商品期货五连阳，苹果涨停板处减仓跳水【05月16日】

【行情回顾】

周三（5月16日），上证综指尾盘跳水跌0.71%报3169.57点，失守5日线；深成指跌0.43%报10701.32点，创业板指跌0.61%报1846.67点。上证50跌逾1.2%，成分股仅3股飘红。两市成交4018.86亿元，较上日同期有所放大。市场整体气氛趋冷，资金观望较浓。国债期货午后震荡回升小幅收高，10年期债主力合约T1806涨0.1%，5年期债主力合约TF1806涨0.01%。

文华商品指数夜盘减仓盘整后，早盘再度攀升高位，下午一度升至159.12点的高位后回落，尾盘增仓企稳守住日内均线位置，录得0.34%的涨幅，连续五日上涨。全天增仓9万手，资金流出8.13亿元至1149.61亿元，今日上引线较长，维持上涨的同时控制好动态止盈。今日领涨品种有锰硅3.92%、郑棉4.18%、苹果2.24%、硅铁2.17%、甲醇1.61%，郑商所品种大火，郑棉和苹果涨停，苹果连续两日涨停；油脂类品种领跌，整体农产品表现不及工业品。

【原油专题】

截止下午15:00收盘，INE原油主力SC1809合约高开低走，全天减仓震荡运行，收盘微涨0.3元或0.06%报473.1元/桶，呈现高位震荡的走势。指数总沉淀资金8.99亿元，持仓量27158手，成交量19.4万手。昨日我们提示原油高位盘整的可能性较高，今日油价虽有高开回落，但整体价格走势坚挺。持续关注478高位的突破情况，支撑463附近，整体涨势延续的情况下，低吸为主。

隔夜布伦特原油突破79美元，WTI和布伦特原油溢价超过8美元/桶，为2015年4月份以来首次。反映出美国供应急增，以及布伦特原油生产地区的地缘政治风险加大。美国石油协会（API）公布的数据显示，美国至5月11日当周API原油库存意外大增逾480万桶，不过汽油与精炼油库存录得下滑。

美国总统特朗普日前宣布退出伊核协议并重启对伊朗制裁，引发市场对中东原油供应能否保持稳定的担忧。在截至14日的四个交易日内，国际油价在3年半以来的高位徘徊。分析人士预期，在地缘政治风险和供需平衡的双重作用下，国际油价今年仍有上行空间。

【黑色板块】

1、4月末，钢铁协会监测的八大钢材品种价格均由降转升，其中：高线、钢筋和角钢分别环比上升265元/吨、207元/吨和47元/吨；中厚板、热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝钢管价格分别环比上升158元/吨、216元/吨、39元/吨、82元/吨和3元/吨。

2、4月末，钢铁协会监测的八大钢材品种价格均由降转升，其中：高线、钢筋和角钢分别环比上升265元/吨、207元/吨和47元/吨；中厚板、热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝钢管价格分别环比上升158元/吨、216元/吨、39元/吨、82元/吨和3元/吨。

3、钢铁行业超低排放标准以及工作规划的推出，标志着非电行业在全国范围内的大气治理工作即将拉开序幕；而与此前系列政策相比，此次历史最严的排放标准也显示了政府坚定控制大气污染、打赢蓝天保卫战的的决心；环保税、差异化电价、"有差别限产"等多维度奖惩政策为超低排放改造的执行力和持续性提供了有力保障。

螺纹（RB1810）：今日期价延续高位宽幅震荡的走势，日内振幅依旧较大。今日螺纹钢一直处于减仓的状态，不过期价却出现了快速拉涨之后又快速杀跌的走势，日内的操作难度加大。不过从日线的走势上看，期价形态没有破坏，还是震荡走强的态势，建议投资者关注下3650、3634的两个重要支撑采取低吸买入的策略为主，关注下3733附近的平台压力位，突破受阻的情况下注意逢高减仓多单。

热卷（HC1810）：今日期价波动加剧，夜盘一直在3800之下盘整，临近中午收盘前增仓出现了突破走势，但是这个突破上涨是持续性依旧没有得到延续，随着下午减仓期价出现了加速回调的走势。不过热卷依旧保持着上涨的势头，只不过盘中的振幅加大，建议投资者依托5日线附近的支撑继续回调买入。

