特刊| 国际期货交易者资金管理指引

做期货交易，除了技术水平以外，还有一项非常重要，那就是资金管理。

很多散户亏钱，就是因为资金管理上没有做好，鉴于此，我们特地给大家介绍一下资金管理的重要性和方法。

大的层面来讲，资金管理分为两部分：资金来源和资金分配。

资金来源：

合法：必须是合法渠道获得的资金。
合理：期货市场风险大，用于投资的资金必须是自己承受范围以内：

一般来讲投入资金不超过个人或家庭存款50%，或者总资产的25% ；

小散户玩玩的那种，可以依靠月薪做，如果没有退休，建议每月存三分之一的月薪（其他用于个人或家庭正常花销），存2-3月后再入场。退休的朋友，建议可以用二分之一的月工资的来做。

不建议用以下资金做：医疗费、结婚礼金、买房买车的资金、孩子学费或教育基金、保险费、赡养费、生活费、养老金、还贷款的资金。

不建议通过银行贷款、网贷、P2P、信用卡套现、预支工资、以及亲朋好友借等举债的方式获得资金来投资。

资金分配：

关于资金分配，市面上有很多说法，很多说法也很有道理，但是大部分都是针对资金较大交易者的，对小散户没有太多参考价值。为此，我们想到一个方法，因为资金分配是开始操作以后的事情，所以，我们进行动作分解，分析操盘的每一步，然后再看资金如何进行管理：

一.入金 : 首先要记住，入金不要把自己所有的钱全部入金，不能ALL IN（全押） ,永远要给自己留有退路。如果做好计划把存款的50%作为总本金，假如这笔钱有10万，不要全部入进去，可以先入一部分；如果是以月收入的部分进行存款获得本金的，建议最好准备好预期本金的2倍以上再入场。

但是，入金到底多少合适呢？这是一门学问。如果入多了，会有两个弊端：

1.如果出现极端行情或者判断失误，爆仓（穿仓）后的损失会很严重，影响现金流和生活质量，同时影响心理健康；2 资金过多后，心态会飘忽，止损止盈不经意的放大，开仓进场更随意，追涨杀跌胆量更大，甚至单次开仓手数也会成倍增加，最终导致风险加大，反而不利于盈利。
但是如果入少了，也会出现两个弊端：

1.当然是容易爆仓或者止损后保证金不足，这时候就会再入金，然后再亏损，再入金...这样下去就是“添油战术”了。在行军打仗里，最忌讳“添油战术”，最终会把兵力耗尽而战败。与之相反的就是“‘集中优势兵力，打歼灭战”。这是毛主席的游击战经典战法，我们散户在期货市场不就是打游击战吗，因此不要与市场硬碰硬的较劲，而是找机会咬一口是一口，不贪心，也不恋战，以少积多，依靠复利取胜。
2.还有个弊端就是，资金少底气就不足，心理压力也很大，这样反而消耗心力，不利于判断。有时候看准了指标，但是不敢入场，反而错过。错过之后懊悔，当懊悔的次数多了，就会乱做了，遇到不那么明朗的行情就提前入场，最终还是亏损。最后让自己遭受心理上的巨大失败，然后对自己失去了信心，最终长时间在不甘心想进场做，但同时又畏惧市场，对自己没有自信的两种情绪.中挣扎纠结。最后，吃不下，睡不着，影响了生活质量和身体健康。

那么到底应该入金多少合适呢，我觉得分两种情况：

资金较少的散户或者少量资金策略：以你常做的品种的保证金为参考，一般来说2-3倍即可。资金较多或者中等资金量策略：还是以你常做的品种的保证金为参考，一手保证金占用你整个资金的5-10%。不同的资金，因人而异，没有长短优劣之分，只是对应的操盘策略不同，我大概做了个表：

二.开仓 :

在顺乐投航的价值观里，无论本金多少都不提倡开仓多手，一手轻仓即可。但是对于中等资金规模的交易者，有时候可以选择加仓，但是一定要先轻仓实盘，有浮动微小盈利之后也就是方向确定后，再行动。开仓不要有侥幸心理，要么是多信号开仓，要么是熟悉的形态开仓。
前面入金时候，讲过不同资金量应对不同的操盘策略，其实本质上就是本金和保证金的比例问题，因为期货有强平机制，因此要预防爆仓前获得
利润。
一般来说，如果本金如果是保证金的三倍以内，那么做短线，依靠平均获利法，以胜率和复利获胜，如果本金是保证金的十倍以上，可以做日内中线和预埋挂单手法，以盈亏比获胜。

