索罗斯是如何利用期权在3个月狂赚10个亿的？

　　乔治.索罗斯，慈善家，货币投机家，股票投资者！
　　其一生率领的投机资金在金融市场上兴风作浪，翻江倒海。刮去了许多国家的财富。
　　2015年1月22日，索罗斯宣布退休，以后不再管理投资，将全力推动慈善事业。
　　18天后，上交所推出国内A股市场第一只场内股票期权：上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权从此诞生。
　　为纪念50ETF期权上市四周年之际，上交所将陆续推出：沪深300ETF期权、深100ETF期权和创业板ETF期权。
　　索罗斯是怎么利用期权做空日元3个月狂赚10亿的？

　　其实索罗斯做空日元的想法由来已久，因为在过去十年间，日本政府主要靠举债（发行国债）艰难维持经济，几乎收不抵支，到2011年经常账户更是从盈余转为赤字，日元贬值不可避免。
　　但做空日元不是件容易的事：日本是全球第二大经济体，拥有的外汇储备仅次于中国；日元是全球第三大货币，交易量非常大；最重要的是，日本几乎实行零利率，日元成为避险货币之一。
　　用一位交易员的话形容，做空日元没亏过钱，都不算做宏观交易的。
　　所以，若没有合适的时机，索罗斯不会轻易出手。然而2012年10月，贝森特到日本调研，终于发现了“突破口”。
　　2012年10月，市场普遍预计安倍晋三当选首相几率最大，而安倍又是“日版QE”的最大推手。同索罗斯发现大量日本资金从澳元高息资产撤回国内后，他感觉时机已经来临。为了筹集巨额建仓资金，索罗斯大量抛售股票。包括通用汽车与通用电气的股份。
　　接下来怎么做呢？如果直接在外汇市场大量做空日元，一定会引起日本政府的警觉，可能会遭到狙杀。索罗斯资金再怎么雄厚也不可能干得过日本央行。
　　他采取的的主要策略是大量买进押注日元贬值与日股上涨的衍生品投资组合。据了解，在执行价格为90-95区间，索罗斯埋伏了大量的的日元认沽期权。
　　用股票举个例子说一下期权。中国平安当前市价20元，你只需付1元权利金（期权费），就获得了一个月后还可以按20元买入的权利，如果一个月后股价涨至25元，你就可以行权，盈利5元；如果一个月后股价低于20元，或者说股价跌到了15元，到期后你就没必要行权，你最大的亏损只是1元权利金。　

　　为什么要采用看跌期权而不是直接到外汇市场做空呢？
　　除了上面所说的那个原因以外，更因为期权的价格更加便宜，而且风险有限（最多也就损失权利金），以便他以极高的杠杆率获得高额的收益。购买这些期权花了3000万美元，如果采用外汇保证金的方式则大大超过。但其做空日元净赚10亿美元，收益率高达33倍，而同期日元不过下跌10%。很明显10%的跌幅，如果不是放大杠杆，索罗斯根本不可能获得那么大的盈利。但是如果直接在外汇期货市场做空，一方面银行不一定有那么大量的空头头寸借出，另一方面，风险大大超过以期权的方式。
　　举个今年上证50ETF期权的例子：11个交易日，认沽期权上涨29倍！
　　例如今年6月份的大跌，大盘指数一路下跌，仅仅在6月19日至7月3日，11个交易日的时间，大盘下跌7.78%，而上证50ETF期权，9月认沽期权合约，从6月19日最低点96元/张，至7月3日，上涨到最高点2894元/张，在短短的11个交易日的时间，上涨了29倍。

　　也就是说你在6月19日买入9月到期、行权价为2.600元的上证50认沽期权，花费每份0.0096元的权利金（每张合约规格为10000份）也就是一张合约10000*0.0096=96元/张。11个交易日之后的7月3日盘中以0.2894元的高点平仓，价格上涨2914.50%
　　而同期上证A股大盘下跌7.78%，上证50ETF上涨了10.01%，沪深300指数下跌了9.17%。无论是做股票，沪深300，或者50ETF指数在这期间都很难获利。期权将收益放大了103.03倍，彻底玩爆其他各类杠杆型工具！
　　而且，最大亏损有底线，最多不过是每份0.0096的权利金。盈利是无限的，可能是3倍，5倍，甚至是30倍，50倍的利润。
　　期权暴富模式，在期权上市之际我已想到这种模式，而且完全可以反向对冲，就是同时买入认购期权和认沽期权，用一个方向的权利金损失博取另一个方向的暴利，这样的模式在大盘趋势明朗的时候，非常适合。
　　A股的春天在哪里？50ETF期权四季如春！连续绿了一周，来算一算50ETF期权做空的收益花费6百元买一股茅台和买一张沽11月2450合约？正确的对冲50ETF期权的做空派“一入宫门深似海”炒股买期权才是新出路
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