试，且测试一般需要达到90分以上。还要开模拟交易账号，进行模拟期权交易。此外要验证资金和其他资料，最后才能申请通过。如果是进行无门槛分仓交易的，在操作前需要进行实盘测验，确定是真实场内期权则可放心交易。另外，还需了解清楚手续费是如何收取的，避免因手续费过高而造成成本上的压力。这里需要注意的是，在证券公司开户的个人和无门槛期权分仓平台并不一样，证券公司的开户门槛相对要高一些，还是需要到资金门槛等条件，其次在网上搜索券商开户我们能翻出成千上万条消息，但是这些消息里面鱼龙混杂真假难辨，所以大家一定要小心求证这些期权开户盘口的真假。跟股票相比50etf期权有着自己独特的自身优势,越来越多的投资者开始关注或者投入到期权交易市场中来。值得注意的是成功开户后最为主要的还是如何交易好期权产品，前期不清楚规则及风险的操作，很容易造成全部的亏损。上证50ETF期权交易费率要多少？期权交易产生手续费的多少取决于你开通的证券，不同的证券手续费有略微的区别。一般来说，通过证券达到门槛的用户，手续费用是在单边3.5-5元左右，现在期权市场上除了券商之外，还有部分第三方子账户提供交易，手续费用一般是在单边7-10元左右。上证50ETF期权手续费有哪些种类？关于上证50ETF期权手续费有哪些种类的话，主要是分为两个方面收取的，一方面是券商佣金，另一方面就是交易时收取的经手费与结算费，行权费还需额外收取一定的手续费。不过如果交易量大的话,交易所会给适量减少。通过上面对手续费的分析，想必读者对手续费也是有了一定了解，在投资时也务必擦亮眼睛仔细观察当中的词汇。最后PS：50etf期权规定合约到期月份第四个星期三为到期日(遇法定节假日顺延)，所以投资者要注意50etf期权的到期时间。回复
2023-5-19

期权匿名回答

每一位接触50ETF期权的投资者都会想知道50ETF期权开户的一些事情，这关系到他们能不能参与到50ETF期权中来。50ETF期权开户不管是在券商处还是机构分仓处都可以在网上进行开户的，50ETF期权券商处开户的条件之中有50万的硬性规定。而机构分仓没有资金要求，所以有很多投资者都比较关注其开户条件的问题。那么今天就来了解一下上证50ETF期权分仓平台详解，以及50ETF期权分仓平台手续费用是多少？ http://pic1.zhimg.com/v2-9c76de3f06b3d038d6d6cd675a2a4c9f_r.jpg?source=1940ef5c 上证50ETF期权分仓平台详解由于国内50ETF期权交易的交易门槛比较高，除了不低于50万元的证券市值与资金账户可用余额以外，还要求有一些确定的交易经历，比如，在证券公司开户6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历，或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历。不少投资者就卡在了这一步。所以面对这种情况，就会选择在期权分仓平台进行开户了，所谓的期权分仓子账户，就是一种对期权进行交易，受到持仓限制的时候，可以借用分仓来进行交易账户。毕竟对大部分投资者而言，如果在行情正好的时候却受到期权持仓的限制，就可以利用期权分仓的子账户来帮助自己完成更大程度的投资。 http://pic1.zhimg.com/v2-7a4259668e0d8bd452492cf986f68d31_r.jpg?source=1940ef5c 除此之外，50etf期权分仓子账户通过利用上证50etf分仓系统在服务商在券商开通数个主账户，并利用软件把主账户的资金分仓若干个分账户给终端客户使用的账号。然后终端客户在交易的时候，通过分仓软件再交易。 50ETF期权分仓平台手续费用是多少？对于50ETF期权手续费的这个收费情况，不少的小伙伴们都是会关注的，假如是选择证券公司开户，手续费基本在10块左右，差不多是一样的。那么期权分仓账户都是怎么收取手续费的呢？可以肯定的是，分仓账户要比上交所的交易手续费要贵一些。如果选择一个分仓软件差异会大一些，几块到几十块，不同的软件并不相同，但一般正常，可以确保实物进入市场，并检查交易记录，手续费基本在7 ~ 15之间。当然有人会怀疑为什么分仓软件的手续费要贵一些？这是因为分仓软件的正常运行需要系统、人员、技术等多方面因素的支持，所以成本费会更高，自然处理费也会更高。 http://pic1.zhimg.com/v2-c64eb406c091064160f61ee73c870a18_r.jpg?source=1940ef5c 以上就是上证50ETF期权分仓平台详解及50ETF期权分仓平台手续费用是多少的内容，希望今天的内容能够帮到大家。回复
2023-5-19

期权匿名回答

50ETF期权自带杠杆，很小的投入就能带来比较大的产出，杠杆率相对来说比较高，收益可以放大，但是损失固定为投资交易的权利金。投资者进行期权开户之后，也不要放松自己的警惕，因为你的期权交易战场才刚刚开始，在期权投资开始前，投资者要先了解市场的涨跌方向，预判大盘是上涨还是下跌，这一步不难，那么上证50etf期权无门槛怎么开？期权无门槛交易需要注意什么？ http://pic1.zhimg.com/v2-62cc6311ec6da1e6a863903ac1c18e18_r.jpg?source=1940ef5c 上证50etf期权无门槛怎么开？作为一个投资者，你若是想在50ETF期权券商中开户，6个月，是最少时间的，因为大家要通过一个流程，从资金门槛验资，开通期权模拟账户，到参与模拟交易，然后50etf期权之所以支持零门槛申请，是因为在券商处申请需要50万的资金储备，这对大多数散户来说是无法达到的门槛。相比于证券交易所，期权分仓最主要的区别就是门槛低了，而且期权分仓是无门槛的，对于想开通50etf期权的朋友来说，在期权分仓是非常不错的选择。期权无门槛交易需要注意什么？投资者在参与期权交易之前，应对期权的本质、特性及交易机制有清晰的认识，切记不要盲目选择，更不可以简单地复制股票或期货固有的操作思维去参与期权的交易。由于期权的特殊性，包含了时间价值，所以确定好止盈止损比任何都重要。不像股票，你亏了还可以继续扛着，从短线变中线，再变长线。但是期权有个期，但凡期权到期了就要开始进行交割或者作废。期权买方“盈利无限，风险有限”只是理论上的而已。实际上，由于期权有到期日，盈利并不可能完全无上限。说到这里，该了解的也了解了，至于怎么选择就要根据自己的实际情况来了。最后，祝愿大家投资愉快！回复

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能否通俗解释一下什么是期权？

 2023-5-19   怎么办  13638  5

能否通俗解释一下什么是期权？

2023-5-19

期权匿名回答

既然要通俗，概念理论直接省了。期权期权，就是在未来一定时间内具有以约定的价格买卖的权利期权按权利划分，分看涨期权，看跌期权用个例子来给你解释一下看涨期权：假如说你看上了一间店铺，但是暂时由于种种原因（比如筹不到足够的款）没有办法马上进行交易，这个时候，老板说，可以让你先交3000，约定你具有三个月内以约定价格购买该物业的期权，而这3000叫权利金（乍一看和定金很像，可两者区别很大，往下看）。这个时候你就可以在期权所限定的时间内选择是否购买这个店铺，你可以选择是，也可以选择不购买，与你进行期权交易的这个人，他必须在期权合约内与你进行交易，所以期权也叫选择权，也就是说只要符合期权合约你要买，他必须买，哪怕是三个月后房价大涨，你也可以以约定价格购买，而这其中的损失是有他来承担，而哪怕是房价大跌，你也可以选择不买。这就是看涨期权！看跌期权：今天白银市场白银价格是3000，甲卖出入3000一盎司成交的期权合约，你买入，过了一个月，白银跌到2900，这时候，你可以选择以2900的价格买入白银再以期权合约约定的3000的价格卖给甲，甲必须接受。如果白银价格不是下跌而是上涨，这个时候，你可以选择放弃期权，你损失掉权利金。核心：买方无义务有权利，卖方无权利有义务 ps:按期权的交割时间划分，有美式期权和欧式期权两种类型。美式期权是指在期权合约规定的有效期内任何时候都可以行使权利。欧式期权是指在期权合约规定的到期日方可行使权利，期权的买方在合约到期日之前不能行使权利，过了期限，合约则自动作废还有就是按期权合约上的标来划分，分股指期权，股票期权，商品期权，利率期权，外汇期权还有一类叫路径相关期权，比较复杂，百度吧回复
2023-5-19

