期权日记|200417今天开始采用新的战术

周五，广州，晴

今天上午趁50ETF反弹，加仓了SC3.20@6，中午发现走势比较强，想起前两天日记的那个标题问题，更倾向于先上再下，而上面这个缺口在2.856-2.873，离当前价格有一定空间但也不算远，所以变相做了个备兑策略，那就是SP2.55@5+LC2.55@5+SC2.95@5。

有点基础的同学应该知道，SP2.55@5+LC2.55@5等同于合成现货，相当于买入了50ETF，再加上SC2.95@5，就组成了一个类似备兑策略的组合。但合成现货在当下明显有个好处，那就是认沽比认购贵，这点大家比较平价附近的认沽和认购期权就很容易发现了。

因此，合成现货比起直接买入，一张起码剩下了200元成本，除了卖出认沽可以收权利金之外，深度实值认购还在价内。所以在收盘前，又加仓了这个类备兑组合。同时，把剩下的一点SC3.00@4全部清仓了，不再持有4月期权。

整体上，delta中性偏负一点点，把短期方向性的影响降低，主要还是吃时间损耗，当然，如果慢慢上涨，对该组合也是极为有利的。