期权论坛

2023.3.23交易日记

 2023-3-24   战狼  9678  0

今天白糖期权07合约看跌07买入4.5元50张以及铜05合约看跌60000合约1张。

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期权是什么通俗一点解释

 2023-3-24   怎么办  14757  0

期权是什么通俗一点解释？期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一 ...

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用最短时间，来了解什么是期权

 2023-3-24   怎么办  9518  0

期权被誉为金融市场的掌上明珠，是所有衍生品工具中的宠儿，是知识积累变现最高效的金融工具。期权是三维 ...

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有没有人可以通俗易懂的解释期权？

 2023-3-24   怎么办  17565  5

在知乎看到了文章，讲的太晦涩难懂了，有没有简单明了的，我对于股票期货多空是理解的，但是不理解别人说的 ...

2023-3-24

期权匿名回答

先去看基本定义回复
2023-3-24

期权匿名回答

首先我们还是来看下官方定义：期权是一种合约，该合约赋予期权的买方在支付一定的期权费后有权利在某一特定日期或在该日期前的任何时间以固定价格购进或出售一定资产的权利。是不是一头雾水，不知所云。有没有简单易懂的例子。比如最近猪肉价格30元/斤，老王是开饭店的，每天要大量猪肉，老王预计猪肉年底要涨到50元/斤，而年底是老王饭店生意的旺季，肉价涨太高，老王吃不消。于是老王找到肉贩子老李。老王对老李说：老李，我给你2000块钱，在腊月25这一天，不管猪肉涨到多少钱，我都以30元/斤从你这买1000斤猪肉。要是猪肉价格跌了，这2000块钱你就自己留着买酒喝吧。老李一琢磨，觉得这买卖能干，没准年底肉价就跌了呢，那岂不是白赚2000块钱。口说无凭，于是老王老李白纸黑字签了个协议。以上就是期权在日常生活中的应用。老王支付了2000块钱，拥有了在未来（腊月25）以固定价格30元/斤购入一定数量资产（1000斤猪肉）的权利。当然，腊月25这一天老王行不行权，要看当天的猪肉价格。这里有两种情况： 1、当天猪肉市场价大于30元/斤；老王选择行权，从老李那以30元/斤的价格拉了1000斤肉回来。 2、当天猪肉市场价小于30元/斤；老王不行权，因为从市场上买更便宜。但是白白损失了2000元。以上例子中，老王老李签的协议就相当于期权合约老王交的2000块钱相当于期权费； 30元/斤的价格就相当于执行价；腊月25这一天就是期权到期日；由于老王预计未来猪肉价格上涨，所以老王是花了2000元期权费买入看涨期权；相应的，老李收了2000元期权费，所以是卖出看涨期权；老王行权的话拉回来的是猪肉，所以猪肉就是标的资产；如果腊月25这一天猪肉市场价格是40元/斤，这40元/斤就相当于标的资产价格；故事继续：老李是猪肉贩子，现在仓库里面屯了大量猪肉，现在猪肉市场价是30元/斤，老李预计国家要干预猪肉价格，到年底猪肉价格肯定要跌。所以老李找到了开饭店的老王。老李对老王说：老王，我给你2000块钱，在腊月25这一天，不管猪肉跌到多少钱，我都以30元/斤的价格卖给你1000斤猪肉。要是那天猪肉价格涨了，这2000块钱你就自己留着买烟抽吧。老王一琢磨，觉得这买卖能干，没准年底肉价就涨了呢，那岂不是白赚2000块钱。就算跌了，自己饭店也正好要猪肉。口说无凭，于是老王老李白纸黑字签了个协议。以上以上就是看跌期权在现实生活中的应用。老李支付了2000元期权费，拥有在未来特定日期（腊月25）以固定价格30元/出售一定数量资产（1000斤猪肉）的权利。由于老李预计未来猪肉价格下跌，所以老李是花了2000元期权费买入看跌期权；相应的，老王收了2000元期权费，所以是卖出看跌期权；同样，未来老李行不行权，都要看腊月25这天猪肉的市场价。 1、如果猪肉市场价大于30元/斤老李不行权，老王白得2000元期权费； 2、如果猪肉市场价小于30元/斤老李行权，以30元/斤的价格卖1000斤猪肉给老王。以上大白话的例子，大家是不是弄懂了期权具体怎么回事了呢。回复
2023-3-24

