期权论坛

2023-3-31

期权匿名回答

常见的大概这么几种吧 http://pic1.zhimg.com/v2-0bd97224c739629fd6fd466127d6e62b_r.jpg?source=1940ef5c 回复
2023-3-31

期权匿名回答

股票期权的风险因子基本上都可以由股票期权的希腊值来确定。 [*]首先是标的股票价格变动的风险，也就是Delta。看涨和看跌期权价格会随着标的股票价格的增加而分别增加和减小。 [*]其次是波动率风险。或许波动率风险应该排在标的股票价格之前，因为期权本质上就是对波动率的交易。波动率是一个复杂的金融变量，其大小水平(主要在ATM附近)和倾斜/微笑形态(主要在ITM/OTM区域内）会对期权价格产生深远的影响。 [*]除此以外，利率波动对于股票期权价格也有影响，因此也是风险来源之一。 [*]最后，标的股票如果分红，则其分红水平会对期权价格有影响，因此也是风险来源之一。以上都是市场风险。如果是场外期权，则还需要考虑对手交易信用风险。回复
2023-3-31

期权匿名回答

期权号称涨了赚钱，跌了赚钱，不涨不跌也赚钱但是反过来就是，涨了赔钱，跌了赔钱，不涨不跌还是赔钱其中包含了择时以及对期权的规则规律的了解，才能在合适的时机选择合适的合约赚到钱，在任何行情下都能够赚到钱一、Rho 指期权价格对无风险利率变化的敏感程度。Rho=期权价格变化/无风险利率变化。市场无风险利率与认购期权价格为正相关，与认沽价格为负相关。指市场利率变化1%，期权价格之变动数，假如Rho的数值为0.07，那么期权价格变化为0.07。但由于短期内利率比较稳定，因此短期内利率对期权价格的影响不大，基本忽略不计。但如果出现利率大幅上升的话，则期权价值仍会受到利率转变的直接影响。二、Delta： Delta值指期权的标的价格变化对期权价格影响程度。 Delta=期权变化/期权标的价格变化。标的价格与认购价格正相关关系，与认沽期权价值为负相关关系。 http://picx.zhimg.com/v2-0f3c9fa48e4cd9f858da38a19857e2b2_r.jpg?source=1940ef5c 例如：标的价格3000，每涨一个点，期权Delta值为0.5，期权合约价格涨0.0005个点。三、Gamma： Gamma值，指期权标的价格变化对Delta值得影响程度。Gamm=Delta的变化/期权标的的价格变化。 http://picx.zhimg.com/v2-9cf3e52c3dc76a5aa8992e5370bf0f87_r.jpg?source=1940ef5c Gamma值变动图例如：买入看涨期权如果Gamma值为2.7，则表示如果标的上涨一个点，Delta值会上涨2.7个点，Gamma值是Delta的加速。四、Theta： Theta值，指到期时间变化对期权价格的影响，Theta=期权价值变化/到期时间变化。到期期限与认购认沽期权价值为正相关。假设一个期权价格的Theta值为-0.7，则不考虑其他条件下，Theta绝对值较大的期权合约价值流失更快。 http://picx.zhimg.com/v2-f8daa1492cda3cf56b383995301ebb5e_r.jpg?source=1940ef5c 期权买方的价格跟标的价格变动有关，但是并不完全等于标的变动，跟时间价值的流失有很大的关系，越临近到期，期权的时间价值流失的越快。 http://picx.zhimg.com/v2-d1210e4be9569c45c674e7cfacd6ba7e_r.jpg?source=1940ef5c 五、Vega： Vega指合约标的价格波动变化对期权影响的程度，Vega=期权价值变化/波动率的变化。波动率与认购认沽期权价值均为正相关关系。假设Vega值为0.2752，则表示当合约历史波动率上涨1%，期权价格会上涨0.2752（即标的会上涨27个点）。 http://picx.zhimg.com/v2-929882308958452c1b080d096251454f_r.jpg?source=1940ef5c 六、期权的卖方和卖方 1、期权的卖方赚的是：Delta +Vega +Theta 期权的买方赚的是：Delta +Gamma +Vega-Theta 期权的五个希腊字母在盘中都是实时变动的，就算是同样的挣钱，挣的钱是不同的字母的钱，赚不同的钱，如果想要对冲盈利，方法也是不一样的举个例子：现在的卖购，赚的是Delta期权标的的钱，没赚时间价值和波动率的钱，那说明这个时候行情是升波下跌的，再加上对行情的判断，这个地方会快速上涨还是慢慢的上涨，如果这个地方你判断会快速上涨，会涨到什么程度，去选择对应的合约，直接做同方向的买方去对冲。还需要考虑所做的合约是否快要到期，时间价值的变化是怎么样的，然后去选择相应的月份的买方。抛砖引玉，仅代表个人观点，有不对的地方欢迎指正期权千变万化，但是万变不离其中，五个希腊字母构成了期权的价格，知道自己目前的行情赚的什么的钱，需要对冲的是哪一部分钱，这一部分钱未来的行情判断（择时）会在哪一个合约上提现出来。最重要的，要算明白一旦我们判断失误的时候，这个损失我们是否接受，一旦盈利，盈亏比是多少。七、期权的手续费：1.7元/张以下整理了各类金融产品的手续费参考表，供大家参考 http://picx.zhimg.com/v2-e5d68612fc205bdc5fb13391cad94cf0_r.jpg?source=1940ef5c 市场如战场，投资需谨慎！更多期权问题可以查看我之前的文章！金融小江：期权保姆级教学——期权的开户条件是什么？（一）简单总结一下，期权的风险就是一旦选择错了合约，亏钱的就不分行情涨还是跌都得亏！回复
2023-3-31

