沽空小奖糖(06) -- 教你稳稳的赚高IV的期权溢价

　 #BigBird-LA#
　　期权在高IV情况下往往溢价奇高，因此推升各种简单期权组合的建仓成本。例如vertical spread （call/put spread）。在此情况下，即使做对方向，但是随着高时间磨损，往往会出现盈利百分比不理想(成本高)甚至明明对了方向但是期权却亏损的情况。
　　本文介绍一种稳妥的期权组合策略，让你能够安安心心的撸期权的高溢价。这个方法我在3-4月份多次用在 $游戏驿站(GME)$ 上，一共就建两组，每周都能安全的撸2000-3000美金。目前美股市场上IV值高于300的股票看不到了，本文用 $Upstart(UPST)$ 做例子进行分析。UPST目前的6月份IV是145%，撸一个月的收益也不差。
　　UPST当前价格是141。K线上强烈看涨。教科书上，标准的组合应当是：(6月份)
　　85 Straddle long
　　100 straddle short
　　这将是一个4腿组合，建仓必须要忍受1-2元的点差亏损。如下图：

　　此组合，只要在6月行权期时股价不低于100，就可以稳稳地赚大约200刀差价。但是这看起来很不爽，利润太低了。
　　于是我对此组合做了一点变通，放弃了85 put那条腿(因为我强烈看涨)，从而变成了三腿组合：

　　组合的成本下降为5.45，当行权期股价不跌破100，则组合的内在价值为15元整，利润达到9元以上。看组合的Profile分析：

　　注意到它的盈利可能性吗？此组合有82%的可能性会在未来一个月后赚取900元的利润。而一个月后跌破100元的可能性只有18%。盈亏平衡点大约在95元。保证金占用1.7K，盈利百分比，risk/reward比例，都非常舒适。就是点差不舒适。建仓就意味着要亏100刀。
　　UPST仍然强烈看涨，但是一个月内能涨到250似乎是痴人说梦。同样的保证金成本，此类一个月赚取70%的几率则远远高于持有正股。
　　如果标的股票是强烈看跌的，那么把call换成put，行权价对应换成比股票当前价更高的价格。
　　follow #沽空小奖糖# 学习更多期权组合，让你舒舒服服的赚安心的钱。
　　大家如有发现高IV的case，一定不要吝啬，通知我呀！大家一起开心撸羊毛。

沽空小奖糖(06) -- 教你稳稳的赚高IV的期权溢价

相关帖子