期权匿名回答

国外很多交易商都把期权看作保险。外汇期权就是给外汇汇率上的保险，大宗商品期权就是为企业锁定买入价和卖出价，用来套保的保险，ETF期权就是针对权益类市场的一个保险，股票期权就是给股票买的一个保险。保险的买方和卖方分别是投保人和保险公司，期权的买方就像是投保人，支付一笔保险费，获得一个未来的权利。期权的卖方就像是保险公司，收取一笔保险费，给予买方一个权利。保险合同是有期限的，同样，期权也是有期限的。目前的股票期权合约期限一般为1个月到12个月不等，客户可以自行选择期限。权利的行使方式分为两种，欧式和美式。欧式期权像电影票，而美式期权像月饼票。比如您定了一张2018年1月1日14:00上映战狼的电影票，那么只能在2018年1月1日14:00观看，不能提前因为没到约定时间，也不能推后因为已经过期失效。欧式期权就好比这张电影票，只能在到期日当天行使这个权利。而美式期权，就像月饼票。比如中秋节是9月26日，你的工作单位在9月1日发了一张月饼券，那么在9月2日到9月26日中的任何一天，只要百货公司开门，你都可以持券去领取月饼。这个权利可以在到期前任何一天行使，这种期权就是美式期权。平值、实值、虚值就好比一场足球赛。足彩其实也是一种期权。比如你在看一场德国对巴西的足球赛，如果德国队1：0领先巴西队，这个时候你去买德国队赢，这种行为就是买入了实值期权，如果德国队和巴西队现在是0：0打平，你去买德国队赢，就是一个平值期权，当德国队0：1落后巴西队的时候，你还要买德国队赢，这个时候你所投资的足彩就属于一个虚值期权。期权价值的三大影响因素是标的价格、波动率和时间。影响保险价值的因素也是三个，被保资产的价格、保险的时间和被保资产的风险（也就是被保资产的波动率）。波动率就是风险，它在学术上的定义是收益率的标准差，用来衡量资产的风险。被保资产的价值如何影响保险费？举一个简单的例子：为本田和保时捷这两辆车上保险，哪个保费更贵呢？当然是保时捷的保费贵，因为被保资产的价值大，所以它对应的期权价值也大。被保资产的时间，也就是保单的时间如何影响保险费的价值？试想一下，一年期的健康险和十年期的健康险，买哪一份保费更贵？当然是十年期的，因为你在十年内生病的概率比一年内生病的概率大很多，所以保单的时间越长，保费必然越贵，期权也是一样，期权价值和时间是正相关的关系。波动率，也就是被保资产的风险，如何影响保费呢？再举一个简单的例子：国外都有灾难险，比如买地震险，在广州和四川这两个城市，哪个保费更贵呢？当然是四川，发生地震的概率，四川一年可能发生十次地震，而上海可能十年只发生一次地震，四川的风险相对大很多。因此被保资产的风险越大，保费价格越贵。换而言之，标的波动率越高，期权价值越高。期权的价格与股票的价格有异曲同工之处。股票价格=业绩X估值，这是一个经典公式。业绩一般用每股盈利（也就是EPS）来衡量，估值就是市盈率(用PE来衡量)。市盈率又由无风险利率和市场风险偏好构成。同样，期权价格也可以这样理解，受业绩和估值影响。期权价格中的业绩是指标的价格。期权是衍生品，可以这样理解：标的是老爸，期权是儿子，儿子的性格脾气或者基因当然一定程度上受到老爸的性格脾气影响。期权的内在价值，也就是标的价格对期权价格的影响，可以看作是业绩。什么是估值呢？我们把时间和波动率对期权价格的影响都归为估值。做市商定价的时候，把隐含波动率突然降低或者突然抬高，本质上是市场上一些主流的交易者认为未来的波动率会增加，所以把期权价格定高了。回复
2023-5-19

期权匿名回答

用漫画绝对是最通俗的解释。作者：三折人生。 http://picx.zhimg.com/v2-85527c8b154208bc52f93ce7f9329538_r.jpg?source=1940ef5c http://picx.zhimg.com/v2-afd704d12d553b553318d1d57efe6d4c_r.jpg?source=1940ef5c http://pic1.zhimg.com/v2-f4a096aa55a50de18a4c7a003455028a_r.jpg?source=1940ef5c 这是一位父亲对儿子的承诺 http://pic1.zhimg.com/v2-b6bf930acff695b943fa8d1e0fa2f36c_r.jpg?source=1940ef5c 1个对未来的承诺。在金融世界中，也有这么一款对未来做承诺的金融工具，它的名字叫做—— http://pic1.zhimg.com/v2-eacee482c883308224e42a74c177bb27_r.jpg?source=1940ef5c http://pica.zhimg.com/v2-6a115f20a48d5d212eb4c4ec93f03fc5_r.jpg?source=1940ef5c 这里的option是期权的意思，是一种赋予期权买方在约定日期以约定的价格买入或卖出约定数量标的资产的权利的合约，而期权卖方必须履行承诺。 http://pic1.zhimg.com/v2-5dbf9639a0599cc484666ad0fa0577ba_r.jpg?source=1940ef5c 我们来看个例子， http://picx.zhimg.com/v2-84638cdbffc95ecf5bbf1534f99c607e_r.jpg?source=1940ef5c 这里的草鞋，相当于期权合约中的“标的资产”，比如股票等。 http://pica.zhimg.com/v2-6c6a8039b7d3ae83b16e5d5c7b54ece4_r.jpg?source=1940ef5c 这里的10元定金相当于期权中的权利金，即期权的买方为获得权利支付给卖方的一定费用。 http://pic1.zhimg.com/v2-5332c33fdb11ff21545de69c83eff8ef_r.jpg?source=1940ef5c 这里的180元相当于期权执行价格，即期权合约中指明的资产在未来买入或卖出的价格。 http://pic1.zhimg.com/v2-e88d3cffda6921dffdfc9f099b901077_r.jpg?source=1940ef5c 等到约定的期限，若草鞋的市场价格确实如预期上涨 http://pica.zhimg.com/v2-0e85ea30e252d543a93cf9dcc0184ada_r.jpg?source=1940ef5c 但若市场价格未涨反跌，则权利方会做出如下选择， http://picx.zhimg.com/v2-871e69232a6f5e51463274b79feded88_r.jpg?source=1940ef5c 期权的买方可以选择行权，当然也可以放弃行权。 http://picx.zhimg.com/v2-dd87d49f8ef7e0c2d39a5b101c28503b_r.jpg?source=1940ef5c 我们模拟的上述过程，属于期权中的认购期权，是期权买方有权在约定时间以约定价格从卖方买进一定数量标的资产的期权。 http://pica.zhimg.com/v2-0540d3bd8dbc861d2c60d212834d7d1f_r.jpg?source=1940ef5c 因为认购期权的买方是预估标的资产会涨，所以也被称为 http://pic1.zhimg.com/v2-4ace805f65db6406d310f952800eef74_r.jpg?source=1940ef5c 草鞋市场价格越高，认购期权的买方潜在收益越大，其收益图如下 http://pic1.zhimg.com/v2-1bda2f1503f6ec1c1f4ad6efc247a32d_r.jpg?source=1940ef5c 对于认购期权的卖方，则刚好相反 http://pic1.zhimg.com/v2-260a9cd0e37db2d9388a90546a745653_r.jpg?source=1940ef5c 对于认购期权的买方而言，该期权是否有价值，就要看执行价格和市场价格孰高孰低， http://picx.zhimg.com/v2-2ab8c5b85a84815ae2dc6c05fbd23e52_r.jpg?source=1940ef5c 因此对于认购期权，当鞋子市场价格>约定的执行价格的时候，我们称之为实值期权， http://picx.zhimg.com/v2-2f5eba9f4a2ec09dca51ca4470136e98_r.jpg?source=1940ef5c 当鞋子市场价格<约定的执行价格的时候，我们称之为虚值期权， http://pic1.zhimg.com/v2-f8a610ecb2246ff769d078e879affd46_r.jpg?source=1940ef5c 当鞋子市场价格=约定的执行价格的时候，我们称之为平值期权。 http://picx.zhimg.com/v2-4e4a4028222584bd70d5d3e8a1b5f648_r.jpg?source=1940ef5c http://picx.zhimg.com/v2-4c1e249af8d5c9b279768374c37bfc7f_r.jpg?source=1940ef5c 了解了认购期权，我们再来看另一种情况，就是认沽期权， http://pica.zhimg.com/v2-c229e92c3e15add57527199d7c7e7532_r.jpg?source=1940ef5c 这是期权买方有权在约定时间以约定价格向卖方卖出一定数量标的资产的期权。 http://picx.zhimg.com/v2-425b3e82485d2d6a268c9e13bc46491f_r.jpg?source=1940ef5c 等到约定的期限后，也会出现两种情况：要么市场价格如刘备预期的下跌， http://pic1.zhimg.com/v2-5460cc8534d435f8391ec3c5c673b78a_r.jpg?source=1940ef5c 要么价格上涨， http://picx.zhimg.com/v2-44b5664ab52625274d31019f532d4bae_r.jpg?source=1940ef5c 因为认沽期权的买方是预估标的资产会跌，所以又被称为 http://picx.zhimg.com/v2-c3c5d8623dd9bb17c535faf628caa1a6_r.jpg?source=1940ef5c 看跌期权的流程图如下， http://picx.zhimg.com/v2-4fdfc3dd0824853b9a82d08ec9aa69b1_r.jpg?source=1940ef5c 草鞋市场价格下降的越多，认沽期权买方的潜在收益越大，其收益图如下， http://picx.zhimg.com/v2-843bd6da0fcf58e855f396df8d6beb14_r.jpg?source=1940ef5c 对认沽期权的卖方则相反， http://picx.zhimg.com/v2-c3ddd039efa9587a2bccd970c513743f_r.jpg?source=1940ef5c 认沽期权的买方决定是否执行期权，卖出标的资产，也和市场价格有关， http://picx.zhimg.com/v2-12212da71fb25c66be3445ca1dd06e51_r.jpg?source=1940ef5c 因此对于认沽期权，当鞋子市场价格<约定的执行价格的时候，我们称之为实值期权， http://picx.zhimg.com/v2-ff3c0fba6d919b4c49a9ac90ed404679_r.jpg?source=1940ef5c 当鞋子市场价格>约定的执行价格的时候，我们称之为虚值期权， http://picx.zhimg.com/v2-c98dd9d3137d1f2f662254ec6e3de347_r.jpg?source=1940ef5c 当鞋子市场价格=约定的执行价格的时候，我们称之为平值期权。 http://picx.zhimg.com/v2-5d5f26fffb8fc50209a9425ab41995d4_r.jpg?source=1940ef5c http://pica.zhimg.com/v2-2b0007e2c6d4ba14e0ff5c1a43f6ecee_r.jpg?source=1940ef5c http://pic1.zhimg.com/v2-1f92473bd527d8a1d4d2ef64926026ab_r.jpg?source=1940ef5c 不一定哦，按照期权买方执行期权的时限分为: http://picx.zhimg.com/v2-e7479aaf7d870aa10e4e5fe20f01de55_r.jpg?source=1940ef5c http://pic1.zhimg.com/v2-8ad517bf58734c09c67c0e7e608a8c81_r.jpg?source=1940ef5c 这种分法与交易地理位置没有关系。欧式期权是期权买方只能在期权的到期日才能行权的期权。这就好像，你预定了一年后的演唱会门票，只能在当天使用，在这个日期之前是不能使用的。 http://pic1.zhimg.com/v2-bd4ada6ea23dc72162aef008c5a94487_r.jpg?source=1940ef5c 当然，过了这个期限又无效， http://pica.zhimg.com/v2-b2b65559c0f6a7e0037575f8bdf3bcfd_r.jpg?source=1940ef5c 美式期权就不一样啦，期权买方可以在到期日之前的任一交易日或到期日行权的期权。 http://pica.zhimg.com/v2-29b078e998d9596124aef1848277c0a8_r.jpg?source=1940ef5c 这就好比，一张一年内到期的面包券，在到期之前任何一天都可以使用。 http://pica.zhimg.com/v2-3220660d471e72a9aacf815d5de5180e_r.jpg?source=1940ef5c http://pic1.zhimg.com/v2-caefa0fd58f7fd1d5b57dd1cf84ed27b_r.jpg?source=1940ef5c 按照标的资产不同，期权又可以分为： http://picx.zhimg.com/v2-4873dbfa4075de578928bc19b0f4eac4_r.jpg?source=1940ef5c 好了，我们就不详细展开了。今天只说了期权的概念，大家先有个初步了解更多关于期权的一切基础与获利策略可关注公众号：南野见闻录十七年后 http://picx.zhimg.com/v2-302db01ac35266a23a679e35bd9e610f_r.jpg?source=1940ef5c http://pic1.zhimg.com/v2-6c13522aee334acced9f5d6e7cf246a6_r.jpg?source=1940ef5c http://picx.zhimg.com/v2-29f4947ab6efb12815745f4762bf1743_r.jpg?source=1940ef5c http://pica.zhimg.com/v2-8be8634bbdcabec01c8e4d7ac447462c_r.jpg?source=1940ef5c http://picx.zhimg.com/v2-18e551e08bf3ee09f0a7b567971eab15_r.jpg?source=1940ef5c 承诺便意味着责任，即使，它意味着失去…… 回复
2023-5-19

