期权日报 - 隐含波动率持续低位震荡

▎分析师／奕丽萍研究助理／程靖斐

监测1：成交量和PCR指标

5月6日共成交285455张期权合约，其中认购期权成交136842张，认沽期权成交148613张，PUT-CALL比率（PCR指标）为108.6%，高于79%的历史均值，上证50指数短期趋势偏弱。

监测2：流动性

从盘口价差来看，合各月份约的流动性较好，最近5个交易日，当月合约相对价差的中位数维持在2%左右。

监测3：期权杠杆

从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆，同一种颜色代表同一个合约月，柱状图是理论杠杆，红色实线是实际杠杆，认购合约的理论杠杆为正，认沽合约的理论杠杆为负，近月合约的杠杆更大一些，实际杠杆略低于理论杠杆。

监测4：日内ATM隐含波动率

认购和认沽期权ATM波动率窄幅震荡，认购期权隐含波动率在12%-20%区间，认沽期权隐含波动率在18%-25%区间，不同合约月的隐含波动率比较接近。

监测5：日内Borrow Rate

vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权隐含的借贷利率窄幅震荡，目前隐含的借贷利率在6%附近，说明市场中可供融出的50ETF现货数量相对宽松。

监测6：上证50指数期货基差

上证50指数期货的期现基差日内走势比较平稳，当月合约目前贴水0.7%左右。

监测7：无风险套利机会

根据WIND提供的日内TICK级数据，对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。5月5日没有出现相应的套利机会。