铁矿（I1809）：今日期价再次出现了假突破，盘中试图冲击60日线失败之后期价回到482附近再次开启横盘调整模式。接下来还是要关注下整个黑色板块的动向，如果整个板块继续走强的情况下，那么铁矿石突破60日线继续走强的概率依旧较大，投资者还是要在盘中重点关注突破之后的跟进多单机会。当然如果突破失败止损也是可控的，但是不要错过日线级别的上涨行情。

焦炭（J1809）：今日期价再创近期新高之后出现小幅跳水，期价继续保持比较强势的单边上涨行情，只不过盘中的波幅比较大，投资者尽量回避回避追涨的买入方式。建议依托5日线的重要支撑采取低吸建仓的策略，接下来重点关注下焦炭能否突破2月26日的高点2164.5，这个位置应该会受到空头的阻击，对于多空来说都是非常关键的。目前现货市场频频涨价，突破的概率还是比较大的，暂时回避空单。

焦煤（JM1809）：今日期价冲高回落，从涨势上来看焦煤的走势明显不如焦炭，不过焦煤仍然处于多头趋势，随时有补涨的行情出现。建议投资者如果错过了焦炭的买入机会，可以重点关注下焦煤5、10日线附近企稳的买入机会。预期目标也可以看到前期高点1345附近。

郑煤（ZC1809）：今日期价增仓创出近半年内的新高，盘中突破了17年9月8日的高点，郑煤在政策市的影响下，出现了淡季比旺季还强的走势。接下来关注下资金是否会继续增仓推进动力煤的上涨行情，而技术上来看640附近也有形成3重顶的迹象。如果期价增仓继续突破，那郑煤将出现上市以来的大牛市行情，依托631附近止损，可以跟进多单。反之如果期价在640出现虚破之后开始回调，也会考虑在这个位置轻仓试空抓见顶行情。

玻璃（FG1809）：今日期价延续底部震荡的走势，期价没有受到黑色板块全线上涨的带动而出现了比较明显的上涨行情。这也说明资金对玻璃的后市还不是很乐观，但是在黑色不断走强的情况下，暂时还是建议投资回避空单，可以关注下1346附近的支撑采取轻仓试多的策略。

【农产品板块】

豆粕（M1809）：今日期价出现大幅下跌行情，开盘空头增仓迹象比较明显，随后有部分多单止损盘被触发，期价快速下行，跌破了主要支撑3010之后开始加速。这也符合我们的预期，贸易战的影响逐渐淡去，豆粕市场也在回归理性价位。炒作致使前期期价大涨，而资金散去之后期价持续性下跌。有空单的投资者注意调整止赢可以继续持有，没有持仓的不建议再次追空，等待期价寻底启稳之后的操作机会。

菜粕（RM1809）：今日期价同样是减仓大幅下挫，跌破了重要的支撑位2367之后开始加速下行。盘中试图回补2月份的调空缺口，图形上菜粕已经完全走入下跌形态，在没有基本面的利好带动下，短期期价很难出现大幅反弹走势。还是要关注下资金的流向，暂时还是背靠2467的阻力位逢高空。

豆油（Y1809）：今日期价连续下行，周三开始考验5700附近的整数关口支撑作用，目前来看这个支撑还是起到了支撑作用，但是在没有多头资金介入的情况下，仍然面临着较大的考验。建议投资者密切关注下资金动向，如果5700不破的情况下在资金增仓反弹的同时可以介入多单，抓反弹行情。当然期价跌破5700迎来破位做空机会。

棕榈油（P1809）：今日期价弱势盘整，盘中测试了5050的平台支撑作用。多空都有较明显的离场继续，再没有资金介入之前，棕榈油延续弱势震荡的概率比较大，建议投资者可以背靠60日线附近的阻力位高抛，期价收盘跌破5050可以持有隔夜单，否则还是按照日内交易为主。

郑油（OI809）：今日减仓出现了比较大的跌幅，在6000整数平台调整多日，还是没有等到多头资金的助力，同时受到棕榈油和豆油回调的影响，还出现了减仓下跌的走势。郑油再次回到了底部区间震荡之中，建议投资者关注下6520附近的支撑作用，支撑有效可以日内依托此位置抓反弹，如果6520下破那么期价奔着6454的支撑逼近。