期权匿名回答

买卖股票期权和赌博玩骰子一样一样的，这篇文章带你深入了解下它的本质问题。下图是茅台股票股价在一段时间内的走势图： http://picx.zhimg.com/v2-dda4483b02c387802693680d8d010f71_r.jpg?source=1940ef5c 假如当前日期（也就是今天）的股价为 x，约定到期日（未来某一天）的股价为 y. 现在有两拨人：一波人认为该股价未来大概率会上升，这里称之为“看涨派”；而另一波人认为该股价大概率会下跌，称之为“看跌派”。谁也说服不了谁，怎么办呢？这时，来了一个中介，提出了一个建议：“你们赌一把吧。” http://pica.zhimg.com/v2-80bbc4385425b96401a49d0963b7c7d7_r.jpg?source=1940ef5c 具体怎么 battle 呢？（1）看涨方认为如果 6 个月之后，茅台的股价能超过 p（实际股价为 y，y > p），那么超过 p 的那部分盈利，就由看跌方出，看涨方赢钱。（2）看跌方认为如果 6 个月之后，茅台的股价能低于 p（实际股价为 y，y < p），那么低于 p 的那部分亏损，就由看涨方出，看跌方赢钱。于是双方坐到了赌桌前，决定签一份合约（合同），这份合约就是期权，那这份合约上写了什么内容呢？这份合约，规定了买方的权利、卖方的义务及买方需要付出的权利成本（叫权利金或者期权费）。举个例子：假设合约期限是6个月，每份合约100股，权利金为股价的 1%： http://picx.zhimg.com/v2-3f2350c0a932cd5e3922bcbdf6cc65c5_r.jpg?source=1940ef5c 解释一下：（1）股票期权的标的物就是股票，而股价的不确定性是期权的基础。设想一下，赌桌上大家玩猜大小，那个骰子就是标的物，因为每次掷的骰子点数不确定，大家才可以下注嘛，一个道理。（2）期权分看涨期权和看跌期权，每种期权（也就是合约）都有买方和卖方。（3）对于看涨期权，买方当然认为股价会上涨，而卖方则是不看好这只股票，买方只需要出点权利金，就可以买下这份合约： [*]如果未来股价真的涨上天了，那么买方就可以行使合约上规定的权利； [*]如果未来股价没怎么涨或者跌了，那么买方可以不行权，只不过就亏了点权利金而已；买方还有一种选择，就是在合约到期之前，转手把这份合约转手卖给第三方； [*]对于卖方来说，如果未来股价一直在暴涨，那么对他来说是很危险的，意味着卖方一直在亏。假设股价涨上天了（无限大），那么卖方没钱支付给买方咋办？这时，只要卖方有正票就行了（拥有实际的股票），因为你的股票收益也会变得无穷大嘛。（4）对于看跌期权，买方当然认为股价会跌，而卖方则是看好这只股票，买方同样只需要出点权利金，就可以买下这份合约： [*]如果未来股价跌成狗了，那么买方就可以行驶合约上规定的权利； [*]如果未来股价没怎么跌或者涨了，那么买方可以不行权或者中途转让，同上； [*]对于卖方来说，如果未来股价跌到0，那么他的风险也是可以接受的，也就损失了价格确定的100股股票而已。这里再介绍点小常识： [*]期权行权一般是 T日申报行权，T+1日交收，T+2日才能卖出，所以一般期权的到期日都是星期三，因为这样权利方最快周五就可以卖出股票。刚才说了，T 日行权，T+2日才能卖出，万一这期间股价要是跌了呢。。。没办法，行权方T日就得考虑T+2日的价格～ [*]做空和看跌期权的区别：它们的相同点都是对股价不看好，期权是通过签订合约实现。而做空是啥呢？举个例子：今日你家没米下锅了，但是呢，你觉得现在米价太贵了，于是从隔壁老王家借了一斗米，打算过几天再还给他。一周之后，米价果断降了，你兴奋地多买了一斗米，把它还给了老王。但是，如果米价一直涨，涨上天，那么意味着你将买不起米了，你也就还不起老王家的米了，你也就破场了。上面的米，就是股票，你需要通过券商从另一个人那借到股票，才能做空。接下来，我还将介绍下期权的二叉树定价模型以及什么是波动率微笑，欢迎关注我的经济学和量化投资专栏：经济学人最重要的能力是学会学习，无论处于什么年龄阶段，保持学习的习惯，不断提高自身实力，才能在激烈的竞争中脱颖而出，实现人生目标。「知学堂」作为知乎旗下的职业教育品牌APP，不仅有各种编程、财经、数据分析、个人成长等「硬技能」课程，还有心理、写作、职场沟通等「软技能」课程，时不我待，链接在下面了—— 回复
2023-5-19

期权匿名回答

期权（option）有三个主要要素：底层资产、到期日和成交价（strike price）。期权是其持有者在到期日当天或之前（这取决于期权的种类）以成交价买入或卖出底层资产的权利。期权是一种权利，而不是义务，所以期权持有者可以选择是否在到期日当天或之前行使权利。期权是一种资产，有自己的估值，它和成交价、底层资产价格、市场波动率和无风险利率有关。一个常见的期权定价模型是Black-Scholes模型：如何理解 Black-Scholes 期权定价模型？根据权利分类，买入底层资产的期权叫作看涨（call）期权，卖出底层资产的期权叫作看跌（put）期权。根据风格分类，只能在到期日执行的期权叫作欧式期权，可以在到期日当天或之前的任意一天执行的期权叫作美式期权，可以在到期日当天或之前的一些固定日期执行的期权叫作百慕大期权，还有交换期权、障碍期权等奇异期权。根据底层资产分类，期权可被分为权益期权、债券期权、期货期权、商品期权、货币期权等。对于买入欧式看涨期权，其他条件不变，底层资产价格在到期日越高，期权持有者的回报越高上不封顶），因为持有者可以以较低的成交价买入资产，再以较高的现价卖出资产。 http://picx.zhimg.com/v2-ae4c5a795ef44791ae3862d591d84a4e_r.jpg?source=1940ef5c 买入欧式看涨期权的回报对于买入欧式看跌期权，其他条件不变，底层资产价格在到期日越低，期权持有者的回报越高（上不封顶），因为持有者可以以较低的现价买入资产，再以较高的成交价卖出资产。 http://picx.zhimg.com/v2-4b916286c11c9e8789b4a224148e73c8_r.jpg?source=1940ef5c 买入欧式看跌期权的回报类似地，卖出欧式看涨期权的回报随到期日的底层资产价格的升高而降低（下不封底）；卖出欧式看跌期权的回报随到期日的底层资产价格的降低而降低（下不封底）。 http://picx.zhimg.com/v2-9b82b4ddd17cb0f9c8f570968df98565_r.jpg?source=1940ef5c 卖出欧式看涨期权的回报 http://picx.zhimg.com/v2-d5e26b574af6be09e0fb18bc0f8eba7c_r.jpg?source=1940ef5c 卖出欧式看跌期权的回报值得一提的是，期权的一个性质是，看涨期权和看跌期权的价格满足买卖权平价关系：put-call parity 能解释一下么？回复

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期权真的可以做到长期稳定盈利吗?

 2023-5-19   怎么办  15820  5

期权真的可以做到长期稳定盈利吗?