期权匿名回答

来源：财顺期权1、杠杆风险个股期权交易采用保证金交易的方式，投资者的潜在损失和收益都可能成倍放大，尤其是卖出开仓期权的投资者面临的损失总额可能超过其支付的全部初始保证金以及追加的保证金，具有杠杆性风险。 2、价格波动的风险投资者在参与个股期权交易时，应当关注股票现货市场的价格波动、个股期权的价格波动和其他市场风险以及可能造成的损失。比如，期权卖方要承担实际行权交割的义务，那么价格波动导致的损失可能远大于其收取的权利金。 3、股票期权无法平仓的风险投资者应当关注个股期权合约可能难以或无法平仓的风险，及其可能造成的损失。比如，当市场上的交易量不足或者当没有办法在市场上找到合理的交易价格时，投资者作为期权合约的持有者可能面临无法平仓的风险。 4、合约到期权利失效的风险投资者应当关注个股期权合约的最后交易日。如果个股期权的买方在合约最后交易日没有行权，那么，由于期权价值在到期后将归零，合约权利将失效，所以，在这里，提示投资者关注在合约到期日是否行权，否则期权买方可能会损失掉付出的所有权利金以及可能获得的收益回复
2023-3-31

期权匿名回答

金融持证及长期有交易期权，总算理论实操兼具，用大白话结合案例回答一个，希望有直接的帮助或启发。时间磨损——越接近到期日价格损耗越快。期权其实就是一种在时间框架内博弈的工具，时间越长，反转可能性就越多，时间越短可能性越低。价格影响因素很多，简单大致举例，拿着一张半年到期的卖空期权，正股涨1个点，期权可能跌3、4个点，拿着个一星期到期的期权可能暴跌20%。流动性风险——影响流动性有多种情况，正股或标的（比如ETF）本身是否热门、到期时间、多空筹码分布等。再次简单粗暴举例，苹果、特斯拉这样的市场明星票本身交投很热，期权的交易相应很活跃，而一些冷门的票交投冷清，期权交易往往也少。流动性差会导致什么问题？滑差！比如一张期权流动性高，多人买卖，卖方卖方出的价格往往比较接近并且连贯，而流动性差的买卖双方差异可能很大。再假设你现在持有一张期权，走势往你相反的方向走，你想要平仓处理掉仓位，没人接手，你可能要持续降低价格。另外末日轮是极高风险的品种，到期时间非常短，前面讲到期权本质是在一定的时间框架的投机，时间压缩到极致，走势往一边倾斜，翻身无望，甚至会出现拿着顺风仓位却无法兑现的情况，这里就暗藏了流动性的风险。作为FRM持证人，我本身学习比较主动，系统学习过期权的理论，但关于期权的实际实践有很多的细节的。之前硅谷银行还有财经号发布让人瞠目结舌的半桶水观点，这就是光有理论没有实践导致的贻笑大方问题。文章我直接贴上来，我在知乎文章列表也有发布。 http://pic1.zhimg.com/v2-92acfe117795d206003226bb4b35428a_r.jpg?source=1940ef5c 回复

参与评论全部评论

☆ 展开评论(5条)★ 收起评论

期权门槛是多少？期权开户条件有哪些？

 2023-3-30   怎么办  17918  0

期权是相对复杂的金融工具，杠杆相对较大。建立投资者适当性制度的目的是为了保护中小投资者，对期权有认 ...

