夜盘以及5月10日国内商品期货策略分析

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商品和股指

★行情分析★

黑色：螺纹钢、铁矿石、焦炭

铁矿石1809行情分析

  取暖季限产结束后，尽管受到限产延长的影响，但全国范围内高炉产能利用率在缓慢回升。以我的钢铁网统计的163家钢厂口径看，剔除淘汰产能以后，5月4日当周高炉产能利用率环比上升1.3%至83.4%，相比3月16日77.2%的低点，产能利用率已经上升了6.2%。近期武安地区钢厂排污许可证整改通过验收，钢厂仍有进一步复产空间。
　　伴随着钢厂缓慢复产，港口疏港量也随之上升，且在4月一直维持高位。以我的钢铁网统计全国45个港口数据看，自3月16日取暖季限产结束后，日均疏港量从242万吨快速回升到270万吨左右，且从3月底开始，一直在此水平平稳运行。
3月底开始，在终端需求回暖驱动下，钢价率先反弹，带动钢厂利润快速回升。目前钢厂的高利润正通过高炉复产的方式，向原料端品种转移。
  焦炭现货价格已经出现一轮提涨，本周二次提涨预期强烈。在钢厂高利润叠加焦炭现货提涨的背景下，我们从配矿成本角度，再度关注铁矿石的结构性驱动。我们将钢厂利润、焦炭现货价格与铁矿石现货价差定量计算后，分析了不同配矿组合的成本高低。测算后发现，PB粉相比卡粉搭配超特粉的组合，在4月中旬开始有了成本优势，且在近期焦炭现货上涨后，成本优势有所扩大。钢厂有动力将配矿偏好重新调整为PB粉、金步巴粉等中品矿。近期PB粉与超特粉价差从157元/湿吨回升到180元/湿吨左右，也佐证了这一点。
  由于期货交割要求60%以上品位，盘面价格标的以中品矿为代表，钢厂对中品矿偏好提升，有利于铁矿石期价上涨。
9月合约临近成本安全边际较高
  个人判断：受国内外影响，铁矿石近期也在复苏阶段，今日虽然较前几日又创新低，但是还是在预期之内，而由于信息面的利好，铁矿石想要再创新低已经是很难的事，再创新高也需要时间，震荡还会继续，中长线还是以做多为主，短线低多高空为主。
  操作意见：今日铁矿石已经下跌到465，停盘前稍微上升，短线还是要看到460附近，高点高点阻力位475到480附近受阻也比较强，还是要坚持高空低多，切忌不能贪心。
李老师从事期货行业10余年，李老师团队自组建以来今年在铁矿石556做空已经盈利100多点。感兴趣的朋友欢迎前来咨询李13853112557微信号everynowandthen

焦炭1809 短线看多

【基本面】现货方面，数据方面，中国1-4月煤及褐煤进口同比增长9.3%至9768万吨，4月份煤炭进口2228万吨。中国4月份焦炭出口81.3万吨，同比增加7.3万吨，上升9.9%；环比减少12.7万吨，下降13.5%。价格方面，孝义地区炼焦煤低硫主焦S0.5，G88现汇含税成交价1400；安泽低硫主焦报1560暂稳。综合来看，因环保等因素刺激，焦化供给收缩，但随着利润恢复，焦化开工率上行。
操作建议：观今日盘面。从15分钟K线上看，开盘拉升后走低，止跌于1981.5点，继而呈匀速上涨状态。从均线上看，粘合呈向上发散趋势，MACD已经站于0轴之上，DIF与DEA均粘合与0轴之上，多头趋势未变，因此仍然以看多为主。无单子的朋友在1995附近进多单。短线止盈位：2015附近。短线止损位：1995附近。若突破2019则多单继续持有。长期目标：2150附近。加我即可获得做单体验。盘前预测仅供参考，具体操作请加微信：徐斐17854161229手机同号。