2023-5-19

期权匿名回答

长期稳定盈利是期权卖方的想法，大概率赚小钱，同时对冲风险，大多数时候都是稳定地捡钱，资金曲线非常稳，但是就是怕遇到黑天鹅或者系统性风险，尤其是市场没有流动性的时候，一般对冲不掉这样的风险，稳态的曲线背后抗冲击性比较差，可能一次就大亏。抓住时机赚取暴利是期权买方的想法，几天赚个几十倍上百倍的都很正常，但是期权买方尤其是深度虚值买方，大部分时候都是归零，甚至是获利几十倍不走，眼睁睁看着期权到期归零。期权不到期之前，一切皆有可能，所以不是说浮亏了就止损了，基本上都是视死如归。两种情况都很难出现长期稳定盈利，前者不敢保证长期不出现系统性风险或者黑天鹅，后者本来就不是追求复利，而是追求暴利的。回复
2023-5-19

期权匿名回答

期权的交易特性打破了传统买多卖空的简单结构，更便于构建稳定的交易系统。按照传统交易结构，看涨一个品种就买多，涨起来盈利，跌了亏损，并且预期一个上涨和下跌空间，来制定止盈止损目标。同样的看涨，对于同样预期的上涨空间，期权可以买入执行价相对低的看涨期权，涨到预期目标便可能获得数倍收益，或者卖出看跌期权，只要上涨了就能赚钱，还可以卖出一个执行价更高的看涨期权，预期价格涨的不会太高，只要不超过执行价就能获利。期权多头由于最大亏损已定，可以抗过更多震荡，因此胜率会高于简单的买多判断价格涨不到一个较高的价位，要比判断涨到什么价位胜率更高，所以期权做空也容易盈利，但深虚值的收益率可能不高总得来说，期权更容易盈利，但想要有不错的收益，需要选择一个合适的方法，而期权可选用的方法真的很多，最基础的交易方法就有十八种，比单纯的买多卖空套利对冲多太多了回复
2023-5-19

期权匿名回答

看你是做买方还是卖方。卖方和买方期权，在实战层面上，不存在什么风险和收益的不对等。卖方的虚值期权赔率低，胜率高；买方的虚值期权赔率高，胜率低；平值期权，买卖一样；实值上，买方风险低，卖方风险高，赔率一致，胜率一致。结论一句话，做虚值卖权就对了。期权长期卖Put,有大行情的时候买C。可以把买方和卖方比作散户和保险公司。你说哪个可以获得稳定收益。市场上很多写模型的都是纯忽悠的，找个能吹牛逼的上去讲就行，其实都没有实战经历。卖方期权的保证金比期货高，收益也低，但稳定。专业的机构私募钱多，就一直卖就完了。你让一个只有50W的散户卖，卖10张黄金就满仓了， 10张黄金做当月的虚5档以上的，撑死了赚4W块钱，40W赚4W，10%，散户没人愿意做的。但是稳啊看其他回答有说到的几种策略，但你看到的图都是到期日模式下的盈利，实战派从来不看到期日模式下的图，只看逐日盯模式下的图。还有说到套利模式，超过三个组合的套利就不划算了。风险系数也高。常用的就价差套利和跨式就完全够用了，然后加上日历价差做跨期，加个买Put+卖Call+现货的垂直价差做保险策略。别的没啥真正有用的。回到问题，做到长期稳定盈利，回答是可以。得是计划性很强的投资者，有一定资金实力。散户的话。比起期货，加速死亡吧。答主最好想清楚这个问题。回复
2023-5-19

期权匿名回答

从手法上看，我遇到过的做期权的人（团队）基本可以划分为如下四种：一是薅流动性羊毛的二是通过期权这个工具实现基本面判断的三是通过持仓结构做标的概率分布的四是用期权赌方向的（不管买方还是卖方）你猜哪一类可以做到【长期】【稳定】盈利？回复
2023-5-19

期权匿名回答

卖深度虚值莫得搞头朋友们卖深度虚值期权，胜率高达92%，但是这钱真的那么容易赚迈？ Power up Gamma专门做了个卖出深度期权的回测。 http://pic1.zhimg.com/v2-ba2645c43d275ec70732a33ae175709d_r.jpg?source=1940ef5c 他选取的short straggle策略，这样卖put和卖call的两条腿都考虑到了。标的物是QQQ。 http://pic1.zhimg.com/v2-f69035d93eadb6e28d3ddca1c54afea1_r.jpg?source=1940ef5c short strangle 一共回测了不同delta值（25/15/5）的三组，结果是这三组的年化收益率（复利计算）最高是1.83%，最低是1.08%。扯把子。一点几的利率，余额宝都够不着，还有8%的尾部风险。这样的长期稳定盈利你有兴趣吗？高胜率的代价就是牺牲了收益。市场定价是公允的，不存在白捡机会，那些貌似肉眼可见，唾手可得的机会，要么是你没看明白，要么是陷阱。补充一下：目前我见过的期权长期稳定盈利的，都是做的组合，最多的是put/call spread，也有专门做波动率的。回复

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原始股与期权有什么区别？对持有人来说有什么不同？创业者一般拿到的是期权还是原始股？

 2023-5-19   怎么办  5606  5

原始股与期权有什么区别？对持有人来说有什么不同？创业者一般拿到的是期权还是原始股？

2023-5-19

期权匿名回答

原始股是公司的股份（通常是普通股）。股份是对公司的部分所有权（ Equity (finance)）。期权是合同。该合同下，公司承诺分期按一定价格将股份卖/发给某人（ Option (finance)）。因为价格是一定的，只要公司的潜在价值可能增加很多，期权就潜在的非常值钱，价值（即upside）和拿原始股没有本质区别。不同在于，期权灵活的多：各个因素都可以设计（包括如何分期、行权价格、行权期限、对转让的限制）、对任何人可以多次给、还可以先让董事会或股东会授权预留一定数目的期权（即讲好公司可以为期权目的增发多少），然后管理层在这范围内决定分给谁。因此，创业团队除了几个灵魂人物，都应该拿期权。 2014年1月更新：因为美国的税法更新，以及2008年金融危机后很多员工手里的期权价值归零，美国公司给期权的做法大幅减少，而是倾向于变为给受限制的普通股（ restricted stock awards），这也迟早会影响的中国这边高科技公司。见我们律所的提示： Cooley LLP | News & Insight 只不过鉴于外管局对于中国籍个人拿境外普通股的限制，和进行外管局登记的各种麻烦，短期内有境外架构的中国创业公司还是最好给员工期权，因为期权池可以一次性整体做外管局75号文登记，之后公司给哪些员工多少期权、怎么给，就如上所述很灵活。关于有人问到的：“抛开硅谷请教一下国内的情况。未上市公司里拿中国护照的员工受返程投资限制，想要行权不容易吧？股东代持和成立公司用法人持有，有中国公司法的风险？” 答复如下：是不容易。未上市公司里拿中国护照的员工如果行权，恐怕只能等公司已经上市或者被另外一个已经上市的公司并购，否则的话，每个人陆续行权 + 外管局登记 + 变成公司的股东（而且作为符合大陆的外管规定的股东），公司需要配合做外管局登记，会被烦死。“股东代持和成立公司用法人持有” 并不解决问题。并非有中国公司法的风险，而是代持不符合外管局规定，另外如果成立公司法人，该公司的股东构成要向外管局披露，而且其中的中国籍个人还是要做外管登记。回复
2023-5-19

期权匿名回答

逻辑的起点是概念，所以我在回答一个问题的时候，喜欢先澄清概念，以期能探求提问者真实想要的东西，以便更准确的回答。所以，有点啰嗦，呵呵。 “原始股”这个不是一个法律概念，很多人在买拟上市公司在上市前发行的股份时，会将之称做原始股，因为这个股份的价格没有体现二级市场流通性所赋予其的增值，定价基础很“原始”。总之，股权（有限责任公司）、股份（股份有限公司）都是股东基于股东资格而享有的一种所有者权利（为了回答的简便，先都叫股权吧）。简单的说，拿到股权，说明已经是公司的股东了。 “期权”是一种权利，是公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利，这个权利可能会在公司上市后行使，也可能会在上市前行使。简单的说，拿到期权，只表明，其只是可能会是公司的股东。提问者将“原始股”与“期权”相对起来说，我猜想，提问者其实是想知道（不知道猜的对不对），（1）创业者应该直接拿已经发放的股权还是拿到在未来可能拿到股权的权利；（2）创业者应该拿到的是上市前的股权还是上市后的股权。说到这里，我们又涉及一个概念“创业者”，什么叫创业者，我理解应该是创业的核心人员和其他重要员工。创业的核心人员，是公司的灵魂，至少是公司最开始的灵魂，未来根据公司的不断发展有可能被替换掉，像乔布斯。但是，至少因为他们是一个阶段的灵魂，所以毋庸置疑，应该拿到股权，而且应该在上市前就拿到。至于其他重要员工，这就取决于核心人员对他们的判断了，给他们股权还是期权，主要目的在于看对他们的激励效果。我在实践中看到两种情况都有，对于非常非常重要的员工，给他们期权，很难使他们有很好的归属感和忠诚度，所以，不少公司都会考虑给他们股权。对于相对重要的员工，一般喜欢给他们期权，让他们了解到，是否能真正称为公司的股东，还要看他的努力、他的业绩。一般在相对于传统行业更注重人才的高科技企业，一般在上市前就全面展开了员工持股计划，而很多传统行业的企业，只是会在上市前给少部分人股权，而在上市后才会大规模开展员工持股计划，给员工期权。顺便提一下，上市后开展的员工持股计划，一般不会直接给股权，而会给期权，或者其他股权激励形式，例如限制性股票、股票增值权等等。回复
2023-5-19

期权匿名回答

前面的大牛和专业人士，在概念上已经讲得很清楚了。我整理了股权（题主讲的原始股）与期权的防坑图，从“这两种不同的选择路上会遇到哪些坑”的角度，来看清两者的区别。下面【要股份】这张图，做的时候，技术入股，是针对技术合伙人的情况。但防坑具有普遍性。 http://picx.zhimg.com/v2-efd7127424b34438ec42a938a96438bc_r.jpg?source=1940ef5c 所以要股权，只有工商变更成为股东，才不是坑。 http://picx.zhimg.com/v2-93604044e872700d3f8d517fe92ae2b6_r.jpg?source=1940ef5c 所以只有各种天时地利人和乘以你是被命运选中的人，才有可能发生公司上市你一夜暴富的神话。图片内容编辑绘制自爱合伙 http://www.aihehuo.com/?ref=tongyi(gqtzhihu) (二维码自动识别) 回复
2023-5-19

