雪球被敲出和指导导致做市商控波能力下降？

　　消息面没啥大事，最劲爆的莫过于宁德时代的582亿定增，历史规模肯定拍最前边几个。作为过去1年以疯狂速度破万亿市值的公司，在2年内已经大额定增过后逢市值高峰再抛超大额定增，如果题材不硬气按经验市场会一通狂踩发泄。结果周五宁老大大幅低开后直接V转最高大涨5%，随后再回落到平盘附近“神奇”走横。
　　作为题材端的领头羊，宁老大昨天的走势虽然“强”，但还是能感觉出来风格会轮换到蓝筹的影子。看指数，创业板指领跌，中证500冲高回落，300指数日内跌幅也比50要多， 低估三傻表现虽然不能说强，但昨天肯定算不差。
　　一边是高估的题材端走分化，一边是极限低估的蓝筹们低位企稳回神，最近半年已经骗炮了无数次风格轮换，希望这次蓝筹端能带头本轮指数的回稳反弹。
　　期权市场，昨天隐波在标的跌幅不算大的情况下，整体呈现缓慢微微升的状态。过去这几个月，经常出现跌幅在1.5%以上，隐波巍然不动的情况，昨天这状态所有小有点觉得怪。
　　不知道是不是这两天雪球收到指导和敲出后，存量变小导致券商手上额买沽量下降，从系统风险防护力下降的角度，进而会更谨慎报价期权的卖权逻辑。
　　且走着看，真心建议目前的隐波少折腾裸卖了，就像昨天的测评，一个波动带走数月利润。还是看看收盘隐波状况，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权8月平值隐波小跌收18%-，下季12月平值隐波收18%-，其历史位置图如下：

　　最后继续附上这两天的老话。
　　此阶段的期权交易，要相信一句话：“波动只会迟到，不会缺席！”，且等吧。所有的期权组合，不输Theta尽量规避负Vega和负Gamma是原则。话说如果这一轮对行情很有信心者，认购如此便宜，适当布局若行情兑现，富贵机会可堪比17年下半年。
　　今天我的情况： 中性-微亏，指增-小亏。
　　下边部分是300ETF长投牛差策略相关分享，今天延续亏钱，因为拿的购已经负时间价值，也因为在低位主观偏涨，所以卖购先决策不拿回来。
　　策略基础规则：
　　a、2021年4月28日为起始日，初始资金100w，ETF期权交易成本3元/张；
　　b、前当月期权合约到期日尾盘，按照当日300ETF价格选定实值程度6%附近的认购期权买入持有，直到该合约到期按同样规则切换到新当月合约；
　　c、前当月期权合约到期日尾盘，按照当日300ETF价格选定虚值程度6%附近的认购期权卖出持有，当300ETF价格上行/下行击穿持有卖购/买购合约行权价时，平仓该合约，并以当日300ETF价格重新选虚值程度6%附近的认购期权卖出持有直到合约到期；（补充：如果策略指定的虚购价格太便宜，可以主观选择放弃卖购）
　　d、300ETF10日累计涨幅（(close-ref(close，9)/ref(clsoe,9)）超过3%时，不管c规则持仓的是哪一档卖出认购，先平仓了结，等到10日累计涨幅缩减到3%以内时按照规则拿回卖认购持仓；（补充：如果策略指定的虚购价格太便宜，可以主观选择放弃卖购）
　　e、如果300指数PB估值低于1.49倍，账户采取2倍杠杆，超量部分在PB重新高于1.69倍减仓到1倍杠杆，高于1.89倍采取0.5倍杠杆；
　　f、初始时刻，1倍杠杆对应的300ETF期权张数为20张，每个换月时刻会根据当时账户资产重新核算1倍杠杆对应的期权张数；
　　g、因为不可能做到收盘价交易，选择每日14:55分为观测点，只要彼时价格or日期符合了某规则条件，即开始做头寸处理，本策略分享的头寸实际交易价格取最后5min中间价（14:55价+15:00价）/2，到期日当天选择最后14：50至14：55均价避免临到期波动。
　　当前300ETF长投牛差策略的持仓头寸、数量、成本、绩效、绩效曲线如下：

雪球被敲出和指导导致做市商控波能力下降？

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