转债日记丨每日打新提示019 & 可转债干货:可转债的溢价率

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Arabbit Planet丨   2020-4-26 10:05   3601   0



非常时期,周末也只能宅在家里,让兔子有了更多阅读的时间。


《可转债投资魔法书》已经又刷了一遍。每次阅读,总有新收获。


可转债一直没变,变的是人心。   


书中说,在生命过程中,成功的投资要具备三个条件:一是防范风险,保住本金;二是降低波动率,稳健收益;三是长期投资,复利增长。


而可转债,就是一个很好的助力成功投资的品种。


安全线下建仓,保住本金;可转债的波动,相对不大,更能熬得住;熬到130元以上慢慢卖出,再买入合适的转债,复利增长。


对兔子来说,可转债可能比股票和基金更适合自己。所以兔子也决定更深入地去了解和学习可转债的知识,也希望能与大家一起分享和交流。


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  01    可转债打新提示


周日,今日暂无新可转债申购。
申购指数说明:申购指数的星级,代表了新债的“潜在的收益”,和“破发概率”。   
其中:★或★★,表示破发概率较大,申购要慎重。  
★★★吸引力一般,激进的可以申购,保守的可以不申购。  
★★★★或★★★★★,表示盈利概率较大,可积极申购。
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  02    可转债上市提示


周日,今日暂无可转债上市。


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  03    可转债强赎提醒


【千禾转债】113511    已公告强赎,最后交易日为5月28日


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  04    转债日记


周日,今日暂无可转债实盘操作。


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  05    可转债干货:可转债的溢价率


什么是溢价率?


转股溢价率,也就是当前交易价格相比于它的转股价值的溢价程度。


① 溢价率越高,它跟随正股上涨的关联程度就低,也就是进攻性比较弱;


② 溢价率越低,跟随正股上涨的关联程度就高,也就是进攻性越强。


转债的溢价率走势规律


对于特定的转债来说,它的转债溢价率走势必然是和它的转股价值相关联的:


① 如果正股持续下跌,导致转股价值下降。但是因为有纯债价值为底,转债的价格并不会持续下跌,表现就是“溢价率不断增加”。


② 如果正股持续上涨,导致转股价值增加,转债价格就会不断增加,但是因为脱离债底越来越远,因此风险就越来越大,表现就是“溢价率不断下降直到0%附近”。


如何利用溢价率来筛选转债


脱离了转债的转股价值去讨论溢价率是没有意义的。


如果想根据溢价率来选择转债,必须要结合转债价格才行。这时又必须搬出转债估值的二维模型:






横坐标表示溢价率从左到右,越来越高;


纵坐标表示到期收益率从下往上,越来越高,相应的转债价格就是越来越低。


那么最好的投资机会就在区域1:转债价格低+溢价率低的双低区域,这也是最适合大部分人投资的区域,因为在这个区域买入的话,只要公司不暴雷,获利只是时间上早晚的事情。


对于很多人开始感兴趣的区域4:转债价格低+溢价率高,这部分防守性好而进攻性差,真的只适合在极度熊市中买入。因为他们短期来看真的只能收利息,然后做梦等着下调转股价。


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免责申明: 文中涉及的标的物及代码均不构成投资建议,投资市场数据实时变化,文中仅为即时数据截图。




做价值投资者  做理性乐观派

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最后,祝朋友们中签多多,赚钱多多。



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据说,点了【在看】的小伙伴,中签率更高哟,(′‵)I L~


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