期权匿名回答

你好！原始股不是一个严格的法律概念，是民间称谓，一般指企业创立时发行的股份或者企业公开上市前所发行的股份。可见原始股的外延很大，从企业创立时到企业上市少则3年，多则5年、8年，甚至10年或更长，这期间发行的股份众多，都可能被人们称为“原始股”。期权是指是一种能在未来特定时间以特定价格买卖一定数量的资产的权利。在股权激励领域，期权一般指股票（股权）期权，是指一种能在未来特定时间以特定价格买入一定数量的股票（股权）的权利。期权可以在企业设立时发，也可以在企业设立后上市前发，也可以在上市后发。通过明确原始股和期权的概念，可以看出它们的区别是：原始股指的是实际股权而期权指的是购买实际股权的权利。从发放的时间上没有什么本质区别。如果把企业在上市前发放的期权称为“原始期权”也是可以的。对持有人来说，拿原始股一般要掏钱，而拿期权不需要掏钱，只有到行权时才需要掏钱。创业总有风险，如果创业失败，原始股一般就变成废纸了，期权持有人不会行权，虽然没有收益，但至少比原始股出资人少扔些钱。这样一比，可以看出来拿原始股要比拿期权资金压力大，风险高。对创业者来说，应当把自己尽可能多的资金、资源和精力投入到企业中去，才会全力以赴拼命干，因此创业者应当出资持有实股。对于人力资本高的员工用期权比较恰当，期权既不会马上加重他的资金负担，又让他觉得有奔头。对本回答有什么想法欢迎留言至本股权激励哦！至本咨询-管用的股权激励！回复
2023-5-19

期权匿名回答

理解基本概念才能做出理性的选择原始股：原始股即为创立之初的股权，股权是有限责任公司或者股份有限公司的股东对公司享有的人身和财产权益的一种综合性权利。即股权是股东基于其股东资格而享有的，从公司获得经济利益，并参与公司经营管理的权利。股权是股东在初创公司中的投资份额，即股权比例，股权比例的大小，直接影响股东对公司的话语权和控制权，也是股东分红比例的依据。期权：期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。这里可以简单理解为期权是一种优先认购股权的权利。而我们作为期权持有人享有权力但不承担相应的义务。值得注意的是，期权通常会经历一到两个阶段：成熟期和行权期。公司是西方资本主义国家经济组织的重要形式，在中国就是舶来品，而股权期权自然而然也是一样，在欧洲国家，大多数公司期权只能在到期日（行权期结束之日）行权；在美国，期权则可以在行权期内任何时间行权。显然我们中国更接近于美国的操作方式。股权是公司管理层通过股东会先把股权所有权授予我们，然后根据具体的限制性条件进行分期兑现，分期解锁；而期权则是在我们完成相应限制条件之后，公司再把股权的所有权给予我们。区别很简单，一个是立马就给，一个是未来某个时间点再给，对于我们而言，在对公司了解不够多且公司发展不是很稳定的情况下，我们选择后者更容易规避我们的损失。那么相反的，如果公司情况非常稳定，且保持高速增长的话，这个时候拿公司股权更靠谱。 [*]创业者一般拿到的是期权还是原始股？这个就要看创业的具体身份了，理论上除了员工以外，其他的人都会拿股权，而期权也是在公司有相应价值基础之后才会操作的一种激励工具。如果创立之初就给期权等同于白纸上画大饼。至于未来有无可能兑现嘛，只能说看运气了。 1、原始股、期权是什么？两者有什么区别？原始股是公司在进行初次公开募股（IPO）时向投资者发行的股票。这些股票通常由公司的创始人、早期投资者或高管持有，并在IPO之后出售给公众。持有原始股票的投资者可以从股票升值或分红中获益，但也承担了与持有股票相关的风险。期权是一种购买或出售标的资产的合约，通常是股票。购买期权的人被称为持有人，出售期权的人被称为发行人。持有人支付一定的费用以获得期权，这使得他们在未来的某个时间内可以按照合同约定的价格购买或出售标的资产。期权的价格受到多种因素的影响，包括标的资产价格、行权价格、期权到期时间以及标的资产波动性。期权的持有人有权但没有义务行使其购买或出售期权的权利。因此，原始股和期权有几个主要的区别。原始股是公司发行的股票，而期权是一种购买或出售标的资产的合约。原始股通常由公司的早期投资者或高管持有，而期权可以由任何人购买。持有原始股票的投资者可以从股票升值或分红中获益，而期权持有人则可以通过购买或出售标的资产获得利润。 2、对持有人来说有什么不同？对于持有原始股票和持有期权的人来说，有以下不同之处： [*]风险和回报：持有原始股票的投资者承担着与持有股票相关的风险，并有机会从股票的升值和分红中获得回报。相比之下，期权持有人只需支付购买期权的费用，并且可以选择不行使期权。如果标的资产价格不符合期望，期权持有人可以选择不行使期权，而仅损失期权费用。因此，期权的风险和回报相对较低。 [*]权利和义务：持有原始股票的投资者拥有股票的所有权，并有权在任何时候出售股票。相比之下，期权持有人只有权利，没有义务行使期权。期权发行人有义务遵守期权合约，但期权持有人可以选择是否行使期权。 [*]税收：持有原始股票的投资者可能需要缴纳资本利得税，如果持有时间超过一年，资本利得税率可能会降低。相比之下，期权持有人可能需要缴纳普通所得税或资本利得税，具体情况取决于期权合约的条款和当地税法规定。 [*]短期和长期：原始股票通常是长期投资，持有期可以是数年或数十年。相比之下，期权通常是短期投资，持有期通常为几个月到两年。综上所述，持有原始股票和持有期权的人面临着不同的风险、回报、权利和义务，以及税收和投资期限等因素。 3、创业者一般拿到的是期权还是原始股？创业者通常会拿到两种不同的股票激励：原始股和期权。一般情况下，创业者最初获得的股票激励是期权。这是因为在初创企业成立时，公司的估值可能比较低，原始股的价格也会相对较低，此时发放原始股对创业者的激励作用不是很大。相比之下，期权是一种更灵活的激励方式，可以根据公司的估值和未来表现来确定期权的价格和数量，以激励创业者积极推动公司的发展。一旦公司进入了IPO阶段或被收购，创业者通常会获得公司的原始股。此时，原始股的价格通常会更高，而且持有原始股可以带来更多的回报。但是，在公司成立的早期阶段，期权是更为普遍的股票激励方式。需要注意的是，创业公司的股票激励方式可能因公司的发展阶段、股东协议和创业者的角色等因素而有所不同。因此，具体情况需要根据公司的具体情况而定。回复

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持有满帮的期权股票，现在的股价适合卖出吗？

 2023-5-19   怎么办  5823  1

持有满帮的期权股票，现在的股价适合卖出吗？

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期权如何交易？

 2023-5-19   怎么办  6815  5

期权如何交易？

2023-5-19

期权匿名回答

期权的本质是将权利和义务分开定价。下面举一个实际的外汇期权交易的例子。小明预期人民币对美元即将升值，于是以每美元1块钱的期权费买入一份执行价格是USD1=RMB5的人民币看涨期权。（假设现在的汇率为1美元=6人民币）。以下是期权到期时汇率的假设情况：一、现实1美元=2人民币，此时小明肯定会选择执行它的权力，行权价是1美元=5人民币。这时，小明能够从银行借入一美元执行期权，换回5人民币，从中净赚（3-1）人民币。二、现实1美元=7人民币，此时小明不会执行，净损失1块钱的期权费。从理论上来说，小明的收益回是无穷大，损失只有期权费。对于买方来说正好是相反。当然这只是看涨期权，看跌期权也类似，但结论肯定不一样。以上回答仅供参考。回复
2023-5-19