☆ 展开评论(0条)★ 收起评论

进行期权交易有什么建议，怎样才能获益最大化？

 2023-3-30   怎么办  24452  2

对于期权交易，我有一些基础的知识，但我仍然缺乏实践经验和交易策略的指导。请问有经验的交易员，你们在期 ...

2023-3-30

期权匿名回答

作为一种金融衍生品，期权交易本质上就是买入和卖出未来发生变动的价格的权利。期权交易的最大化收益需要进行恰当的投资策略和风险管理，本文旨在探究期权交易的最大化收益。 1. 期权交易基础一般来说，期权分为两种类型：买入期权和卖出期权。买入期权就是购买某个资产、货币、商品或股票在未来某个时间内的价格上涨或下跌的权利。卖出期权则是出售自己持有股票或交易资产的权利，以得到相应的权利费用。期权交易的基本确定因素包括交易品种、到期日期、行使价格、执行方式等。在交易期权时，需要对标的品种、保证金和时间限制有着充分的认知，以便正确地选择出实现强大的交易策略。 2. 期权交易要素期权交易所涉及的要素包括期权保证金、行权日、期权费用和期权合约。需要明晰这些要素和与之相关的交易策略，才能提高交易的胜率，从而实现收益最大化。 2.1 期权保证金在期权交易中，持有的头寸需要缴纳一定数量的保证金，用以初始保证你的头寸。保证金是一个生动的概念，相当于你的持仓，持仓越大，保证金就相应地越高。保证金的高低取决于交易基础资产的波动性，波动性越大，保证金相对就越高。 2.2 行权日期权的交易期限短，一般来说在未来某个时间内到期。当期权到期时，您可以选择是否要行使期权，这决定了您将何时获得利润。也就是说，期权交易者需要根据行权日来调整自己的交易策略和投资决策。 2.3 期权费用期权费用是指买入和卖出期权所需的费用，这是在交易期权时必须考虑的因素之一，也是交易者想在期权市场中取得成功的重要因素之一。 2.4 期权合约交易者在期权市场中购买或出售的期权合约总是与一种基础资产相联系的。这个基础资产可以是任何东西，从股票、外汇、黄金等金融工具到汽油、小麦等商品，以及房地产和债券等。每一个期权合约都有一个固定的行权价格和到期日期。 3. 期权交易的策略在期权交易中，交易者应该采用几种常用的策略来最大化收益： 3.1 看涨期权和看跌期权看涨期权和看跌期权是最常见的期权交易策略。看涨期权是指当价格上涨时，交易者可以通过购买期权来获利；相反，看跌期权是指当价格下跌时，交易者可以通过购买期权来获利。 3.2 垂直价差在垂直价差策略中，交易者同时买入一个或多个看涨或看跌期权，并相应地卖出该期权组的相反期权，即看跌或看涨期权，以实现收益的最大化。 3.3 日内期权交易日内期权交易策略是指在同一天内完成的期权交易，这意味着交易者必须在开市前和收市前完成所有交易活动。这种交易策略涉及风险和奖励的高水平，因此这是一种需要特定技能和经验的策略。回复
2023-3-30

期权匿名回答

你好，做期权的朋友，建议您先学习期权知识，然后再进行买卖。另外，期权分为卖方和卖方期权，买方风险有限，收益无限，卖方风险无限，收益有限。按照理论来说，作为买方可能会实现利益最大化。买卖期权时切忌不要买实值期权，权利金支出大，基本上没有太大意义。可以考虑买入期权虚值。期货市场——期权开户条件及流程回复

参与评论全部评论

☆ 展开评论(2条)★ 收起评论

一文秒懂什么是个股期权？什么是股票期权！干货篇

 2023-3-30   怎么办  11562  0

个股期权是指按照交易所统一制定的、规定的合约，买方支付一定数量的期权费，那么一文秒懂什么是个股期权？ ...

☆ 展开评论(0条)★ 收起评论

期权买入平仓和卖出平仓是什么？有何区别？

 2023-3-30   怎么办  8782  0

在期权交易中，虽然交易所针对这种期权会自动行权，但前提是账户里的资金要充足。因为行权后，就变成期货头 ...

☆ 展开评论(0条)★ 收起评论

员工激励——股权激励VS股票期权

 2023-3-30   怎么办  22204  2

不知道读者们看到这篇文章的标题，有没有被我绕晕呢？通过这篇文章，我将浅谈同样作为员工激励的手段，股权 ...

☆ 展开评论(2条)★ 收起评论

3大期权上市：全部T+0！基金、券商、外资都“嗨了”

 2023-3-29   永安期货  8303  9

来了来了！沪深300三大期权品种今日重磅登场！ 12月23日，上交所沪深300ETF期权、深交所沪深300ETF期权、 ...

