美式看跌期权为什么在有股利的情况下应该提前行权，即P(t)

设美式看跌期权的价格为P，行权价格为K，行权日为T，资产在t时价值为S(t)，股利为D(t),如何通过不等式证明P(t)

Yuehua Song · 2018-9-25 22:20:02

谢邀。这个问题其实非常好，这样可以帮助理解期权的本质。看跌期权的实质是卖权。意思是你有权利以固定的价格卖给你的对手，你的对手有义务接受你开出的任何价格。从现金流的角度说，你最后收到的是现金。现金是有价值的，也就是说，一旦S

随便看看 · 2018-9-25 22:20:03

美式期权有个最佳实施边界，就是说当你在某一时间提前行权，你得到的钱+将这笔钱存进银行至期权到期日所获得的利息＞在到期日行权获得的钱时，你就可以提前行权，因为这样可以获得更高的收益。
这是我前段时间挺老师讲的，至于这个边界怎么算我完全没听懂，那好像是他们一个团队好几年研究出来的，现在已经在实盘交易了

投资信仰 · 2018-9-25 22:20:04

美式期权一般不提前行权，因为还有时间价值，提前行权将亏损时间价值。建议卖掉，而不是行权

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