期权匿名回答

您好！期权是一种金融衍生品，它是指投资者通过购买或卖出一份合约，获得在未来某个时间以特定价格买卖某项资产的权利。这个特定价格就被称为“行使价格”，未来某个时间被称为“到期日”。对于普通人来说，一个容易理解的例子是假设你现在怀疑明天的天气可能会下雨，但是你不确定这一点。因此，你希望保证自己能够在明天出门时有一把雨伞，但是你不想浪费钱去买一把雨伞，因为你不确定会不会用到。这时，你可以选择支付一笔小额金钱购买一份“雨伞期权合约”，这个期权合约就相当于你获得在未来某个时间以特定价格买卖某项资产的权利。在这个例子中，这个特定资产就是雨伞，特定价格就是你在今天花的那笔小额金钱。如果明天确实下雨了，你就可以用你的期权合约买到雨伞，而不必去花更多的钱才能买到一把雨伞。但是如果明天没下雨，你就不会使用你的期权合约，金钱就白白浪费了。在实际金融市场中，期权合约的标的资产可以是股票、商品、货币、指数等等，行使价格和到期日也可以根据具体需求设定。期权的买卖双方可以是投资者、交易者、企业或金融机构等等。回复
2023-3-24

期权匿名回答

以买入看涨期权为例，你如果是买期货只用买对方向，比如现在价格，100，你觉得能涨到200，那么期货你一直拿着到交割月前都没问题。而期权是你除了判断方向，心里预期以外，还要判断什么时候能启动。你买进去1个月后启动，你期权早亏死了期权持有，只要今天不启动就是跌。哪怕你期货小涨。回复
2023-3-24

期权匿名回答

期权，作为现代金融衍生产品的代表越来越多的被金融人士提及。然而对于刚接触金融的同学，期权以及期权相关的概念总是让人感觉高深莫测，让人难以捉摸。实际上，期权其实就在我们身边，和我们生活息息相关。首先我们还是来看下官方定义：期权是一种合约，该合约赋予期权的买方在支付一定的期权费后有权利在某一特定日期或在该日期前的任何时间以固定价格购进或出售一定资产的权利。是不是一头雾水，不知所云。有没有简单易懂的例子。比如最近猪肉价格30元/斤，老王是开饭店的，每天要大量猪肉，老王预计猪肉年底要涨到50元/斤，而年底是老王饭店生意的旺季，肉价涨太高，老王吃不消。于是老王找到肉贩子老李。老王对老李说：老李，我给你2000块钱，在腊月25这一天，不管猪肉涨到多少钱，我都以30元/斤从你这买1000斤猪肉。要是猪肉价格跌了，这2000块钱你就自己留着买酒喝吧。老李一琢磨，觉得这买卖能干，没准年底肉价就跌了呢，那岂不是白赚2000块钱。口说无凭，于是老王老李白纸黑字签了个协议。以上就是期权在日常生活中的应用。老王支付了2000块钱，拥有了在未来（腊月25）以固定价格30元/斤购入一定数量资产（1000斤猪肉）的权利。当然，腊月25这一天老王行不行权，要看当天的猪肉价格。这里有两种情况： 1、当天猪肉市场价大于30元/斤；老王选择行权，从老李那以30元/斤的价格拉了1000斤肉回来。 2、当天猪肉市场价小于30元/斤；老王不行权，因为从市场上买更便宜。但是白白损失了2000元。以上例子中，老王交的2000块钱相当于期权费； 30元/斤的价格就相当于执行价；腊月25这一天就是期权到期日；由于老王预计未来猪肉价格上涨，所以老王是花了2000元期权费买入看涨期权；相应的，老李收了2000元期权费，所以是卖出看涨期权；老王行权的话拉回来的是猪肉，所以猪肉就是标的资产；如果腊月25这一天猪肉市场价格是40元/斤，这40元/斤就相当于标的资产价格；故事继续：老李是猪肉贩子，现在仓库里面屯了大量猪肉，现在猪肉市场价是30元/斤，老李预计国家要干预猪肉价格，到年底猪肉价格肯定要跌。所以老李找到了开饭店的老王。老李对老王说：老王，我给你2000块钱，在腊月25这一天，不管猪肉跌到多少钱，我都以30元/斤的价格卖给你1000斤猪肉。要是那天猪肉价格涨了，这2000块钱你就自己留着买烟抽吧。老王一琢磨，觉得这买卖能干，没准年底肉价就涨了呢，那岂不是白赚2000块钱。就算跌了，自己饭店也正好要猪肉。口说无凭，于是老王老李白纸黑字签了个协议。以上以上就是看跌期权在现实生活中的应用。老李支付了2000元期权费，拥有在未来特定日期（腊月25）以固定价格30元/出售一定数量资产（1000斤猪肉）的权利。由于老李预计未来猪肉价格下跌，所以老李是花了2000元期权费买入看跌期权；相应的，老王收了2000元期权费，所以是卖出看跌期权；同样，未来老李行不行权，都要看腊月25这天猪肉的市场价。 1、如果猪肉市场价大于30元/斤老李不行权，老王白得2000元期权费； 2、如果猪肉市场价小于30元/斤老李行权，以30元/斤的价格卖1000斤猪肉给老王。以上大白话的例子，大家是不是弄懂了期权具体怎么回事了呢。金融市场上的期权，其实就是把标的物换成了金融资产。 1、按期权合约上的标的划分，有股票期权、股指期权、利率期权、商品期权以及外汇期权等种类； 2、期权按照行权方式分为欧式期权和美式期权；上面两个例子，老王老李只能在腊月25这一天行权，所以是欧式期权作为一个资深的投资交易者，身处交易市场多年，前来给大家分享点开户经验，内含避坑指南，以及选开户公司的小技巧！现在越来越多的人加入到期货这个市场，但是刚刚进入期货市场的朋友，很难一次开到满意账户，会在手续费保证金遇到问题，期货公司琳琅满目，到底什么样的公司才是最适合自己的呢？我刚刚入门期货的时候，也有这方面的困扰，还走了不少弯路，被虚假平带盘、诱导，最后亏损资金到了给平台的口袋，资金根本就没有流入市场！后来还是一个前辈给我介绍的期货公司，是在期货业协会能查到的合法机构！一顿核对之后，我才进行开户交易，很靠谱！如果有需要开户的朋友，或者想找靠谱开户机构的，我直接推荐给大家，现在还能免费期货开户，还有期货分析师，投教课程光速进阶！免费开户名额有限，大家赶紧抢先一步！期开得胜：期货开户回复

