期货论坛

股指期货中的升贴水和商品期货中的升贴水有何区别？

 2017-9-5   cangpeng0117  9893  3

股指期货中的升贴水和商品期货中的升贴水有何区别？

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沪深300股指期货的合同期限是多少？

 2017-9-5   花清云  12907  3

沪深300股指期货的合同期限是多少？

2017-9-6

Q1969_5070_79

好久没看理论的知识点了要是我没记错的话，应该是q*e^rt 和p比较因为p代表的未来的价格，q是现在的价格回复
2017-9-6

jajar_xjj

现在套利的人太多了，你这种按收盘价级别的研究只有学术意义了，没有实际意义了，少年。反正学术上就是套利已经基本没空间了。 IF收盘时间15:15，股指15:00 一般学术上的确看交割价格，估计你也只能下到交割价格的数据。合约交割日为第三个星期五，遇法定假日顺延。你还是先上中金网站所把合约详细情况以及交易规则了解清楚吧。 p*e^ - r t 公式也不看清楚，别告诉我你要写论文。回复
2017-9-6

鬓发白了

　　根据《沪深300股指期货合约》（征求意见稿）中规定，最后交易日与交割日为“合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延”。根据计算，每月的第三个周五基本都在当月中旬，有时甚至会在当月的14号、15号就进行交割。这与国外股指期货通常在月末交割有所不同。　　业内人士表示，股票市场通常有“月末效应”，许多法人单位因做账原因，会频繁进行交易，因此月末波动会较大。而股指期货也有“到期日效应”，许多资金会在到期日平仓，导致价格波动。如果两个市场的波动叠加在一起，会增大市场的波动，对现货市场和期货市场都将产生较大影响。如今将交割日定在第三个周五，基本就可以在当月中旬进行交割，避免出现月末剧烈市场波动。回复

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如何查自己做的股指期货单是否经过中金所

 2017-9-5   匿名  8382  2

如何查自己做的股指期货单是否经过中金所

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股指期货为什么会对大盘造成巨大影响？

 2017-9-5   xwen1018  11068  4

股指期货为什么会对大盘造成巨大影响？

2017-9-6

poliyc

现在两者市值相差很大，期货对A股构不成实质影响，更多的是对心理层面的影响，但以后会对A股形成助涨杀跌的效用。回复
2017-9-6

fabiehai

截止目前能直观感受到的影响并不多，所谓的助涨助跌性只是说说而已，至少到目前为止没有明确的证据能证明股指期货助涨助跌，反而能止跌。现在能看到的影响：1流动性增强，无论是现货市场还是ETF市场，流动性明显增强。尤其是ETF流动性显著增加。2 波动增加；4月16日股指上市之后沪深300指数的波动明显增加了，这也是正常情况，全世界都是这样的。回复
2017-9-6

鳄鱼之眼

首先得看中国的指数是怎么计算的。中国的指数是按照总市值算的，上证指数的计算是以总市值的变化量决定的，比如，总市值增加1% 那么上证指数就上涨1%。再看看中国石油的总市值和流通市值之间的差很大很大中国石油的总市值相当于上证总市值的25% 但是流通市值却远没有那么多与之类似的还有建设银行等大盘股但是流通市值小的股票。流通市值远远小于总市值，就是说，用相对较小的资金，可以操纵数目相对庞大的市值，从而以较小的代价操纵股指。而股指期货还有金融杠杆可以利用，1块钱可以当几倍的钱来用。当然，现在中国的股指期货的市场还不够发达，不过稍微借一下势，推波助澜一下，还是很有利可图的回复
2017-9-6

QQ634982051

股指期货推出后，改变了以往股市运作的模式，以往只有上涨才能赚钱，而现在大幅做空股市也可以赚钱。 1、对机构的影响：随着中金所逐步放行大机构从事股指期货的投资，给这些主力机构一种新的操纵市场的工具，大盘的大起大落将更频繁。 2、对散户的影响：由于门槛的存在，大部分散户难以参与到股期市场，非完全竞争的股指期货市场逐渐沦为大机构的玩物，股市变化更加难以预测，对散户的要求也越来越高，大部分散户如果不能适应的话，基本上都会出局。特别是近期政策面偏空的时候，机构大幅做空股市赚钱，受伤的只有散户。回复

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广发证券能直接开通股指期货吗？

 2017-9-5   ejpvbmsyfkrxcj  10985  1

广发证券能直接开通股指期货吗？

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股指期货合约主要包括哪些要素？

 2017-9-5   最爱明朝102  7327  1

股指期货合约主要包括哪些要素？

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美国股指期货几点开盘?

