未来1~2年，哪些股票有可能翻倍？

大家来分享一下看法。

期权匿名回答 · 2022-10-22 04:08:29

关于什么是好股票的常见误区：今天买，明天立刻涨停，一直大涨到翻倍。
要是这样想，那真的是小白中的小白，大肉与你无缘。
以2020年涨了101%的青岛啤酒股价走势为例。
全年243个交易日里，单日涨幅超1%的天数仅88天，占四成不到。而真正大涨的天数呢？（按涨幅超5%算）只有11天。纵观全年只有一个涨停，发生在3月24号。

我们必须客观看待“股票翻倍”这个概念。真正的1~2年翻倍股，都是细水长流股，积少成多股！
贵州茅台过去5年，从215元涨到2100元左右，股价累计翻10倍，有多少个涨停日？0个！从来没有涨停！最多单日涨5.93%！
如果你期望的是今天买明天大涨，那你这不是投资，是投机，是涨停敢死队。命运只有沦为韭菜，被庄家收割。话虽然难听，但这都是事实，数据从不说谎。
股市有风险，入市须谨慎！
如果耐不住寂寞，千万别搞投资。
新手小白两眼一抹黑，啥概念也不懂，建议从风险相对低的基金、债券入手。
01
思路：从上至下选股
一家上市企业，在未来1~2年内是否有投资价值，甚至是收益翻倍，
主要取决于公司的行业背景。
金融“三傻”、钢铁、采矿等行业，这辈子几乎不可能再翻天，只剩轮动机会。但追轮动就跟追涨停一样，是“天上掉馅饼”的概率事件，没必要天天张着嘴等。万一先掉下来的不是饼是飞刀咋办？
所以，自上而下选股，选对赛道再看龙头，把握确定性，是本文的主要推荐策略。
下图是沪深主板各行业成分股平均涨跌幅（2009.01.01-2019.04.22）：

数据来源：WIND
下图是创业板各行业成分股平均涨跌幅（2009.01.01-2019.04.22）：

数据来源：WIND
综合来看，涨幅在前5名的行业都十分有潜力。包括，计算机、食品饮料、非银金融、电器、军工、医药生物、房地产、电子、通信、汽车……
历史涨幅只是历史涨幅，未来1~2年，还需要看市场前景、需求量、国家政策、时代背景……

02
未来趋势哪家强？（核心总结）
通信：中兴通讯、新易盛、紫光股份、亿联网络、金山办公、奥飞数据
半导体（芯片）：中芯国际-U、卓胜微、韦尔股份、寒武纪-U、中微公司、兆易创新、三安光电
电子设备制造：东山精密、蓝思科技、海康威视、工业富联
消费电子：圣邦股份、京东方A、立讯精密、歌尔股份
白酒概念：贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖、青岛啤酒
休闲食品：三只松鼠、良品铺子、桃李面包、绝味食品、洽洽食品
饮料细分：伊利股份、光明乳业、百润股份
食品加工：涪陵榨菜、双汇发展、上海梅林、安琪酵母
医药生物：恒瑞医药、药明康德、康龙化成、片仔癀、云南白药、爱尔眼科、大参林、益丰药房、迈瑞医疗、智飞生物
新能源汽车：比亚迪、宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、天赐材料、中科创达
计算机：浪潮信息、中科曙光、用友网络、中科创达、科大讯飞、中科软、恒生电子
避坑行业：军工、房地产、煤炭、贵金属、采掘、钢铁、纺织、建筑材料、电气设备、公用事业、轻工制造

03
行业潜力股分析
本文所有行业、公司排名不分前后，无法全部囊括，仅供参考。
一、通信（5G）
未来产业将有两个方向，技术上是通信设备（卫星、基站、交换机、路由器、天线、光纤……），应用上是智能终端（物联网、云计算、VR/AR、无人驾驶……）

1、中兴通讯：为国内几大运营商提供通讯系统、设备服务，在国际市场中也有一定地位。随着全球5G建设铺开，未来利润增速迅猛。今年三季度扣非净利润同比增长103.59%。
2、新易盛：5G的光模块设计制造，属于上游元件供应商，为下游电信设备、云计算、三方数据中心建设服务。受益于5G和云计算的火爆，2019年业绩爆发，毛利率达到34.7%，净利率18.3%，提升明显。
3、紫光股份：云计算+5G+大数据处理等信息技术应用，重点整合软硬件产品和服务。疫情期间业绩强势增长，在国内政务云、数据金融、互联网巨头服务上先发合作优势明显。
4、亿联网络：视频会议软件、服务器、平台都有所涉及，主要服务与中欧两地。销售毛利水平稳定在60%以上，营业收入、扣非净利润都保持了每年35%以上的高增速。
5、金山办公：云计算产业下的细分龙头。WPS在国内已经和微软的office分庭抗礼，主要面向企业、政府和个人消费者。产品月活跃用户4.67亿，毛利80%以上，净利润率高达39%。
6、奥飞数据：主营数据中心建设和运维（IDC），业务深度绑定阿里云。竞争优势在于核心城市（一线、超一线）的深度布局。但属于重资产模式，需要大量建设机房、机柜，预计2022年自建机柜数将超3.5万个。
二、电子（半导体、电子设备制造、消费电子）
电子分类之下，相关细分子行业较多，这里主要提三类最热门的。
半导体（芯片）：
世界上最复杂最难掌握的核心技术之一，是所有电子产品的“大脑”。国家规划势必要在2025年实现70%的芯片自给率。而2019年自给率仅30%。

1、中芯国际-U：国内最大的芯片代工、制造公司，设计能力仅次于华为，市场份额全球第五。目前产能主要集中在14纳米芯片制造，技术已突破12纳米，仍有较大提升空间。短期投资回报率并不突出，但龙头长期价值巨大。技术突破后产值大概率会消化估值。
2、卓胜微：射频芯片龙头，属于中高端芯片范畴，主要供货于高通、华为、三星、小米、联想等知名企业，市场需求量大。2019年实现芯片销量44.06亿颗，净利润增幅达206.27%。今年前三季度，净利润同比增长122.37%。
3、韦尔股份：电源管理芯片领域龙头，技术优势明显，其他中端芯片设计、销售均有涉及。今年着重在CMOS图像传感器上发力，收购了北京豪威、思比科等细分龙头，跃升为国内手机图像传感器领头人。
4、寒武纪-U：国内AI芯片龙头，围绕AI芯片拓展了云端智能芯片、基础软件平台。脱离华为后，与珠海政府达成服务合作，营业收入持续上涨。企业发展重心仍在芯片研发，今年三季度新增专利204项，继续拉开与国内其他企业的技术优势。
5、中微公司：主要生产芯片制造设备刻蚀机和MOCVD，为国内各大芯片制造、代工厂提供设备服务支持。随着国内芯片制造的发展，未来生产设备需求将稳步提升。
6、兆易创新：主营存储器、微控制器以及传感器，尤其是存储器的市场占有率已达国内第一、全球第三。为下游的电脑、手机、智能电表等产品提供存储芯片元件，2019年闪存芯片累计出货超100亿颗粒。虽身为低端芯片龙头，但也在向高端芯片技术发起冲击。
7、三安光电：主营LED芯片制造，国内龙头。曾获国家相关领域科技进步一等奖，技术专利优势明显。下游对接三星、格力、美的、TCL等大厂。利润总额在同类领域内遥遥领先。
电子设备制造：
精密零部件的研发、制造、组装，处于产业链中上游位置。利润大部分都来源于关键的几家大厂、大牌，利润增速稳定。

