2021-05-03
之前朋友提到过雪球期权，我们刚刚介绍过权益波动率的SVI模型，今天我们来谈下局域波动率模型。局域波动率模型到目前为止，仍然是绝大多数投资银行的主要估值和风控模型（譬如用于结构性产品autocalls），虽然它的理
[查看全部]2021-05-03
在权益类波动率倾斜和微笑的拟合中，我们有一个算是还流行的参数模型 - SVI（stochastic volatility inspired），网上也有些证券公司和其他机构中文文章介绍。今天，我们也来谈谈SVI。 SVI英文全名，是由随机波动
[查看全部]2021-05-03
继上次权益类局域波动率模型，今天我们来继续以沪深300指数为例聊聊盛行在各大国际投行的随机波动率模型 – Heston模型。 如之前提到过，在金融衍生品估值理论里，我们常假设标的（权益或外汇）符合对数随机模型
[查看全部]2021-05-03
继上次人民币结构性存款案例，我们注意到市场上很多类似结构挂钩于外汇汇率或贵金属。今天我们就简单介绍一下外汇和贵金属(譬如XAUUSD)的波动率微笑曲面，这对于正确估值外汇波动率衍生产品和挂钩外汇的结构性产品非
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