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ETF期权带给你更多选择

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什么是期权溢价？

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什么是期权溢价？

2023-3-20

期权匿名回答

投资者以现价买入期权并持有到期时，正股需要上升或下跌多少才能使这笔投资保本。溢价高低很大程度取决于正股价格及权证价格，而权证价格又会随时间流逝而递减假如行使价格高于正股价格(价外权证)，权证价格全为时间价值(即没有任何内在价值)，计算出来的溢价会较高。相反，假如正股价格高于行使价格，权证价格包含的时间价值较低，所计算出来的溢价相对较低。可见，权证的价值状况及距离到期日时间的长短与溢价之间一般存在一个这样的规律：越是价内、距离到期日的时间越短，权证的溢价就越低；而越是价外、距离到期日的越长，权证的溢价就越高。在这种情况下，如果投资者抱着溢价越低越好的心态选择权证，无形中会偏爱短期而价内的权证，但很可能所选权证未必能满足自己的投资要求。另一方面，运用溢价分析法的前提之一是假设投资者一直持有权证至到期日，但相信仅有少数的权证投资者在买入之初便已打算持有至到期日行权，而大多数投资者都是以短线买卖为主，追求的是短期的价差，所以对于他们来说，选择上涨力度较强的权证更为重要，反映到期日打和点的溢价的参考价值有限。这也部分说明了为何高溢价的权证有时会更受到资金的热捧，例如一段时间内成交较活跃的权证大多是溢价高的近月新上市的认购证。而投资者如果投资伊始就打算持有权证至到期日为止，则代表投资者愿意放弃权证的时间值，只以正股在到期日时的表现来决定盈亏，此时溢价的高低就有相当重要的意义了：溢价愈低(高)，打和甚至获取利润的机会就会愈大(小)，低(高)溢价意味现价离打和点较近(远)，在到期时获利的可能性更大(小)。回复
2023-3-20

期权匿名回答

ETF期权盘面解读之溢价率——进阶篇期权溢价率是指标的资产价格需要上涨多少百分比才可让看涨期权持有人达到盈亏平衡，或者还要下跌多少百分比才可让看跌期权持有者达到盈亏平衡的波动百分比。以50ETF期权为例，当标的价格为2.453元/份时，执行价格为2.300元/份的看跌期权权利金为21元/张，其溢价率计算方法如下：首先计算该期权盈亏平衡点为2.300-0.0021=2.2979元/张（执行价格-权利金），其次计算当前标的价格达到盈亏平衡点的下跌百分比：（2.453-2.2979）/2.453*100%=6.32%,这便是期权溢价率，表示在持有期内，标的资产下跌至少6.32%才能使得这笔投资不亏损。对于看涨期权，同样依此法可得，不再赘述。 http://picx.zhimg.com/v2-a2c29707d8617fa5f958b902d1d936b1_r.jpg?source=1940ef5c 溢价率定义和计算方法可知，溢价率越高，要达到盈亏平衡点越不容易，风险越高。与溢价率类似，杠杆率也是衡量期权风险的指标，期权杠杆率等于标的价格与期权权利金的比值。对于期权多头持有者而言，虚值程度越高，获利难度越大，溢价率也就越高；而虚值程度同样严重影响杠杆率，即虚值程度越高，权利金越低，杠杆度越高，因此二者呈正比关系。我们选取某日50ETF看涨期权的溢价率和杠杆率，对比效果如下图所示。 http://pic1.zhimg.com/v2-0b36818b9c7cc885012d934da5456c61_r.jpg?source=1940ef5c 图1 期权溢价率和杠杆率的比较除了衡量交易风险，溢价率还具有一定的实战意义，那就是结合对标的资产价格的波动幅度，溢价率有助于选择合适的期权合约。假设基于基本面分析，投资者预期50ETF指数价格在未来一个月内大概率上涨4%，那么对于一个月期期权，只有溢价率低于4%的合约才是合理的合约选择。任何一个盘面指标都有其价值，溢价率也不例外，理解并在实际交易中应用溢价率，必能帮投资者降低交易难度。 http://picx.zhimg.com/50/v2-a8eeecd5da34a9dd2465e48115624c0a_720w.jpg?source=1940ef5c 免责申明：以上文章部分数据信息来源于公开资料，文中信息不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该信息取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失，不承担任何责任。期权投资有风险，入市需谨慎。 ———————————————————— 了解更多期权基础知识，关注微信公众号：上证50ETF期权学习回复
2023-3-20