 2017-9-5   0377shanlin  87180  3

美国股指期货几点开盘?

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if股指期货是什么

 2017-9-5   乐观的股民888  9748  1

if股指期货是什么

2017-9-6

lianzhang6028

股指期货是期货的一种，股指期货，英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。股指期货主要特点　　标的物----沪深300指数是股指期货最重要的标的指数,它是对沪市和深市2800只个股按照日均成交额和日均总市值进行综合排序,选出排名前300名的股票作为样本,以2004年12月31日这300只成份股的市值做为基点1000点，实时计算的一种股票价格指数,比如截止2016年3月2日沪深300指数为3000点,意味着11年里这300只股票平均股价上涨了2倍,沪深300指数的总市值约占两市股票总市值的50%,另外,中证500指数和上证50指数也是股指期货的标的指数交易时间---周一至周五,上午：9:30-11:30，下午：13:00-15:00 合约价值--- 沪深300指数点位*300元,比如20160302沪深300指数为3000点,对应合约价值为3000点*300元/点=900000元保证金--- 买卖一手股指期货合约占用的保证金比例为合约价值的10%-15%,假如沪深300指数为3000点,相当于90000-135000元手续费--- 在正常情况下手续费为合约价值的万分之零点七左右,非正常情况下可以上调为万分之二十三,比如20150302沪深300指数点位为3600点,手续费为万分之零点七,即3600*300*0.00007=75元,20150907起手续费调整为万分之二十三,当时沪深300指数点位为3250点,此刻买卖一手沪深300指数期货需要付出3250*300*0.00023=224.25元的手续费,大约提高了3倍最大涨跌幅限制上一个交易日收盘价的±10% 杠杆性---假设保证金比例为10%,20160302 13:00的沪深300指数为3000点,预期价格会上涨,于是我买入一手沪深300股指期货合约,占用的保证金为3000*300*10%=90000元,20160302 13:50指数价格达到3030点,我选择卖出,那么盈利为(3030-3000)*300=9000元,相对于初始投入的90000元我的收益率为10%,而沪深300指数仅仅上涨了1%,这就是10倍杠杆,当保证金比例为40%,杠杆就为2.5倍双向性---股指期货既可以买涨赚钱(专业术语:做多),也可以买跌(专业术语:做空),只要你能够准确判断指数在未来一段时间的运行方向,买涨的人被称作多头,买跌的人被称作空头 T+0---股指期货实行T+0,只要在交易时间段内,当天开仓,当天就可以平仓,不必等到第二天平仓,而股票实行T+1,当天买入必须等到第二天才能卖出开仓和平仓---建立头寸的过程叫做开仓,类似于"买"的意思,买涨的开仓指令为"买入开仓",买跌的开仓指令为"卖出开仓";去掉头寸的过程叫做平仓,类似于"卖"的意思,买涨之后对应的平仓指令为"卖出平仓",买跌之后对应的平仓指令为"买入平仓" 成交量---交易当天多头和空头所建立的合约总数(单位:手),比如20160302 IF1603合约的交易量为2.45万手,2015年度沪深300股指期货总成交量为2.77亿手,同比增长27%,日均交易量为113万手成交额---成交额=成交量*合约价值,比如20160302 IF1603合约的平均价格为3000点,其成交额为2.45万手*(3000点*300元/点)=220亿元,2015年度沪深300股指期货总成交额为341万亿元(占国内期货市场的61%),同比增长109%,日均成交额为13975亿元持仓量---多头和空头尚未平仓的合约总数,比如20160302 IF1603合约的持仓量为3.87万手,2015年度沪深300股指期货单边日均持仓量为13万手,占用的(双边)保证金规模约450亿元,对应的股票市值约1500亿元基差---股指期货合约与对应股票指数之间的价差,基差=期货价格-现货价格,期货价格高于现货被称为正基差,期货价格低于现货价格被称为负基差,2015年度沪深300股市期货主力合约与现货指数的平均基差为±1.5%,这是由于国内融券受限,导致融券套利机制缺失相关性---由于沪深300指数期货会在每个月第三个星期五交割,并且以沪深300现货指数截止15:00之前两个小时的算术平均价作为交割结算价,所以不论平时期货和现货的基差有多大,沪深300指数期货最终必然会强制向沪深300现货指数收敛归零,导致期货和现货相关系数达0.99以上,具有极强的相关性,就好比主人和小狗散步时的关系,小狗有时候会跑在主人前面,有时会在主人后面,但最终方向是由主人决定的交易代码---沪深300股指期货为IF,中证500股指期货为IC,上证50股指期货为IH 交易所--- 中国金融期货交易所(简称:中金所) 监管单位 ---证监会建议参考百度百科关于“股指期货”解释以上仅供参考回复

