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在量化投资中，尤其是衍生品量化投资领域，基于期权市场价格的隐含波动率曲面的估计是非常重要的。本文以vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权为例，结合万矿全面丰富的期权数据。基于BSM公式和二维插值（行权价方向上样条插值，剩余存续期方向上线性插值）的方法，估计10月17日的隐含波动率曲面。

在本文中，利用期权平价关系估计标的资产价格，3个月期的SHIBOR作为无风险利率的估计，且假设红利q为0。

[h1]1、期权平价关系估计标的资产价格[/h1]在估计隐含波动率时，需要知晓标的资产的价格。而一般在估计波动率曲面时，不直接使用标的资产市场价格，而是利用市场上对应的看涨和看跌期权的价格，以及看涨-看跌期权平价公式，来推出标的资产的价格。并在之后估计的波动率曲面时，使用该价格作为标的资产价格。看涨-看跌期权平价公式指的是：

在估计波动率曲面时，往往一个期权品种只有一个曲面而不区分看涨和看跌期权。而通常的做法是利用处于虚值状态的看涨(行权价>标的资产价格)和看跌(行权价