期权匿名回答

本人正在试图写下期权交易的工具参考系列，采用白话、图表演示等方法尽量看得容易些，也希望大神们指正谬误之处，谢谢。 ——————————————————————————————————————————— 期权实战参考前言大家好，我是熊一睿，一个独立交易者。在我看来，中国的金融市场只是全球金融市场的一小部分。我更喜欢的是，在深入研究的基础上，利用全球市场的机会，来进行谨慎性稳健性的交易，这样的话，可选择性的交易机会就大大增加了。应朋友的要求，对期权的交易方法来做一些讲解。同时，我发觉市面上很多人都讲期权理论、计算公式，我想讲讲不同的角度，所以，将从实战的角度切入，直接讲具体的交易手段以及应用范围，并用图表来演示便于大家更容易的理解。我个人的水平有限，为了保证严谨性，尽量所有数据为真实数据，引用他人言论也会指明来源，如果能够在期货期权交易过程中起到部分参考作用，那么就开心了。若有谬误之处，敬请指正。期货期权是通用的风险管理工具，无论目的是套期保值还是投机，都可以将风险控制在为期权所支付的权利金内，同时还可以保持有利价格波动所具有的潜在获利机会。好，让我们好好学习期权，当我们了解了这个工具，相对比不了解的人，我们就离成功更近一步了。如果条件允许的话，你应该先到国外得到期权实战经验，这样国内刚开始期权的时候，你就更有优势了。课程一期权怪杰的交易方法 ——至简至威塔勒布的故事：《黑天鹅》的作者尼古拉斯.塔勒布（Nassim Nicholas Taleb）是一个反对数量模型的金融大师。他认为，人们往往高估了历史数据的价值，低估了不可预测的随机事件在其中的作用，再高明精准的技术分析或风险管理模型，都不能减少投资者在超级股灾中损兵折将的可能。很不幸，1998年由一群诺贝尔经济学家管理的美国长期资本管理公司破产，为塔勒布提供了自己投资理论典型的反面案例。塔勒布在实际生活中就是这样操作的，在风险资本投资领域，未知事件帮助他获得了与风险成本相比大得不成比例的回报，因为通常可以在没什么可损失的前提下，从一个稀有事件中获得大量回报。他主要出击的领域是低价的卖方期权。自从塔勒布开始这项投资后，他的公司就不再从事复杂的数学模型演算，而只是不断地买入低价的卖方期权。他最让人津津乐道的还是“9·11”事件前他大量买入行权价格很低、无价值的看跌期权，用一种独特方式做空美国股市，直到恐怖分子劫持飞机撞向纽约世贸大楼，本· 拉登劫持的两架飞机，恰如不知从哪儿飞出的“黑天鹅”，在给美国带来巨大灾难的同时，却给塔勒布带来了巨额收益及无上荣光。2001年，他荣登“衍生性金融商品交易战略名人堂”。他的同行，另外一位对冲基金经理约翰·鲍尔森，就在2006年开始做空房地产，然后静静地守候到次贷危机的出现。“黑天鹅”在2007年重现，鲍尔森成为危机中的最大赢家。 ——来源：“期权怪杰”如何应对“黑天鹅” 交易方法解析：原理：在众人皆认为极端不可能的情况下去交易，博取极端收益。也可以称之为逆向思维，同时也需要绝对的信心与耐心。基本解释：期权与期货不同，期货是永远固定一个点，就是当前成交价上下的位置，点成线就是今天的走势，线成面就是最近的趋势如何。而期权，要有自己的位置，而不是跟着别人跑。不是说看哪个地方成交量大就往那里跑，这样反而容易被洗。它的合约甚至可以是五年后的，而且每个月份的每个价格都有可能成交，加上不仅可以买，而且可以卖，所以期权的价格和合约会非常多。这就造成了交易机会比期货多得多的情况，期权玩法就相对丰富多样化了。交易方法：买入极低价的期权，当主流群体都认为不可能的情况出现时，获取超级利润。举例：2011年9月6日，纽约金价格在1920的历史最高价，当时没有任何人会认为有可能跌到1400美元以下，导致看跌期权的报价为0.1，若有人买入该期权并持有至2013年6月，获利可达403倍。国内的期权如果还没有两年期或以上的，采取的做法可以用三个月期权滚动转仓的方法，除了多点手续费成本之外，收益应该类似。该方法的优势和劣势：需要对长期的趋势方向判断完全准确，需要极大的耐心和决心，以长时间的等待拿时间换空间。并且成本风险极低，利润率极高。劣势同样在于，绝大多数人没有足够的耐心以及决心。干货：华人首富李嘉诚悉数抛出内地产业，转而买入欧洲、伦敦的产业，这实际上是个信号，无论他是否看好中国，一定是看好伦敦、欧洲，英国、欧洲的经济向好直接会影响货币价值。那么实际上可以判断，未来二年或更多的时间上，英镑、欧元的价值长期来说就应该是自然上升而不可逆。买入极值的看涨期权并持有会是个好方法。详细请看《李嘉诚欧洲投资的信号》延伸课程一错价交易法 ——钓鱼与捡漏期权和期货不一样，是买卖双方自己的行为，与期货永远在任何价格位置都有买有卖不一样。做期权要有自己的想法，想割草就离当前价远一点，远期一点，想风险一点就近一点。找个自己的位置，放在那里，有人愿意卖（买）就能买（卖）到。或者你愿意什么价格，就自己写，有人愿意接就可以成交。我们知道中国很快就要上期权了，而且很有可能是做市商制度，这点与国外有所不同。如果是国外的制度照搬过来，那么会产生一种情况：刚开始时，很多人不清楚、不熟悉期权的定价方式时，会很容易出错价格，这个时候就有点像淘宝贝时的捡漏了，内行人士必须抓紧这段初期捡漏的机会，因为过了这个村未必就有下个店了。而做市商制度会造成错价的机会相对少一些。这里的交易方法提出来，可以给大家一个参考。因为国内期权交易界面与国外的交易界面有大不同，所以国内的找到错价的机会会比较多。图一：国外期权市场已经成熟，每个行使价都会自动给出买卖参考价，只要不偏离太远，都不会成为错价。 http://pic1.zhimg.com/ba0e97103b39a6eade79c395ac564769_r.jpg?source=1940ef5c 图二：国内期权市场刚开始，交易界面还不成熟，看涨和看跌期权分开不同表格显示，没有产生直接对比。虽然看着很累，但是就意味着找到错价的机会会远大于国外。即便是做市商制度，依然有错价可能。 http://pica.zhimg.com/488118be32abf7c759e1534925bfe6ef_r.jpg?source=1940ef5c 交易方法解析：原理：期权价格计算很复杂，它依托于标的，加上了时间价值、波动率。简单上说是依据时间价值，也就是到执行日远近，及位置价格来定价。但同时要参考很多参数，是个非常复杂的程序，主要是中间很多变量，如一个恐惧指数，是无法预期的。所以直接通过计算难以得出一加一等于二的答案。有没有简便的方法呢？有。举例：假设标的的现价为105，行权价为100的看涨期权为12.5，看跌期权为5.5，那么时间价值可以如此计算；看涨期权的内在价值为105-100=5，时间价值=12.5-5=7.5；看跌期权的内在价值为0，因为行权价低于现价，时间价值=5.5-0=5.5。交易方法：内在价值与时间价值可以很容易计算得出。从而我们知道了正确的价格应该是怎么样，我们就能够比较容易的发现错价，甚至故意出错价格去钓鱼。更多会在一睿的小密圈，欢迎加入回复
2023-5-19

期权匿名回答

2015年上证50ETF期权即将上市，所以萌发了写这个系列的想法。我在美国待过5年，个中经历不是三言两语能说清的，以后有机会再分享。其中，从事期权交易的时间有2年。曾经在期权市场上感受过一夜暴富的滋味，也试过半个小时内账户锐减$35,000的感觉。所以，或许我是个合适的对象来分享关于期权的一些有趣的故事。不说废话了，这就开始。 --------------- 你在哪里听过「期权」？在各种关于互联网的新闻中提到「期权」这个概念比较多，一般而言，普通人对期权的认知就到「和股票差不多的」。实际上，期权和分红给员工的股票确有相似点，目的都是对员工的激励，但两者更多的是不同点。关键的不同点在于，你从公司获得的股票是已经到手的有价证券，可以在市场上按交易价格直接变现；你从公司获得的期权虽然也是有价证券，但不能直接变现，期权给你的只是「以某个价格买如某只股票的权利」，这个价格就是「行权价格」。举个例子，以阿里巴巴为例（在美股市场代号是BABA），发到员工手上的期权会是如下形式「2015年6月 - $30 - Call」里面包含了3个信息 1. 到期时间是2015年6月。 2. 行权价格为30美元。 3. 这是call期权，也就是你可以「买入」相应的股票。 1份期权是对应100份股票的。所以通过这个期权，你可以选择在期权到期时间之前以$30每股的价格买进100股阿里巴巴的股票。说到这里，你肯定已经明白了，期权和股票的不同点是「期权不能直接变现」。你需要先付出30美元每股的价格，买入市场上的股票，之后再通过卖出股票来变现。这就存在一个问题，如果员工手上的行权价格是远低于公司当前的股价会怎样呢？还是以刚才的例子来解释，你的手上有行权价格为30美元的「买入」期权。如果此时阿里巴巴的股价是100美元，也就有了70美元的利润空间，当然就可以选择行权。如果此时阿里巴巴的股价是20美元一股呢？你也不用担心你的财产受到了损失。因为你持有这张Call期权，可以选择行权，也可以选择不行权。你不需要以30美元一股的价格买市场上只值$20的股票的。这是另一个和股票的不同的点，持有了期权，并不等于持有了股票，只是持有了「买入」或「卖出」相应股票的权利。不是只说了买入吗，怎么还有卖出？这要看下一节期权是什么？英文叫option，分两种，一种是call，一种是put。 call是给期权持有者在期权到期之前按照约定的价格「买进」期权对应的股票的权利。 put则是给期权持有者在期权到期时按照约定的价格「卖出」期权对应的股票的权利。期权和股票的区别？期权是股票的衍生品，每一张期权都对应100股相应的股票。还是以阿里巴巴为例，对于BABA的期权来说，BABA的股票就称为「underlying asset」。简而言之，期权就是股票的交易权利。可以认为，交易期权，在本质上就是在交易股票和股票的波动率。当相较之于股票，通过期权可以实现「比股票保守100倍」或「比股票激进100倍」的交易策略。 (未完待续。。) 回复
2023-5-19

期权匿名回答

大部分答案都在介绍什么是期权，却没怎么应题“如何交易”。说的或许有纰漏，往指正。如果我没有记错，现在中国只有欧式的看涨和看跌，也就是vanilla option，而且做市商只有6家券商，其他券商或公司不可发行。vanilla的期权应该都是标准化的期权，理论上是通过交易所进行交易的，而不是场外交易（OTC），也就不是两个机构直接进行交易。所以交易方式应该和同样为标准化的期货相类似。中间插个题外话，我其实很好奇国内那6家做市商是怎么进行期权定价的。传统的Black Scholes其实要满足这两个先决条件，liquid market，大家做市都可以，以至于能进行hedge，进而得到一个risk neutral的formula。风险中性测度是通过对冲得到的，而不是纯数学推出来的。而国内的市场，这两个因素都是不存在的。所以其实传统的Black Scholes会带来误差，以至于价格未必最优。当然没有套利机会还是很容易保证的，但这个价格是不是无套利价格里最低的那个价格呢？这个有待商榷。毕竟inliquid market里，即使简单的vanilla也很难做。这个有什么用？当然有用，其他家卖得高，你家价格更低，还没有被套利的风险，你当然生意好了。放眼未来的话，一般来讲，期权和一些衍生品，OTC是主流，也就是两个机构，进行直接交易。这样你的期权价格理论上是要考虑违约风险、capital charge等风险的，尤其是一些bilateral的产品，比如swap。这部分调整叫作valuation adjustment。这部分是西方衍生品研究的新热点。而OTC交易本身其实也有弊端，对监管者和政府来讲，OTC的一些交易会增大金融系统的整体风险，一家倒百家伤的现象，所以现在西方的一些监管机构提倡CCP，也就是所有产品通过几家清算机构进行交易，进行margin collateral。但这样如果管理不妥善也会造成很大系统风险，也是一个值得研究的问题。回复
2023-5-19

期权匿名回答

http://picx.zhimg.com/bfc1782ad0ec12207983b66b756bf58d_r.jpg?source=1940ef5c http://pic1.zhimg.com/6017cc0b30d3c04c819dda1c32c18639_r.jpg?source=1940ef5c http://pic1.zhimg.com/bc204e30bb9ccdabec07157a71a62756_r.jpg?source=1940ef5c ----------------------------------------------------- 我的微信订阅号，理财投资类，有兴趣的关注哦回复

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我公司让认购期权，不想买，可上司想买，并让签一个协议 ...