白糖（SR1809）：今日期价继续在区间震荡内来回反复，建议投资者关注下高抛低吸的操作机会。今日期价最高反弹至5510，与本周提示的5530平台压力位非常接近，还是等到了高抛的操作机会，如果有跟进空单的投资者可以将止损下移继续持有，关注接下来白糖是继续回调还是有启稳反弹继续，盘中设置好止赢。

棉花（CF1809）：今日期价放量增仓大涨，受到新疆天气的影响导致棉花可能有减产的可能性，早盘资金就有明显进场迹象，期价瞬间上涨300点左右，接下来随着资金不断的涌入，棉花也开始加速上行，最终触及涨停价。棉花我们的中线策略也一直是看涨的，也频繁提示投资者依托16320、16210的重要支撑寻找买入机会，而近日期价最低也是触及16325之后开始企稳走强。完全符合低吸买入的操作机会。

【化工板块】

沥青（BU1812）：今日期价继续盘整为主，不过受到其他板块的影响，盘中出现了一些反复。期价在创出近期新高之后出现回调，仍然保持增仓震荡上行的节奏。建议投资者依托10日线的重要支撑继续轻仓介入多单，在原油没有出现大幅下行的走势之前，看涨策略不变。

甲醇（MA1809）：今日期价振幅依然较大，夜盘出现增仓大幅拉涨的走势，随后下午再次突破前期高点在创出近期新高。不过上涨的持续性比较差，在资金没有明显的离场迹象而期价出现了比较大的回调走势。这对于投资者浮动止赢的设置提出了挑战。建议投资者关注回调买入的机会，中线止损放在2774附近。

橡胶（RU1809）今日期价先跌后涨，盘中测试了11225平台的支撑作用，最低触及11250之后期价开始出现反弹，目前橡胶依旧在区间之内不断的反复。区间震荡最主要的就是抓住合适的进场点做高抛低吸，而今天给了很好的低吸买入机会，错过很好的进场点那就要等下次机会。

PTA（TA1809）:今日期价同样是出现冲高回落过山车行情，不过TA的多头趋势没有变化，而多单的利润会出现比较大的变化。这个阶段不建议投资者在去追涨，目前原油已经开始盘整没有再次走强的迹象之前，建议投资者关注回调5日线附近企稳买入的机会，止损放在5786附近。

塑料（L1809）：今日期价处于横盘调整阶段，没有明显的波动。建议投资者还是采取非多即空的操作策略，耐心等待反弹9600筑顶之后的做空机会。但是也要注意一旦期价突破9600拐点行情出现，则采取反手做多的策略。

【有色板块】

沪铜（CUL1807）：今日受到外盘伦铜回调的影响，期价低开高走，盘中跌破了51000整数关口的偏平台支撑，不过随着空头减仓离场期价开始出现小幅反弹。接下来还是关注下沪铜能否站51000这个关口，如果启稳建议投资者继续轻仓试多为主，抓一波反弹行情。如果期价再次下破51000多单回避，可以考虑试空。

沪锌（ZN1807）：今日期价减仓再次走强，盘中还虚破了平台上沿的压力位23900，不过突破之后期价减仓出现快速回落。最近两天沪锌的波动还是比较大的，周一测试了区间下沿的支撑，周三就测试了区间上沿的压力位。目前来看我们标注的区间上下沿还是比较准确的，暂时还是按照区间震荡的思路来看待，只有期价突破或者下破区间上下沿才会出现拐点行情。

沪铝（AL1807）：今日期价增仓延续反弹势头，本周一就建议投资者关注14630附近的支撑，在支撑之上采取轻仓试多的策略，目标看到14810附近。而周三期价也触及到这个平台的压力位，最终收盘在14790。如果有逢低买入的投资者关注下阻力位能否突破，突破失败出现回调则要止赢离场多单，考虑反手做空。如果期价突破14810的阻力位那么多单依旧可以持有，期价有望再次拉涨。

沪镍（NI1807）：今日期价继续震荡走强，盘中确认了107000的支撑效果，开始了反弹行情，盘中期价最高打到108740，随着减仓的影响出现了回调走势。不过收盘已经确认突破107000的平台，接下来关注下外盘伦镍能否延续走强的态势，如果外盘强势的情况下那么建议投资者依托平台支撑继续采取买入策略。

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