期权

订阅

今日更新 999+

主题:279048 排名:2关注 / 发布

期权论坛 - 国内最专业的期权社区»论坛 › 期权论坛› 期权

为什么你一定要学期权的③个理由

 2022-10-22   期权匿名问答  23702  4

第一个理由，期权的未来空间非常大，大到可以再造一个股市在2020年，作为全世界流动性最好、最高的美国标 ...

☆ 展开评论(4条)★ 收起评论

S12 淘汰赛 RNG 0:3 不敌 T1 止步八强，如何评价这场比赛？

 2022-10-22   期权匿名问答  10532  5

英雄联盟S12八强赛第二日，RNG未能击败国际宿敌T1止步八强。RNG去年2-3不敌国内宿敌EDG止步八强，连续两年 ...

2022-10-22

期权匿名回答

注意看，这个男人叫小虎他所在的队伍，名字叫RNG 每当队伍需要小虎走输出装站出来的时候他总会选择一些保命装，然后通过一些莫名其妙的操作，输掉比赛感谢狗指导的教诲，我们继续剑指S13 我们是对线对线打不过，打团打团打不过就是纯靠个人实力在玩游戏，这种要怎么打那阵容看的我都不知道怎么赢我当时就很想说的，但我也没说，这个阵容我一看，我知道又要输莫名其妙的感觉我们这 http://pica.zhimg.com/v2-85b8c8c7a447734545f4baa10193cf68_r.jpg?source=1940ef5c 指责，是我们这种无力的人面对0-3纯菜RNG，最后的嘱托了回复
2022-10-22

期权匿名回答

以下都是直播期间更新的，也是个人心路历程的真实想法，不删了，感谢RNG在我今天还要上课的时候，“温馨”的送我准时去上课。第一战，RNG被T1活活运营死了，第二战，活生生自己送没了，艹，第二把打的什么玩意儿，想看第二把分（pen）析（ren）的，可以直接往下跳，第一把我就不删了，T1确实打得好。第一把： T1的思路很清晰，就是要拆了RNG的中野辅联动体系。辅助泰坦打不过大头没法游走，中路小虎三个节奏英雄全被ban，前期的节奏压力全来到Wei身上了，那Wei呢？ http://pic3.zhimg.com/v2-31c565d5a3a69c7cc73aa8e8f47c80d2_r.jpg?source=1940ef5c 全程被Oner入侵，压制得Wei根本踹不过气。 T1太清晰了，六级前的阿卡丽根本没法和维克多抢线权。当然RNG也有强势期，佛耶戈+阿卡丽+鳄鱼，六级强悍得不像话，所以才有这一波： http://pic2.zhimg.com/v2-c8a8daa1e01615fe44aa845581b70496_r.jpg?source=1940ef5c 但T1没有乱阵脚，RNG还是没防住T1的上半区进攻，Oner+宙斯马上回击，上路一血塔直接掉了。 http://pica.zhimg.com/v2-8d54b8feb76fb1c52e11dadcceaa1407_r.jpg?source=1940ef5c 但更麻烦的是RNG还给到了一波机会，4的人头，本来节奏已经回来的小Wei，失误了： http://pic1.zhimg.com/v2-230926c86d906384feefa13cfbe352a1_r.jpg?source=1940ef5c 一血塔+吃了大人头的青钢影，这青钢影已经拦不住了。当青钢影拦不住的时候，鳄鱼的战略价值就已经废了，边线会被请青钢影无限压制。然后T1就通过无限的边带，加上男枪的排眼刀+艾希的无人机+大头的炮台，无限压制RNG的野区，无限压制野区，RNG和T1中期没有任何人头爆发，RNG的经济硬是从3k被T1拉到5k，其实就已经爆炸了。回过头去看RNG的BP： http://pic1.zhimg.com/v2-dc2e0ace9d29c14b54807ffb2161cd20_r.jpg?source=1940ef5c 第三手泰坦还是不好，感觉跳进了T1的坑中，第三手有很多英雄能选，偏偏出了被counter的泰坦。然后就是上路给到了青钢影那个大人头，面对顶级强队，不能机会的。看看第二把怎么换BP思路了。第二把：换思路？对，思路确实换了，也确实成功了，朱开和Tabe很清楚第一把输在哪里，也做出了最正确的BP判断，教练组把能做的都做了，然后RNG全员后期和一群睿智一样，愣是把比赛给送了。你们在干什么？领先7k经济都能输啊？你们在干什么啊？你说阵容有问题？陈少爷亮剑，把对面杰斯打到0-6，上中野无限领先，是阵容问题？你说打法有问题？中野辅无解联动，杰斯崩、打野节奏断，是RNG最熟悉的节奏，是打法问题？ http://pica.zhimg.com/v2-825119c85aa4fca62d279839429b0908_r.jpg?source=1940ef5c http://pic2.zhimg.com/v2-de7982ccbf66d17887be7706bdcdc82d_r.jpg?source=1940ef5c 你看这个经济曲线，这个人头比，这个赏金，是RNG前期打得不好吗？但RNG，就在自己最熟悉的阵容，最熟悉的节奏，最夸张的前期优势中，被T1翻了，你们在干什么啊？这风龙魂有那么香吗？大龙这样露出一个破绽先给T1拿啊？这边带的压力能给大一点吗？上一把人家T1给的压力那是多大？猪妹+泰坦，破了中路一路后，就愣是抓不到一波机会吗？还有最最最不能理解的是，最后一波你能这样输的啊？泰坦秒表，塞拉斯金身，AD和上单两个复活甲，这样容错率的团你也能输啊？ http://pic2.zhimg.com/v2-f0971090e28e59c74ff272250f5db031_r.jpg?source=1940ef5c 你看这波团，泰坦+猪妹，先手的时机也没统一到一块去，塞拉斯第一时间的位置也不能给到霞威胁。人家一个反手恶意收购直接大满了，Faker见机不可失，直接把Gala给吃了。脱节脱节脱节，入围赛打得那么多久的脱节问题，在这个级别的对抗上你能敢犯错啊？不会四一拉扯就不要学人家拉扯，视野没优势，高地又推不掉，你特么的会不会打远古龙团啊，你们在干什么啊？你们在干什么啊？？哎……可怕的不是输，而是RNG在自己最引以为傲的中野辅联动体系，最熟悉的阵容，最多的经济领先，最强的剑姬下输了比赛，我都不敢想象，RNG接下来还能怎么调整。骂得那么狠，也是想RNG赢，给个让二追三啊，该醒醒了！第三把：过，不想骂了。京东加油。回复
2022-10-22

期权匿名回答

当在第一局和第二局，rng在中期被skt拖住了，没有莽起来，没有冲起来，我就感觉今天已经很难打了。其实我是真的不想苛责小虎和小明了，但是他俩打的真的很差，如果说必须给小明选那逼泰坦，那小虎的表现真的对位被爆，也不知道说什么了，只能说因为他俩rng才能重新崛起，是崛起的基础，但是他俩的表现也限制了rng向更高成绩的追求，唉，只能说没这个命吧。其实还是rng打不了上半区战术这个点，就这么简单，哪怕把注意力放在上半区，可是由于打的不是那么熟，总会出现失误，队伍对于上半区的理解不够，哪怕是拿到了优势也滚不起来。战术方面∶ 问题一，既然选了鳄鱼，那么就得把上半区战术贯彻到底，稳住上半区局势，其实第一个先锋打出了效果的，虽然先锋被抢，但是也拿到了人头资源，第二个先锋逼团扩大优势，也是能滚雪球的，但是协同做的不好，直接葬送了局势。问题二，单路线没有解决，我之前就认为陈晨很强，但是他的问题就是他太团队了，一个上单很团队当然是优点，但是当rng需要陈晨去进行单带战术任务时，他团队的优点，反而影响战术执行，如果他出单带装带到底，是能带死skt的，我觉得朱开和tabe真就没有一点发现这个问题？这是一个很明显的点，真的很明显，我都能看出来，你们专业教练看不出来？问题三，下路组合的问题，三局下路组合作用永远比对方小，哪怕是打上半区，下路劣那么多也不行，一个泰坦让下路对线永远天劣，gala和小明一旦没有下半区战术的照顾，就有些不知道怎么打了，发挥有些差。 http://pica.zhimg.com/v2-090154a6622c80323fd1fa36105563b4_r.jpg?source=1940ef5c 陈晨这个选手除了本身又稳又猛之外，还有…其实就是全方位打不过，从战术熟练度，与选手表现，执行团战，都是劣于对手的，连东西都没能打出来。失望么，确实是失望，恐怕以后也不知道你是否还能让人接着质疑了，说是质疑，其实是相信，只是这次依旧没能给予这份期待以对应的表现。 ————————分割线———————— 也不是帮rng洗，主要是一路像是被逼着走一样，从被lgd拖下水一把开始，每一步都很艰难，没有足够的时间与空间解决问题，而且本身也是一个老牌战队，一直以来改变的速度也很慢，小组赛又遇到那事，只能说有些时也命也了。回复
2022-10-22

期权匿名回答

先剑指，再质疑，然后暂时相信，最后永不言弃，这就是RNG。 http://pic1.zhimg.com/v2-e60684f6b5173722690524d91f3a3088_r.jpg?source=1940ef5c http://pica.zhimg.com/v2-32284e2066467af380548fe4194db57d_r.jpg?source=1940ef5c 不是，你好歹赢一局啊，直接被 3：0 我真不知道怎么洗了。或者你要么直接被三局碾压拿下啊，我还能说是身体原因，但是咋还有一局是被翻盘局啊，这样我更不知道怎么洗了。就这样吧，永不言弃，明年再指，相信京东。 http://pic1.zhimg.com/v2-1c7bc06194a152320f2b766f32006e34_r.jpg?source=1940ef5c 回复
2022-10-22