期权匿名回答

期权的溢价率是用来反应买入期权立即行权所达到的投资盈亏平衡点标的波动值。 http://picx.zhimg.com/v2-ced04046421d45b920b8d1b6d78ca595_r.jpg?source=1940ef5c 以50ETF期权为例，当标的价格为2.750元时：举例，认购期权：执行价格为2.750元/份的认购期权权利金为802元/张，其溢价率计算方法如下：期权盈亏平衡点（执行价格+权利金） =2.750+0.0802 =2.8302元/张标的价格达到盈亏平衡点的下跌百分比（期权溢价率） =（2.8302-2.755）/2.755*100% =2.37% 以上数据表示在持有期内，标的资产上涨至少2.37%才能使得这笔期权投资不亏损。总的来说，溢价率不是固定值，同样是受到标的行情的变动而变化的。在你持有期权时，可以发现，标的价格越是接近你的目标执行价，溢价率越小，标的价格越是远离你的目标执行价，溢价率越大。对于认沽期权也是同样如此。溢价率越高，要达到盈亏平衡点越不容易，风险越高。溢价率除了可以衡量交易风险，还有一定的实战意义，那就是结合对标的价格的波动幅度，帮助投资者选择合适的期权合约。假设投资者预期50ETF标的价格将会上涨（下跌）百分比，可以选择差不多溢价率的期权合约进行买入开仓。回复
2023-3-20

期权匿名回答

期权溢价意思是啥意思呀？50ETF期权行权怎么交割？本文来源于公号：期权懂 50ETF期权它的行权方式是欧式的，必须到到期日才能够行权,交割方式是实物交割，买卖双方在到期行权日时需要准备一手交钱，一手收货或是一手交货，一手收钱。 http://picx.zhimg.com/v2-38bf63d7ce932c98893141b6bf726731_r.jpg?source=1940ef5c 期权溢价意思是啥意思呀？溢价期权是指执行价格低于个人外汇买卖实时价格的看涨期权，或执行价格高于个人外汇买卖实时价格的看跌期权。不同期权行使价的时间值大小会有所不同。由于等价期权的行使价与相关资产价格相等，所以等价期权的价格全属时间值，故其于到期时变成价内，即赚取利润之可能性的变数为最大，故等价期权的时间值亦是最大的负值。相反，较价内或价外的期权于到期时是否价内或价外已差不多可以确定，故其于到期时赚取利润之可能性的变数便会较小，时间值数值便相应较低。 http://picx.zhimg.com/v2-7756493f52a6fef3839588316c6fb6ab_r.jpg?source=1940ef5c 50ETF期权行权怎么交割？ 50ETF期权到期日则是在到期月份的第四个星期三，如果遇到法定节假日的话就会顺延；其行权日与合约的到期日是一样的，行权指令的提交时间和平时的交易时间也差不多，只是下午的时候会多出3点到3:30半个小时的时间；至于这个交收日要注意一下，它是在行权日的下一交易日，也就是要在行权日的下一交易日才交收。 http://picx.zhimg.com/v2-960cc6778c3a483f759c471456466607_r.jpg?source=1940ef5c 50ETF期权交易方式有哪些？ 50ETF期权交易方式一般分为两种:权利金交易和行权交割。权利金交易期权交易在大部分投资者眼里就是权利金交易,这是最直接的盈亏方式。比如投资者买入合约,当标的价格朝着有利于的方向走时,那么购买合约的权利金会随之上涨,投资者可以在交易时间内随时卖掉合约平仓。回复