大胆想做个备兑策略，接砖

买入12月1950购同时卖出4倍的12月2300购，交割前大盘涨幅在-10%~7.5都能赚钱。

这是垂直价差策略，不是备兑额

谢楼上指教，能评价一下策略本身吗，有什么风险点，或者算的对不对，:)

个人预测，指数到12月底会涨10%，如果是这样你的策略岂不是亏的，等上3个月还是很可能亏，不值啊

我这个策略我感觉风险在暴涨，如果是慢涨，下跌，缓涨（超过行权价可平仓）,横盘都可行。

认购比率价差

涨到2300，能下手砍吗？

到时候Gamma可是大大的

1950 call=2941  時間價值=-49
2300 call=525*4=2100  時間價值=2100

最大獲利2650，保證金=12000+1950=14000 (考慮上漲時可能的margin call 保證金應該是 4500*4+1950=25000

3個月報酬率約 10%   非常好的設計!

作为卖方策略，收益率是可以了。。但是时间拉得越久，风险越大，不确定因素越高。万一期间喷涨一次，造成波动率大面积亏损。。。作补救措施也麻烦，来回打脸的几率更高。。

只是有这个想法，还没实施，一个原因是买购1950太不好买，二是大盘来个阳线卖购感觉似乎好点。

以3个月计，2300并非无法企及，2368都有过，不要小看国家队控盘金三胖为首的上证50，即便1涨9跌行情也可以顶起这些大家伙；这个策略在可见的半个月到1个月内，投机一下可以；我也沽了12月的2300购，同时也沽了12月的2200沽，比例跟你的差不多，安全边际比你低多了，目前只做几天投机

此策略风险偏高，建议改为2倍的购12月2300或3倍的购10月2300，并且要根据行情变化进行动态调整。

学习了，是有些偏高，低一些的就是少卖点，有个重要原因是手续费太高8元呢，不知那家券商3元，那样调整起来更果断。

原来的想法确实激进了些，按delta来算，有些偏空，实盘是1正股对2.5的10月2300和1.5的11月的2300，这样算下来是差不多是理论中性策略，随方向进行调节，求指点是否正确。

期权太复杂了啦

delta敞口有点大,按照9月30日收盘估计, 一组敞口有-0.5，这还不是关键，关键是Gamma太大了粗算有-12，牛皮情况下时间收益很可关，但大涨情况下，楼主的心态能不能稳定住，很难说。

谢谢大师，学习