1、东山精密：在印刷电路板、触控显示模组、LED器件等领域有技术、生产规模、客户关系等优势。主要给华为、小米、富士康、联想等知名厂家供货，订单量充足。近几年，营业收入和利润率稳步增长，每个季度增速都能达到20%左右。
2、蓝思科技：苹果概念股，是苹果的核心供应商，代工手机盖板起家。逐渐发展到触控模组、摄像头、按键配件等部件的研发、制造。除苹果外，还与三星、小米、华为、OV等品牌有长期合作。利润年均增速20%以上，订单不愁，部分工期甚至排到下个季度。
3、海康威视：国字号摄像头大厂，核心是各类安防产品制造，衍生出各类视频信号传输、存储、可视化服务。近几年进军人工智能、大数据、物联网领域，势头强劲，利润增速快。
4、工业富联：富士康剥离上市的子公司，承接智能制造+工业互联网业务。2019年营业收入已达4100亿元，占富士康集团的三分之一。未来将成为“制造业灯塔工厂”。
消费电子（可穿戴设备）：
随着我国人均可支配收入的提高，人们对于电子产品便携化、智能化和功能集成化需求越来越高。催生出了智能手环、智能手机、蓝牙耳机、VR设备等新兴消费市场。

1、圣邦股份：主营中低端的模拟芯片设计、制造、销售，应用范围较广，如物联网、智能家居、无人机、可穿戴设备等领域。盈利能力、成长可持续性较强。
2、京东方A：打败LG、三星，稳居世界液晶显示器龙头，产能占全球液晶面板50%以上，是政府扶持下实现完全国产替代的典范。主要客户是华为、苹果、小米、OPPO等知名品牌。
3、立讯精密：主要盈收来自给苹果产品代工，是Airpods耳机的主力供应商，“果链太子”地位明显。伴随着苹果产品需求的持续增长，2019年的营业收入增速甚至高达74.38%。
4、歌尔股份：国内消费电子龙头，盈收主要来自高精度声光电零件的制作、销售，尤其苹果AirPods零件的生产、组装。今年三季度，营收同比增长81.44%，归母净利润增长167.92%。
三、食品饮料（白酒概念、休闲食品、饮料、食品加工）
分类内大部分都是生活必需品，利润稳定，各个赛道竞争激烈。细分龙头企业地位突出。
白酒概念：
白酒、啤酒都是中国经济发展的“润滑剂”，净利润极高，营收增速高且稳定。

1、贵州茅台：A股股王，高端消费和社交属性的完美结合体。公司毛利率持续稳定在90%以上，净利率达到50%，垄断高端酒市场，行业地位稳如泰山。真正的印钞机。
2、五粮液：白酒行业第二名，品牌、产品力、渠道等各方面都差了茅台一档。公司毛利率在70%的水平逐年提升，净利率36%。唯一的优势就是产能高于茅台。
3、洋河股份：以高品质定位次高端。新品牌“梦之蓝M6+”营销升级，消费者反应强烈。今年三季度单季盈利17.8亿，同比增长14%，业绩迎来反转。
4、泸州老窖：依托于“国窖1573”品牌影响力明显。扣非净利润增长常年保持30%以上，发展引擎十分稳定。排名白酒第四。
5、青岛啤酒：国内啤酒龙头，旗下有鸿运当头、纯生、奥古特等高端品牌，市场占有率高。虽然净资产收益率（ROE）不如白酒，仅为10%上下，但2019年净利润也有18.5亿。
休闲食品：
随着国民收入的提升，各类坚果、糕点、肉制品需求火爆，成为每年“双十一”囤货热门。有机构预计，今年“双十一”休闲食品全网销售额超百亿，明年的想象空间依然很大。

1、三只松鼠：自身并非零食生产厂，而是聚焦IP，打通营销、物流、线上线下、个性化零食开发等衍生渠道。盈利能力稳定，是坚果零食龙头，业绩水平受国内经济波动影响。
2、良品铺子：与三只松鼠类似，不做生产厂，聚焦零食IP和线上渠道，把控零食研发、二次包装、营销等。盈利状况、市场前景与三只松鼠相当，两家竞争激烈。
3、桃李面包：国内面包业龙头，业务涵盖面包制作、仓储、运输，在北方市场有相当高的地位。进军南方市场后，通过大量连锁便利店铺货，打通线下分销渠道。今年营收较2019年有显著提升，各个季度净利润增速都在30%以上。
4、绝味食品：主营线下卤味制作、销售、冷链运输，品牌吸引力突出。比起争夺线上流量，公司更重视线下食品安全、配送保障、产品口味。今年前三季度净利润累计仅8.5亿，但新增店铺超1000家，坚定线下布局。
5、洽洽食品：主营瓜子、坚果等炒货休闲食品。除了经典品牌恰恰香瓜子之外，还开发了每日坚果、山药妹等新品牌。营销宣传上，主打营养健康和社交消费，积极推动线上线下渠道拓展。最近三年，净利润实现35%以上的高速增长，资产回报率稳定在10%以上。
饮料细分：
依旧是随着国民收入、生活水平的提升，人们对各类汽水、奶茶、奶制品、含酒精饮料需求日益增长。其中奶粉、牛奶又是生活必需品，龙头企业品牌优势地位明显。

1、伊利股份：国内知名度最高的乳制品公司之一，国内常温奶市场占有率第一。旗下有优酸乳、安慕希、金典、君乐宝、巧乐兹等优质品牌，垄断地位明显，利润仍有较大增长空间。
2、光明乳业：以鲜奶制品为核心，从养殖到运输再到加工，是目前国内最大规模的乳制品生产、销售企业之一。年销售规模超200亿，销售市场集中于上海等中东部地区，品牌效益明显。
3、百润股份：中国香精香料行业十强企业，旗下RIO（锐澳）鸡尾酒品牌市场占有率第一，品牌认可度极高。销售毛利率始终维持65%以上的高位，今年扣非净利润增速超50%。
食品加工：
将各类农产品原材料二次加工，以满足当前日益增长的个性化、多样化消费需求。同时大大提升产品附加值，显著增加企业利润。不少企业从生产到加工，再到品牌，全产业链发展。

