股指期权临近到期，近月平值IV震荡下行——期权日报

分析师：程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）

1. 期权市场成交量和PCR值
4月16日当天，期权市场成交持续低迷。vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约共计成交了1409878张，其中认购期权成交751204张，认沽期权成交658674张，PUT-CALL比率（PCR指标）为87.68%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1274821张，其中认购期权成交662364张，认沽期权成交612457张， PCR指标为92.47%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了181751张，其中认购期权成交93113张，认沽期权成交88638张， PCR指标为95.19%；沪深300股指期权合约共计成交了40933张，其中看涨期权成交22545张，看跌期权成交18388张，PCR指标为81.56%。

2. 交易热点研判
今天开盘后，上证50指数和沪深300指数窄幅震荡，两大指数收盘价相较上一交易日分别上涨0.14%和0.13%。
今天期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看，隐含波动率窄幅震荡，市场交易理性。我们分别来看：
上证50ETF期权，日内ATM波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在15.5%-17%之间，认沽期权的在19%-26%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，日内ATM波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在16%-18.5%之间，认沽期权的在20%-26%之间。

嘉实沪深300ETF期权，日内ATM波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在16%-18 %之间，认沽期权的在21%-25%之间。

沪深300股指期权，看涨期权日内ATM波动率震荡下跌，当月看涨期权的ATM波动率目前在14%左右，看跌期权的在23%左右。

3. 指数期货市场
上证50指数期货和沪深300指数期货比上一交易日小幅上升，当天上证50指数期货成交了44188张合约，沪深300指数期货成交了118731张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差窄幅震荡，最后分别收于-0.07%和-0.15%。