农产：鸡蛋，白糖，豆油豆粕1809
根据豆粕1809大盘三分钟走势来看，开盘出现高开低走趋势但收位高于昨天晚盘收盘价格，随后收阴线出现较强阻力，MACD中线均呈上升状态无丝毫减弱，判定后市看涨。9：33分和9；42分之间收入红三兵趋势切是直线拉升状态，由此可见上升支撑力较强。在11；15到11；24分再次出现红三兵切顶部无压力，随后收顶部螺旋和倒T就说明下降趋势阻力过大，BOLL据侧要破口上升，后收两根直线上升线突破前两天高点，后市回可能性较高。
晚盘无单的可以等夜盘稍作调整后在3114左右进入多单，短线止赢在3120（看是否冲破高位，冲破后可试追加仓位）短线止损在3105左右。盘面预测仅供参考，了解更多操作建议意见请加微信 1537569595玖玖咨询。
金属
：沪铜沪镍

沪铜1807合约变盘在即
大自然本身是由规律性和大部分随机性组成，任何想完全、彻底、精确地把握世界的想法，都是狂妄、无知和愚蠢的表现。追求完美就是表现形式之一。“谋事在人，成事在天”，于人，我们讲的是缘分而非最好；于事，我们讲究适应，能改变的是自己而非寄予外界提供。
【基本面】
近日海关总署下发通知，决定对来自美国的废物原料进口加强监管，自5月4日起，实施100%开箱、掏箱检验检疫，并对进口单据加强审核。与此同时，中国检验认证集团北美分公司将实行一个月的A类风险预警，期间不再承担废物原料进口装运前的检验工作。美国是中国废铜进口的主要来源国之一，2017年从美国进口废铜53.5万实物吨，占进口总量约 15%，预计此次行动将对5月份废铜进口数据造成一定冲击。
节后归来下游需求乏力，并未进行大规模补库，总体延续观望心态，供需呈现僵持局面。随着冶炼厂集中到货，交易所库存意外大增约1.5万吨，亦对铜价有所施压。尽管海关加强对美国废料进口的监管强度，令废铜进口削减预期进一步加强。但国内下游消费一般以及惨淡的宏观前景，让铜价难以单边持续上涨。本周一方面难以估计美方后续会采取何种行动，另一方面也无法预料市场对海关最新政策的敏感程度，预计本周铜价波动或将较为激烈，沪铜主力主要波动在50000-52000元/吨。
【操作建议】
今日行情如昨日预期，从15分钟K线走势上观察，今早开盘伴随成交量呈一路上扬走势，最高触及51310点位，明显承压51500一线，不过回落阶段未能流畅击穿50800一线，下方密切关注50800-50500区域动向，盘面暂看横向震荡洗盘整理，从日线K线上分析，报收小阳线，就以单根K线而言，上影线略长，证明上涨乏力，均线角度看，受中期40均线压制，DIF和DEA形成死亡交叉并处于零轴下方，综合以上指标，晚盘还是短空为主，无单子的朋友，可以在夜盘稍作调整51500入场空单。短线止盈位：50800附近。短线止损位：51700附近。长期目标：50000附近。盘前预测仅供参考，详情咨询张老师微信：277248320，期待您的加入！