期权匿名回答

鉴于RNG从俱乐部老板到选手有没有下一年都不确定，我认真聊聊下半年吧。 RNG整个下半年的败局，其实是输在“不跟版本体系”上。世界赛虽然是一个软硬辅都可以出的版本，但其实你回顾整个下半年，其实整个逻辑在版本大改动之后非常清晰—— 全英雄耐久度血量上升 → 无法定点瞬时秒杀减员 → 秒杀的工具硬辅地位下降 → 软辅可提升续航和拉扯地位提升 → 整个版本开始偏向于软辅下路 → 游戏玩法开始转为拉扯 → 队伍配置要求不依赖于辅助开团。请注意，我以下说的并不是针对小明的问题，RNG问题比这个大多了。我们回到LPL夏季赛版本选取，我先给你们列一下整个辅助的pick次数—— [*]泰坦出场135次，被ban87次。 [*]烈娜塔出场100次，被ban134次。 [*]璐璐出场76次，被ban15次。 [*]娜美出场74次，被ban0次。 [*]塔姆出场69次，被ban23次。 [*]猫咪出场59次，被ban63次。 [*]布隆出场56次，被ban21次。 [*]洛出场44次，被ban32次。这里面除了泰坦，完全没有传统意义上的硬辅开团，塔姆和布隆也是反手承伤或拉扯辅助。而Ming的英雄选取次数从多到少是—— 泰坦（13次）＞娜美（7次）＞塔姆（7次）＞日女（6次）＞布隆（3次）＞璐璐（3次） RNG整个夏季赛，除了卢娜之外，几乎继续玩了一整个夏天的硬辅开团。烈娜塔这个英雄，我从夏季赛常规赛说到季后赛，从资格赛说到世界赛，RNG从来没有考虑过这个最致命也有效的反手拉扯英雄。猫咪直到快打完所有的命数，世界赛资格赛最终才掏出，总算是止住了BP当时的大劣势。但RNG依旧不会玩拉扯。从战术体系来说，RNG看起来只会All in而不会拉扯，但这是谁的问题？小明有没有问题，小明肯定有问题，但是关于体系的问题，根本不应该归到小明这里。如果是教练组根本没有预期到夏季赛开始已经变成了拉扯软辅版本，那么大数据连个正常人都看得懂，教练组朱开和tabe看不懂吗？如果是教练组管不住选手，无法逼迫他们锻炼新的体系，那么这个教练组也完全没有尽到岗位责任。同样，如果选手完全看不明白版本，喜欢逆版本而前行，他们吃过多少次亏了呢？如果选手看懂了版本，但是发现就是练不出来，那这套阵容是不是确实不足以去争冠呢？全LPL的队伍都在玩软辅，你不能玩，这已经不是争冠资格的问题，而是职业选手能力的问题。我就退一万步说，如果你一定要玩硬辅开团，你就这一套体系开发的东西足够多吗？当对手把冰女处理掉，你中路就找不到新的节奏点，单靠一个辅助开团就会变成白给的时候，你整个夏季赛玩硬辅all in的战术储备呢？这一点，是RNG今天惨败SKT，输的如此之难看的根源。第一场的泰坦，被大头的炮台克制。第二场的泰坦，被霞和烈娜塔的反手大招完全克制。第三场的奶妈，结果被一个塔姆，打出了本该RNG硬辅打出的游走支援的作用。 RNG的惨败，是从不重视下路线权对线，不重视软辅版本，不重视大版本改动练不会拉扯打团，极度依赖于1-2个开团位all in开始的。而我到这里，甚至还没有开始说选手的问题…… 小虎。我认真的说，上半年的小虎去除心魔，但下半年肉眼可见的英雄迟暮。他的英雄池，几乎能在每个版本实在不能拖的时候掏出版本答案。夏季赛打到中期的岩雀，世界赛资格赛最后一场的塞拉斯，世界赛上面的阿卡丽。其实小虎纠正了RNG去年的致命缺陷，那就是掏不出版本中单。（但这个缺陷今年变成了辅助和整个体系）小虎自身也调整了心态，从怂小虎三件套到黑小虎三件套，这观众都看在眼里。但另一个问题又像打地鼠一样浮现，那就是小虎除去节奏型中单外，玩的都很一般。世界赛资格赛的妖姬，成也小虎，败也小虎，他偷掉了凯南扭转了局势，又一次很简单的被抓丢掉了局势。世界赛上的阿卡丽和塞拉斯，拿出来对线没问题，基础连招打输出没问题，但就是没有打出类似zeka，Faker有时候打出的那种一个位置乾坤逆转的效果。这是小虎自己的问题吗？如果RNG打一打拉扯，让阿卡丽有更有效的进场时机呢？这不是小虎的问题吗？打SKT的这三盘，中期送一波的老毛病在21年矫正后再次侵染。小虎的这两年，上路缺人去上路，中路缺人去中路。 MSI那口怒气“把他杀了”，但也用三个月让大家发现他确实老了，独C不能。今年这或许确实是小虎最好的机会，他要面对的是和他同龄甚至年纪更大的Faker、牙膏、小学弟，以及小一些但是很明显还不到大魔王级别的许秀和Chovy。错过了今年，又是一年，LCK的资本入驻，越来越少的天赋型选手被忽悠到LPL，下一年后续LPL和LCK很有可能会出现魔王中单，LOL的中路对抗性再次提升，这对小虎都不是好消息。希望他能继续加油吧。 Wei。 Wei表现出来的问题是，他能够在部分野区博弈和对抗中获得优势，但他送一波大的的几率今年太高了。但打野是一个依赖于线上的位置，他的玩法和思路，也非常依仗着线上的回馈。 RNG的整个22年，当LPL一堆强队开始玩线上协同野区博弈的时候，RNG玩了将近大半个赛季的打野单人找机会。最基础的一套京东和滔搏的玩法，打野三分钟前来一次中路打出对线血量，随之直接入侵对方野区的套路，RNG甚至直到夏季赛后半段才掏的出来。夏季赛非常好用而且频繁使用的，全队协同一级团设计或者交换野区的版本战术，RNG也是拖到了后半段才拿的出来。 RNG今年的太多问题，我实在无法去评估到底是教练组没尽到责任，还是选手没有理解，亦或者灵性不足故步自封。但Wei整个阶段，连续两次上路要走，打野要打，最后送掉人头的事情，打SKT已经是第二次了。而这直接葬送了RNG第二盘有可能的1-1，算是全场的转折点。 Wei是Msi的FMVP，但他的整个夏季赛，在不玩野核的时候，他挣扎，队伍也挣扎。 RNG被困在了辅助开团的版本，这就让中路要搭配节奏型中单。失去了中路核的可能性，而上路对抗性强主看counter和对线，那么输出的重任就落在了ADC+打野。这就是Wei在RNG要玩野核的本质，就好像去年这个位置是通过上路小虎去弥补的一样。以后Wei在野区博弈中，不能打的少送点，拿不了的就放弃，世界赛这方面确实送的太多了。回复

参与评论全部评论

☆ 展开评论(5条)★ 收起评论

请问头部金融机构是不是只考虑清北复交?

 2022-10-22   期权匿名问答  16799  5

我是高中生，在领英（中国版）上看了一圈，3c、高盛一类的投行和九坤、千象一类的私募，中国职员本科学历无 ...

2022-10-22

期权匿名回答

如果相同的简历，没有什么其他加分项，头部量化公司确实一般只会在清北复交等等这类顶尖院校中录用求职者。但是如果自身有相关的从业经验的话，这个学历就不会显得那么重要了。更重要的是你的策略，你的数据表现。回复
2022-10-22

期权匿名回答

量化行业最近两年的发展，可谓天翻地覆，爆炸式增长。整体规模不断扩张，2021年某头部量化私募的管理规模已突破1000亿。除了巨无霸的带头大哥，百亿量化私募的数字也一直攀升，至今已有32家，成为一支重要力量，引领着大家迈向黄金时代。接下来，百奇星带大家来了解下百亿量化私募偏爱哪些背景呢？一.学历必备敲门砖想进入百亿量化私募，门槛是很高的，学历、工作背景，要求都极其严格。尤其是里面的核心人物，几乎都是大神级别，是普通人仰望的存在。教育背景国内C9或世界顶尖学府，专业背景理工科专业，工作背景世界知名量化对冲基金公司经历。对于想入行的老铁们，需要向这些“核武器”的级别积极靠拢才行。最基本的条件，专业和院校，专业方面就是五大王牌专业：数学、统计、物理、金融工程、计算机；院校方面，国内985或世界QS前100起步： http://pic2.zhimg.com/v2-5aeba490654a0b2258f3e00cbc7923ad_r.jpg?source=1940ef5c 国内985名单二.专业上的硬性技能除了以上的模糊标准之外，量化行业也很注重代码能力，无论是基础的数据库框架，还是在策略分析及验证结果，都需要IT系统的支持，包括数据仓库、编程语言等。因此对于CS专业排名靠前的高校背景，HR们也会多看一眼。咱们来看看教育部发布的中国计算机知名院校的名单： http://pica.zhimg.com/v2-6494a361f92dfde92a1979b947eb48c6_r.jpg?source=1940ef5c ▲上下滑动查看更多量化起源于海外，国内量化私募的很多创始人、合伙人、核心PM，都有海外经历，因此对于海外的知名CS专业高校，也非常看好。以下是2020-2021CS专业全球综合排名Top30： http://pica.zhimg.com/v2-44e70a46c5c1c227856fc1468dd4abd2_r.jpg?source=1940ef5c 2020-2021CS专业全球综合排名Top30 当然，不能落下“专门为量化而生的”金融工程专业。江湖传闻，金融工程专业招生会，都是重点宣传西蒙斯等量化交易大神，赚几百亿美金的神奇经历。 http://pica.zhimg.com/v2-abe2515282bf6b98afc8d01a2f46aa98_r.jpg?source=1940ef5c 金融工程专业排名Top20 三.大厂工作背景除了学历之外，从知名量化公司、互联网巨头、科技行业独角兽等公司出来的，都会大大的加分，在大厂上班那便是个人有着过人的能力，唯有如此，才能算是工作经验当中的专用资源，到标的话可放松学历要求，百奇星整理国内外知名的IT、量化公司，赶紧过来看看，如果有中招，那进入量化行业拿大offer的几率，就大大增加啦~ 以下是2020年中国互联网综合实力百强企业名单，但不仅限于20家，感兴趣可以去查一下榜上有名的公司： http://pic1.zhimg.com/50/v2-81626e1c8602cf5e9ca3b5c492ccd521_720w.jpg?source=1940ef5c 互联网综合实力百强企业名单Top20 全球知名30家IT公司： http://pic2.zhimg.com/v2-0e273779470f38ed9992e20e490aac14_r.jpg?source=1940ef5c 提示：排名不分先后国外量化15家公司： http://pic2.zhimg.com/v2-30dd5c8d33dfed994ae834c161a0bb43_r.jpg?source=1940ef5c 提示：排名不分先后国内百亿量化私募公司：九坤投资、九章资产&宁波幻方量化、明汯投资&千宜投资、灵均投资、诚奇资产、启林投资、衍复投资、金戈量锐资产、金锝资产、天演资本、因诺资产、世纪前沿资产、千象资产、盛泉恒元投资、黑翼资产、鸣石投资、佳期投资、赫富投资、茂源资本&凡二投资、博普科技&前海博普资产、白鹭资管、聚宽投资、进化论资产、呈瑞投资、申毅投资、宽投资产、宽德投资、玄元投资、思勰投资、阿巴马资产、念空科技&念觉资产、星阔投资四.额外加分项 A.量化研究员加分项 1.有 NOIPI、ACM/ICPC、IOI 等竞赛经历且取得出色成绩 2.曾在 CS/Stats top Journal/Conference 上发表文章 3.Kaggle 机器学习竞赛获奖者 4.有过 Prop Shop 、Hedge Fund或Tech公司的实习/工作经验 5.高中数学或物理省级、国家级、国际级竞赛获奖 B.机器学习系统开发工程师加分项 1.ACM/ICPC、NOIP 或全国信息学竞赛获奖者 2.有大规模、高复杂度、mission critical 产品的维护经验 3.良好的系统设计能力，能从 performance、reliability、availability 多个方面设计系统 4.有操作系统、数据库、存储系统、分布式系统等计算机系统的底层开发经验（其中任一） 5.参与科研项目，在计算机国际顶会发表过论文 C.软件开发岗加分项 1.国内外编程比赛、数学竞赛等获奖经历 2.谷歌、微软、腾讯等知名机构研发部门的实习经历 3.有Linux内核、驱动、内存数据库、FPGA中某项开发经验 4.熟悉金融衍生品交易类业务、技术架构 5.热爱开源技术，活跃于github等开源社区，为开源项目贡献过代码小提示：多刷leetcode，牛客网的试题，有利于通过笔试环节呦~ 结语中国的量化是蓝海，而在美国，对冲基金已经成为经济市场的主流，对于量化行业而言，学历背景是硬性条件，打开量化私募的金砖，量化是非常好的Alpha，这是Beta发展非常快的行业，在2022年量化头部公司趋势面临新的挑战和机会，百奇星也非常荣幸与量化行业携手迎接蓝海时代下发展的新机遇。回复
2022-10-22

期权匿名回答

其实就是毫无意义的内卷！坐标南方头部基金公司，就在刚才群组负责人在哭诉按照目前公司标准根本招不到人。互联网中台运营岗学历要求：985本硕人力说非投研部门没有应届指标，只能社招部门领导要求要个男生干活工作内容：对外说得很高大上，实际就是给领导写写报告，做做PPT，然后给前台商务打打杂。不看岗位能力和其他要求，就985本硕已经拦住很多人。而985本硕有多少愿意到非投研部门工作？还要求一个社招男生做着一堆文秘类工作，实际收入还不高。符合要求还有兴趣从事这个岗位的人真的屈指可数。回复
2022-10-22

期权匿名回答

广发证券算不算头部券商？哪怕总部很多人也不是清北复交的，中大华工很多，各个层级的都有。其实都有地域因素的。北京的喜欢清北，上海的喜欢复交，广州的自然只能中大华工了。当然，易方达、广发基金这种一般喜欢清北，他们招人更挑。但中后台也很多中大华工的。回复
2022-10-22

期权匿名回答

金融如果你把它看成买卖，他们的产品就是钱和钱的衍生品。如何可以让人们相信这些产品呢？员工的教育背景就成了最好备注和担保。所以搞金融的不是博士就是名校，其实呢，这些东西根本就是很简单的高中生都会做的数学题。回复

参与评论全部评论

☆ 展开评论(5条)★ 收起评论

学习红色知识，增强金融素养

 2022-10-22   期权匿名问答  8143  0

2022年8月，四川农业大学经济学院小分队团队进行了一场红色之旅——集体研读了红色金融文化书籍，收集相关 ...