1、涪陵榨菜：国内知名榨菜品牌，酱腌菜龙头，在全球有着忠实的消费群，销售毛利率始终维持在60%左右。受疫情足不出户的生活习惯影响，今年榨菜销量有显著提升。
2、双汇发展：肉制品龙头，品牌知名度高。从养殖到屠宰加工，全产集群效益明显。盈收主要来自生猪屠宰、加工。近两年随着营销投入的增加，实现了营业收入30%以上的高增长，利润增速释放。
3、上海梅林：知名肉罐头品牌，国内市场占有率高达66.7%。背靠光明食品集团，子公司冠生园旗下有大白兔奶糖和冠生园蜂蜜品牌，为上海梅林提供了持续的利润支撑。虽然受猪瘟和疫情影响较大，但公司净利润仍在持续增长。
4、安琪酵母：亚洲第一、全球第三大酵母公司，酵母类产品全球市场份额达到12%。安琪酵母品牌价值高达115.59亿元。在中国、埃及、俄罗斯都有酵母工厂，并多年保持15%左右的营业增速，实力强劲。
四、医药生物
产业发展的时代背景：①预计2035年老龄人口占比将超25%； ②国民收入水平提升； ③国家正在不断加大医保投入，增速远超GDP增长

医药生物不同于其他产业，体系最为复杂，细分产业最多，并且都很重要：
①化学制剂：西药的上游材料，包括原料药和中间体。技术含量低，市场一般其视为化工股。
②仿制药：创新药过了专利保护期，即可仿制，可以达到原研药的疗效。仿制药是拿来主义，成本极低，但售价高，是医保集采的重点。
③创新药：具有自主知识产权的药物，攻克癌症、各种疑难杂症。但新药研发投入大、周期长、风险高。行业内有双10的说法，即10年10亿美元才可能研发出一款新药。
④医药外包：医药代工（CXO），类似富士康，将客户方案落地。受益于工程师红利，国内医药外包蓬勃发展，2019年市场规模超过800亿，同比增速20%，远超全球平均5%。
⑤中药：我国独有，老字号护城河较宽，兼具品牌效应和独特疗效，如云南白药、片仔癀。
⑥医疗器械：辅助医生治疗的各种工具，包括治疗性器械、植入性耗材、医疗诊断设备等。常见的超声、X光就是诊断设备，医保杀到几百元的支架是植入耗材的一种。
⑦医疗服务：显著的优势是以自费为主，医保不跟进。包括眼科、牙科、整形、月子中心、体检等。符合消费升级趋势，市场空间巨大，盈利能力强。爱尔眼科就是典型代表。
⑧医药零售：药房作为独一份的医药销售渠道，产业链地位越发重要。医药分家、处方药外流的背景下，作为买药的流量入口，成为资本追逐的风口，A股几大药房气势如虹。

1、恒瑞医药：国内医药企业标杆。早先以仿制药为主，之后率先转型创新药。以仿制药为创新药研发输血，形成良性循环，毛利率常年大于80%，净利率20%以上。
2、迈瑞医疗：医疗设备龙头，业务线包括生命信息与支持、体外诊断、医学影像三大类。公司毛利率高达66%，净利率33%，盈利能力非常优秀，自上市以来就处于上涨通道。
3、药明康德：国内医药外包行业龙头。以临床前CRO和CMO为主，海外业务占比80%左右，美国地区占比接近60%，国内业务占比近年有所提升。短期来看有先发优势、服务优势，长期看产研结合，代工为新药输血，一体化效应强。
4、片仔癀：主营中医制药，拳头产品“片仔癀”是护肝药，国家中药一级保护品种，处方和工艺受国家保护。被誉为“药茅”，毛利率近50%，营业、净利润每季度增速都在20%以上。
5、智飞生物：国内疫苗龙头，品类齐全，疫苗产销量在民营企业中排名第一。自研脑膜炎和结核病防治疫苗，代理宫颈癌预防疫苗、23价肺炎、灭活甲肝疫苗等。2017年以来，营收以每年超100%的速度增长。其新冠疫苗研发进度已到临床Ⅲ期试验，想象空间极大。
五、新能源汽车
崛起的时代背景为：①中国石油能源供给不足，长期依赖进口；②国内尾气污染严重，与我国碳中和目标相违背 ③随着三电系统（电池、电机、电控）技术的进步，全球消费意愿迅速提升。

1、比亚迪：作为传统车企，转型新能源汽车以来，迅速在电池技术上实现了突破。新开发出的刀片电池在提高磷酸铁锂能量密度的同时，具有极佳的安全性。未来除了供给自身生产外，将开放供应给别家车场，盈利能力还能继续提升。
2、宁德时代：国内动力电池市场占有率第一，动力电池装机量连续三年蝉联冠军。2020年1-5月CATL实现装机6.2GWh，稳居世界第一，市占率为48.4%。已经与大众、宝马、戴姆勒、特斯拉等知名车企建立稳定供应链，材料成本低，市场议价能力强。
3、亿纬锂能：中国锂电池行业的龙头企业之一。其拳头产品锂离子电池，除了供给新能源汽车外，还能为消费电子产品（电子烟、蓝牙耳机、ETC等）提供可靠支持。销售毛利率25%以上，主营获利能力稳定。
4、恩捷股份：主营锂电隔膜，是锂电池生产的关键材料。湿法隔膜全球市场占有率14%，国内市场占有率达到50%，均为第一。市场地位显著，技术领先，盈利能力非常出色。2019年毛利率达到45.24%，净利率达到29.61%，处于上升通道。
6、天赐材料：从事锂离子电池材料和日化材料生产，属于上游原材料龙头。下游对接客户为宁德时代、宝洁、拉芳、LG、松下、特斯拉等。今年以来，随着公司目标调整、宁德时代订单需求增加，整体利润实现明显突破，同比增长475.85%。
7、中科创达：全球领先的智能平台技术提供商。早期是安卓底层系统研发，后来逐步拓展至智能软件、网联汽车、智能物联网（VR/AR、机器人、无人机等）等领域，形成开发+销售+服务一体的业务模式。三季度净利润2.92亿，同比增长88.05%。
六、计算机
计算机行业概念比较笼统，与通信、电子制造、互联网等行业都存在交叉，完整产业链如图。它也是典型的成长型行业，板块走势呈现明显的周期性。短期靠政策驱动，长期靠技术变革。总的来说，是一条TO B产业链，子行业可以细分为：计算机设备和计算机应用。

计算机设备：
包括高端计算机、服务器制造、租借、销售，以及后期运维服务。主要供货于金融、电信、互联网等大企业。市场份额集中于戴尔、HPE、联想、华为等大企业，利润水平参差不齐。
1、浪潮信息：主营业务服务器+云服务，但盈利能力有限。先后剥离出浪潮软件、浪潮云两家子公司上市。浪潮软件（服务器）市场份额高，但利润未有突破，拖累母公司。而即将上市科创板的浪潮云（云服务），多年政府市场占有率第一，可以留意。
2、中科曙光：主要为百度、各地政府、研究机构提供高端计算机、存储、系统集成服务。优势是有较强的研发和专利技术储备，致力于国产替代。盈利能力优秀，净利润年平均增速35%以上，稳定造血。
计算机应用：
可以分为工业软件（工业互联网）、云存储、信息化平台服务、数据互通共享服务等具体业务范围。细分业务竞争十分激烈，大小公司林立，客户以企业、政府为主。

