一个风险非常有限的3月跨期蝶式价差'

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宁静致远   2017-3-4 10:54   18679   20
今天周末闲来无事，看了看这周vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权各个合约的收盘价，构思了一个蝶式价差策略，请各位权友来帮忙分析分析风险收益如何！
卖出三月2350的跨式价值（196+280）476元，买入四月的宽跨式2300购655/2400沽769*合计1424.构建这手价差合计投入1424-476=948元！
各位权友看看，如果这样构建的价差三月到期最大风险是什么！收益几何？
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2#
muzili  6级职业 | 2017-3-4 11:40:26 发帖IP地址来自 辽宁大连
楼主想法很好，日历价差和跨式策略的合集
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3#
muzili  6级职业 | 2017-3-4 11:41:14 发帖IP地址来自 辽宁大连
但是权利金支出400多，单靠近月时间价值为不够
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4#
灵魂禁锢  7级小牛 | 2017-3-4 11:42:20 (来自手机浏览器) 发帖IP地址来自 辽宁大连
delta是多少？vega呢？
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5#
muzili  6级职业 | 2017-3-4 12:06:16 发帖IP地址来自 辽宁大连
还是未必需要1比1吧？
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6#
宁静致远  6级职业 | 2017-3-4 13:15:49 (来自手机浏览器) 发帖IP地址来自 中国
我个人认为还是一比一的好，比率价差遇到突发的极端行情，后续行动怕来不及！如果三月到期时价格变化不大，四月组合的基本内在价值是‘1000/在四月到期时只要价格远离2300-2400以外，盈利都是无限的，可以处于不亏的地步！''
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7#
LLW9BiP4Sg 论坛专家  超级版主  帖子王 | 2017-3-4 13:19:20 发帖IP地址来自 辽宁大连
最大的风险是近月波动率大涨，远月波动率下跌，term structure扭曲
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8#
宁静致远  6级职业 | 2017-3-4 13:42:21 (来自手机浏览器) 发帖IP地址来自 中国
这两个是临月合约，如果波动率上升，四月相对时间价值会更大
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9#
宁静致远  6级职业 | 2017-3-4 13:46:11 (来自手机浏览器) 发帖IP地址来自 中国
波动率上升对策略更有利，只有三月到期时价格远离2350时，四个合约实值的全部处于平值，虚值的全部归零，才回出现有限的亏损''''
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10#
aoxuehui  7级小牛 | 2017-3-4 22:52:00 发帖IP地址来自 贵州遵义
买入四月的宽跨式2300购655/2400沽769*合计1424.
买2.3购，买2.4估，楼主是不是写错了，
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11#
shakesbin  5级知名  just make a choice...... | 2017-3-5 01:54:59 发帖IP地址来自 广东广州
这个策略我做过你的对手方，注意关键点在于etf的变动东西，关键的是，我做你对手方是获利的
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12#
宁静致远  6级职业 | 2017-3-6 22:17:11 (来自手机浏览器) 发帖IP地址来自 中国
只有时间才是检验真理的唯一标准，也许三月到期时就能看到结果
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13#
宁静致远  6级职业 | 2017-3-22 20:18:38 (来自手机浏览器) 发帖IP地址来自 中国
时间过得很快，转眼就到了三月期权的到期日了今天的三月认沽收在137左右，当初这个策略投入是948.今天买回三月2350认沽137，总计1085.算上四月组合理论有一定浮赢，但现在不是平四月组合的时候，因为这个组合最少都是十点的价值，接下来有两个选择，一个是不动等到期最大亏损就是一百多的时候价值，如果到期时标的运动到2300下或2400上就有利可图了'n'''''
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14#
宁静致远  6级职业 | 2017-3-22 20:22:04 (来自手机浏览器) 发帖IP地址来自 中国
还有另一个就卖出四月的2350跨式，可以收入权利金约540块'，如果这样就构成了四月的蝶式价差了
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15#
hermes  5级知名  武术、兵法、金融交易爱好 | 2017-3-22 21:39:11 发帖IP地址来自 辽宁大连
请问楼主有实盘测试交易吗？
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16#
宁静致远  6级职业 | 2017-3-22 23:23:45 (来自手机浏览器) 发帖IP地址来自 中国
我正在筹五十万来开通融资融券呢，要不没法开通期权，估计五一就能搞实盘了，到时候一定多交流
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17#
alex9900  1级新秀 | 2017-3-23 17:45:27 发帖IP地址来自 广东深圳
不错！学习一下
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18#
周杰伦  5级知名  期权交易，唯快不破 | 2017-3-23 18:22:53 发帖IP地址来自 湖南常德
楼主你如何看待风险呢？在我看来，你如果亏损有限，但是你亏损概率极大，肯定也是风险极大的。
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19#
周杰伦  5级知名  期权交易，唯快不破 | 2017-3-23 18:24:43 发帖IP地址来自 湖南常德
目前金融里面不可能存在风险小，收益大的策略
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20#
宁静致远  6级职业 | 2017-4-26 17:41:36 (来自手机浏览器) 发帖IP地址来自 中国
期权投资时间才是过得最慢的了，终于又挨到一个月的行权日了，如果是在上个月换成四月的蝶式价差，到今天买回2350认沽实质180元，2300/2400的宽跨1000元，实际所得1000-180=820元'''''
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21#
宁静致远  6级职业 | 2017-4-26 17:46:40 (来自手机浏览器) 发帖IP地址来自 中国
三月到期时四月宽跨是1085，卖出2350跨式是540，如果持有到期实际是1000-180-（1085-540）=280元大概盈利就是280元减去手续费吧'-'
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