☆ 展开评论(0条)★ 收起评论

未来1~2年，哪些股票有可能翻倍？

 2022-10-22   期权匿名问答  7106  5

大家来分享一下看法。

2022-10-22

期权匿名回答

本部分于2022年8月16日第二次更新：这个问题我回答的比较早了，我发现还有知友在关注。股票市场是一直变化的，为了减少误导，我有必要再更新一次观点。全文有点长，建议先“关注-收藏”再看，以后不迷路。当年我的投资体系，是以估值作为选股的第一标准。但经过这两年的不断迭代，我的投资方法论，也变成了从三个维度进行择股。简单讲，这三个维度的优先级由高到低是：景气度--->>估值--->>交易拥挤度。这里引用一下中信建投陈果的观点：只有少数时候，例如黄金坑，我们可以这三者兼得，大多数时候我们只能做出权衡选择，在A股市场，我们的核心排序始终是：景气是第一维度的驱动因子，是我们考虑买入的最主要理由；估值是第二维度的软约束因子；而拥挤度是第三维度，交易层面的，波动率因子。我觉得这段话基本把我现在选股的思路说得明明白白。这里我主要解释一下，买入一个股票，为什么是景气度驱动，而不是估值驱动。上面说了，我最开始的投资体系，是围绕估值展开的，也就是把估值当作第一驱动因子。但在后面的实战中，发现经常会陷入“低估值陷阱”。我会思考，为什么我明明买入的是非常低估的股票，为什么长期收益却不理想呢？我后来想明白了：估值低是结果，是市场选择的结果。市场是不会犯错的，错的肯定是我们自己。诚然，大多数情况下，低估值会在某一时刻被修复，也就是所谓的“价值回归”，但等多少年才能出现一次估值回归呢？3年？5年？或是10年？就拿银行、保险、地产三兄弟来说，完整投资一轮的周期是多久？我相信做过这三个板块的朋友都会有切身体验。在这里补充一句，不是说这三个板块不好，他们也都曾经有“高景气”阶段，只不过现在已是明日黄花。所以，在实际运用中，我会先选出高景气板块，再横向对比估值作为参考。基于此，我今年的收益还算不错。这是我今年梳理的关注清单： http://pic1.zhimg.com/v2-cdfc1743bdd722c430ac9fe663187e16_r.jpg?source=1940ef5c 另外，大家可以看看我今年发表的文章，今年吃到大肉的，有TCL中环、钧达股份、文灿股份等。至于有些知友吐槽的，平安、恒瑞、牧原啥的腰斩，我要在这里说明一下： 1）平安真的看错了，68的成本，58左右割肉调仓了。很庆幸自己没有一直拿到40。 2）恒瑞、牧原，我都赚到钱了，并没有死拿（我的操作都写在公众号和知乎专栏中了）。市场唯一不变的，就是在变化。我只能说，这两个确实没有拿到翻倍。牧原曾经很接近翻倍，但很可惜最后只赚到了50%。我觉得在股票投资这条路上，没有真相，有的只是不断变化的角度和观点。如果再问我，未来1~2年看好哪只股票，我只会说，看到时候的景气度了。今年高景气赛道是光伏、储能、风电、智能驾驶，这也是我重点布局的方向，未来我只会在“鱼多的地方捕鱼”。我今年的操作，可以看知乎的文章，但第一手资料我会发在公众号「杨行有话说」。感兴趣的朋友可以关注。本部分于2020年11月28日第一次更新：没想到关注这个问题的朋友很多，于首次回答3个月后更新或补充一下我的观点。就我关注的公司来看，当下最值得重点关注的有以下五个公司： /01/ 恒瑞医药我关注的理由：综合行业地位、目前估值、调整时间等多方面因素。目前市场的担心，无非是PD-1医保谈判。恒瑞一直横盘，大多和这有关。其实对于恒瑞来讲，医保谈判就算今年没谈下来，依靠自身的销售团队和相对广泛的适应症，明年销售额大概率依然能够继续保持增长。如果医保谈判能谈下来，剩下就是价格的问题了。目前最悲观的声音是降到3-4万元/年。卡瑞利珠单抗目前是1.98万元/支，买2增2，再买4赠全年，实际上全年的价格是1.98万×6=11.88万元。这个药目前全部自费，如果能降到4万元/年，医保支付70%，患者只需要自费1.2万元/年，对患者来讲相当于打了1折，那患者使用人数势必大幅增长。但最终能增长多少呢？这是一个未知数。从概率的角度看，以量补价的逻辑是比较通顺的。今年卡瑞利珠单抗的用药人数粗估4-5万，国内每年新发肿瘤人数450万且仍在增长。由于卡瑞利珠单抗的适用症比较广，大概200万人以上都是潜在使用者，所以我们可以看到增长空间还是十分大的。综上，对于恒瑞而言，医保谈判其实只是一个不确定性，无论最后的结果是进与不进，恒瑞其实都可以接受。只不过现在市场对医药行业投资是极度厌恶不确定性的，所以反应在股价上就是横盘。合理估值：参见「估值备忘录」或私信沟通。近期关注：2020年底PD-1医保谈判结果。 /02/ 恒生电子我关注的理由：行业格局足够优秀，同时结合目前估值、调整时间、回调幅度等因素。逻辑在专栏「暖阳投资说」中已经反复说过了，这里就不赘述了。合理估值：参见「估值备忘录」或私信沟通。近期关注：政策影响、蚂蚁金服消息面带来的情绪影响。 /03/ 牧原股份我关注的理由：综合行业地位、企业家精神、成本优势、出栏预期、回调幅度、盘整时间等多方面因素。逻辑在专栏「暖阳投资说」中已经反复说过了，目前没有任何变化。值得一提的是，在最新的投资者纪要中出现了高瓴资本的身影。调研不等于立刻买，也不等于立刻涨，但已经表明了聪明资金对优秀的公司、对行业的关注度在持续上升。合理估值：参见「估值备忘录」或私信沟通。近期关注：猪价波动、11月和12月出栏量、非瘟情况。 /04/ 中国平安我关注的理由：属于顺周期，结合行业地位、基本面改善预期等多方面因素。对于银行和保险股，我觉得千万不要追高吧！虽然我承认，招商银行、中国平安虽然都已经创下历史新高，但他们的估值仍然谈不上泡沫，不过如果不克服追涨杀跌的习惯，是做不好投资的。其实对于平安能创新高，我是有预判的： 9月3日的专栏文章中，我首次提到“关注低估值有上涨预期的标的，比如中国平安”。 9月7日的专栏文章中，我再次提到重点关注方向之一就是保险板块的绝对龙头中国平安，PEV=1时性价比很高。 9月8日的专栏文章中，我公开了建仓信息。 9月14日、9月20日、9月21日、10月15日，我在专栏中再次强调了看好中国平安的四大观点，以及PEV≤1时的投资价值。 80%的涨幅在20%的时间，所以耐心坚守优质公司的小伙伴，总会有所收获！如果预期2021年能看到120元，那就还有30%左右的涨幅。能到120吗？极大概率是能到的，但时间不确定，有可能明年，有可能后年或者其他。那向下的空间呢？依然有15%-20%。风险收益比我感觉不那么性感了。不过如果有回调也可以积极关注。合理估值：参见「估值备忘录」或私信沟通。近期关注：11月和12月开门红产品销售情况、10年期国债收益率。 /05/ 长春高新我关注的理由：对集采政策免疫，同时结合行业地位、目前估值、回调幅度等多方面因素。未来的看点，还是在于产品的创新和适应症的拓宽。增速方面，未来两年预期还是不错的，短期压制因素，一个是业绩真空期大家担心业绩，一个是12月下旬有大额解禁，目前已知的信息是需要减持10亿去交税。但这些都是短期因素，整体中长期逻辑还是通畅的，而市场越成熟，大家越关注中长期逻辑。合理估值：参见「估值备忘录」或私信沟通。近期关注：12月中下旬大额解禁。 ... 当然，3个月前我们提到的璞泰来、风华高科、移远通信、新希望，长期依然看好，比上面这5家公司的整体弹性要高一些，但确定性要低一些。我是@暖阳，希望能够得到您的点赞和关注！还有什么不清楚的，给我私信或留言吧！本部分于2020年8月23日首次发表： -01- 璞泰来电动车是一个长达5-10年的投资主线。每轮布局最合理的时候，就是在下跌通道陆续布局。电动车板块，最有投资价值的就是动力电池、隔膜、负极材料，对应的就是宁德时代、恩捷股份、璞泰来。当下，以上三个龙头，目前只有璞泰来处于合理估值区间上沿，宁德时代和恩捷股份目前估值还不太适宜建仓。虽然负极材料竞争格局和隔膜比，竞争格局稍差一些，但璞泰来仍然具有极强的投资价值。其一，璞泰来隔膜涂覆业务已经主供A股大龙头宁德时代，收入稳定。其二，凭借技术优势，也已经进入到了LG供应链，19年海外增速高达140%。其三，公司在高端负极、设备上有很强的技术储备。对于这个板块，需要我们持续跟踪，虽然有5-10年的逻辑，但肯定不是一帆风顺的。只有在平时把功课做到位，才能在关键时刻“敢下手、拿得住”。 -02- 风华高科风华高科，属于MLCC龙头。什么是MLCC呢？简单说，MLCC 是最基础的元器件之一，被广泛应用于手机、PC、汽车、影音及 IOT、工业等领域。风华高科主营产品包括以电容、电阻、电感为代表的九大产品系列，陶瓷电容（即MLCC）是公司最重要的产品，被广泛应用于消费电子、通讯、计算机及智能终端、汽车电子、电力及工业控制、军工及医疗等领域。作为龙头企业，风华高科的市占率在全球仅为3%。从需求角度看，目前全球70%的电容电阻是在国内消耗的，但国内企业的产能占比只有6%，还有 64%的产能是有缺口的，这也意味着巨大的国产替代缺口。在核心器件国产替代的大背景下，公司未来3至5年将迎来重大替代性增长机遇。在需求如此之大的背景下，风华高科的产能是严重不足的。目前风华电子工业园容载规模已达上限，由于受限于交付能力，因此一直难以突破高端领域客户。具体到产能规划，公司现有 MLCC产能120-130 亿只，9月底技改完成56亿只。同时，公司拟募投75亿元用于高端电容器扩产项目，项目周期28个月，新建450亿只产能。具体为：2020年底新增扩产50亿只，2021年底完成新增扩产400亿只。也就是说，到2021年底，公司产能将提升至630亿只，较现有产能增长近5倍，市占率有望从3%提升至10%以上。最近股价调整的有点大，主要还是受华为负面消息影响。之前暖阳也聊到，华为是公司第一大客户。如果华为需求锐减，会不会影响到公司的营收呢？我们关注公司的重要逻辑就是国产替代。退一万步讲，就算华为以后真出问题，也会有其他公司的订单过来弥补。国产替代绝不是一个、两个企业的问题。这点大家一定要想明白。另外从公司目前的订单看，依然还是爆满状态，所以只需要跟踪风华扩产进度能不能达预期，以及三四个月以后的订单情况就可以了。其他杂音，一律屏蔽。（喜欢暖阳文章的朋友，记得关注我哦！） -03- 移远通信大家都知道现在即将步入5G时代，5G就是万物互联，如果说4G解决的是人与人之间的连接，那么5G解决的就是物与物之间的连接。所以，物联网是5G时代最大的应用。移远通信，公司主营通信模块。要知道通信模组是当前物联网行业确定性最高、落地最早的产业链环节，受益于网络升级+应用场景丰富，行业将享受量价齐升带来的发展红利。目前物联网业务布局主要分为六大模块，分别是车联网、智慧城市、家庭连接、商业连接、智能设备和智能医疗。爱立信数据显示，未来5年物联网连接数将3倍于移动互联网，带来连接、应用、数据等多重价值提升。模组作为物联网行业的网络传输环节，将充分受益。从产业链所处位置看，移远通信处于行业中游，上游主要为基带芯片、无线射频芯片、存储芯片、电阻电容电感以及 PCB 板等原材料生产行业。不难看出，和服务器非常相似，核心技术在于上游，通信模组封装制造，算不上太过核心技术，毛利率和净利润水平都相对较低。芯片成本在原材料成本中占据大头，基带、射频、记忆三大芯片，占营业成本的比重超过50%。这就造成了，行业竞争会异常激烈，价格战是常态。但由于我国有工程师红利和本土制造成本控制能力，可以不断蚕食海外市场。但即便如此，公司毛利率和净利润水平都相对较低。目前公司近1300人，是普通物联网公司研发人数的3-4倍，而且产品非常全面，有400多个情景，应用场景也是层层覆盖，受单一客户和细分领域影响比较少。公司的渠道是核心竞争力，300多个经销商，而其他物联网公司只有几十家经销商。多的不说了，利弊都在这里，虽然有瑕疵，但不妨碍暖阳看好他。 -04- 牧原股份&新希望我们要知道，当下这轮猪周期，和历史每轮猪周期的最大不同，就是非洲猪瘟的存在。非洲猪瘟最早出现在1921年，其特点是传播性极强、生命力极强、且不可治疗，致死率高达100%，暂时无安全有效的疫苗。前两天有报道说“非洲猪瘟疫苗将进入扩大临床和生产性试验”，其实这类新闻每隔一段时间就会传出。暖阳经常说，我们要尊重常识。非洲猪瘟由于病毒转录的蛋白质过多，病理复杂，比艾滋病毒还要复杂几倍，虽然从20世纪60年代就开始研发，但一直都没有能商业化。原因就是效果不理想，接种过非瘟疫苗的猪场，母猪产下的仔猪都不同程度带来了后遗症，所以距离商用我相信还有很长的时间。温氏股份作为曾经的猪一哥，风光无限，但他的模式是“公司+农户养殖”，靠很多小农户养虽然成本低，但无法抵抗非瘟。而作为当今的养猪龙头，牧原股份和新希望同时具备五大条件：硬件投入、饲料保障系统、及时检测系统、资源调动能力以及人员管理。这些都是散户养殖无法企及的高度。养猪本来就是高投入的重资产模式，一旦中招，很可能一个猪场的猪都要全部遭殃，散户是无法承受全军覆没的。所以，基于非洲猪瘟的长期、反复存在，未来牧原股份和新希望，一定会迅速提升市占率，翻倍绝不是梦。 -05- 其他以上都是具体的投资逻辑，但光选对股也不行，也要找到合适的价格。暖阳每天都会做复盘，分享投资机会，聊一聊估值。如果还算喜欢暖阳的风格，请“关注和点赞”。你的鼓励，是我最大的分享动力。有态度，有深度，有温度。我是 @暖阳，只聊干货，不讲似是而非的东西。还有什么不清楚的，给我私信或留言吧！~ 回复
2022-10-22