1、用友网络：主营业务为软件及服务、企业互联网服务、互联网金融服务等。在企业SaaS、企业云服务、企业级应用软件、企业财务云等领域，市场占有率位于全国第一。受疫情冲击，软件服务订单拖累了公司利润。好在云服务营收增长迅速，三季度同比增长102.6%。
2、中科创达：主要为在Android、Linux、Windows和HTML5等操作系统提供自研开发、中间件以及AI技术和服务。在全球有多个研发和销售中心，对接智能手机研发、智能物联网以及智能汽车研发商。三季度净利润同比增长88.05%，十分优秀。
3、科大讯飞：国内人工智能龙头，尤其是智能语音技术更是全球领先，技术优势突出，长期刚需市场波动影响不大。近几年拓展新业务，其中智慧教育、智慧医疗分别实现了35%和665%的增长。
4、中科软：主要为保险金融提供软件和系统集成服务，最大客户为人保集团、贵州农村信用社、泰康保险等。背靠国家队（中科院软件研究所），技术和客户都不愁。虽然今年受疫情冲击利润有所下降，但销售毛利率始终在25%以上，营业能力、经营效率十分稳定。
5、恒生电子：为券商、资管、银行等金融机构提供交易系统、管理系统、理财系统服务，国内市场占有率高。伴随着近几年，公募基金、投顾业务、创业板等新金融热点崛起，行业前景向好。
七、应该绕开的行业
特点是行业逻辑简单、前途不咋地。

房地产、煤炭、贵金属
截止至2020年12月初，今年全国已有460家房产企业破产，平均每天清算1.4家。国家“房住不炒”+“三道红线”去杠杆，同时还把楼盘成交价也纳入CPI（物价指数），行业发展格局基本框死，翻倍可能性不大。
至于煤炭、贵金属、采掘、钢铁、纺织、建筑材料、电气设备、公用事业、轻工制造……
基本都是夕阳的余晖，只剩下轮动的价值，等到全面牛市才有机会开荤吃肉。即便是职业炒股人也不会在这里花太多心思，更何况我们业余散户呢？在牛短熊长的大A股，没必要太纠结。
04
现在太贵怎么办？
股市里的“高处不胜寒”一般指的是估值高，即PE高、PE百分位高。
解决方案如下：
1、以长期为目标，等下跌。缺点是难熬，考验定力。
2、以长期为目标，慢慢买。缺点是短期收益坐过山车。
3、以长期为目标，买基金。缺点是收益跑得相对慢。
多多比较推荐优先买基金，虽然收益不像股票一样坐火箭，但有利于持仓分散，减少黑天鹅冲击，有稳稳的幸福。优质的顶级基金，长期投资同样能实现收益翻倍。
好基金推荐可以看我这篇文章：
基金定投每月四千至六千，2020年基金定投有什么好的基金推荐吗？

基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。
基金全攻略：

1、基金全攻略：一篇万字干货彻底讲透基金，不仅有理论还有我的实战结果
2、基金如何选：帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金
3、基金怎么买：90%的人不懂，基金买入时机极其重要，这篇文章帮你彻底搞懂
4、基金怎么卖：手把手教你基金怎么卖，才能赚100%收益。
下面是重磅：

5、基金干货书籍：我给大家整理了10几本经典书籍，帮你功力会再上一个台阶
6、基金40强名单：公认top40基金名单，业绩可以超过80%的基金

我现在基金持仓200多万，盈利70多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。
以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。
基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。
这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。

期权匿名回答 · 2022-10-22 04:09:01

A股未来的万亿俱乐部：芯片、新能源汽车、大飞机，核心股票梳理

（1）新能源汽车
这三大产业中，新能源汽车有希望最先取得成功。因为这个产业技术门槛没有芯片与大飞机高，而且也不受美帝打压。
经过了5年多的政策扶持后，中国的新能源汽车产业链，已经初步取得成功，特别是在中上游占据了世界主导地位，宁德时代、恩捷股份、天赐材料、赣锋锂业、先导智能等，都成为了世界龙头公司。新能源汽车产业链成为了继智能手机产业链之后，又一个中国竞争力最强的全球供应链。而且，智能手机产业链中价值量最大的两块，芯片与操作系统中国都没有掌握；但新能源汽车产业链价值最大的两块，锂电池与智能驾驶系统，中国掌握了一个。同时，在整车方面，也比燃油车时代的竞争力强了不少。
PS：老观点，一季度再炒一波后，将见阶段性大顶，要准备随时闪人，21年基本不会再有大机会。虽然部分龙头公司还会继续新高，但板块的趋势性机会很难再有，参照去年的芯片。

重点公司：
锂动力电池：宁德时代（总龙头）、亿纬锂能（300014）、国轩高科（002074）。
锂电池原材料：赣锋锂业（002460）、华友钴业（603799）、雅化集团（002497）、洛阳钼业（603993）。
锂电池设备：先导智能（300450）、杭可科技（688006）。
隔膜：恩捷股份（002812）。
电解液：天赐材料（002709）、新宙邦（300037）。
正极材料：当升科技（300073）、容百科技（688005）。
负极材料：贝特瑞（835185）、璞泰来（603659）。
电驱：卧龙电驱（600580）。
电控：汇川技术（300124）。
精密结构件：科达利（002850）。
薄膜电容器：法拉电子（600563）。
整车：比亚迪（002594）、长城汽车（601633）、长安汽车（000625）。
（2）芯片
这三大产业中，芯片是最重要的一个，决定了中美战略博弈的胜负手，也将是最后取得成功的那个产业。因为芯片的技术门槛太高，而且产业链涉及到的环节太多，从上游的设备材料，到中游的制造封测，再到下游的设计，不仅需要精密制造的工艺，更需要最底层的基础科学，美帝数十年的技术积累，不是中国花几年时间就能弥补上的。
华为的被封锁，中芯国际-U(SH688981) 的战略转型，宣告了中美芯片战的第一个回合，以中国的完败告终。中芯国际从先进工艺转向成熟工艺，是中芯自身战略的主动调整，还是国家对芯片战略的调整，目前还不确定，需要进一步的观察。
如果是国家芯片战略的重大调整的话，那么意味着，中国将对半导体产业链回炉重造补短板，从半导体设备、材料、EDA等最底层的技术，到制造封测设计等环节，全面实现去美化与自主可控，打造完整的半导体产业链。虽然这个过程会十分漫长，可能需要10年左右，但这是从根本上摆脱美帝芯片遏制的唯一可行办法。
若从先进工艺转向成熟工艺，是出自于国家芯片战略的调整，那么未来几年，芯片股的投资机会，也将发生方向上的改变，受益于回炉重造成熟工艺的公司，将比先进制程的公司机会更大。
PS：芯片股大多依然处于下跌趋势或横盘震荡，新一轮趋势性行情中短期难以再现，主要还是基本面优秀核心标的的个股机会。本轮牛市始于芯片，大概率也会终于芯片，芯片股的下个大机会，可能会出现于牛市5浪或7浪。