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怎么用股指期货和现货进行对冲交易？

 2017-9-5   匿名  11558  5

怎么用股指期货和现货进行对冲交易？

2017-9-6

233326767

买入股票卖出股指~ 回复
2017-9-6

撒旦的邪力zsw

所谓对冲交易，举个例子吧，你马上就会明白，比如我手上持有价值50W的股票，我害怕价格下跌，那么我就在期货市场做空价值50W左右的期货合约（注意：期货合约的价格根据当时的点位计算，所以有可能需要花50W还要多的价钱去买），总之假如股票跌了。那么股票是亏钱了，那么股指期货那边空单赚钱了，这样可以大大降低损失，或者抵消损失，甚至得到些许利润。懂了么？相反，如果你是50W以上的大户并且在券商开了融资融券账户，你在你觉得是头部的位置融券做空了，但是你害怕股价继续涨造成亏损，你就在期货市场做多差不多等值的期货合约，这样即使你融券做空之后股价涨了，你期货合约多单能赚钱。这种交易一般用在跟指数比较联动的二线蓝筹股...我个人只做股指期货，因为我是券商的分析师，合规不允许我做股票。我也不爱做股票，我太清楚A股是什么混账东西了。中国的A股市场还很不规范，在中国投资A股不算投资，跟国外不一样。你如果喜欢做我建议你做期指，期指没有那么可怕。而且期指来钱也快，适合我这种急性子，日内交易也比较好控制风险。我就以现在的点位说，现在一手股指大概10W多一点，波动一个点是300，你一天至少要亏损20个点加上手续费，你可能才能亏个7000左右。但是你如果是买股票，我记得最清楚的就是10月25日那天钢铁股早盘势头很猛，好几股直冲涨停板，我单位同事用自己亲戚账户做股票的很多都跟进去，结果涨停没封住多久直接跳水，第二天又低开，直接损失大几千甚至几万。而且日内交易你止损会很快，股票有的人一旦被套住，有的都去掉百分五六十了，还不舍得走。所以，作为业内人士，我推荐你，珍爱财富，远离A股。但是也不是说股指就好做。你如果要做，我劝你做个三个月到半年的模拟盘，这样你可以再之后实盘少犯很多低级和致命的错误，等到你用模拟盘可以做到大部分时间都是盈利的时候，你就可以去做实盘了，如果一手太贵你做不起，你可以去投资公司配资做，我就是配资做的，15000配一手，200日息，不管你交易几次，手续费万分0.3，每手未盈利之前只允许亏损6000，也就是20个点。配资公司一定要找口碑好的，日息低的，在当地已经做了一段时间的投资公司。祝你好运.... 回复
2017-9-6

阿hoo

一般情况下您对自己的投资组合很有信心，但是对短期市场波动心有余悸。此时暂时退出市场等到市场短期波动停止后再回来是个选择，但是这会产生很高的交易成本，于是你在持有现在的股票的同时，做股指期货空头，以此对冲掉了市场波动。长远来看，如果您的投资组合优于市场一般水平，在对冲结束后仍会赚钱。而且股指期货只能对冲掉市场整体波动，对于个股上升不会影响，也就是说，如果您的股票战胜了市场，超额利润不会被对冲掉。回复
2017-9-6

热心网友

http://optbbs.oss-cn-hangzhou.aliyuncs.com/sjs/760929-94e3f60e102821dfb3f93562f8f03b82.jpg 回复
2017-9-6

刘18622130077

[*]这里所指的对冲就是同时持有等量的多单和等量的空单，使得盈亏和亏损相等的交易。[/*][*]由于国内的股票没有完整的做空机制，在股票出现下跌时很多人都束手无策。[/*][*]当股指期货出现后，就有人买入权重股，当股票出现下跌时，会在股指期货市场买入相应的空单，这样股票现货在亏损，但股指期货在盈利，亏损和盈利相等，就控制了股票下跌带来的风险。[/*] 回复

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股指期货持仓线是怎么看的?