期权匿名回答

错过这么些天，A股三季报都披露完了，后续慢慢写吧，今天先给大家安利一个版块。我们都知道市值=净利润*估值，假如现在有一个版块估值特别低，盈利未来大概率持续增长，那么我们很可能赚到戴维斯双击的钱，轻则翻倍，重则翻五倍。这就是初善君一直跟大家安利的轮胎行业。看一下净利润及净利润增长率，2020年三季度玲珑轮胎、赛轮轮胎、三角轮胎、贵州轮胎净利润增长率分别为32%、23%、32%和215%，而且是在2019年大幅增长之上继续增长。不出意外，这些上市公司今年的利润将是历史新高。再看一眼估值，赛轮轮胎和贵州轮胎估值都是个位数，龙头玲珑轮胎的估值也不到20倍。轮胎的消费属性+成长性，给20倍-30倍估值一点都不过分，所以翻倍一点也不过分。推荐组合的话，龙头玲珑轮胎，不过弹性大的肯定是赛轮轮胎、三角轮胎和贵州轮胎。技术面上，几乎这几家公司的股价都在创新高，典型的右侧机会，适合重仓持有。初善君并不是要大家接盘，因为这几家企业初善君都写过。关于轮胎行业：推荐一个万亿空间的细分行业；关于赛轮轮胎：股价推演：这个公司什么时候涨，能涨多少？从大局观上说，万亿的轮胎市场足以孕育千亿级的上市公司，玲珑大概率已经预备一个名额了。大家现在的担心是橡胶涨价，橡胶占轮胎的成本约三分之一，大幅涨价会不会影响轮胎的盈利能力。说实话，这个担心多少还是有，不过随着轮胎涨价，成本可以转移给下游，长远看，涨价更有利于提高轮胎企业的盈利能力。总之，废话不多说，如果不知道接下来买什么？不如考虑上面的轮胎四小龙吧。此外，今晚赛轮轮胎公告，实控人变更为袁仲雪，这个事情本来就是年初赛轮低价增发的目的，现在通过股权转让和委托股份实现了，实实在在是大的利好，可能增发不是中止而是要终止了。至少值一个涨停。说实话，赛轮轮胎的经营现金流并不差，过去五年都超过10亿，今年前三季度更是超过20亿。低价增发主要是为了袁上位。据了解，袁现在是赛轮轮胎的核心人物，是领路人，所以股权变更是大势所趋。压制赛轮比玲珑们估值低的原因之一就是领路人不是实际控制人，现在股权理清楚，明天资本市场怎么反应呢？回复
2022-10-22

期权匿名回答

高瓴资本最新持仓股逻辑梳理，未来翻倍牛股摇篮! 1、五粮液：改革红利层层展开，看好批价提升，高端推进或成亮点，随着需求加快复苏，以及公司对渠道掌控能力的全面加强，看好21年上半年站稳千元价格带，后续批价进一步提升，同时经典五粮液等高端产品放量有望成为亮点。 2、宁德时代：下半年以来，受益全球新能源车销量显著回暖，动力电池产业回归上行通道，公司配套特斯拉国产 Model 3 磷酸铁锂版本已正式装机出货，叠加以大众为首的平台化车型量产，预计公司市场份额将进一步提升。 3、美的集团：公司长期较格力海尔拥有溢价但溢价收窄，溢价核心是业务结构、治理结构、盈利能力，判断公司估值仍有提升空间，成熟之外仍有成长机会。 4、恒瑞医药：公司是国内医药绝对龙头，已在肿瘤、麻醉、造影剂等领域占据领先地位。国内业务有望凭借20年医保目录调整契机和公司成熟的销售渠道队伍优势迅速放量；国际化战略布局持续推进，制剂出口业务有望贡献业绩弹性，看好公司未来业绩保持高速增长。 5、格力电器：乐观的认为，公司渠道改革稳步推进，股权激励即将推出，预计公司 2021 年业绩有望恢复 2019 年水平（不考虑股权激烈可能产生的费用），当前公司估值被低估。 6、药明康德：受益于旺盛的海外医药创新服务需求（全球产业转移+产业升级）以及不断崛起的国内医药创新服务需求，国内CXO产业整体保持高景气状态，药明康德作为综合性龙头公司，基本面持续向好，预计各业务板块将持续高增长。 7、爱尔眼科：公司作为全球化眼科医疗机构，随着国家近视防控战略的推动、居民眼健康意识的增强、眼科医疗消费升级，未来有望持续受益行业的发展，公司眼科连锁模式不断在国内外成功复制，长期业绩有望保持稳健增长。 8、海螺水泥：进入四季度，前期积压的需求集中释放，全国核心区域长三角水泥价格已好于去年同期，考虑到今年春节较晚，旺季时间更长，价格仍值得期待。中期来看，水泥行业中长期逻辑并没有改变，新产能越来越稀缺，公司的主市场护城河在拓宽。 9、通威股份：2021年光伏新增装机高增长确定性强，硅料作为供需形势相对最紧张环节有望对其价格及相关企业盈利能力起到保障，通威股份作为硅料绝对龙头扩产节奏行业领先，未来市占率将进一步提升。 10、泰格医药：公司目前是本土 CRO 龙头，未来有望凭借自身高 GCP 标准提高竞争力，市占率提高；全球并购拓张计划持续进行，MRCT 业务能力和订单持续增多，行业地位不断提升，实现强者恒强。 11、公牛集团：公司专注于民用电工及照明领域，以极致的产品和“专业专注，只做第一，走远路”的理念不断满足变化的客户需求。 12、恩捷股份：公司作为国内湿法隔膜绝对龙头，定增及收购完成后将快速增加产能，进一步稳固隔膜市场龙头地位。随着全球新能源车的快速增长，以LG为首的海外客户需求继续提升，公司未来在海外业务的占比有望快速增长，增厚公司业绩。 13、广联达：公司施工业务有望受“十四五”持续利好，造价业务云转型目前推进顺利， 2020 年主要地区云转型完成后，业绩有望迎来大幅提升，看好公司作为龙头的长期表现。 14、华兰生物：公司是国内首家通过 GMP 认证的血液制品企业，占据血液制品行业的优势地位。公司在以血液制品为依托的基础上，发展多样性的产品组合，逐渐形成血液制品、疫苗、重组蛋白创新药和生物类似药为核心的大生物产业格局。文中机会：为了感谢大家的支持，我通过三季报研究了两百多只个gu，结合大数据分析，选了十只2020-2021跨年金gu。公司业绩良好连续四年近利润保持良好增长，且公司经过前期调整，处于严重低估状态，筑底吸筹已基本完成，当下资金开始抢筹，启动信号明显，极大概率成为跨年翻倍gu。感兴趣的朋友详情“咘焗”在\/★这里ymq还有四个数字0089，英文加上数字一共是七位。备注‘知乎跨年股’即可，投资是认知的变现。学习交流的重要性，毋庸置疑。 15、甘李药业：公司作为国内首个成功研发、生产重组胰岛素类似物并实现产业化的中国企业，长期处于国产三代胰岛素行业领先地位。随着近年来公司在海外市场的积极布局，其国际市场竞争力不断提升，有望迎来新的业绩增长点。 16、凯莱英：公司作为国内领先的 CDMO 企业，伴随着其产能和业务承接力的进一步提升，业绩仍然具有较大的上升空间。 17、健帆生物：公司是国内血液灌流的领军企业，技术及产品已得到学界广泛认可。新冠疫情后，其血液灌流技术被纳入多国新冠治疗技术应用指南，品牌影响力提升显著。未来随着治疗渗透率的持续提升及适应症的拓展，市场空间广阔。 18、金域医学：公司是国内最大的第三医学检验机构，在全国（含香港地区）具有37家省级中心实验室，可提供超过2700项检验项目。新冠疫情凸显了第三方检验行业的价值，公司作为行业龙头在实验室布局、检验项目数量、研发技术、规模效应等多方面具有优势。 19、国瓷材料：公司为国内稀缺的无机新材料平台，研发能力优秀，赛道布局领先，已充分证明其资源整合及复用能力，看好公司整体业绩继续回暖。 20、水井坊：公司作为中国白酒第一坊，品牌历史文化底蕴深厚，致力于“成为中国最可信赖、表现最好的高端白酒品牌”，长期看，公司在次高端领域依然具备良好的成长空间。 21、健康元：健康元吸入制剂包含大品种布地奈德混悬液在内，一共有4个品种获批，看好吸入制剂的细分赛道。 22、良品铺子：公司是国内高端休闲零食龙头企业，拥有全品类&全渠道的成熟运营能力及体系建设。上半年疫情期间公司线上业务快速成长，目前公司线下门店运营提效升级，开店计划稳步推进。 23、上海机电：老旧小区改造、地铁等基础设施投资发力、旧梯更新改造需求释放等积极因素下，叠加服务型战略转型，公司电梯业务有望实现长期稳健发展。公司作为本土龙头，对成本端管控能力有望好于行业整体，同时受益于服务收入占比提升，中长期毛利率或具备修复空间。 24、海正药业：公司为中国领先的原料药生产企业，是中国最大的抗生素，抗肿瘤药物生产基地之一，公司80%以上的原料药产品销往30多个国家，特别是在欧美地区拥有领先的市场份额。 25、凯利泰：脊柱手术择期属性较强，疫情对公司上半年业绩影响显著；脊柱微创+运动医学领域布局全面，长期逻辑不变。回复
2022-10-22

