卖出看涨期权的保证金怎么计算？

期权的买方是权利方不收取保证金，为了保证卖方履约，卖方要收取保证金，那么是怎么计算的呢？
一、商品期权保证金计算公式
期权保证金=权利金+Max{标的期货合约交易保证金-1/2期权虚值额，1/2标的期货合约交易保证金}
虚值额分看涨和看跌两种，计算公式如下：
看涨期权虚值额= Max（期权合约执行价格-标的期货合约昨日结算价，0）*标的期货合约交易单位
看跌期权虚值额= Max（标的期货合约昨日结算价-期权合约执行价格，0）*标的期货合约交易单位
二、卖出看涨期权保证金计算举例
因实值期权和平值期权的卖方被动履约的可能性较大，为了保证卖方不违约，最好的保障就是有足够的资产等待履约。实值和平值期权的虚值额为0，由期权保证金公式计算，此时期权的保证金是权利金+期货保证金。
虚值期权的卖方被动履约的可能性较小，所需交纳的交易保证金比实值期权和平值期权收取的保证金少，而且由浅至深的虚值期权交易保证金越来越少。我们来举例说明一下:
假设2020年4月3日收市后，铁矿石2005期货合约结算价=645.5元/吨，期货公司保证金率为16%,则：
期货保证金=645.5*100*16%=10328元
1/2期货保证金=5164元
实值、平值、浅虚值、深虚值4种期权的保证金计算如下(以i2005看涨期权为例)：

特别提示：在交易日盘中，交易系统计算期权保证金时取max（期权昨结算价，期权最新价），期货合约保证金以及虚值额取昨结算价计算；
在结算时，取当日期权权利金结算价和当日期货结算价计算保证金以及虚值额。

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