重点公司：
设备：中微公司（688012）、北方华创（002371）、华峰测控（688200）、至纯科技（603690）、万业企业（600641）、精测电子（300567）、长川科技（300604）、芯源微（688037）。
材料：沪硅产业（688126）、立昂微（605358）、神工股份（688233）、江丰电子（300666）、杉杉股份（600884）、安集科技（688019）、雅克科技（002409）、鼎龙股份（300054）、上海新阳（300236）、南大光电（300346）。
EDA/IP：华大九天、芯原股份、芯和半导体。
芯片制造：中芯国际（688981）、华润微688396、华虹半导体01347、士兰微600460、闻泰科技600745、捷捷微电300623、扬杰科技300373。
芯片设计：韦尔股份（603501）、卓胜微（300782）、圣邦股份（300661）、兆易创新（603986）、澜起科技（688008）、景嘉微（300474）、斯达半导（603290）、乐鑫科技（688018）。
芯片封测：长电科技（600584）、晶方科技（603005）、华天科技（002185）、通富微电（002156）。
（3）大飞机
这三大产业中，大飞机也是典型的技术密集与资金密集，技术门槛略低于芯片，明显高于新能源汽车，市场规模低于芯片与新能源汽车，也是目前中国的一个短板产业。
对于大飞机，最近谈了很多，在此不再详述。记住一点即可：本轮军工股与大飞机行情，是一轮由基本驱动的价值投资大行情，国防政策的变化，与军工新采购模式，逆转了军工板块的基本面，是业绩与估值双击的大机会，而不是一个题材炒作的主题投资机会。
什么样的机会才是确定性的大机会？业绩与估值双击的机会，才是确定性的大机会。只有业绩的大幅增长没有估值的大幅扩张，或者只有估值的大幅扩张没有业绩的大幅增长，都不是好机会，两者缺一不可。
不管17年的大金融大消费，还是19年的芯片、消费电子，或是20年的白酒、新能源汽车与光伏，都是业绩与估值双击的大机会，21年的大飞机也是如此。

与此同时，投资可以有偏爱，但不能有偏见。如果带着偏见去看大飞机，或者灯下黑去看大飞机；那么，就会犯下19年灯下黑看芯片的错误，而错失本轮大飞机行情的大机会。
这轮大飞机行情，与19年的芯片股行情相似度会更高，因为它们都是高科技都是战略科技，都是短板产业，市场给大飞机的估值水平，会显著高于新能源汽车，将会给到与芯片股类似的高估值。
大飞机的炒作，将先军机后民机，军机只是开始，民机则将打开行业天花板与估值天花板，从一个每年千亿左右的小赛道，变成一个每年万亿的大赛道。
为何会先军后民？
因为军机的逻辑已经形成，它是高度确定的，而民机的逻辑，还没有形成，还有不确定性，还需要催化剂。
每一个产业大机会，资本市场都会提前反应，以引导产业资本的流入。19年的芯片如此，20年的新能源汽车如此，21年的大飞机也会如此。
大飞机的产业链非常长非常广，与芯片产业链有的一拼，要比新能源汽车的产业链更复杂。从产业链来看，大飞机产业链最核心的环节在于发动机，相当于新能源汽车的锂电池，也是价值量最大的环节。
所以，大飞机最核心的标的是航发动力(SH600893)，对标新能源汽车总龙头宁德时代。不管是大飞机还是军工股，都需要由航发来主攻，几架飞机来助攻。航发的高度，决定了大飞机与军工的高度，它就是2021年的宁德时代。
等炒民机行情时，如果那时中国商飞上市了，那么就将由商飞来领涨，对标新能源汽车的比亚迪；如果商飞还未上市，则可能西飞领涨。
PS：大飞机已经提前锁定了2021年的一个主线品种，4月前后将走出另一个主线品种，大概率也是今年最牛逼的品种，有可能会是5G+，也可能是其他方向。
重点公司：
发动机：航发动力（总龙头）
主机：中航沈飞（600760）、中航西飞（000768）、中直股份（600038）、洪都航空（600316）、航天彩虹（002389）。
元器件：火炬电子（603678）、睿创微纳（688002）、振华科技（000702）、宏达电子（300726）、鸿远电子（603267）、紫光国微（002049）。
连接器：中航光电（002179）、航天电器（002025）。
锻铸：中航重机（600765）。
机电：中航机电（002013）。
航电：中航电子（600372）。
雷达：国睿科技（600562）。
原材料：光威复材（300699）、中航高科（600862）、西部超导（600122）、宝钛股份（600456）、西部材料（002149）、钢研高纳（300034）、铂力特（688333）、ST抚刚（600399）、光启技术（002625）、北摩高科（002985）。

期权匿名回答 · 2022-10-22 04:09:08

高瓴资本最新持仓股逻辑梳理，未来翻倍牛股摇篮!