期权匿名回答

A股未来的万亿俱乐部：芯片、新能源汽车、大飞机，核心股票梳理（1）新能源汽车这三大产业中，新能源汽车有希望最先取得成功。因为这个产业技术门槛没有芯片与大飞机高，而且也不受美帝打压。经过了5年多的政策扶持后，中国的新能源汽车产业链，已经初步取得成功，特别是在中上游占据了世界主导地位，宁德时代、恩捷股份、天赐材料、赣锋锂业、先导智能等，都成为了世界龙头公司。新能源汽车产业链成为了继智能手机产业链之后，又一个中国竞争力最强的全球供应链。而且，智能手机产业链中价值量最大的两块，芯片与操作系统中国都没有掌握；但新能源汽车产业链价值最大的两块，锂电池与智能驾驶系统，中国掌握了一个。同时，在整车方面，也比燃油车时代的竞争力强了不少。 PS：老观点，一季度再炒一波后，将见阶段性大顶，要准备随时闪人，21年基本不会再有大机会。虽然部分龙头公司还会继续新高，但板块的趋势性机会很难再有，参照去年的芯片。 http://pic1.zhimg.com/v2-d237caf4e4b0e75b2e12557f42bad7ca_r.jpg?source=1940ef5c 重点公司：锂动力电池：宁德时代（总龙头）、亿纬锂能（300014）、国轩高科（002074）。锂电池原材料：赣锋锂业（002460）、华友钴业（603799）、雅化集团（002497）、洛阳钼业（603993）。锂电池设备：先导智能（300450）、杭可科技（688006）。隔膜：恩捷股份（002812）。电解液：天赐材料（002709）、新宙邦（300037）。正极材料：当升科技（300073）、容百科技（688005）。负极材料：贝特瑞（835185）、璞泰来（603659）。电驱：卧龙电驱（600580）。电控：汇川技术（300124）。精密结构件：科达利（002850）。薄膜电容器：法拉电子（600563）。整车：比亚迪（002594）、长城汽车（601633）、长安汽车（000625）。（2）芯片这三大产业中，芯片是最重要的一个，决定了中美战略博弈的胜负手，也将是最后取得成功的那个产业。因为芯片的技术门槛太高，而且产业链涉及到的环节太多，从上游的设备材料，到中游的制造封测，再到下游的设计，不仅需要精密制造的工艺，更需要最底层的基础科学，美帝数十年的技术积累，不是中国花几年时间就能弥补上的。华为的被封锁，中芯国际-U(SH688981) 的战略转型，宣告了中美芯片战的第一个回合，以中国的完败告终。中芯国际从先进工艺转向成熟工艺，是中芯自身战略的主动调整，还是国家对芯片战略的调整，目前还不确定，需要进一步的观察。如果是国家芯片战略的重大调整的话，那么意味着，中国将对半导体产业链回炉重造补短板，从半导体设备、材料、EDA等最底层的技术，到制造封测设计等环节，全面实现去美化与自主可控，打造完整的半导体产业链。虽然这个过程会十分漫长，可能需要10年左右，但这是从根本上摆脱美帝芯片遏制的唯一可行办法。若从先进工艺转向成熟工艺，是出自于国家芯片战略的调整，那么未来几年，芯片股的投资机会，也将发生方向上的改变，受益于回炉重造成熟工艺的公司，将比先进制程的公司机会更大。 PS：芯片股大多依然处于下跌趋势或横盘震荡，新一轮趋势性行情中短期难以再现，主要还是基本面优秀核心标的的个股机会。本轮牛市始于芯片，大概率也会终于芯片，芯片股的下个大机会，可能会出现于牛市5浪或7浪。 http://pic1.zhimg.com/v2-f7ab3c13f378ce86a289aa3d6b92be20_r.jpg?source=1940ef5c http://pic1.zhimg.com/v2-ba9306a74d7e3419e8efceca7dbbccee_r.jpg?source=1940ef5c 重点公司：设备：中微公司（688012）、北方华创（002371）、华峰测控（688200）、至纯科技（603690）、万业企业（600641）、精测电子（300567）、长川科技（300604）、芯源微（688037）。材料：沪硅产业（688126）、立昂微（605358）、神工股份（688233）、江丰电子（300666）、杉杉股份（600884）、安集科技（688019）、雅克科技（002409）、鼎龙股份（300054）、上海新阳（300236）、南大光电（300346）。 EDA/IP：华大九天、芯原股份、芯和半导体。芯片制造：中芯国际（688981）、华润微688396、华虹半导体01347、士兰微600460、闻泰科技600745、捷捷微电300623、扬杰科技300373。芯片设计：韦尔股份（603501）、卓胜微（300782）、圣邦股份（300661）、兆易创新（603986）、澜起科技（688008）、景嘉微（300474）、斯达半导（603290）、乐鑫科技（688018）。芯片封测：长电科技（600584）、晶方科技（603005）、华天科技（002185）、通富微电（002156）。（3）大飞机这三大产业中，大飞机也是典型的技术密集与资金密集，技术门槛略低于芯片，明显高于新能源汽车，市场规模低于芯片与新能源汽车，也是目前中国的一个短板产业。对于大飞机，最近谈了很多，在此不再详述。记住一点即可：本轮军工股与大飞机行情，是一轮由基本驱动的价值投资大行情，国防政策的变化，与军工新采购模式，逆转了军工板块的基本面，是业绩与估值双击的大机会，而不是一个题材炒作的主题投资机会。什么样的机会才是确定性的大机会？业绩与估值双击的机会，才是确定性的大机会。只有业绩的大幅增长没有估值的大幅扩张，或者只有估值的大幅扩张没有业绩的大幅增长，都不是好机会，两者缺一不可。不管17年的大金融大消费，还是19年的芯片、消费电子，或是20年的白酒、新能源汽车与光伏，都是业绩与估值双击的大机会，21年的大飞机也是如此。 http://pic1.zhimg.com/v2-662db63aa359f5b3d80a62e80e295654_r.jpg?source=1940ef5c 与此同时，投资可以有偏爱，但不能有偏见。如果带着偏见去看大飞机，或者灯下黑去看大飞机；那么，就会犯下19年灯下黑看芯片的错误，而错失本轮大飞机行情的大机会。这轮大飞机行情，与19年的芯片股行情相似度会更高，因为它们都是高科技都是战略科技，都是短板产业，市场给大飞机的估值水平，会显著高于新能源汽车，将会给到与芯片股类似的高估值。大飞机的炒作，将先军机后民机，军机只是开始，民机则将打开行业天花板与估值天花板，从一个每年千亿左右的小赛道，变成一个每年万亿的大赛道。为何会先军后民？因为军机的逻辑已经形成，它是高度确定的，而民机的逻辑，还没有形成，还有不确定性，还需要催化剂。每一个产业大机会，资本市场都会提前反应，以引导产业资本的流入。19年的芯片如此，20年的新能源汽车如此，21年的大飞机也会如此。大飞机的产业链非常长非常广，与芯片产业链有的一拼，要比新能源汽车的产业链更复杂。从产业链来看，大飞机产业链最核心的环节在于发动机，相当于新能源汽车的锂电池，也是价值量最大的环节。所以，大飞机最核心的标的是航发动力(SH600893)，对标新能源汽车总龙头宁德时代。不管是大飞机还是军工股，都需要由航发来主攻，几架飞机来助攻。航发的高度，决定了大飞机与军工的高度，它就是2021年的宁德时代。等炒民机行情时，如果那时中国商飞上市了，那么就将由商飞来领涨，对标新能源汽车的比亚迪；如果商飞还未上市，则可能西飞领涨。 PS：大飞机已经提前锁定了2021年的一个主线品种，4月前后将走出另一个主线品种，大概率也是今年最牛逼的品种，有可能会是5G+，也可能是其他方向。重点公司：发动机：航发动力（总龙头）主机：中航沈飞（600760）、中航西飞（000768）、中直股份（600038）、洪都航空（600316）、航天彩虹（002389）。元器件：火炬电子（603678）、睿创微纳（688002）、振华科技（000702）、宏达电子（300726）、鸿远电子（603267）、紫光国微（002049）。连接器：中航光电（002179）、航天电器（002025）。锻铸：中航重机（600765）。机电：中航机电（002013）。航电：中航电子（600372）。雷达：国睿科技（600562）。原材料：光威复材（300699）、中航高科（600862）、西部超导（600122）、宝钛股份（600456）、西部材料（002149）、钢研高纳（300034）、铂力特（688333）、ST抚刚（600399）、光启技术（002625）、北摩高科（002985）。回复
2022-10-22

