【每日早评】50ETF期权盘前展望20180515

【标的与现货】
标的
收盘
涨跌幅
成交金额
50ETF
2.745
1.07%
15.6亿
上证指数
3174.03
0.34%
1724亿
沪深300指数
3909.29
0.94%
1225亿
　周一沪深两市高开冲高回落全天呈横盘整理态势，上证50保持强势，成功收复250日线。盘面上，热点缺乏，仅有银行、保险、证券等6个行业板块收红，船舶、航空、化工、软件等板块领跌。消息面上，234只A股被纳入MSCI指数体系，纳入多以蓝筹为主，长远看有利于吸引海外增量资金配置和形成价值投资氛围，利好市场。技术上，沪指短期均线仍向上多头排列，虽然指数冲高回落但并未出现破位情况，短期向好趋势仍在，但考虑到继续向上面临60日均线强压力和3200点整数关口，市场分歧或加大，综合看，市场短期面临宽幅震荡的可能性较大。操作上，以谨慎看多策略为主。

50ETF日K线图
【期权交易】
周一期权合约总成交914679张，较上一日增加36.94%，总持仓1631111张，较上一交易增加0.55%，上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额251.395亿元，期现成交比为0.66，认沽认购比为0.79，较上一交易日0.84略有下降，悲观情绪略有缓解。期权合约方面，50ETF购5月2700涨幅最大，为23.63%，50ETF沽5月2550跌幅最大，为-57.89%。

【波动率】
波动率方面，近期波动率指数保持在22%上方，短期大盘面临上方压力和内生增长的角逐，波动率或仍维持相对高位。周二50ETF5月平值认购期权合约2700隐波22.96%，5月平值认沽期权合约2650隐波23.20%，总体沽大于购。

【今日建议】（内部观点仅供参考，不作为具体品种操作建议）
操作建议上，可适当参与近月卖认沽期权合约；组合策略选择上，谨慎看多预期下，也可选择构建牛市价差策略（买进一个低行权价的看涨期权，同时卖出一个高行权价的看涨期权），控制风险仍为第一要务。

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