1、五粮液：改革红利层层展开，看好批价提升，高端推进或成亮点，随着需求加快复苏，以及公司对渠道掌控能力的全面加强，看好21年上半年站稳千元价格带，后续批价进一步提升，同时经典五粮液等高端产品放量有望成为亮点。
2、宁德时代：下半年以来，受益全球新能源车销量显著回暖，动力电池产业回归上行通道，公司配套特斯拉国产 Model 3 磷酸铁锂版本已正式装机出货，叠加以大众为首的平台化车型量产，预计公司市场份额将进一步提升。
3、美的集团：公司长期较格力海尔拥有溢价但溢价收窄，溢价核心是业务结构、治理结构、盈利能力，判断公司估值仍有提升空间，成熟之外仍有成长机会。
4、恒瑞医药：公司是国内医药绝对龙头，已在肿瘤、麻醉、造影剂等领域占据领先地位。国内业务有望凭借20年医保目录调整契机和公司成熟的销售渠道队伍优势迅速放量；国际化战略布局持续推进，制剂出口业务有望贡献业绩弹性，看好公司未来业绩保持高速增长。
5、格力电器：乐观的认为，公司渠道改革稳步推进，股权激励即将推出，预计公司 2021 年业绩有望恢复 2019 年水平（不考虑股权激烈可能产生的费用），当前公司估值被低估。
6、药明康德：受益于旺盛的海外医药创新服务需求（全球产业转移+产业升级）以及不断崛起的国内医药创新服务需求，国内CXO产业整体保持高景气状态，药明康德作为综合性龙头公司，基本面持续向好，预计各业务板块将持续高增长。
7、爱尔眼科：公司作为全球化眼科医疗机构，随着国家近视防控战略的推动、居民眼健康意识的增强、眼科医疗消费升级，未来有望持续受益行业的发展，公司眼科连锁模式不断在国内外成功复制，长期业绩有望保持稳健增长。
8、海螺水泥：进入四季度，前期积压的需求集中释放，全国核心区域长三角水泥价格已好于去年同期，考虑到今年春节较晚，旺季时间更长，价格仍值得期待。中期来看，水泥行业中长期逻辑并没有改变，新产能越来越稀缺，公司的主市场护城河在拓宽。
9、通威股份：2021年光伏新增装机高增长确定性强，硅料作为供需形势相对最紧张环节有望对其价格及相关企业盈利能力起到保障，通威股份作为硅料绝对龙头扩产节奏行业领先，未来市占率将进一步提升。
10、泰格医药：公司目前是本土 CRO 龙头，未来有望凭借自身高 GCP 标准提高竞争力，市占率提高；全球并购拓张计划持续进行，MRCT 业务能力和订单持续增多，行业地位不断提升，实现强者恒强。
11、公牛集团：公司专注于民用电工及照明领域，以极致的产品和“专业专注，只做第一，走远路”的理念不断满足变化的客户需求。
12、恩捷股份：公司作为国内湿法隔膜绝对龙头，定增及收购完成后将快速增加产能，进一步稳固隔膜市场龙头地位。随着全球新能源车的快速增长，以LG为首的海外客户需求继续提升，公司未来在海外业务的占比有望快速增长，增厚公司业绩。
13、广联达：公司施工业务有望受“十四五”持续利好，造价业务云转型目前推进顺利， 2020 年主要地区云转型完成后，业绩有望迎来大幅提升，看好公司作为龙头的长期表现。
14、华兰生物：公司是国内首家通过 GMP 认证的血液制品企业，占据血液制品行业的优势地位。公司在以血液制品为依托的基础上，发展多样性的产品组合，逐渐形成血液制品、疫苗、重组蛋白创新药和生物类似药为核心的大生物产业格局。
文中机会：为了感谢大家的支持，我通过三季报研究了两百多只个gu，结合大数据分析，选了十只2020-2021跨年金gu。公司业绩良好连续四年近利润保持良好增长，且公司经过前期调整，处于严重低估状态，筑底吸筹已基本完成，当下资金开始抢筹，启动信号明显，极大概率成为跨年翻倍gu。感兴趣的朋友详情“咘焗”在\/★这里ymq还有四个数字0089，英文加上数字一共是七位。备注‘知乎跨年股’即可，投资是认知的变现。学习交流的重要性，毋庸置疑。
15、甘李药业：公司作为国内首个成功研发、生产重组胰岛素类似物并实现产业化的中国企业，长期处于国产三代胰岛素行业领先地位。随着近年来公司在海外市场的积极布局，其国际市场竞争力不断提升，有望迎来新的业绩增长点。
16、凯莱英：公司作为国内领先的 CDMO 企业，伴随着其产能和业务承接力的进一步提升，业绩仍然具有较大的上升空间。
17、健帆生物：公司是国内血液灌流的领军企业，技术及产品已得到学界广泛认可。新冠疫情后，其血液灌流技术被纳入多国新冠治疗技术应用指南，品牌影响力提升显著。未来随着治疗渗透率的持续提升及适应症的拓展，市场空间广阔。
18、金域医学：公司是国内最大的第三医学检验机构，在全国（含香港地区）具有37家省级中心实验室，可提供超过2700项检验项目。新冠疫情凸显了第三方检验行业的价值，公司作为行业龙头在实验室布局、检验项目数量、研发技术、规模效应等多方面具有优势。
19、国瓷材料：公司为国内稀缺的无机新材料平台，研发能力优秀，赛道布局领先，已充分证明其资源整合及复用能力，看好公司整体业绩继续回暖。
20、水井坊：公司作为中国白酒第一坊，品牌历史文化底蕴深厚，致力于“成为中国最可信赖、表现最好的高端白酒品牌”，长期看，公司在次高端领域依然具备良好的成长空间。
21、健康元：健康元吸入制剂包含大品种布地奈德混悬液在内，一共有4个品种获批，看好吸入制剂的细分赛道。
22、良品铺子：公司是国内高端休闲零食龙头企业，拥有全品类&全渠道的成熟运营能力及体系建设。上半年疫情期间公司线上业务快速成长，目前公司线下门店运营提效升级，开店计划稳步推进。
23、上海机电：老旧小区改造、地铁等基础设施投资发力、旧梯更新改造需求释放等积极因素下，叠加服务型战略转型，公司电梯业务有望实现长期稳健发展。公司作为本土龙头，对成本端管控能力有望好于行业整体，同时受益于服务收入占比提升，中长期毛利率或具备修复空间。
24、海正药业：公司为中国领先的原料药生产企业，是中国最大的抗生素，抗肿瘤药物生产基地之一，公司80%以上的原料药产品销往30多个国家，特别是在欧美地区拥有领先的市场份额。
25、凯利泰：脊柱手术择期属性较强，疫情对公司上半年业绩影响显著；脊柱微创+运动医学领域布局全面，长期逻辑不变。

期权匿名回答 · 2022-10-22 04:09:39

错过这么些天，A股三季报都披露完了，后续慢慢写吧，今天先给大家安利一个版块。
我们都知道市值=净利润*估值，假如现在有一个版块估值特别低，盈利未来大概率持续增长，那么我们很可能赚到戴维斯双击的钱，轻则翻倍，重则翻五倍。这就是初善君一直跟大家安利的轮胎行业。
看一下净利润及净利润增长率，2020年三季度玲珑轮胎、赛轮轮胎、三角轮胎、贵州轮胎净利润增长率分别为32%、23%、32%和215%，而且是在2019年大幅增长之上继续增长。不出意外，这些上市公司今年的利润将是历史新高。

再看一眼估值，赛轮轮胎和贵州轮胎估值都是个位数，龙头玲珑轮胎的估值也不到20倍。轮胎的消费属性+成长性，给20倍-30倍估值一点都不过分，所以翻倍一点也不过分。

推荐组合的话，龙头玲珑轮胎，不过弹性大的肯定是赛轮轮胎、三角轮胎和贵州轮胎。
技术面上，几乎这几家公司的股价都在创新高，典型的右侧机会，适合重仓持有。初善君并不是要大家接盘，因为这几家企业初善君都写过。
关于轮胎行业：推荐一个万亿空间的细分行业；
关于赛轮轮胎：股价推演：这个公司什么时候涨，能涨多少？
从大局观上说，万亿的轮胎市场足以孕育千亿级的上市公司，玲珑大概率已经预备一个名额了。
大家现在的担心是橡胶涨价，橡胶占轮胎的成本约三分之一，大幅涨价会不会影响轮胎的盈利能力。
说实话，这个担心多少还是有，不过随着轮胎涨价，成本可以转移给下游，长远看，涨价更有利于提高轮胎企业的盈利能力。
总之，废话不多说，如果不知道接下来买什么？不如考虑上面的轮胎四小龙吧。
此外，今晚赛轮轮胎公告，实控人变更为袁仲雪，这个事情本来就是年初赛轮低价增发的目的，现在通过股权转让和委托股份实现了，实实在在是大的利好，可能增发不是中止而是要终止了。
至少值一个涨停。
说实话，赛轮轮胎的经营现金流并不差，过去五年都超过10亿，今年前三季度更是超过20亿。低价增发主要是为了袁上位。

据了解，袁现在是赛轮轮胎的核心人物，是领路人，所以股权变更是大势所趋。
压制赛轮比玲珑们估值低的原因之一就是领路人不是实际控制人，现在股权理清楚，明天资本市场怎么反应呢？

期权匿名回答 · 2022-10-22 04:10:25

本部分于2022年8月16日第二次更新：
这个问题我回答的比较早了，我发现还有知友在关注。
股票市场是一直变化的，为了减少误导，我有必要再更新一次观点。
全文有点长，建议先“关注-收藏”再看，以后不迷路。
当年我的投资体系，是以估值作为选股的第一标准。
但经过这两年的不断迭代，我的投资方法论，也变成了从三个维度进行择股。
简单讲，这三个维度的优先级由高到低是：
景气度--->>估值--->>交易拥挤度。
这里引用一下中信建投陈果的观点：