期权匿名回答

关于什么是好股票的常见误区：今天买，明天立刻涨停，一直大涨到翻倍。要是这样想，那真的是小白中的小白，大肉与你无缘。以2020年涨了101%的青岛啤酒股价走势为例。全年243个交易日里，单日涨幅超1%的天数仅88天，占四成不到。而真正大涨的天数呢？（按涨幅超5%算）只有11天。纵观全年只有一个涨停，发生在3月24号。 http://pica.zhimg.com/v2-2c9ebb96404a6d15b4c3267c0499d4c8_r.jpg?source=1940ef5c 我们必须客观看待“股票翻倍”这个概念。真正的1~2年翻倍股，都是细水长流股，积少成多股！贵州茅台过去5年，从215元涨到2100元左右，股价累计翻10倍，有多少个涨停日？0个！从来没有涨停！最多单日涨5.93%！如果你期望的是今天买明天大涨，那你这不是投资，是投机，是涨停敢死队。命运只有沦为韭菜，被庄家收割。话虽然难听，但这都是事实，数据从不说谎。股市有风险，入市须谨慎！如果耐不住寂寞，千万别搞投资。新手小白两眼一抹黑，啥概念也不懂，建议从风险相对低的基金、债券入手。 01 思路：从上至下选股一家上市企业，在未来1~2年内是否有投资价值，甚至是收益翻倍，主要取决于公司的行业背景。金融“三傻”、钢铁、采矿等行业，这辈子几乎不可能再翻天，只剩轮动机会。但追轮动就跟追涨停一样，是“天上掉馅饼”的概率事件，没必要天天张着嘴等。万一先掉下来的不是饼是飞刀咋办？所以，自上而下选股，选对赛道再看龙头，把握确定性，是本文的主要推荐策略。下图是沪深主板各行业成分股平均涨跌幅（2009.01.01-2019.04.22）： http://pica.zhimg.com/v2-091d44703cf8d37069eef966149cdfa4_r.jpg?source=1940ef5c 数据来源：WIND 下图是创业板各行业成分股平均涨跌幅（2009.01.01-2019.04.22）： http://pic4.zhimg.com/v2-c2be40cd7743bfd4a2b7aaf244ee61e4_r.jpg?source=1940ef5c 数据来源：WIND 综合来看，涨幅在前5名的行业都十分有潜力。包括，计算机、食品饮料、非银金融、电器、军工、医药生物、房地产、电子、通信、汽车…… 历史涨幅只是历史涨幅，未来1~2年，还需要看市场前景、需求量、国家政策、时代背景…… http://pica.zhimg.com/v2-480c37d3fcc84072e56f8d7775bf99c1_r.jpg?source=1940ef5c 02 未来趋势哪家强？（核心总结）通信：中兴通讯、新易盛、紫光股份、亿联网络、金山办公、奥飞数据半导体（芯片）：中芯国际-U、卓胜微、韦尔股份、寒武纪-U、中微公司、兆易创新、三安光电电子设备制造：东山精密、蓝思科技、海康威视、工业富联消费电子：圣邦股份、京东方A、立讯精密、歌尔股份白酒概念：贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖、青岛啤酒休闲食品：三只松鼠、良品铺子、桃李面包、绝味食品、洽洽食品饮料细分：伊利股份、光明乳业、百润股份食品加工：涪陵榨菜、双汇发展、上海梅林、安琪酵母医药生物：恒瑞医药、药明康德、康龙化成、片仔癀、云南白药、爱尔眼科、大参林、益丰药房、迈瑞医疗、智飞生物新能源汽车：比亚迪、宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、天赐材料、中科创达计算机：浪潮信息、中科曙光、用友网络、中科创达、科大讯飞、中科软、恒生电子避坑行业：军工、房地产、煤炭、贵金属、采掘、钢铁、纺织、建筑材料、电气设备、公用事业、轻工制造 http://pic1.zhimg.com/50/v2-85e5e0f43caee41e35c86100b3c5d062_720w.jpg?source=1940ef5c 03 行业潜力股分析本文所有行业、公司排名不分前后，无法全部囊括，仅供参考。一、通信（5G）未来产业将有两个方向，技术上是通信设备（卫星、基站、交换机、路由器、天线、光纤……），应用上是智能终端（物联网、云计算、VR/AR、无人驾驶……） http://pic2.zhimg.com/v2-42c5c1acd13d1a367b6ee7dfb19e259b_r.jpg?source=1940ef5c 1、中兴通讯：为国内几大运营商提供通讯系统、设备服务，在国际市场中也有一定地位。随着全球5G建设铺开，未来利润增速迅猛。今年三季度扣非净利润同比增长103.59%。 2、新易盛：5G的光模块设计制造，属于上游元件供应商，为下游电信设备、云计算、三方数据中心建设服务。受益于5G和云计算的火爆，2019年业绩爆发，毛利率达到34.7%，净利率18.3%，提升明显。 3、紫光股份：云计算+5G+大数据处理等信息技术应用，重点整合软硬件产品和服务。疫情期间业绩强势增长，在国内政务云、数据金融、互联网巨头服务上先发合作优势明显。 4、亿联网络：视频会议软件、服务器、平台都有所涉及，主要服务与中欧两地。销售毛利水平稳定在60%以上，营业收入、扣非净利润都保持了每年35%以上的高增速。 5、金山办公：云计算产业下的细分龙头。WPS在国内已经和微软的office分庭抗礼，主要面向企业、政府和个人消费者。产品月活跃用户4.67亿，毛利80%以上，净利润率高达39%。 6、奥飞数据：主营数据中心建设和运维（IDC），业务深度绑定阿里云。竞争优势在于核心城市（一线、超一线）的深度布局。但属于重资产模式，需要大量建设机房、机柜，预计2022年自建机柜数将超3.5万个。二、电子（半导体、电子设备制造、消费电子）电子分类之下，相关细分子行业较多，这里主要提三类最热门的。半导体（芯片）：世界上最复杂最难掌握的核心技术之一，是所有电子产品的“大脑”。国家规划势必要在2025年实现70%的芯片自给率。而2019年自给率仅30%。 http://pic3.zhimg.com/v2-4c313ba63faeae2ed5473b9cef45c4a9_r.jpg?source=1940ef5c 1、中芯国际-U：国内最大的芯片代工、制造公司，设计能力仅次于华为，市场份额全球第五。目前产能主要集中在14纳米芯片制造，技术已突破12纳米，仍有较大提升空间。短期投资回报率并不突出，但龙头长期价值巨大。技术突破后产值大概率会消化估值。 2、卓胜微：射频芯片龙头，属于中高端芯片范畴，主要供货于高通、华为、三星、小米、联想等知名企业，市场需求量大。2019年实现芯片销量44.06亿颗，净利润增幅达206.27%。今年前三季度，净利润同比增长122.37%。 3、韦尔股份：电源管理芯片领域龙头，技术优势明显，其他中端芯片设计、销售均有涉及。今年着重在CMOS图像传感器上发力，收购了北京豪威、思比科等细分龙头，跃升为国内手机图像传感器领头人。 4、寒武纪-U：国内AI芯片龙头，围绕AI芯片拓展了云端智能芯片、基础软件平台。脱离华为后，与珠海政府达成服务合作，营业收入持续上涨。企业发展重心仍在芯片研发，今年三季度新增专利204项，继续拉开与国内其他企业的技术优势。 5、中微公司：主要生产芯片制造设备刻蚀机和MOCVD，为国内各大芯片制造、代工厂提供设备服务支持。随着国内芯片制造的发展，未来生产设备需求将稳步提升。 6、兆易创新：主营存储器、微控制器以及传感器，尤其是存储器的市场占有率已达国内第一、全球第三。为下游的电脑、手机、智能电表等产品提供存储芯片元件，2019年闪存芯片累计出货超100亿颗粒。虽身为低端芯片龙头，但也在向高端芯片技术发起冲击。 7、三安光电：主营LED芯片制造，国内龙头。曾获国家相关领域科技进步一等奖，技术专利优势明显。下游对接三星、格力、美的、TCL等大厂。利润总额在同类领域内遥遥领先。电子设备制造：精密零部件的研发、制造、组装，处于产业链中上游位置。利润大部分都来源于关键的几家大厂、大牌，利润增速稳定。 http://pic1.zhimg.com/v2-6a876e0e41ad40b79b019ff0a9f9eb18_r.jpg?source=1940ef5c 1、东山精密：在印刷电路板、触控显示模组、LED器件等领域有技术、生产规模、客户关系等优势。主要给华为、小米、富士康、联想等知名厂家供货，订单量充足。近几年，营业收入和利润率稳步增长，每个季度增速都能达到20%左右。 2、蓝思科技：苹果概念股，是苹果的核心供应商，代工手机盖板起家。逐渐发展到触控模组、摄像头、按键配件等部件的研发、制造。除苹果外，还与三星、小米、华为、OV等品牌有长期合作。利润年均增速20%以上，订单不愁，部分工期甚至排到下个季度。 3、海康威视：国字号摄像头大厂，核心是各类安防产品制造，衍生出各类视频信号传输、存储、可视化服务。近几年进军人工智能、大数据、物联网领域，势头强劲，利润增速快。 4、工业富联：富士康剥离上市的子公司，承接智能制造+工业互联网业务。2019年营业收入已达4100亿元，占富士康集团的三分之一。未来将成为“制造业灯塔工厂”。消费电子（可穿戴设备）：随着我国人均可支配收入的提高，人们对于电子产品便携化、智能化和功能集成化需求越来越高。催生出了智能手环、智能手机、蓝牙耳机、VR设备等新兴消费市场。 http://pic2.zhimg.com/v2-16ee88c2da74d7603a1856abef110f39_r.jpg?source=1940ef5c 1、圣邦股份：主营中低端的模拟芯片设计、制造、销售，应用范围较广，如物联网、智能家居、无人机、可穿戴设备等领域。盈利能力、成长可持续性较强。 2、京东方A：打败LG、三星，稳居世界液晶显示器龙头，产能占全球液晶面板50%以上，是政府扶持下实现完全国产替代的典范。主要客户是华为、苹果、小米、OPPO等知名品牌。 3、立讯精密：主要盈收来自给苹果产品代工，是Airpods耳机的主力供应商，“果链太子”地位明显。伴随着苹果产品需求的持续增长，2019年的营业收入增速甚至高达74.38%。 4、歌尔股份：国内消费电子龙头，盈收主要来自高精度声光电零件的制作、销售，尤其苹果AirPods零件的生产、组装。今年三季度，营收同比增长81.44%，归母净利润增长167.92%。三、食品饮料（白酒概念、休闲食品、饮料、食品加工）分类内大部分都是生活必需品，利润稳定，各个赛道竞争激烈。细分龙头企业地位突出。白酒概念：白酒、啤酒都是中国经济发展的“润滑剂”，净利润极高，营收增速高且稳定。 http://pica.zhimg.com/v2-0941f9a5cd0c597c4358bec4e48755ca_r.jpg?source=1940ef5c 1、贵州茅台：A股股王，高端消费和社交属性的完美结合体。公司毛利率持续稳定在90%以上，净利率达到50%，垄断高端酒市场，行业地位稳如泰山。真正的印钞机。 2、五粮液：白酒行业第二名，品牌、产品力、渠道等各方面都差了茅台一档。公司毛利率在70%的水平逐年提升，净利率36%。唯一的优势就是产能高于茅台。 3、洋河股份：以高品质定位次高端。新品牌“梦之蓝M6+”营销升级，消费者反应强烈。今年三季度单季盈利17.8亿，同比增长14%，业绩迎来反转。 4、泸州老窖：依托于“国窖1573”品牌影响力明显。扣非净利润增长常年保持30%以上，发展引擎十分稳定。排名白酒第四。 5、青岛啤酒：国内啤酒龙头，旗下有鸿运当头、纯生、奥古特等高端品牌，市场占有率高。虽然净资产收益率（ROE）不如白酒，仅为10%上下，但2019年净利润也有18.5亿。休闲食品：随着国民收入的提升，各类坚果、糕点、肉制品需求火爆，成为每年“双十一”囤货热门。有机构预计，今年“双十一”休闲食品全网销售额超百亿，明年的想象空间依然很大。 http://pic1.zhimg.com/v2-3f1910a2702c7e8d0674fea5f6cfb908_r.jpg?source=1940ef5c 1、三只松鼠：自身并非零食生产厂，而是聚焦IP，打通营销、物流、线上线下、个性化零食开发等衍生渠道。盈利能力稳定，是坚果零食龙头，业绩水平受国内经济波动影响。 2、良品铺子：与三只松鼠类似，不做生产厂，聚焦零食IP和线上渠道，把控零食研发、二次包装、营销等。盈利状况、市场前景与三只松鼠相当，两家竞争激烈。 3、桃李面包：国内面包业龙头，业务涵盖面包制作、仓储、运输，在北方市场有相当高的地位。进军南方市场后，通过大量连锁便利店铺货，打通线下分销渠道。今年营收较2019年有显著提升，各个季度净利润增速都在30%以上。 