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2021-05-09
内容提要 波动率蕴含着丰富的价格波动特征，能够映射出标的资产市场化的程度。文章回顾并梳理了USDCNY和USDCNH各期限的历史波动率（HV）和隐含波动率（IV）趋势变化，通过与典型的新兴市场货币和发达国家货币从若
2021-05-03
随着人民币外汇期权市场的快速发展，构建完整有效的波动率曲面显得尤为重要，本文首先回顾银行间期权市场报价机制与波动率曲线的两个特征——倾斜（Skewness）和凸性（Curvature）的联系，之后介绍通过这两个特征构
内容提要 《银行间外汇市场做市商指引》于2005年发布后，根据外汇市场实践经历多次修订，保障做市商制度发挥作用，促进外汇市场健康有序发展，增强服务实体经济能力。本次修订致力于优化做市商结构、
内容提要 在利率期权市场推动初期，尤其是市场流动性和交易量不足的情况下，如何选择合适的利率期权定价模型和稳健的波动率曲面构建方法将是促使市场机构参与交易的重要因素。文章基于远期利率满足正态分布这一
内容提要 2018年，受贸易战爆发、中美货币政策分道扬镳的影响，中美货币资金利差不断收窄直至倒挂，人民币外汇掉期曲线转为全线贴水。同时，人民币外汇期权波动率亦先涨后跌再转涨，波动率曲线的形态也出现了显著
外汇期权通常被用来度量市场情绪以及对汇率未来波动方向和幅度的预期。期权定价的关键是隐含波动率，波动率曲面的形态特征主要通过期限结构和微笑形态两方面体现。 一、何为期权波动率曲面 随着汇率市场化改革的不断
银行间本外币市场做市商制度推出以来，做市商已成为我国银行间市场的重要参与主体，对市场平稳运行发挥了积极作用。日前，中国人民银行、国家外汇管理局分别修订完善了银行间本外币做市商制度，通过进一
内容提要 2019年中美贸易战主导人民币汇率走势，由于贸易战的影响，人民币汇率多次出现跳涨或跳跌，直接影响了人民币期权波动率走势。美联储年内降息三次，中国小幅调降利率，中美利差整体拉大，人民币外汇掉期点
未知领域 来自火星
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这家伙很懒，什么都没有留
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