只有少数时候，例如黄金坑，我们可以这三者兼得，大多数时候我们只能做出权衡选择，在A股市场，我们的核心排序始终是：
景气是第一维度的驱动因子，是我们考虑买入的最主要理由；估值是第二维度的软约束因子；而拥挤度是第三维度，交易层面的，波动率因子。

我觉得这段话基本把我现在选股的思路说得明明白白。
这里我主要解释一下，买入一个股票，为什么是景气度驱动，而不是估值驱动。
上面说了，我最开始的投资体系，是围绕估值展开的，也就是把估值当作第一驱动因子。
但在后面的实战中，发现经常会陷入“低估值陷阱”。
我会思考，为什么我明明买入的是非常低估的股票，为什么长期收益却不理想呢？
我后来想明白了：估值低是结果，是市场选择的结果。市场是不会犯错的，错的肯定是我们自己。
诚然，大多数情况下，低估值会在某一时刻被修复，也就是所谓的“价值回归”，但等多少年才能出现一次估值回归呢？3年？5年？或是10年？
就拿银行、保险、地产三兄弟来说，完整投资一轮的周期是多久？我相信做过这三个板块的朋友都会有切身体验。
在这里补充一句，不是说这三个板块不好，他们也都曾经有“高景气”阶段，只不过现在已是明日黄花。
所以，在实际运用中，我会先选出高景气板块，再横向对比估值作为参考。
基于此，我今年的收益还算不错。这是我今年梳理的关注清单：

另外，大家可以看看我今年发表的文章，今年吃到大肉的，有TCL中环、钧达股份、文灿股份等。
至于有些知友吐槽的，平安、恒瑞、牧原啥的腰斩，我要在这里说明一下：
1）平安真的看错了，68的成本，58左右割肉调仓了。很庆幸自己没有一直拿到40。
2）恒瑞、牧原，我都赚到钱了，并没有死拿（我的操作都写在公众号和知乎专栏中了）。
市场唯一不变的，就是在变化。我只能说，这两个确实没有拿到翻倍。牧原曾经很接近翻倍，但很可惜最后只赚到了50%。
我觉得在股票投资这条路上，没有真相，有的只是不断变化的角度和观点。
如果再问我，未来1~2年看好哪只股票，我只会说，看到时候的景气度了。今年高景气赛道是光伏、储能、风电、智能驾驶，这也是我重点布局的方向，未来我只会在“鱼多的地方捕鱼”。
我今年的操作，可以看知乎的文章，但第一手资料我会发在公众号「杨行有话说」。感兴趣的朋友可以关注。
本部分于2020年11月28日第一次更新：
没想到关注这个问题的朋友很多，于首次回答3个月后更新或补充一下我的观点。
就我关注的公司来看，当下最值得重点关注的有以下五个公司：
/01/ 恒瑞医药

我关注的理由：综合行业地位、目前估值、调整时间等多方面因素。
目前市场的担心，无非是PD-1医保谈判。恒瑞一直横盘，大多和这有关。
其实对于恒瑞来讲，医保谈判就算今年没谈下来，依靠自身的销售团队和相对广泛的适应症，明年销售额大概率依然能够继续保持增长。
如果医保谈判能谈下来，剩下就是价格的问题了。目前最悲观的声音是降到3-4万元/年。
卡瑞利珠单抗目前是1.98万元/支，买2增2，再买4赠全年，实际上全年的价格是1.98万×6=11.88万元。
这个药目前全部自费，如果能降到4万元/年，医保支付70%，患者只需要自费1.2万元/年，对患者来讲相当于打了1折，那患者使用人数势必大幅增长。
但最终能增长多少呢？这是一个未知数。从概率的角度看，以量补价的逻辑是比较通顺的。
今年卡瑞利珠单抗的用药人数粗估4-5万，国内每年新发肿瘤人数450万且仍在增长。
由于卡瑞利珠单抗的适用症比较广，大概200万人以上都是潜在使用者，所以我们可以看到增长空间还是十分大的。
综上，对于恒瑞而言，医保谈判其实只是一个不确定性，无论最后的结果是进与不进，恒瑞其实都可以接受。只不过现在市场对医药行业投资是极度厌恶不确定性的，所以反应在股价上就是横盘。
合理估值：参见「估值备忘录」或私信沟通。
近期关注：2020年底PD-1医保谈判结果。
/02/ 恒生电子

我关注的理由：行业格局足够优秀，同时结合目前估值、调整时间、回调幅度等因素。
逻辑在专栏「暖阳投资说」中已经反复说过了，这里就不赘述了。
合理估值：参见「估值备忘录」或私信沟通。
近期关注：政策影响、蚂蚁金服消息面带来的情绪影响。
/03/ 牧原股份

我关注的理由：综合行业地位、企业家精神、成本优势、出栏预期、回调幅度、盘整时间等多方面因素。
逻辑在专栏「暖阳投资说」中已经反复说过了，目前没有任何变化。
值得一提的是，在最新的投资者纪要中出现了高瓴资本的身影。调研不等于立刻买，也不等于立刻涨，但已经表明了聪明资金对优秀的公司、对行业的关注度在持续上升。
合理估值：参见「估值备忘录」或私信沟通。
近期关注：猪价波动、11月和12月出栏量、非瘟情况。
/04/ 中国平安

我关注的理由：属于顺周期，结合行业地位、基本面改善预期等多方面因素。
对于银行和保险股，我觉得千万不要追高吧！
虽然我承认，招商银行、中国平安虽然都已经创下历史新高，但他们的估值仍然谈不上泡沫，不过如果不克服追涨杀跌的习惯，是做不好投资的。
其实对于平安能创新高，我是有预判的：
9月3日的专栏文章中，我首次提到“关注低估值有上涨预期的标的，比如中国平安”。
9月7日的专栏文章中，我再次提到重点关注方向之一就是保险板块的绝对龙头中国平安，PEV=1时性价比很高。
9月8日的专栏文章中，我公开了建仓信息。
9月14日、9月20日、9月21日、10月15日，我在专栏中再次强调了看好中国平安的四大观点，以及PEV≤1时的投资价值。
80%的涨幅在20%的时间，所以耐心坚守优质公司的小伙伴，总会有所收获！
如果预期2021年能看到120元，那就还有30%左右的涨幅。能到120吗？极大概率是能到的，但时间不确定，有可能明年，有可能后年或者其他。
那向下的空间呢？依然有15%-20%。风险收益比我感觉不那么性感了。不过如果有回调也可以积极关注。
合理估值：参见「估值备忘录」或私信沟通。
近期关注：11月和12月开门红产品销售情况、10年期国债收益率。
/05/ 长春高新