4、绝味食品：主营线下卤味制作、销售、冷链运输，品牌吸引力突出。比起争夺线上流量，公司更重视线下食品安全、配送保障、产品口味。今年前三季度净利润累计仅8.5亿，但新增店铺超1000家，坚定线下布局。 5、洽洽食品：主营瓜子、坚果等炒货休闲食品。除了经典品牌恰恰香瓜子之外，还开发了每日坚果、山药妹等新品牌。营销宣传上，主打营养健康和社交消费，积极推动线上线下渠道拓展。最近三年，净利润实现35%以上的高速增长，资产回报率稳定在10%以上。饮料细分：依旧是随着国民收入、生活水平的提升，人们对各类汽水、奶茶、奶制品、含酒精饮料需求日益增长。其中奶粉、牛奶又是生活必需品，龙头企业品牌优势地位明显。 http://pic1.zhimg.com/v2-50a49a9657ead0581215bd26df23b3be_r.jpg?source=1940ef5c 1、伊利股份：国内知名度最高的乳制品公司之一，国内常温奶市场占有率第一。旗下有优酸乳、安慕希、金典、君乐宝、巧乐兹等优质品牌，垄断地位明显，利润仍有较大增长空间。 2、光明乳业：以鲜奶制品为核心，从养殖到运输再到加工，是目前国内最大规模的乳制品生产、销售企业之一。年销售规模超200亿，销售市场集中于上海等中东部地区，品牌效益明显。 3、百润股份：中国香精香料行业十强企业，旗下RIO（锐澳）鸡尾酒品牌市场占有率第一，品牌认可度极高。销售毛利率始终维持65%以上的高位，今年扣非净利润增速超50%。食品加工：将各类农产品原材料二次加工，以满足当前日益增长的个性化、多样化消费需求。同时大大提升产品附加值，显著增加企业利润。不少企业从生产到加工，再到品牌，全产业链发展。 http://pic1.zhimg.com/v2-a7e81c7403eb72bb5eb5ebbb390495e0_r.jpg?source=1940ef5c 1、涪陵榨菜：国内知名榨菜品牌，酱腌菜龙头，在全球有着忠实的消费群，销售毛利率始终维持在60%左右。受疫情足不出户的生活习惯影响，今年榨菜销量有显著提升。 2、双汇发展：肉制品龙头，品牌知名度高。从养殖到屠宰加工，全产集群效益明显。盈收主要来自生猪屠宰、加工。近两年随着营销投入的增加，实现了营业收入30%以上的高增长，利润增速释放。 3、上海梅林：知名肉罐头品牌，国内市场占有率高达66.7%。背靠光明食品集团，子公司冠生园旗下有大白兔奶糖和冠生园蜂蜜品牌，为上海梅林提供了持续的利润支撑。虽然受猪瘟和疫情影响较大，但公司净利润仍在持续增长。 4、安琪酵母：亚洲第一、全球第三大酵母公司，酵母类产品全球市场份额达到12%。安琪酵母品牌价值高达115.59亿元。在中国、埃及、俄罗斯都有酵母工厂，并多年保持15%左右的营业增速，实力强劲。四、医药生物产业发展的时代背景：①预计2035年老龄人口占比将超25%； ②国民收入水平提升； ③国家正在不断加大医保投入，增速远超GDP增长 http://pic1.zhimg.com/v2-3edf5606e70b19c1fe71f2c8a1474052_r.jpg?source=1940ef5c 医药生物不同于其他产业，体系最为复杂，细分产业最多，并且都很重要： ①化学制剂：西药的上游材料，包括原料药和中间体。技术含量低，市场一般其视为化工股。 ②仿制药：创新药过了专利保护期，即可仿制，可以达到原研药的疗效。仿制药是拿来主义，成本极低，但售价高，是医保集采的重点。 ③创新药：具有自主知识产权的药物，攻克癌症、各种疑难杂症。但新药研发投入大、周期长、风险高。行业内有双10的说法，即10年10亿美元才可能研发出一款新药。 ④医药外包：医药代工（CXO），类似富士康，将客户方案落地。受益于工程师红利，国内医药外包蓬勃发展，2019年市场规模超过800亿，同比增速20%，远超全球平均5%。 ⑤中药：我国独有，老字号护城河较宽，兼具品牌效应和独特疗效，如云南白药、片仔癀。 ⑥医疗器械：辅助医生治疗的各种工具，包括治疗性器械、植入性耗材、医疗诊断设备等。常见的超声、X光就是诊断设备，医保杀到几百元的支架是植入耗材的一种。 ⑦医疗服务：显著的优势是以自费为主，医保不跟进。包括眼科、牙科、整形、月子中心、体检等。符合消费升级趋势，市场空间巨大，盈利能力强。爱尔眼科就是典型代表。 ⑧医药零售：药房作为独一份的医药销售渠道，产业链地位越发重要。医药分家、处方药外流的背景下，作为买药的流量入口，成为资本追逐的风口，A股几大药房气势如虹。 http://pic2.zhimg.com/v2-18600c1c2f91091402e24ee624427f45_r.jpg?source=1940ef5c 1、恒瑞医药：国内医药企业标杆。早先以仿制药为主，之后率先转型创新药。以仿制药为创新药研发输血，形成良性循环，毛利率常年大于80%，净利率20%以上。 2、迈瑞医疗：医疗设备龙头，业务线包括生命信息与支持、体外诊断、医学影像三大类。公司毛利率高达66%，净利率33%，盈利能力非常优秀，自上市以来就处于上涨通道。 3、药明康德：国内医药外包行业龙头。以临床前CRO和CMO为主，海外业务占比80%左右，美国地区占比接近60%，国内业务占比近年有所提升。短期来看有先发优势、服务优势，长期看产研结合，代工为新药输血，一体化效应强。 4、片仔癀：主营中医制药，拳头产品“片仔癀”是护肝药，国家中药一级保护品种，处方和工艺受国家保护。被誉为“药茅”，毛利率近50%，营业、净利润每季度增速都在20%以上。 5、智飞生物：国内疫苗龙头，品类齐全，疫苗产销量在民营企业中排名第一。自研脑膜炎和结核病防治疫苗，代理宫颈癌预防疫苗、23价肺炎、灭活甲肝疫苗等。2017年以来，营收以每年超100%的速度增长。其新冠疫苗研发进度已到临床Ⅲ期试验，想象空间极大。五、新能源汽车崛起的时代背景为：①中国石油能源供给不足，长期依赖进口；②国内尾气污染严重，与我国碳中和目标相违背 ③随着三电系统（电池、电机、电控）技术的进步，全球消费意愿迅速提升。 http://pica.zhimg.com/v2-0820c826d61947729ae681bab6e7b713_r.jpg?source=1940ef5c 1、比亚迪：作为传统车企，转型新能源汽车以来，迅速在电池技术上实现了突破。新开发出的刀片电池在提高磷酸铁锂能量密度的同时，具有极佳的安全性。未来除了供给自身生产外，将开放供应给别家车场，盈利能力还能继续提升。 2、宁德时代：国内动力电池市场占有率第一，动力电池装机量连续三年蝉联冠军。2020年1-5月CATL实现装机6.2GWh，稳居世界第一，市占率为48.4%。已经与大众、宝马、戴姆勒、特斯拉等知名车企建立稳定供应链，材料成本低，市场议价能力强。 3、亿纬锂能：中国锂电池行业的龙头企业之一。其拳头产品锂离子电池，除了供给新能源汽车外，还能为消费电子产品（电子烟、蓝牙耳机、ETC等）提供可靠支持。销售毛利率25%以上，主营获利能力稳定。 4、恩捷股份：主营锂电隔膜，是锂电池生产的关键材料。湿法隔膜全球市场占有率14%，国内市场占有率达到50%，均为第一。市场地位显著，技术领先，盈利能力非常出色。2019年毛利率达到45.24%，净利率达到29.61%，处于上升通道。 6、天赐材料：从事锂离子电池材料和日化材料生产，属于上游原材料龙头。下游对接客户为宁德时代、宝洁、拉芳、LG、松下、特斯拉等。今年以来，随着公司目标调整、宁德时代订单需求增加，整体利润实现明显突破，同比增长475.85%。 7、中科创达：全球领先的智能平台技术提供商。早期是安卓底层系统研发，后来逐步拓展至智能软件、网联汽车、智能物联网（VR/AR、机器人、无人机等）等领域，形成开发+销售+服务一体的业务模式。三季度净利润2.92亿，同比增长88.05%。六、计算机计算机行业概念比较笼统，与通信、电子制造、互联网等行业都存在交叉，完整产业链如图。它也是典型的成长型行业，板块走势呈现明显的周期性。短期靠政策驱动，长期靠技术变革。总的来说，是一条TO B产业链，子行业可以细分为：计算机设备和计算机应用。 http://pic1.zhimg.com/v2-65680b94dd305b404d1f4dd495a56789_r.jpg?source=1940ef5c 计算机设备：包括高端计算机、服务器制造、租借、销售，以及后期运维服务。主要供货于金融、电信、互联网等大企业。市场份额集中于戴尔、HPE、联想、华为等大企业，利润水平参差不齐。 1、浪潮信息：主营业务服务器+云服务，但盈利能力有限。先后剥离出浪潮软件、浪潮云两家子公司上市。浪潮软件（服务器）市场份额高，但利润未有突破，拖累母公司。而即将上市科创板的浪潮云（云服务），多年政府市场占有率第一，可以留意。 2、中科曙光：主要为百度、各地政府、研究机构提供高端计算机、存储、系统集成服务。优势是有较强的研发和专利技术储备，致力于国产替代。盈利能力优秀，净利润年平均增速35%以上，稳定造血。计算机应用：可以分为工业软件（工业互联网）、云存储、信息化平台服务、数据互通共享服务等具体业务范围。细分业务竞争十分激烈，大小公司林立，客户以企业、政府为主。 http://pica.zhimg.com/v2-002de118d0652cc37de83733e3706d82_r.jpg?source=1940ef5c 1、用友网络：主营业务为软件及服务、企业互联网服务、互联网金融服务等。在企业SaaS、企业云服务、企业级应用软件、企业财务云等领域，市场占有率位于全国第一。受疫情冲击，软件服务订单拖累了公司利润。好在云服务营收增长迅速，三季度同比增长102.6%。 2、中科创达：主要为在Android、Linux、Windows和HTML5等操作系统提供自研开发、中间件以及AI技术和服务。在全球有多个研发和销售中心，对接智能手机研发、智能物联网以及智能汽车研发商。三季度净利润同比增长88.05%，十分优秀。 3、科大讯飞：国内人工智能龙头，尤其是智能语音技术更是全球领先，技术优势突出，长期刚需市场波动影响不大。近几年拓展新业务，其中智慧教育、智慧医疗分别实现了35%和665%的增长。 4、中科软：主要为保险金融提供软件和系统集成服务，最大客户为人保集团、贵州农村信用社、泰康保险等。背靠国家队（中科院软件研究所），技术和客户都不愁。虽然今年受疫情冲击利润有所下降，但销售毛利率始终在25%以上，营业能力、经营效率十分稳定。 5、恒生电子：为券商、资管、银行等金融机构提供交易系统、管理系统、理财系统服务，国内市场占有率高。伴随着近几年，公募基金、投顾业务、创业板等新金融热点崛起，行业前景向好。七、应该绕开的行业特点是行业逻辑简单、前途不咋地。房地产、煤炭、贵金属截止至2020年12月初，今年全国已有460家房产企业破产，平均每天清算1.4家。国家“房住不炒”+“三道红线”去杠杆，同时还把楼盘成交价也纳入CPI（物价指数），行业发展格局基本框死，翻倍可能性不大。至于煤炭、贵金属、采掘、钢铁、纺织、建筑材料、电气设备、公用事业、轻工制造…… 基本都是夕阳的余晖，只剩下轮动的价值，等到全面牛市才有机会开荤吃肉。即便是职业炒股人也不会在这里花太多心思，更何况我们业余散户呢？在牛短熊长的大A股，没必要太纠结。 04 现在太贵怎么办？股市里的“高处不胜寒”一般指的是估值高，即PE高、PE百分位高。解决方案如下： 1、以长期为目标，等下跌。缺点是难熬，考验定力。 2、以长期为目标，慢慢买。缺点是短期收益坐过山车。 3、以长期为目标，买基金。缺点是收益跑得相对慢。多多比较推荐优先买基金，虽然收益不像股票一样坐火箭，但有利于持仓分散，减少黑天鹅冲击，有稳稳的幸福。优质的顶级基金，长期投资同样能实现收益翻倍。好基金推荐可以看我这篇文章：基金定投每月四千至六千，2020年基金定投有什么好的基金推荐吗？基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。基金全攻略： 1、基金全攻略：一篇万字干货彻底讲透基金，不仅有理论还有我的实战结果 2、基金如何选：帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金 3、基金怎么买：90%的人不懂，基金买入时机极其重要，这篇文章帮你彻底搞懂 4、基金怎么卖：手把手教你基金怎么卖，才能赚100%收益。下面是重磅： 5、基金干货书籍：我给大家整理了10几本经典书籍，帮你功力会再上一个台阶 6、基金40强名单：公认top40基金名单，业绩可以超过80%的基金我现在基金持仓200多万，盈利70多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。回复

