心一道长的期权实盘（从2022.12.16开始统计）

az33 · 2023-4-24 09:21:54

总Delta值对你没什么意义

心一道长 · 2023-4-25 09:19:40

2023.04.24期权盈亏-3.28%，目前净值0.9743，现货50ETF涨跌1.35%。截止到目前，期权跟现收益率又交汇了，再跌一天，期权收益率就又跑输现货了。微调了一下仓位，继续持有中。

心一道长 · 2023-4-25 09:20:45

az33 发表于 2023-4-24 09:21
总Delta值对你没什么意义

这个看怎么认为了，我个人认为有一点点意义，最起码能体现出仓位是多头还是空头。

心一道长 · 2023-4-25 09:25:07

az33 发表于 2023-4-24 09:14
心一道友你目前的持仓的市值5千4+，其中认沽合约占约5千2。新开12张50ETF沽2650、6张50ETF沽2650，你想表达 ...

没明白你说的“持仓市值5千4”是什么意思，我的持仓市值显然是-6万多（2023.04.24），即便是4月23日，也不可能是5千多。你是不是把“义务仓占用保证金”看成持仓市值了？另外，我开仓比较随意，我就是赌两天回调后，能再来反弹，站上2700甚至2750，所以卖了5月份的2650沽。但谁成想，这几天跌势明显，现货一下就逼近2600了，所以24日我把2650卖沽平了，重新开了2600的卖沽。当然，这也是赌。赌5月份能站上2600。

az33 · 2023-4-25 15:54:44

心一道长发表于 2023-4-25 09:25
没明白你说的“持仓市值5千4”是什么意思，我的持仓市值显然是-6万多（2023.04.24），即便是4月23日，也 ...

手误，将万打成千。对不起！

az33 · 2023-4-25 15:57:25

期权买方以小搏大，卖方以大搏小。

心一道长 · 2023-4-26 09:47:29

2023.04.25今日期权损益-0.16%，目前净值0.9727，再次跑输了现货50ETF。

心一道长 · 2023-4-26 16:12:07

2023.04.26今日期权盈亏0.31%，目前净值0.9758，又微微跑赢了现货。今日适当调整了仓位。

心一道长 · 2023-4-27 20:06:46

2023.04.27今日期权损益2.97%，目前净值1.0048，现货50ETF涨跌1.41%，期权净值再次超过现货了。今日没有操作，继续持有中。

心一道长 · 2023-4-28 21:14:03

2023.04.28今日期权损益1.26%，目前净值1.0175，现货50ETF涨跌0.90%，期权涨幅只是现货的1倍多一点，说明多头的杠杆在慢慢降低，再涨涨就要到Delta中性了。今日微调了仓位，继续持有中。

心一道长 · 2023-5-4 21:27:17

2023.05.04今日期权损益1.12%，目前净值1.0289，现货50ETF涨跌0.56%，期权损益刚好是现货的2倍。而之前在现货涨幅小于1%的时候，期权损益经常是现货的2倍多，偶尔能到3倍，这是因为先在整个仓位的Delta变小了，杠杆也变小了。目前净值超过现货，希望能继续保持。

心一道长 · 2023-5-5 22:02:21

2023.05.05今日期权损益-0.03%，目前净值1.0286，现货50ETF涨跌-0.30%，今日没有操作，继续坚守中。

心一道长 · 2023-5-8 16:10:56

2023.05.08今日期权损益1.12%，目前净值1.0401，现货50ETF涨跌1.38%，期权涨幅已经小于1倍现货了，说明持仓多头空头不重要了，双卖的赚取时间价值模式凸显出来了。继续持有中。

心一道长 · 2023-5-9 19:52:37

2023.05.09今日期权损益-0.41%，目前净值1.0358，现货50ETF涨跌-0.66%，期权下跌比现货少，这确实体现了双卖赚时间价值的特点。当然，账户净持仓还是稍微偏多头一点点，微微上涨（涨幅小于1%，最好小于0.5%），是最完美的。今日微调了仓位，继续持有中。

心一道长 · 2023-5-10 20:45:37

2023.05.10今日期权损益-1.31%，目前净值1.0222，现货50ETF涨跌-1.18%，市场正常调整。如果接下来一两个月都稳定在2600和2800之间，那就挺完美，最好站上2700.

心一道长 · 2023-5-12 07:01:13

2023.05.11今日期权损益0.02%，目前净值1.0223，现货50ETF涨跌-0.22%。

心一道长 · 2023-5-12 15:30:07

2023.05.13今日期权损益-2.87%，目前净值0.9930，净值再次回到1以下，但还跑赢了现货。现货50ETF涨跌-1.39%，期权跌幅是现货的2倍还多，说明期权多头仓位很重，今日微调了一些仓位，继续持有中。

心一道长 · 2023-5-15 15:16:44

2023.05.15期权赚了点，在外面没带电脑，回去再统计。

淡而不厭 · 2023-5-15 17:25:53

兄好，看兄做了大半年了，都说卖方胜率高，为何兄的曲线如此曲折。

心一道长 · 2023-5-16 21:19:03

2023.05.16今日期权亏损了一些，没有操作，还在外面，回去再一并统计。

心一道长 · 2023-5-17 15:29:12

2023.05.17今日期权损益-1.41%，目前净值1.0166，现货50ETF涨跌-0.93%，今日微调了仓位。

心一道长 · 2023-5-17 15:41:47

淡而不厭发表于 2023-5-15 17:25
兄好，看兄做了大半年了，都说卖方胜率高，为何兄的曲线如此曲折。

淡而不厭居士说的对，卖方确实比卖方胜率高。但贫道的收益曲线很不如意，总结了一下，至少应该有以下两个原因（如果还发现了贫道没发现的第三个原因，欢迎指出）：
1.瞎折腾。持仓期间多次调仓，其中有几次重要失误导致净值损失了不少；
2.贫道持仓并非完全的做空波动率，还有方向的判断（虽然这几个月方向判断基本是错误的）：看涨，所以持仓的Delta为正，而且正的很明显。这就导致，如果现货出现明显下跌（比如跌幅超过2%），期权损失将会巨大，再考虑到仓位偏重，所以此时要减仓，这样现货再涨回来，期权收益也不好涨回来，体现在收益曲线上就是来回上下做无用功（实际上，如果不减仓的话，现货跌下去再涨回到原来位置，卖方策略的期权净值不但会收复回撤，还会创新高的，但考虑到风险，还是适当减仓了）。
总的来说，根本原因还是贫道能力很有限，期权交易还在学习、摸索中。

心一道长 · 2023-5-18 18:46:53

2023.05.18今日期权损益-0.19%，目前净值1.0156，现货50ETF涨跌-0.15%，今日没有操作。

心一道长 · 2023-5-19 18:24:54

2023.05.19今日期权损益-0.65%，目前净值1.0089，现货50ETF涨跌-0.42%，微调了一下，适当降低了仓位。

心一道长 · 2023-5-22 18:14:09

2023.05.22今日期权损益+2.47%，目前净值1.0338，现货50ETF涨跌+0.95%，今日没有操作。今天收益基本都是delta贡献的，继续持有中。

心一道长的期权实盘（从2022.12.16开始统计）

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