我关注的理由：对集采政策免疫，同时结合行业地位、目前估值、回调幅度等多方面因素。
未来的看点，还是在于产品的创新和适应症的拓宽。
增速方面，未来两年预期还是不错的，短期压制因素，一个是业绩真空期大家担心业绩，一个是12月下旬有大额解禁，目前已知的信息是需要减持10亿去交税。
但这些都是短期因素，整体中长期逻辑还是通畅的，而市场越成熟，大家越关注中长期逻辑。
合理估值：参见「估值备忘录」或私信沟通。
近期关注：12月中下旬大额解禁。
...
当然，3个月前我们提到的璞泰来、风华高科、移远通信、新希望，长期依然看好，比上面这5家公司的整体弹性要高一些，但确定性要低一些。
我是@暖阳，希望能够得到您的点赞和关注！还有什么不清楚的，给我私信或留言吧！
本部分于2020年8月23日首次发表：
-01-  璞泰来

电动车是一个长达5-10年的投资主线。每轮布局最合理的时候，就是在下跌通道陆续布局。
电动车板块，最有投资价值的就是动力电池、隔膜、负极材料，对应的就是宁德时代、恩捷股份、璞泰来。
当下，以上三个龙头，目前只有璞泰来处于合理估值区间上沿，宁德时代和恩捷股份目前估值还不太适宜建仓。
虽然负极材料竞争格局和隔膜比，竞争格局稍差一些，但璞泰来仍然具有极强的投资价值。
其一，璞泰来隔膜涂覆业务已经主供A股大龙头宁德时代，收入稳定。
其二，凭借技术优势，也已经进入到了LG供应链，19年海外增速高达140%。
其三，公司在高端负极、设备上有很强的技术储备。
对于这个板块，需要我们持续跟踪，虽然有5-10年的逻辑，但肯定不是一帆风顺的。只有在平时把功课做到位，才能在关键时刻“敢下手、拿得住”。

-02-  风华高科

风华高科，属于MLCC龙头。什么是MLCC呢？简单说，MLCC 是最基础的元器件之一，被广泛应用于手机、PC、汽车、影音及 IOT、工业等领域。
风华高科主营产品包括以电容、电阻、电感为代表的九大产品系列，陶瓷电容（即MLCC）是公司最重要的产品，被广泛应用于消费电子、通讯、计算机及智能终端、汽车电子、电力及工业控制、军工及医疗等领域。
作为龙头企业，风华高科的市占率在全球仅为3%。
从需求角度看，目前全球70%的电容电阻是在国内消耗的，但国内企业的产能占比只有6%，还有 64%的产能是有缺口的，这也意味着巨大的国产替代缺口。
在核心器件国产替代的大背景下，公司未来3至5年将迎来重大替代性增长机遇。
在需求如此之大的背景下，风华高科的产能是严重不足的。目前风华电子工业园容载规模已达上限，由于受限于交付能力，因此一直难以突破高端领域客户。
具体到产能规划，公司现有 MLCC产能120-130 亿只，9月底技改完成56亿只。
同时，公司拟募投75亿元用于高端电容器扩产项目，项目周期28个月，新建450亿只产能。具体为：2020年底新增扩产50亿只，2021年底完成新增扩产400亿只。
也就是说，到2021年底，公司产能将提升至630亿只，较现有产能增长近5倍，市占率有望从3%提升至10%以上。
最近股价调整的有点大，主要还是受华为负面消息影响。之前暖阳也聊到，华为是公司第一大客户。如果华为需求锐减，会不会影响到公司的营收呢？
我们关注公司的重要逻辑就是国产替代。退一万步讲，就算华为以后真出问题，也会有其他公司的订单过来弥补。国产替代绝不是一个、两个企业的问题。这点大家一定要想明白。
另外从公司目前的订单看，依然还是爆满状态，所以只需要跟踪风华扩产进度能不能达预期，以及三四个月以后的订单情况就可以了。其他杂音，一律屏蔽。
（喜欢暖阳文章的朋友，记得关注我哦！）

-03-  移远通信

大家都知道现在即将步入5G时代，5G就是万物互联，如果说4G解决的是人与人之间的连接，那么5G解决的就是物与物之间的连接。所以，物联网是5G时代最大的应用。
移远通信，公司主营通信模块。要知道通信模组是当前物联网行业确定性最高、落地最早的产业链环节，受益于网络升级+应用场景丰富，行业将享受量价齐升带来的发展红利。
目前物联网业务布局主要分为六大模块，分别是车联网、智慧城市、家庭连接、商业连接、智能设备和智能医疗。
爱立信数据显示，未来5年物联网连接数将3倍于移动互联网，带来连接、应用、数据等多重价值提升。模组作为物联网行业的网络传输环节，将充分受益。
从产业链所处位置看，移远通信处于行业中游，上游主要为基带芯片、无线射频芯片、存储芯片、电阻电容电感以及 PCB 板等原材料生产行业。
不难看出，和服务器非常相似，核心技术在于上游，通信模组封装制造，算不上太过核心技术，毛利率和净利润水平都相对较低。芯片成本在原材料成本中占据大头，基带、射频、记忆三大芯片，占营业成本的比重超过50%。
这就造成了，行业竞争会异常激烈，价格战是常态。但由于我国有工程师红利和本土制造成本控制能力，可以不断蚕食海外市场。但即便如此，公司毛利率和净利润水平都相对较低。
目前公司近1300人，是普通物联网公司研发人数的3-4倍，而且产品非常全面，有400多个情景，应用场景也是层层覆盖，受单一客户和细分领域影响比较少。
公司的渠道是核心竞争力，300多个经销商，而其他物联网公司只有几十家经销商。
多的不说了，利弊都在这里，虽然有瑕疵，但不妨碍暖阳看好他。
-04- 牧原股份&新希望

我们要知道，当下这轮猪周期，和历史每轮猪周期的最大不同，就是非洲猪瘟的存在。
非洲猪瘟最早出现在1921年，其特点是传播性极强、生命力极强、且不可治疗，致死率高达100%，暂时无安全有效的疫苗。
前两天有报道说“非洲猪瘟疫苗将进入扩大临床和生产性试验”，其实这类新闻每隔一段时间就会传出。
暖阳经常说，我们要尊重常识。非洲猪瘟由于病毒转录的蛋白质过多，病理复杂，比艾滋病毒还要复杂几倍，虽然从20世纪60年代就开始研发，但一直都没有能商业化。
原因就是效果不理想，接种过非瘟疫苗的猪场，母猪产下的仔猪都不同程度带来了后遗症，所以距离商用我相信还有很长的时间。
温氏股份作为曾经的猪一哥，风光无限，但他的模式是“公司+农户养殖”，靠很多小农户养虽然成本低，但无法抵抗非瘟。
而作为当今的养猪龙头，牧原股份和新希望同时具备五大条件：硬件投入、饲料保障系统、及时检测系统、资源调动能力以及人员管理。这些都是散户养殖无法企及的高度。
养猪本来就是高投入的重资产模式，一旦中招，很可能一个猪场的猪都要全部遭殃，散户是无法承受全军覆没的。
所以，基于非洲猪瘟的长期、反复存在，未来牧原股份和新希望，一定会迅速提升市占率，翻倍绝不是梦。

-05-  其他

以上都是具体的投资逻辑，但光选对股也不行，也要找到合适的价格。
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未来1~2年，哪些股票有可能翻倍？

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