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本周华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF 收盘价分别为3.506、5.038、5.023 元，涨跌幅分别为-2.64%、-2.38%、-2.30%，截至周五，上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF 总份额分别为163.168、78.800、42.266 亿份。 本周期权活跃度与上周基本持平，成交量略有增加，成交金额略有减少。
各交易所证券类期权产品总成交1496.93 万张，日均374.23 万张，日均水平较上周的增减幅度3.25%；成交金额为148.81 亿元，日均37.20 亿元，比上周增减-6.58%。
历史波动率中，短期HV 快速回落，中长期HV 也出现调头。50ETF 20日、40 日、60 日、120 日HV 值分别为18.00%、24.95%、23.50%、20.13%；沪深300 指数的20 日、40 日、60 日、120 日HV 分别为19.26%、26.61%、24.82%、20.77%。
大盘反弹受阻，周五又出现较大跌幅，但期权隐含波动率却继续创出近来的新低，50ETF 和沪深300ETF 平值认购期权隐波双双跌破15%，这是历史的低位区域。截至周五，华夏上证50ETF 期权当月合约ATM 认购期权平均隐含波动率为14.4%，认沽期权为20.06%；华泰柏瑞沪深300ETF 期权ATM 认购期权平均隐含波动率为14.4%，认沽期权为20.79%。波动率指数方面，50ETF 期权当月波指报收16.81 点，较上周下跌2.72%，下月波指报收17.88 点，跌4.64%；沪深300ETF 期权当月波指报收17.16 点，跌1.77%，下月波指报收17.96 点，跌3.8%。隐波进入历史低位区，期权卖权预期收益远小于风险，隐波即使反弹到历史均值位置，也会面临较大风险，因此，裸卖期权应谨慎。
风险提示：买入期权到期日有可能价格归零；卖出期权收益有限，但有可能承担无限的风险；虚值或远期合约流动性不足；标的价格波动的风险；本文数据均来自第三方，我们无法保证其准确性。
（文章来源：中泰证券）
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