 2023-5-19   怎么办  5949  5

我公司让认购期权，不想买，可上司想买，并让签一个协议 ...

2023-5-19

期权匿名回答

合约到期不达目标权利金归零回复
2023-5-19

期权匿名回答

期权本来价值就比现货（股票）价值低很多。如果是用于激励的期权，还会是虚值的期权，更不值钱。有没有风险不清楚。以上回答仅针对“期权” 回复
2023-5-19

期权匿名回答

没明白，让买自己公司的期权？还是让你们去交易期权？回复
2023-5-19

期权匿名回答

认购期权的作用就是优先购买股权，属于上市公司对员工的一种激励政策，也属于福利政策。股票的运行由市场决定的，企业的盈亏也是市场决定的。认购股票一定就赚或者一定就亏是没有道理的。只能说员工对企业后期是看好还是看淡。是要和企业一起分红利，还是投机似的搞一把。这些没有答案只是个人眼光。对于部门领导签协议无疑两种，一种是转让协议，一种是代持协议。部分员工不想认购期权，部门领导看用什么可以证明的清晰链条来说明转让和代持就可以了。至于法律风险需要双方有个明确的协议和资金流水。回复
2023-5-19

期权匿名回答

交易必须要建立在自愿的前提下，虽然认购期权最大的风险就是权利金归零，不想买就不要买，上班只是为了工作拿工资，扯这么一个期权让你买我是没看懂。回复

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期权是什么？交易规则是什么？来点通俗易懂的解释？

 2023-5-19   怎么办  7039  5

期权是什么？交易规则是什么？来点通俗易懂的解释？

2023-5-19

期权匿名回答

具体你要付费咨询，经历过一次腰斩的人。回复
2023-5-19

期权匿名回答

看来知乎大有取代百度之势回复
2023-5-19

期权匿名回答

不要想那么多，期权就是一个金融产品（赌博工具）。常见股票、期货不一样的地方，期权是买卖XX的权利，它的落脚点是权利！！！。权利意味着一方有买卖的权利，而另外一方只有履约义务方。至于你为什么要买这个权利，那就是你对这个标的未来价格走势有自己的判断，觉得它大概率会怎么样。至于期权交易规则，无非就从上面进一步展开。说起来就是一章节内容，建议开户、充值、亏钱，体验下回复
2023-5-19

期权匿名回答

简单说，期权就是是一种合约；该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。关于期权的一些基础知识，可以参考主页的一些期权文章：期权基础知识【一】--什么是期权？ - AA客户经理的文章 - 知乎 https://zhuanlan.zhihu.com/p/490233513 回复
2023-5-19

期权匿名回答

我来举个例子吧，假如你准备一年后买房子结婚，但是怕一年后房子涨价，于是你和房东签署一个协议：一年后以100万的价格买这套房子，但是你需要先缴纳2万元作为定金。这个定金就是期权的权利金，也称期权费。现在我们可以考虑两种情形：第一：这套房子在一年后后市值突然飙升至150万，由于你已经和房主签了协议，房东必须要履约卖给你，其实在这个过程中你就赚了48万。（用现在的市值150万—你支付的100万—定金2万=48元）情形二：这套房子在一年后市值跌至80万，如果按照原本协议的100万去购买，那么你就需要多支付20万，很不划算。所以你选择违约，最多损失2万元的定金而已。这个就是期权的一种形式，更多期货小知识可以随时联系小编，关注我，期货资讯不迷路！！！ http://pica.zhimg.com/v2-33994f1ba185992adee9822cc3c5edb0_r.jpg?source=1940ef5c 回复

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你身边有通过期权暴富的人吗？

 2023-5-19   怎么办  62183  5

你身边有通过期权暴富的人吗？

2023-5-19

期权匿名回答

并没有，期权虽说杠杆高，动不动就搞个上百倍的大新闻，但毕竟体量还是小，想赚很多绝对收益去暴富很难。比如19年比较出名的那次192倍和去年7月初那波一周400多倍，两次的合约都是从几块钱开始的，根本买不到多少，只是看着倍数唬人而已。人家期货大佬出个书，是“5万到1.2亿”。我们期权大佬出个书，是“5万到500万”这样，就足以看出期权市场相对有多小了。虽然我也觉得期权更容易赚钱一点，但要说到暴富，还得去容量大的市场，广阔的海洋才容得下巨鲸。回复
2023-5-19