三.持仓：首先，少量资金是不适合隔夜隔周的，持仓时间不宜过长。10-20倍保证金的中等资金可以考虑隔夜隔周持仓。对于中等资金规模以上的交易者，也会考虑持仓中加仓，而加仓确实是一门艺术。有句话叫科学的仓位管理，流程的加减仓，趋势交易有时可以短时间内获取巨大收益，其中的奥妙就是加减仓，趋势波段交易的重点就是加减仓技术，调仓技术。
      期货存在杠杆，一轮行情没有适当的加减操作，利润会缩减很多，一定要学会做暴利的调仓。调仓技术中的加仓技术，首先加仓技术分为3种，第一种是在盘面回调或者反弹时加仓，第二种是突破高点低点加仓，第三种是根据自己的系统。加仓减仓的使用，要有体系，有系统，越简单越好。
   有个观点，可参考：做多赚的多，做空赚的快，做多的时候要不断加仓，不要去减仓，想要做减仓的时候一把就走，走错了大不了再进去。做空只做减仓，反抽回去再加回原仓，不做加仓。另外，需要注意，回调加仓容易加死，突破加仓更加稳定。突破加仓虽然赚的比较少，但是安全，因为有底仓在。

四.平仓 : 关于平仓，除了技术水平，还要有心理建设，核心就是要相信复利的力量，不要妄想一夜暴富。个人认为平仓有两种策略：
少量资金依靠胜率获胜，不在意每一单的最大获利，因为持仓时间不宜过久，否则风险会加大，短线止盈止损需要保守一些，而且保持幅度平均，技术各有办法，我们这里也有一些，需要可以找我们培训。（图复利）

如果是中等资金，那么依靠的是盈亏比获胜。因为资金相对较多，那么止损止盈可以激进一些，但依然要确保盈亏比。

五.出金 : 很多人不知道，出金和空仓其实也是操盘里面的重要策略。我们一般都会建议出金控仓，避免亏损和心态的变化。一般有两种策略，如果是少量资金，可以每次出金盈利部分的90%，这样确保利润回笼的同时本金在略微上浮，增加后续的可操作性；如果是中等资金，那么直接把盈利部分全部出金即可，一方面利润回笼，同时保证初心不改和后续策略的一致性。

六：空仓：其实就是市场行情风险大或者不可控性增强时，就不开仓不持仓，以空仓避免不必要的损失。有时候，如果发现自己的心态不稳，情绪失调了，也可以停下来，保持空仓，情绪稳定后再入场；有时候，如果发现自己的技术水平不足以应付市场，也应该停下来保持空仓，然后去学习。空仓的难点在于管住自己的手，说服自己停下来，这需要做心理建设，以理性面对市场。

交易其实就是战争，战场上手段不霹雳，进退不果断，很难生存。交易上唯唯诺诺，畏缩不前，很难赚到钱；但是杀红眼，不知进退，同样也赚不到钱。
      当你把交易中的利润赚尽的时候，亏损也快到了。交易止损的时候就应该止损，静心养神，机会也快要来临了。交易中盈亏相伴，当有敬畏。交易准则：利不可赚尽，福不可享尽，势不可用尽。

      人的一生其实花不了多少钱，过度的骄奢，只会让人狂妄焦躁。学会节俭，不被物欲束缚，心胸开阔，才能做到专注。交易必须要专注，才能感知市场的脉搏和走势，细节才会呈现在眼前，巨细无遗。
      但是专注并不是每天盯盘，这样交易容易耗费太多的精神和心力。交易要做趋势，如果萎靡，趋势根本就跟不上。不要用生命，身体去交易，要用思想去交易。做单要做的舒畅，才能够放心睡觉。
      细节决定成败，休息的时候，要去沉下心来去思索和感知真实的市场情绪，整理交易的思路。大赚之后，要学会盈利出金，做单越少越好，学会休息。

总之，关于资金管理，还有很多学问，以上这些还不全面，我们会不断更新。

三人行必有师，如果您有好的建议和策略，可以留言或加微信告诉我们，我们一定万分感谢，并有一定酬劳。