【可转债/可交债研究】2018年一季度可交债市场跟踪

01 摘要

一级市场发行情况（详细列表请见后文）

2018年一季度，私募可交换债券一级发行共12只，13期，其中一只豫联EB 分两期发行，发行规模为186.28亿元。

公募可交换债券一级发行共2只，发行规模为235亿元。

二级市场成交情况

2018年一季度，私募可交换债券二级市场成交金额共148.03亿元，相比于2017年同期99.18亿元，成交金额增长49.25%。

公募可交换债券二级市场成交金额共535.13亿元，相比于去年同期85.95亿元，成交金额增长6.22倍。主要原因是17年、18年公募EB供给量增加，市场逐渐活跃。

02 简析

1. 2018年一季度私募可交债发行明细：

表一 2018年一季度私募EB发行统计数据来源WIND,交易所

2.2018年一季度公募可交债发行明细：

表二 2018年一季度公募EB发行统计数据来源WIND,交易所

3.2018年一季度深交所私募EB二级市场成交统计：

根据深交所的统计，2018年一季度私募EB成交总金额为62.31亿元，相比于2017年同期的72.25亿元，下降14%，1月、2月交易量较小，3、4月份交易活跃度有所回升。

4.2018年一季度上交所公募、私募EB二级市场成交统计：

根据上交所的统计，2018年一季度公募、私募EB（上交所数据未区分公募、私募）成交总金额为620.86亿元，相比于2017年同期的112.88亿元，大幅上涨5.5倍，其主要原因是2017年公募EB供给量增加，市场交易标的增加。剔除公募EB后，上交所私募EB交易量也出现了一定程度的回落。

03 特别申明

本报告基于本团队认为可靠的、已公开的信息编制，但本团队对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本团队力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考。
本资料所含任何内容均不构成云南信托的观点，亦不构成对以任何方式投资本资料所涉之交易的要约或承诺，云南信托亦不会对此承担任何义务。
本报告未经事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝，或再次分发给任何其他人。经过书面授权的引用、刊发，需注明出处，且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改。

如需了解更多详情或者转载
请联系：云南信托投资银行三部，kuangc@yntrust.com
了解可交债/可转债投资与市场动态欢迎关注“工匠研究”