原油价格大涨，继续追多不变
原油1809：2018石化产业发展大会暨石化联合会四届二次会员大会5月9日在北京举行，在当日下午由东证期货承办的“原油期货开启服务实体新征程”分论坛上，行业人士表示，2018年在世界石油供需紧平衡、地缘政治因素不断增强的情况下，国际油价运行区间可能较2017年有所上移。
　　中国石油（601857，股吧）经济技术研究院炼化市场与战略研究中心主任、石油市场所副所长陈蕊预计，2018年在全球经济增速进一步提高的情况下，以中国和印度为代表的新兴经济体将进一步提升世界原油需求。
　　至于供给方面，他认为，鉴于2017年限产保价策略卓有成效，2018年欧佩克将继续维持限产政策。据了解，2016年随着欧佩克策略的转向，其在市场所占的份额有所下降，但受益于油价的上涨，大多数产油国实现了收入增长。2017年，欧佩克国家的原油出口收入更是同比提高24%。
　　因此，陈蕊预计，为保证原油市场较长时间的稳定，产油国很可能继续维持限产策略并建立长期合作机制。
　　实际上，年初以来欧佩克减产执行率不断创新高。据IEA数据，2月份欧佩克国家的减产执行率已经提升至147%，而非欧佩克国家的减产执行率也达到了86%，较此前提高5个百分点。
　　而鉴于年初为欧佩克减产做出重大贡献的委内瑞拉未来仍面临资金不足、政治持续动荡、经济危机蔓延等困境，伊朗则将面临美国的经济制裁，存在一定的不确定性，陈蕊预计二季度欧佩克国家的原油产量将维持在一季度的低位水平附近。
　　至于自美国、加拿大、巴西和哈萨克等非欧佩克国家，受非常规资源影响，其原油产量将有所上行。特别是美国，随着其石油钻机数增长、油价上涨过程中生产商套期保值数量增加、北美石油生产商“回归本土”着力致密油区带开发、资本支出持续增长等， 2018年美国原油产量将进一步增长。然而，鉴于2017年其页岩油的产量增长与资本支出不成正比，“部分企业或将改变其投资理念，着重关注投资回报”。
　　陈蕊推测， 2018年世界原油市场对欧佩克原油产量的需求将为3260万桶/日左右，而世界需求增量与非欧佩克国家石油供应增量基本相当，市场供需格局将主要取决于欧佩克的减产实施效果。“总体估计，2018年全球市场供需格局将继续好转，全年将略微供小于求。”
　　对于二季度及长期的原油价格，中国国际石油化工联合有限公司市场战略部副总经理王佩认为，最值得关注的是突发性地缘政治事件和黑天鹅事件。实际上，除了需要关注中美贸易摩擦的进一步发展外，美国对伊朗经济制裁的落实情况、伊拉克和委内瑞拉的大选结果、二季度美国原油的库存情况以及6月举行的欧佩克部长级会议结果等都可能与预期有较大出入，进而对原有的市场判断造成一定冲击。“其中，伊朗512核协议将对油价产生非常重要的影响。”
　　在他看来，三四季度的石油市场有望逐步回归基本面，大概率呈现供应偏紧态势。总的来说，他认为，在供应偏紧、全球库存进一步回落的情况下，2018年的原油价格实际运行水平可能高于预期。 2018石化产业发展大会暨石化联合会四届二次会员大会5月9日在北京举行，在当日下午由东证期货承办的“原油期货开启服务实体新征程”分论坛上，行业人士表示，2018年在世界石油供需紧平衡、地缘政治因素不断增强的情况下，国际油价运行区间可能较2017年有所上移。
　
操作建议：原油盘面势头强劲，突破500大关指日可待，下方滚动止损。微信咨询:15275162273,电话同步

化工：橡胶、塑料郑醇

橡胶1809趋势未破
消息面：根据泰国海关最新公布的数据显示，泰国2018年3月份天然胶出口量为32.95万吨（含乳胶及混合胶），环比下降9.77万吨，跌幅22.87%，同比去年同期大跌27.33%。其中混合胶出口5.98万吨，环比下降4.45万吨，跌幅42.67%，同比去年同期下降42.28%；干胶出口量为13.57万吨，环比下降29.17%，同比下降44.45%；乳胶出口为13.78万吨，环比小增4.95%，同比增长30.74%。主要胶种出口情况如下：浓缩乳胶出口11.9万吨；3#烟片胶出口量为3.73万吨；20#胶出口量为5.8万吨
个人判断：沪胶指数在1809交割之前依然存在试探万点附近价值区域考验，上方万二承压，宏观情绪配合得当有望突围，乐观看好四季度末期市场。
操作建议：从日线上看，橡胶受40日均线压制，今日报收小阳线，MACD在0轴之上成缩减形态，从15分钟看，前面大阳线顶部11820压力位在今天已经开始出现信号，MACD在0轴之下，DAF及DEA在0轴之上形成死亡交叉继续下压，原有多单朋友可以继续持有橡胶多单止损11645新朋友们可以再11655附近轻仓多单建仓，短期止盈11715如若击穿11715多单继续持有长期目标11900位置
张老师从事期货行业10余年，张老师团队自组建以来今年在沪镍1805合约中在105200位置空单全部止盈完毕97000单边盈利7500点。感兴趣的朋友欢迎前来咨询微信张15053189906手机同号微信公众号lsj15053189906 关注张老师微博玄牝（pin）解期

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