期货/期权盘口分析及交易思路

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小散投资日记   2020-5-2 02:14   3826   0
一、盘口指标/语言释义
1、持仓量是持有的未平仓合约,成交开仓量>平仓量,持仓量增加;成交开仓量<平仓量,持仓量减小。笔者认为这是最重要的参考指标之一,需与成交量和价格变动结合分析:

1)成交量和持仓量上升,价格上涨
说明多头积极开仓,多头资金入场,可做多

2)成交量和持仓量下降,价格下跌
说明多方加速平仓,多头资金离场,可做空

3)成交量和持仓量上升,价格下跌
说明空头积极开仓,空头资金入场,可做空

4)成交量和持仓量下降,价格上涨
说明空头加速平仓,空头资金离场,可做多
2、挂单量:
较强的一方:挂单数量大的一方
较弱的一方:被成交的一方
3、成交语言:
1)多开:多空同时开仓,以多头申报价格成交,为主动性买盘。
2)空开:多空同时开仓,以空头申报价格成交,为主动性卖盘。
3)多平:多头主动平仓。
4)空平:空头主动平仓。
5)多换:多头换手,老多卖平,新多买开。
6)空换:空头换手,老空买平,新空卖开。
7)双开:新多买开与新空卖开达成成交。
8)双平:老多卖平与老空买平达成成交。
4、分时支撑位/压力位:
某一成交价格被反复大单挂单和成交,是为关键位置;需提防不断的挂单和撤单行为。
5、涨/跌速度:
匀速式、阶梯式、跳涨/跌式,分别对应的意义不同。


二、方向判断
1、基本面分析

期货和期权定价模式不同。

①期货基于供求关系定价,结合基差、库存、利润水平等因素具体分析
②期权参考标的现金流折现模型定价,结合宏观政策、经济水平、流动性、指标股估值等因素具体分析。
2、技术面分析
千人千面,笔者使用最常见的技术指标,结合均线来判断走势:
①趋势指标:MACD,更加平滑缓和,可过滤掉不少假信号。0轴上的上穿信号及0轴下的下穿信号成功概率较高。
②强弱指标(转折点指标):RSI,相对精准,且能更早提示转折点。
③震荡指标:BOLL,辅助判断支撑/压力位,也可借助上下轨开口大小判断趋势。
日线及以上环境中,背离有效性较高。
3、成交量/持仓量分析:如前述


三、交易策略
依据方向判断及持仓量分析,做好交易计划:

1、如为趋势行情,在次一级技术指标发生转折或背离前,顺势持仓不动。除非发生如下情形:
①基本面发生逆转。
②次一级技术指标发生转折或背离。
③持仓量反向异动。
2、如为震荡行情,采取日内交易方法。


四、日内交易方法
1)依托分时支撑/压力位高抛低吸。
2)涨/跌速度过快会引发止盈止损,此时亦可反向操作。
3)大涨/大跌后,走势若有趋于平缓迹象,期权也可相应操作卖购/卖沽。
4)密切观察成交语言,感知市场情绪。
5)使用技术指标辅助确认。
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