|
波动率空头策略回测结果：大家直接看最后几页的结论就可以了，相当推荐的PDF！二级吧友（总积分到50积分）即可免费下载~~~原谅我。。。。
可以看出，认沽期权空头策略的收益率最高；其次是跨式期权空头策略和宽跨式期权空头策略，这两个策略的单位净值变动曲线基本上一致；而其他几个策略表现差不多。
虽然认沽期权空头策略、跨式期权空头策略和宽跨式期权空头策略表现得比较好，但是蝶式策略和飞鹰式策略也同样有其优点，正如前面的到期回报图所示，虽然蝶式策略和飞鹰式策略的上行收益有限，但下行风险也是有限的。与跨式、宽跨式策略相比，蝶式策略和飞鹰式策略通过减少上行收益来创造了下行风险的有限性。
各个策略的资金占用曲线，可以得出以下结论： u 除了认沽期权空头策略，其他各个策略占用资金的变化趋势基本一致，都是逐渐增加的，认沽期权空头策略的资金占用逐渐减少。 u 认购期权空头策略占用资金最多，到期末占用资金将近50万元；蝶式空头策略和飞鹰式空头策略相对占用资金量较小。 u 跨式空头策略和宽跨式空头策略资金占用情况基本一致，，认购期权蝶式策略和认购期权鹰式策略资金占用情况基本一致，认沽期权蝶式策略和认沽期权鹰式策略资金占用情况基本一致 给出了各个策略的绩效表现，可以得出以下结论： u跨式策略、宽跨式策略和鹰式策略的最大回撤率都比较低。 u所有策略都实现了正收益，其中，认沽期权空头策略的收益最高，其次是跨式策略和宽跨式策略。
u 总体来看，跨式策略、宽跨式策略和认沽期权空头策略的sharp ratio较大，在波动率空头表现最好
| 
转播