期权匿名回答

期权的慢慢变富对别的行业来说就是暴富！回复
2023-5-19

期权匿名回答

其实期权的真正用处在于与期货对冲，达到无风险套利的目的。相信刷到此文章的你，一定也曾自行百度过或是知乎上搜过关于期权市场的整个底层原理与运作模式，但你还是一脸懵逼。其实百度百科上关于期权的解释，每一个字都是对的，但离真正了解期权市场还差了十万八千里。本篇就保姆式手把手带你全面理解期权市场。前面已经讲解过期货市场，本篇就是最后一块“拼图”，读完本篇基本上你对世界金融的整个理解框架已经是很全面了，后面就可以进一步理解对冲基金如何利用现货、期货、期权几个市场的对冲交易实现无风险盈利，而这些对冲基金的行为又如何影响整个国际金融市场的波动。不要觉得你只是炒股的，或是炒期货的，从来不碰期权，就可以不用了解期权。可以这么说，期权市场跟现货、期货市场息息相关相互影响，你不了解期权，就是在盲人摸象，你连复盘都做不了，还谈什么预测。所以此篇文章很重要，非常干货，看完本篇，那么你基本理解了整个世界金融的运转逻辑，可以说整个认知大厦已经建立好了，剩下的就是一些细节的“装修”而已。期权在百度与教材上的定义是这样：期权是一种权利，一个期权合约必须有买方与卖方，期权的买入方（也就是期权持有方、亦称权利方），有权以事先约定的价格（执行价格或行权价）在未来约定的时间向期权的卖出方（亦称义务方）买入或卖出某个资产，而期权的买入方可以选择行使权利（下面简称行权），亦可以选择放弃这个权利不去执行（简称放弃行权），但期权的卖出方不能自己选择，他只能顺从期权买入方。而期权合约又分为看涨期权（认购期权）与看跌期权（认沽期权），看涨期权的买入方就是以约定价格在约定时间向期权卖出方买入某个资产；看跌期权的买入方就是以以约定价格在约定时间向期权卖出方卖出某个资产。这样看的话，期权的买入方岂不是很香，看上去貌似没有任何风险啊，如果是看涨期权，那么买入方可以根据期权标的的资产的市场价来做出决策，如果期权到期日的时候此类资产的市场价高于期权合约里约定的价格，那他肯定选择行权，如果市场价低于期权合约里约定的价格，他可以放弃行权，毕竟这时候直接去市场上买更划算啊。所以很多人在这里就懵逼了，明明这么香这么无风险，为什么说期权市场的风险比期货市场还大呢？另一方面，相对期权买入方的有限风险，期权卖出方的风险可是无限的，因为到时候不管期权标的资产的市场价涨到什么地步，他都必须要以约定的价格满足买入方的行权。那为什么有人愿意去做期权卖出方呢？那些人是傻子吗？因为期权卖出方可不是一点好处都不拿的，你要人家满足你这个权利，那必须得有报酬人家才肯干啊，这个报酬就是“合约价格”，一开始就支付给期权卖出方的，亦可以视为这个期权的卖出价格——这是整个期权市场最重要的概念。所以，名义上讲，期权的买入方是亏损有上限（亏损上线就是他买入合约支付的价格），收益无上限。（但如果你认为这样就意味着风险有限就大错特错了）而期权的卖出方是收益有上限（就是他卖出合约收获的价格），亏损无上限。（但并不意味着他的风险一定比买入方高，后面会解释）。那么，期权市场投机的对象是什么呢？说直白些，赌的是什么呢？其实赌的就是这个合约价格，也就是这样的一种权利值多少钱？你要出多少钱才能让有人愿意做义务方满足你的这个权利？期权合约里，标的资产、行权日期、执行价格都是固定不变的，我们称之为固定参数。而唯有合约价格，是随着时间不断变化的，它是期权市场唯一的变量，正是这个变量决定了期权买卖双方的盈亏。就直白点的话讲，现在约定一吨玉米以3000元的价格在2023年1月份交割，行权方、也就是期权买入方有行权与放弃行权的自由，那么期权卖出方、也就是义务方，愿意收多高的合约价格，才会签订这样的合约呢？由市场决定，采取的是跟股市与期货同样的撮合成交方式，我们看到的期权分时走势，实际上就是每一分钟成交的最新的合约价格连成的线。直接上图： http://picx.zhimg.com/v2-11ada7e61e7849d5ae452978a7d463e3_r.jpg?source=1940ef5c 上面画横线的地方，玉米2301，意思是行权日期是在2023年1月份。下面画横线的地方，就是玉米2301下面的其中一个执行价格为3000元的期权合约的最新行情，画圈的地方就是这个合约的最新合约价格，是20元，也可以说这样的期权现在市场价是20元。（其中买入、卖出，可以就类似股票市场的挂买单与挂卖单）然后我们点击这个合约进去，就能看到过去到现在每一分钟的最新合约价格连成的分时走势： http://picx.zhimg.com/v2-e2fc0bb2773e094aff9d1017461993da_r.jpg?source=1940ef5c 看到左上角 c2301-C-3000 没？这就是这个合约的简称，里面可看到所有的固定参数，c2301就是约定2023年1月份交割玉米（其中c就是玉米的简称，跟国内期货市场一样）；中间的大写C指的是这是一个看涨期权（认购期权），如果是看跌期权（认沽期权）则中间的是个大写字母P；3000就是执行价格为3000元的意思。我们可以看到这个 c2301-C-3000 合约的最新价格为20元。这20元是由期权的买入方与卖出方共同决定的。显然，期权的买入方，也就是权利方，他肯定是看涨未来玉米的价格，才会愿意出20元买这样的合约。而期权的卖出方，也就是义务方，他肯定是觉得未来玉米不会再涨，才会愿意卖出这样的合约，成为义务方赚取那20元。所以如果你看涨未来玉米价格，在期权市场里有两种做多的方式，一种是买入看涨期权，成为权利方；另一种是卖出看跌期权，成为义务方。同样的，如果你看跌未来玉米价格，在期权市场也有两种做空的方式，一种是买入看跌期权，成为权利方；另一种是卖出看涨期权，成为义务方。而期权合约的价格走势，就是多空双方角力的结果，看多或看空者根据自己这样或那样的分析，去做出买入或卖出的决策。跟期货市场一样，它是独立于现货市场之外的，理论上讲它是有可能跟现货市场价行情反着走的，它完全是这个市场里面做多者与做空者角力的结果。虽说如此，现货市场对期权市场的影响力非常大。想象一下，假如玉米的现货市场已经涨到了5000元一吨，那么 c2301-C-3000这样的合约值多少钱？肯定非常值钱，因为这个合约的执行价格是3000元，而市场价却去到了5000元，这时候必然有人会争先恐后的买入这个期权认购合约，于是自然就会推高这个期权合约的价格。作为合约卖出方、也就是义务方的角度，现在市场价都5000元了，你却要找我签3000元的执行价格，可以啊，你只要给的合约价格足够高，我就满足你咯。反过来，如果玉米的现货市场价格跌到了2000元一吨，那么 c2301-C-3000这样的合约值多少钱？肯定非常不值钱，作为买入方的角度，市场价都2000元了，我干嘛还去买执行价格为3000元的合约啊！要我买也可以，毕竟说不定到了2023年1月份的时候，玉米价格会反弹涨破3000元也说不定，就算这事没发生，我也有不行权的自由，但合约价格你给我便宜点，我才会去签。作为合约合约卖出方、也就是义务方的角度，现在市场价都2000元了，哪还有傻子去买执行价格为3000元的期权啊，所以这期权价格多低我都愿意卖，不赚白不赚。于是必然有大量人愿意卖出这样的合约成为义务方，于是自然这个期权合约的价格不断走低。至于合约价格会被推高或压低到怎样的价格区间，我们放到后面谈。现在来谈谈，为什么说期权市场是风险最大的市场？按道理，不管期权价格、也就是行权费怎么变动，都不影响已经签订合约的双方啊，都是买方亏损有上限收益无上限，卖方收益有上限亏损无上限。那么期权合约价格的变动，是如何带来买卖双方的浮盈浮亏的？这里就要引入“平仓”的概念，是的，就是跟期货市场类似，就是买卖双方在合约还没到执行日期的时候，选择提前离场的一种操作。是如何实现平仓的？这要回到期权市场刚诞生的时候，那时候还没有现在的统一结算系统，那时候的人们是如何平仓离场呢？先说期权的卖出方，也就是义务方。如果你作为 c2301-C-3000 期权的卖出方，什么情况下对你有利呢？就是 c2301-C-3000 期权合约价格不断走低的情况对你有利。你原本是20元一手卖出这个期权合约成为义务方，现在因为玉米现货市场价格下滑，大家对玉米未来的价格预期普遍呈现悲观，导致 c2301-C-3000 期权合约价格不断下滑，假设下滑到10元。你作为义务方，就会想有没有一种办法，能够提前锁定利润？你只需这么操作，你可以以现价10元的价格买入同样手数的c2301-C-3000 期权合约，现在你成为了权利方。你会发现你的利润被锁定了，因为不管玉米现货价格如何变动，你只需要在合约执行日期的时候，先是作为权利方行权，以3000元一吨的执行价格向你的义务方买入玉米，然后拿着这些玉米，去到你的权利方，同样以3000元一吨的执行价格卖给他。而你的利润，就是期权合约价格1手20元-10元的差价。如果你做了100手，那么你净赚了1000元。于是你在无需准备任何货物的情况下，空手套白狼了1000元。然后你会想到一种更骚的操作，那就是你无需等到执行日期，你可以提前锁定利润套现离场，提前摆脱这样的义务。你只需这么操作，你同样以现价10元的价格买入同样手数的c2301-C-3000 期权合约，现在你成为了权利方，只不过你跑到准备跟你签订合约的卖出方那跟他说：“你不需要满足我，恰好我之前跟另外一个人签订了同样的c2301-C-3000 期权合约，我是那人的义务方，现在由你来做那个人的义务方，他到时候行权的时候你满足他就好，就算是满足了我，你对我的义务就算完成了，怎样？这合约签不？” 而对方也答应并与你签订合约了，毕竟对于他来说，不管是做你还是做另外一个人的义务方，没有任何区别。于是整个过程，可以看成是你最初以20元一手的价格卖出期权合约成为义务方，然后以10元一手的价格把这义务转给另外一个人去承担，你摆脱了这个义务，并且赚取了每手10元的差价，如果你做了100手，那么你净赚了1000元。这就是“平仓”，跟期货市场类似，通过相反的操作来对冲掉原来的合约，这时候手上没有任何合约了。上面讲的是作为期权合约卖出方、也就是义务方的止盈平仓。止损平仓也是类似，我就不多说了，你可以自己去推演下。现在讲讲期权合约的买入方、也就是权利方，是如何平仓离场的。很多新人，还有一些院校教授专家会犯这样的错误，就是把期权买入方的平仓等同于行权，这是大错特错的。平仓≠行权。认购期权的行权，意味着你要准备好现金在执行日去买这批货。但平仓是让你提前离场，其过程跟上面的期权合约卖出方、也就是义务方的平仓类似。你作为 c2301-C-3000 期权合约的买入方、也就是权利方，什么情况下对你有利呢？就是 c2301-C-3000 期权合约价格上涨的情况，对你有利。假设你原先签订的c2301-C-3000 期权合约价格是20元，现在涨到了30元，你如何提前锁定利润呢？你只需这么操作，你可以以现价30元的价格卖出同样手数的c2301-C-3000 期权合约，现在你成为了义务方。你会发现你的利润被锁定了，因为不管玉米现货价格如何变动，你只需要在合约执行日期的时候，先是作为权利方行权，以3000元一吨的执行价格向你的义务方买入玉米，然后拿着这些玉米，去到你的权利方，同样以3000元一吨的执行价格卖给他。而你的利润，就是期权合约价格1手30元-20元的差价。如果你做了100手，那么你净赚了1000元。于是你在无需准备任何现金的情况下，空手套白狼了1000元。然后你会想到一种更骚的操作，那就是你无需等到执行日期，你可以提前锁定利润套现离场，提前摆脱这样的义务。你只需这么操作，你同样以现价30元的价格卖出同样手数的c2301-C-3000 期权合约，现在你成为了义务方，只不过你跑到准备跟你签订合约的买入方那跟他说：“之前有个大聪明卖了同样这个期权合约给我，我是那人的权利方，我把这个权利转让给你，你想行权的话找他就好，这样我就算履行了我的义务了。怎样？这合约签不？” 而对方也答应并与你签订合约了，毕竟对于他来说，不管是做你还是做另外一个人的权利方，没有任何区别。于是整个过程，可以看成是你最初以20元一手的价格买入期权合约成为权利方，然后以30元一手的价格把这权利转给另外一个人，你转让了权利，并且赚取了每手10元的差价，如果你做了100手，那么你净赚了1000元。跟上面一样，通过相反的操作来对冲掉原来的合约，这时候手上没有任何合约了。期权市场发展到了今天，实现了电子化统一平台统一管理。你不需要像上面古时候那样找到你的对手盘跟他谈，平台会帮你撮合成交，你无需去见面。认沽期权（看跌期权）的买卖双方平仓原理跟上面一样，我就不重复了，读者们可以自己去推演下。总之记住，不管是认购期权还是认沽期权，都是期权合约价格上涨的话买方（权利方）浮盈，卖方（义务方）浮亏；如果期权合约价格下跌，买方（权利方）浮亏，卖方（义务方）浮盈。以上就是期权市场的基本运行原理，如果你理解了以上内容，下一篇进阶篇我们继续更深入的探讨期权的价格决定理论，我们会理解为什么从赌狗的角度看期权是风险最高的一种投机，而从对冲基金量化交易的角度看期权却是最适合无风险套利的市场——这是当今世上最顶级的财富密码，把它啃完，基本上你对金融市场的认知框架会很全面了，敬请期待。想要看下集，可以点击以下链接：财富篇：保姆式手把手带你精通世上最顶级财富密码——期权（进阶篇） - 干货逻辑的文章 - 知乎 https://zhuanlan.zhihu.com/p/59 回复
2023-5-19

期权匿名回答

暴富倒不至于，我做期权大概也有5年了，一开始在2019年的时候，拿出了资金的一小部分参与了那一波认购期权，翻了20多倍大概一两天的时间。这知乎上有详细的介绍，链接我可以发给你看一下。卡拉斯：50etf期权7万多做到160万的经历这里想要阐述的是期权和其他投资工具没有特别的优势。盈亏同源，并不是说期权就不会看方向性的交易。其根本的还是要判断行情的方向。你说通过期权暴富的人有吗，这样看你怎么理解，就比如说我拿10万块钱做期权赚了20多倍，其实10万块钱是我本金的1%，那么相对于本金来说就是1 000万的体量。那10万块钱你这20多倍也就 200多万，那200多万相当于1 000万也就20%吧。那你说这属于高收益暴富吗。那如果你就有10万块钱本金，抓住行情加上运气好一把赶紧去赚了20多倍，唉这对你来说绝对是暴富了其实重点不是在于期权到底能不能暴富，这个市场从来不缺少神话但是长期稳定的收益少之又少。但是我们为什么要接触期权这个工具因为期权可以多维度的管理你的投资风险。这么说吧前几年我基本上以买方权力金为主。而现在呢做到最后， 10笔交易大概有七八笔都是义务方。追求绝对的稳定安全边际的机会，胜率绝对要高。哪怕少赚！回复
2023-5-19

期权匿名回答

我建议大家克制一下脑内的投机欲望，尤其是衍生品回复