参与评论全部评论

☆ 展开评论(5条)★ 收起评论

市场上的死忠缠粉坚持认为缠论是最厉害的交易方法，请问用 ...

 2022-10-22   期权匿名问答  10547  5

据我所知，学缠论做交易的，几乎无人能够每年连续稳定盈利，绝大多数学缠之人都是市场上的稳定亏损者。但 ...

☆ 展开评论(5条)★ 收起评论

期权知识星球-期权交易要学会哪些技巧呢？

 2022-10-22   期权匿名问答  7359  0

本文来源于：期权知识星球因为50etf期权交易盈利机会非常大，获得的利润也是无限制的增长，吸引了许多投资 ...

☆ 展开评论(0条)★ 收起评论

期货是小资金的绞肉机。

 2022-10-22   期权匿名问答  8462  1

小资金在期货市场中很难成功，因为期货市场的价格长期对应商品的价格，但是在短期的波动是资金的行为，在 ...

☆ 展开评论(1条)★ 收起评论

急，怎样快速和人交朋友?

 2022-10-21   期权匿名问答  6736  5

楼主今年转学了，来到一个陌生的环境，怎样快速和同学熟悉？（目前在上网课）

☆ 展开评论(5条)★ 收起评论

药明生物(02269)10月21日因期权获行使而发行5.44万股

 2022-10-21   期权匿名问答  7646  0

智通财经APP讯，药明生物(02269)公布，于2022年10月21日，根据股份期权计划行使期权，公司发行5.44万股，每 ...

☆ 展开评论(0条)★ 收起评论

春风动力推出股票期权激励计划：547人获激励激励兑现需要明年营收迈过百亿大关

 2022-10-21   期权匿名问答  6122  0

挖贝网 10月21日，春风动力（603129）近日推出2022 年股票期权激励计划，547名核心管理人员及核心技术人员 ...

☆ 展开评论(0条)★ 收起评论

期权涨到多少？期权涨100倍卖得出去吗？

 2022-10-21   期权匿名问答  7375  0

本文主要介绍期权涨到多少？期权涨100倍卖得出去吗？期权本身是自带杠杆效应的，所以期权的收益和风险都很 ...

☆ 展开评论(0条)★ 收起评论

期权一般多少钱一股？一手要多少权利金？

 2022-10-21   期权匿名问答  8323  0

期权是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时 ...

☆ 展开评论(0条)★ 收起评论

牛人总结的关于量化交易的深坑！牛人和小白都能适用 ...

 2022-10-21   期权匿名问答  8024  0

一、量化交易都是什么量化交易、程序化交易、量化投资，听起来很高大上的名词。随着市场的成熟化，去散户 ...

☆ 展开评论(0条)★ 收起评论

Java是什么？Java到底能干嘛？

 2022-10-21   期权匿名问答  5722  20

我刚开始学习Java的时候，很长一段时间都有这么个疑惑？ Java到底是啥？它能干什么？自己也看过不少的课程 ...

2022-10-21

期权匿名回答

脚本回复
2022-10-21

期权匿名回答

php是啥回复
2022-10-21

期权匿名回答

大神们，为啥我的显示错误 C:\Users\Dior\Desktop>cd C:\Users\Dior\Desktop C:\Users\Dior\Desktop>javac Hello.java Hello.java:3: 错误: 编码 GBK 的不可映射字符 (0x80) System.out.println("hello锛岀粰鎴戝?掓礂鑴氭按鍘?"); ^ Hello.java:3: 错误: 编码 GBK 的不可映射字符 (0xBB) System.out.println("hello锛岀粰鎴戝?掓礂鑴氭按鍘?"); ^ 2 个错误 C:\Users\Dior\Desktop> 回复
2022-10-21

期权匿名回答

很细，赞了回复
2022-10-21

期权匿名回答

举报男扮女装回复
2022-10-21

期权匿名回答

93年女28岁。我就是来评论区捕获程序员的、户口本在手上。要深圳地区上班的。老了还是要回老家。异地恋太幸苦耗不起、花式相亲[惊喜] 回复
2022-10-21

期权匿名回答

公众号叫啥名呀回复
2022-10-21

期权匿名回答

长年世界排名前三的编程语言！甭管别人怎么说，你认真学就对了，坚定目标，付出有成本的行动！学好了本领工作收入都有保障！[爱] 回复
2022-10-21

期权匿名回答

javac 不是内部或外部命令回复
2022-10-21

期权匿名回答

你好厉害，我找了这么久，就只看懂了你说的！[捂脸][捂脸] 回复

参与评论全部评论

☆ 展开评论(20条)★ 收起评论

期权涨幅是多少？期权涨100倍卖得出去吗？

 2022-10-21   期权匿名问答  7765  0

为什么期权可以拥有那么惊人的涨幅呢？密码在于“杠杆”，阿基米德说给我一个支点我可以翘起地球，那么期权 ...

☆ 展开评论(0条)★ 收起评论

北仑爱情故事感动全网，女主陈某被立案调查

 2022-10-21   期权匿名问答  8460  20

近日北仑爱情故事刷爆全网，让无数网友感叹，北上广没有爱情，北仑有。而这段感动全网的爱情故事的女主角 ...

2022-10-21

期权匿名回答

三天三检，居家隔离，做到了嘛？我弟在北仑上班，现在还在居家隔离呐，他的损失谁承担？如果是第四天她出去了，那他没错，是检测的问题。问题是他每天出去，现在整个北仑停滞，港口都不能出柜子，多少损失？回复
2022-10-21

期权匿名回答

省外回来3天之内不能去公共场所，这3天内的感染他人她要付责任的回复
2022-10-21

期权匿名回答

听话就完事了回复
2022-10-21

期权匿名回答

不是，陈女士用化名，蒋建飞为什么用真名？回复
2022-10-21

期权匿名回答

上海还是高风险地区？去过上海还要居家隔离啊？回复
2022-10-21

期权匿名回答

你们凭什么要曝光人家隐私，做错什么了？回复
2022-10-21

期权匿名回答

你凭什么调侃他？回复
2022-10-21

期权匿名回答

擅自外出回复
2022-10-21

期权匿名回答

u1s1，能说出陈某没犯法的人绝对是不清楚妨害传染病防治罪是什么内容，标准的法盲回复
2022-10-21

期权匿名回答

有些人不一定是中国人，它们唯恐中国不乱，这种双标提隐私权的，就不一定是人了，因为它家里有人如果被传染了致死了，它也会默默把家里人埋了不给世界添麻烦的回复

参与评论全部评论

☆ 展开评论(20条)★ 收起评论

个人借鉴量化交易的方法，结合主观判断来炒股，到底能否 ...

 2022-10-21   期权匿名问答  11671  5

一直对量化交易有兴趣，但是对于散户小资金，到底有没效，一直很疑惑，想请教一下。本人很疑惑， ...

2022-10-21

期权匿名回答

谢邀。任何能稳定盈利的方法都需要不断的摸索和调整。如果你确实想尝试，建议控制风险。个人观点是，要用量化方法的话，就不要带有主观思维。毕竟量化也是概率。不排除你的主观思维刚好排除了获利的交易，留下了亏损的交易的可能。回复
2022-10-21

期权匿名回答

量化交易越来越多的被投资者所认知，个人用量化也是一个很好的方向。机构的量化和个人的量化区别还是比较大的。最主要的区别就是个人做量化目前还主要依赖于一些平台网站，能自主开发系统的很少，带来的问题就是不能完全按照自己的逻辑来设定策略模型，但是个人做量化也有优势，正所谓船小好掉头，很多策略容纳不下大资金，正好被个人投资者使用。至于策略模型肯定不会轻易公布，要是用的人多了就失效了。但是您说的量化+主观判断具体效果就不好评判了，交易需要有系统，能严格执行就好了，至于说策略回测数据好能不能用到实盘，其实有的策略真可以。还有简单的方法就是用一部分资金实盘试水，边做边找感觉和方法，做交易本就没有十全十美的东西。回复
2022-10-21

期权匿名回答

先声明个人观点，非常看好量化交易+主观判断的炒股方式。首先，在现阶段，量化交易是辅助的工具，所以我们不能把是否能盈利完全归结到量化上，不过应该能够一定程度上增加我们获利的可能。从股市交易的逻辑来看，本身就是一个博弈场，与机构相比散户除了船小好调头之外再没有其他的优势。在毫无优势的情况下，散户如果还想要盈利，那就必须得有能够补全我们散户不足的地方。我们的不足最典型的是两个方面： 1、跟机构相比，我们不够专业； 2、跟机构相比，我们的心态更不稳定。在这样的背景之下，量化交易反而以一种数学理性做了补足，使我们不至于轻易被带节奏，进而就增加了获利的概率。再重申，非常建议结合量化交易来做，规避自我人性心理的不足。目前也一直在用量化交易工具，曾经最高的时候一只股票在2周内获利近25%（股票趋势收益 + 区间套利）。顺便分享下自己使用的量化交易工具，感兴趣的可以试试，学习下。量化交易，建议先用模拟盘回复
2022-10-21

期权匿名回答

能不能达到，你可以回测历史数据试一试。只不过存在主观判断就没法纯粹的用规则复现历史情景然后做判断。我感觉是有点矛盾的，你可以用主观判断来指导量化的策略思路，但是不可能部分量化部分主观，比如买的时候用量化信号，卖的时候主观判断，那你其实完全和量化就没有关系了。没法通过较大的数据量来从统计学意义上计算盈亏比和胜率。量化的意义就是尽可能剥离掉个例的主观判断，固化且量化掉交易系统和交易流，进而可以利用统计学来达成收益的正期望。里面有主观，就说明存在不能量化的地方，那也就没法统计地计算出目标收益，不存在操作合理性。回复
2022-10-21

期权匿名回答

祝福你回复

参与评论全部评论

☆ 展开评论(5条)★ 收起评论

你是怎样缓解压力的？

 2022-10-21   期权匿名问答  7295  4

学习压力，工作压力等等，不咋花钱地缓解

2022-10-21

期权匿名回答

哪方面压力？工作上提高能力，和领导沟通，没达到预期解决不了就辞职。不想自己不高兴去迎合别人，自己不开心活再久…… 有意义吗回复
2022-10-21

期权匿名回答

你有没有突然压力爆棚,或者是焦虑上头的时候。你可以舒服地坐在一把椅子. 上,双腿放平,感觉自己的重心沉沉的，你自己是非常完整的，这个时候你可以关注，自己的呼吸，如果关注呼吸的过程当中你跑神了也不用着急，可以非常温柔地，把自己的注意力,再召唤回来，关注自己的呼吸，就是来静静地体会,这此时此刻的呼吸,和你身体的一种感受。根据大量的研究显示，如果每天你能够静坐，十分钟到二十分钟的话,经过八周左右的时间，我们的头脑当中，就会产生积极的，甚至是长期的链接和改变，包括会增强我们的记忆力,减少焦虑愤怒等,负面情绪,甚至还能够延缓衰老,如果感觉到自己的状态，不是很对,我建议大家不要着急去做决定，或者是采取什么行动，而是可以遵循我们古人的做法，安静地坐上一会。回复
2022-10-21

期权匿名回答

平凡的世界里曾说：缓解思想压力的最好办法就是劳动。出一身汗，畅快淋漓！！！回复
2022-10-21

期权匿名回答

崩溃的边缘，我会告诉自己给你一个晚上，把这件事放下回复

参与评论全部评论

☆ 展开评论(4条)★ 收起评论

期权有什么好？为什么要投资期权？

 2022-10-21   期权匿名问答  6965  0

根据《交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》规定，关于个人投资者参与股票期权交易的适当性管理相关规 ...

☆ 展开评论(0条)★ 收起评论

1 ... 402 403 404 405406407 408 409 ... 13953 / 1000 页下一页

快速发帖

热门推荐

1 【期权套利实时测算工具】一张Excel让你学

2 棉花期权和橡胶期权已经进入征求意见阶段

3 标的一上涨，50ETF期权波动率指数就下跌

4 郑商所就棉花期权合约向市场公开征求意见

5 请问解压密码

本版活跃汽油

关注我们

了解我们>>

苹果下载仅次
于上交所APP

期权网络科技版权所有: 关于我们; 联系我们; 加入我们; 反馈问题; 免责声明; 积分充值

统一社会信用代码: 积分规则; 网站地图; 爱文库; 下属网站

官方: 新浪微博; 微信公众号
◆

下载: 表情包; App下载

期权论坛

期权论坛

QQ咨询|关于我们|Archiver|手机版|小黑屋|( 辽ICP备15012455号-4 ) Powered by 期权论坛 X3.2 © 2001-2016 期权工具网&期权论坛 Inc.