☆ 展开评论(9条)★ 收起评论

期权交易：“涨跌无忧”策略

 2023-3-29   永安期货  6891  7

期权做买入，风险小、杠杠大。认购赌涨，认沽赌跌，简单实用，但方向的选择很重要，方向一错，飞来横祸。 ...

☆ 展开评论(7条)★ 收起评论

期权合同的基本原则是什么？

 2023-3-29   怎么办  18899  3

我对期权合同的基本原则感兴趣，想了解期权合同的重要条款和基本约定，以及它们在金融交易中的应用。

2023-3-29

期权匿名回答

期权合同的基本原则主要包括以下三个方面： [*]权利与义务的对等性：期权合同的基本原则是权利与义务的对等性。这意味着在期权合同中，合同的双方即买方和卖方在权利和义务上应该是平等的。买方有权选择是否行使期权，而卖方有义务根据买方的选择来执行或者解除合同。 [*]合同履行的互惠原则：期权合同的双方应当遵守互惠原则，即一方在合同中的权利必须以另一方在合同中的义务为前提。买方在行使期权时应该按照合同规定支付相应的费用，而卖方则应该按照合同规定履行自己的义务。 [*]合同条款的明确性：期权合同应当具有明确的条款和定义，避免产生争议和误解。合同应当清晰地规定期权的对象、行使价格、行使期限、履行方式、费用等相关条款，确保双方在签署合同之前已经对合同内容有清晰的认识和理解。在期权交易中，以上三个基本原则是保证交易双方权益的重要保障，也是市场秩序的基础。同时，期权合同也需要遵循其他相关法律法规的规定，以确保交易的合法性和公平性。回复
2023-3-29

期权匿名回答

期权合同的基本原则包括以下几点： 1. 标的资产：期权合同必须规定明确的标的资产，即期权的基础资产。标的资产可以是股票、指数、商品等等。 2. 行权价格：期权合同中规定的行权价格是投资者在期权到期日可以行使期权的价格。行权价格由买方和卖方协商确定，通常与标的资产的市场价格有关。 3. 行权时间：期权合同规定了期权的行权时间，即投资者可以行使期权的日期。行权时间可以是欧式期权（只能在到期日行使），也可以是美式期权（到期前任何时候都可以行使）。 4. 期权类型：期权合同中规定了期权的类型，包括看涨期权和看跌期权。看涨期权允许投资者在标的资产价格上涨时以行权价格购买标的资产，而看跌期权则允许投资者在标的资产价格下跌时以行权价格卖出标的资产。 5. 持仓方式：期权交易可以采用不同的持仓方式，包括现货交割（实物交割）和现金交割。现货交割要求投资者实际购买或者卖出标的资产，而现金交割则是按照期权到期时标的资产的市场价格进行结算。以上是期权合同的基本原则，投资者在进行期权交易时需要遵守这些原则。此外，投资者还需要了解期权交易的风险和策略，并采取适当的风险管理措施，以获得更好的交易结果。回复
2023-3-29

期权匿名回答

期权合同的基本原则包括以下几点：标的资产：期权合同必须规定明确的标的资产，即期权的基础资产。标的资产可以是股票、指数、商品等等。行权价格：期权合同中规定的行权价格是投资者在期权到期日可以行使期权的价格。行权价格由买方和卖方协商确定，通常与标的资产的市场价格有关。行权时间：期权合同规定了期权的行权时间，即投资者可以行使期权的日期。行权时间可以是欧式期权（只能在到期日行使），也可以是美式期权（到期前任何时候都可以行使）。期权类型：期权合同中规定了期权的类型，包括看涨期权和看跌期权。看涨期权允许投资者在标的资产价格上涨时以行权价格购买标的资产，而看跌期权则允许投资者在标的资产价格下跌时以行权价格卖出标的资产。持仓方式：期权交易可以采用不同的持仓方式，包括现货交割（实物交割）和现金交割。现货交割要求投资者实际购买或者卖出标的资产，而现金交割则是按照期权到期时标的资产的市场价格进行结算。保证金：期权交易需要支付保证金，保证金数额取决于期权合同的类型和市场情况。期权交易者可以选择缴纳现金保证金或者实物保证金。到期时间：期权合同中规定了期权的到期时间，即期权合同规定的期限内投资者可以行使权利的日期。到期时间可以是美式期权或者欧式期权，也可以是特定日期。履约责任：期权交易者需要承担到期时间内或行权日回复