期权策略报告(0414)

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vega投资   2020-4-18 16:23   2303   0
[h1]推荐头寸概览[/h1]行情:区间震荡(300ETF【3.6,3.9】)
波动率:
50ETF:HV30 28%, 处于一年内80%分位数附近,IV22.46%,中;
沪深300:HV30 29.6%,处于一年内78%分位数附近,IV20.63%,中;
vix目前小幅下行,仍处于61.59%高位,恐慌情绪仍在持续;
波动率预估:短期中间位置,中长期预计高位横盘后下行
策略类型: 针对300ETF配合行情判断的卖出波动率策略;









推荐策略:

推荐一、卖空波动率策略,赚取时间价值为主,策略上以跨式、宽跨式卖出为主,卖出4月对应支撑压力位的期权
[h1]原则:以赚取时间价值为主的宽跨式卖出策略。[/h1][h1]波动率比较[/h1]



                        








推荐一、宽跨式卖出


卖出4月3.9认购、卖出3.6认沽
波动率:4月隐波在23%左右,认沽偏高。下降空间开始减少;另外历史波动率高于隐波,意味着短期仍可能面临实际波动过大导致的对冲成本问题。
策略属性:空gamma,空Vega,多theta
主要风险:300ETF出现趋势,突破压力或者支撑位。














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