【50ETF期权日报】20180327

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vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权日报2018.03.27

1标的行情

宏观要点：

上证综指收跌0.6%报3133.72点，深证成指涨1.19%报10564.38点，创业板指涨3.16%报1780.61点；两市成交4709.19亿元，较上一交易日明显缩量。午后市场集体反扑，氛围较早盘明显好转。军工股涨势强劲，半导体板块紧随其后，北斗卫星概念大涨，工业互联网午后崛起，医药板块再度强势。大金融股依旧低迷，中国太保跌逾6%，中信银行、工商银行均跌超4%。央行公告称，考虑到月末财政支出可吸收央行逆回购到期等因素的影响，为维护银行体系流动性合理稳定，3月26日不开展公开市场操作。当日700亿逆回购到期，净回笼700亿。

50ETF行情回顾：

50ETF成交量较前日小幅下降，日内跳空低开后一路下行，一度跌逾2%，尾盘小幅反弹，收盘跌1.69%报2.734。

2期权走势

数据来源：Wind资讯，金瑞期货期权业务部

3操作建议

行情分析：

50ETF成交量小幅下滑，低开低走探底后略有回升。期权总成交PCR回落至0.98，持仓PCR回落至0.57，市场悲观气氛有所缓解。认购IV较前日明显回升，认沽IV则大幅回落，仍处于较高水平；50ETF历史波动率继续小幅走高，目前略高于历史均值水平。午后中小盘率领深证股指大幅反弹，而上证股指反弹力度较小，延续阴跌走势。金融板块领跌，上证50走势弱于大盘。

观点：

中小盘午后强势反弹，而金融股领跌，拖累50ETF走势。美国征税计划的利空影响消散仍需时日，市场短期止跌企稳难度较大。建议入场期权空单继续持有，可在行情快速杀跌过程中获利了结，待50ETF反弹时继续做空，即买入4月沽2.70，交易资金控制在5%以内。

模拟账户操作演示：

以50万资金为例，不考虑交易成本及相关费用。模拟账户总盈利从2018年1月2日开始统计。

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