 2017-9-5   高跟鞋鞋鞋  10325  3

股指期货持仓线是怎么看的?

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股指期货追加保证金如何计算？

 2017-9-5   pa18cctv  11120  3

股指期货追加保证金如何计算？

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股指期货止损止盈怎么设置？

 2017-9-5   匿名  10837  2

股指期货止损止盈怎么设置？

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怎么看股指期货空头减仓

 2017-9-5   adlhd1  14078  5

怎么看股指期货空头减仓

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交易师的股指期货代码？

 2017-9-5   匿名  11098  1

交易师的股指期货代码？

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关于股指期货结算问题，比如说我今天买一手的股指空仓，然后大盘也跌了，开盘时间内我随时可以卖吗？如...

 2017-9-5   匿名  10990  5

关于股指期货结算问题，比如说我今天买一手的股指空仓，然后大盘也跌了，开盘时间内我随时可以卖吗？如...

2017-9-6

李LION

股指期货在开盘时间内，是可以随时买入和卖出的,就是T+0交易的. “固定结算日”指的是“交割日”，每个月第三个周五，股指期货收盘后，都要和股指现货，也就是沪深300指数交割。回复
2017-9-6

yentewn

当然可以买，期货是当天可买可卖的回复
2017-9-6

hanxinstar

首先，股指期货在交易时间之内可以随时买卖的，比如你在10点开了一手空单，10点15分，股指跌了15个点，这时候你选择平仓，这时候平仓盈亏你挣了15*300*1=4500元。你所说的固定结算日，应该是股指的交割日，你要理解这个要知道现在中金所交易的股指期货有四个合约，为：当月，下月以及后面两个季月，如：现在是5月1日。交易的合约是1305.1306.1309.1312 ，当月合约1305的交割日是当月的第三个周五，也就是5月17日了。5月17日这天如果你还持有1305合约，交易时间到下午3点，收盘了你还没有平仓的话就进入交割环节，交易所按现金交割方式进行。当时间到达5月18日，因为1305已经交割完，这时候中金所交易的4个合约，就变成：1306，1307，1309，1312了，希望对你有所帮助，谢谢！回复
2017-9-6

clsacesl

股指期货在开盘时间内，是可以随时买入和卖出的,就是T+0交易的. “固定结算日”应该指的是“交割日”，每个月第三个周五，股指期货收盘后，都要和股指现货，也就是沪深300指数交割。这个是期货与实盘的交割,和交易没有关系,除非那天你持有这个合约的期货,那你需要进行实物交割的. 回复
2017-9-6

QQ540002090

“比如说我今天买一手的股指空仓”，应该是卖出开仓1手。大盘跌了你就赚到了。开盘时候你随时可以买入平仓。结算是每日收盘后结算的，你听说的那个是交割日。比如你当初开仓是在1306合约，1306合约在6月21日就交割了，就说明21号之后，1306合约将不存在了。也就是你在6.21之前要平仓。不平的话，保证金足够的话，进入现金交割。通俗的说，只要你参与的合约存在，开盘时间，你随时可以买卖。回复

