讨论帖：期权行情中，为什么call和put会同时会跌？

期权的涨跌因素并不完全取决于标的，即delta风险，时间价值的流逝（theta）和波动率的变化（vega）都会导致期权的价值发生相应变化。虽然从头delta上来说call和put确实是反向的，但是对于vega和theta来说，只要是long期权，不管是call还是put，它们符号是一样的。

对于你这里举例的阿里巴巴的情况，其实有一个很好的办法就是做PnL explain，即把损益拆成delta，theta，和vega以及别的风险组成，然后看那天到底期权价格下跌的主要原因是什么。看你的截图里的Alibaba股票价格以及涨幅，应该是基于3/19到3/20的走势。以你截图里行权价为180，到期日为4/17的看涨期权为例。

图一，股价历史价格

图二，期权历史价格

该期权在19到20号每份从12.05跌到10.5，下跌1.55元。以一张合约100份期权为标准，就是155元。利用Bloomberg PnL explanation模块对该期权进行损益分解（下图），可以很清楚得看到delta上因为股价上涨导致看涨期权价格上涨了22.84元。19到20号Theta上时间流逝损失了19.65元。大头在Vega，因为期权的隐含波动率从55.78下降到了47.85，接近8个点的波动率下降造成期权损失160元的价值。因此这三项主要的损益项加起来该期权大概损失-157美元和真实的市场价格变化-155美元接近。因此虽然阿里的股价那天上涨了但是因为Theta尤其是波动率的大幅下降，导致期权价格下跌。看跌期权不过多赘述，情况类似。

来自：“二点三西格玛”

如果真爱n · 2022-2-17 15:26:29

这是什么软件？在哪下载？汇点软件太垃圾了！！！！

秋风988 · 2022-2-17 15:50:21

先mark一下

永安期货 · 2022-2-17 15:46:09

波动率骤降

期权价格=内在价值+时间价值

(假设内在价值不变，即期权标的本身无波动的情况下)当波动率高时，人们普遍会给时间价值更高的溢价，所以一旦波动率回落由于内在价值不变，时间价值会快速衰减

如果你基础够好，可以用希腊字母去理解，上面的回答只是通俗解释

近期的行情就比较适合卖出宽跨策略，以50etf期权为例，卖出4月3000购+卖出4月2350沽，在50窄幅震荡的背景下，躺赚时间价值和波动率回落的钱

晨曦穆色 · 2022-2-17 15:44:34

这几天波动率指数下降，买认购期权赚的不够波动率跌的了 @通荷

讨论帖：期权行情中，为什么call和put会同时会跌？

期权的涨跌因素并不完全取决于标的，即delta风险，时间价值的流逝（theta）和波动率的变化（vega）都会导致期权的价值发生相应变化。虽然从头delta上来说call和put确实是反向的，但是对于vega和theta来说，只要是long期权，不管是call还是put，它们符号是一样的。对于你这里举例的阿里巴巴的情况，其实有一个很好的办法就是 ...查看全文

通荷发表于 2022-2-17 15:25