超期美债ETF—TLT的隐含期权偏斜度（Option Skew）升3.4，触及到2013年11以来最平，波动率曲线持续陡峭化。以往的经验是，期权偏斜度升极值是反

NYMEX WTI 5月原油期货结算价收报-37.63美元/桶，历史首次收于负值，下跌55.9美元，跌幅305.97%。

从低波动率的日经指数展开的思考

在日本签订“广场协议”以后，日本央行为了减缓日元的升值势头，错误的实行激进货币政策，大幅降低利率到0%，直接造成了日本90年代后的“泡沫经济”崩溃。 日本企业在日美贸易摩擦后，为回避美国关税，大幅

波动率大类资产配置框架

以波动率为核心的宏观分析框架： 一方面波动率会透过风险偏好驱动影子银行扩表，从美元流动性供给上左右大类资产配置；另一方面波动率以国债期限利差为中介，决定未来通胀预期和产出缺口的变化，进而改变股债

波动率与股汇关系

波动率几乎所有人都在讨论，却又说不清其概念的指标，它既是投资者定价“已知的未知”风险的有力工具，也是实体经济中把外部冲击向实体经济传导的重要渠道。 金融市场中，波动率是个资产预期收益分布的概念