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股指期货头寸是什么

 2017-9-5   猴账惹2  8132  3

股指期货头寸是什么

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什么是股指期货的期现套利啊？能举例说明一下吗？

 2017-9-5   匿名  8668  5

什么是股指期货的期现套利啊？能举例说明一下吗？

2017-9-6

热心网友

简单点说，期货里面是的价格是100块，实际股票的价格是99块，那我就买进一份股票，再在期货里卖出一份期货，那我就赚了1块钱，就是这样回复
2017-9-6

热心网友

股指期货期现套利是指在买入(或卖出)跟踪指数的现货股票组合，卖出(或买入)同等价值股指期货合约。现货的选取即可以是股票组合也可以是跟踪指数的基金。从流动性考虑，股票组合的套利要优于基金套利。期现套利的类型可分为正向套利和反向套利。正向套利是买入现货同时卖出期货；而反向套利是卖出现货同时买入期货。　　由于股票指数的成分股构成复杂，因此需要借助套利程序来构建期现套利方案。在期现套利方案中，现货股票组合是按照与指数权重相匹配的适当股票数量交易，同时期货价格和股票指数综合指数之间还要有一定价差(公允价值)，用以补偿交易成本和持有成本(利息成本减去股息)。　　在正向套利中，套利程序会根据股票指数成分股的权重按比例购买不同数量的股票组合。由于每只股票买卖价之间的价差不同，这就出现了冲击成本。为了能同时交易到确定数量的股票，交易系统在买入股票组合时需将冲击成本考虑进去，这样一来买入的股票组合构成的现货指数价格将超过套利对应的股票指数价格。因此在正向套利中期货价格要超过股票指数价格加上公允价值和买入股票的冲击成本后才能实施。反之，在反向套利中，也会按照相应比例卖空(融券)不同数量股票组合，这时卖空股票组合构成的指数价格要低于套利位置的指数价格，所以只要期货价格超过股票指数价格加上公允价值再减去卖空股票的冲击成本就可实施反向套利。　　下面用一个具体案例详细说明期现套利方案如何实施。在美国标准普尔500指数期货的期现套利中，交易成本和持有成本约为8个点，冲击成本约为2个点。当期货价格超过股票指数价格10点时(交易成本和持有成本加上冲击成本)，正向套利启动；当期货价格低与股票指数价格加上6点时(交易成本和持有成本减去冲击成本)，启动反向套利。这样就形成一个无套利区间，假如现货价格为1400点，这个区间就是(1406，1410)，在此区间内，期现套利无法盈利。　　那么为何股指期货会存在套利机会呢？原因之一是市场存在很多短线交易者，即所谓炒手，这些交易者买卖价差很小甚至只有一两个点，并且绝不会持仓过夜。当价格处于买卖双方的平衡状态时，炒手会频繁地在短期上升趋势中低买高卖，在短期下跌趋势中高卖低买。如果市场发生显著变化，方向做错的一方就会快速平仓，市场上出现空杀空，多杀多的情况，这就使期货价格上涨和下跌的速度和幅度超过现货指数的波动，从而使期现套利出现机会。回复
2017-9-6

热心网友

说那么多干嘛？围观一楼，完全正确，一楼说的专业点叫套期保值！套利的话可以分为很多种跨交割月份套利，跨市场套利，跨商品套利回复
2017-9-6

热心网友

简单举例来说，假设9月1日沪深300指数为3500点，而10月份到期的股指期货合约价格为3600点（被高估），那么套利者可以借款108万元（借款年利率为6%），在买入沪深300指数对应的一篮子股票（假设这些股票在套利期间不分红）的同时，以3600点的价格开仓卖出1张该股指期货合约（合约乘数为300元/点）。当该股指期货合约到期时，假设沪深300指数为3580点，则该套利者在股票市场可获利108万×（3580/3500）-108万=2.47万元，由于股指期货合约到期时是按交割结算价（交割结算价按现货指数依一定的规则得出）来结算的，其价格也近似于3580点，则卖空1张股指期货合约将盈利（3600-3580）×300=6000元。2个月期的借款利息为2×108万元×6%/12=1.08万元，这样该套利者通过期现套利交易可以获利2.47万元+0.6万元-1.08万元=1.99万元。回复
2017-9-6

热心网友

　　期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利。理论上，期货价格是商品未来的价格，现货价格是商品目前的价格，按照经济学上的同一价格理论，两者间的差距，即"基差"(基差=现货价格-期货价格)应该等于该商品的持有成本。一旦基差与持有成本偏离较大，就出现了期现套利的机会。其中，期货价格要高出现货价格，并且超过用于交割的各项成本，如运输成本、质检成本、仓储成本、开具发票所增加的成本等等。期现套利主要包括正向买进期现套利和反向买进期现套利两种。　　期现套利对于股指期货市场非常重要。　　一方面，正因为股指期货和股票市场之间可以套利，股指期货的价格才不会脱离股票指数的现货价格而出现离谱的价格。期现套利使股指价格更合理，更能反映股票市场的走势。　　另一方面，套利行为有助于股指期货市场流动性的提高。套利行为的存在不仅增加了股指期货市场的交易量，也增加了股票市场的交易量。市场流动性的提高，有利于投资者交易和套期保值操作的顺利进行。回复