可转债投资从入门到精通

什么是可转债？简单的说，是可以转换成股票的债券。

在转换之前，它是债券，和纯债一样，随着时间推移，会逐渐实现价值回归，当然也会获得约定的利息；
转换后，就兑换成了相应数量的股票，因此股市的上涨也会带动可转债价格上涨。所以说，可转债兼具“债性”保底和“股性”进攻的特点。

可转债发行后，大概几个月之后就进入转股期，就可以按照转股价转换为股票。

以如上模塑转债为例，就是如果持仓一张可转债，178.60元，可以转成相应的股票，相应的股票价值就等于，100除以7.59得到股数，然后乘以股票的现价。

和纯债不同，纯债市场行情与股市行情通常是相反的，类似于“跷跷板”，而可转债的价格与股市是正相关的。当股市大涨时，持有可转债可以获得股市上涨的收益；即便股市大跌，可转债因其债券属性，也有一个安全保障底线。可谓进可攻、退可守。

可以说，可转债是一个非常有利于普通散户投资的，兼具保底和进攻的品种。

上图，以最近比较火爆的尚荣转债为例，从2019年上市到2020年一月，可转债一直保持在100-120多之间，今年因为新冠疫情，突然行情爆发，现在大幅上涨到270多元。

再回过头来看，对比其正股走势和可转债类似。
所以，可以这么说，在某一时段，可转债是一个和正股走势高度雷同的。甚至波动率甚至还大于正股，因为债券是t+0交易，当日可以交易很多次。正股突然涨停，夸张情绪也会及时的体现在可转债上。

同时要认识到可转债的保底性质。如下是海印股份和海印转债的走势。可以看出，股票在漫长的下跌中，但是可转债的跌幅有限。

看得出来，可转债对应的股票不断下跌之后，可转债就成了债。

可转债也是有顶的，因为可转债会到期。一般是5年或者6年，会被强赎或者到期赎回。那时候，可转债就从交易市场摘牌了。

如下是模塑转债的强赎和赎回条款。

可转债的投资技巧

投资可转债的技巧：
一、低买高卖赚差价
长期投资（安全分析法，墙裂推荐）

可转债适合长期投资。因为可转债有利息，这部分利息会慢慢反映到可转债的价格上，债券价格慢慢上涨。同时，可转债的价格和上市公司的股价有关联。
股价上涨，越接近转股价，可转债就越容易转换成股票，债券价格就会上涨，卖出就能盈利。即使上市公司股价下跌，只要是在100元以下买的可转债，大不了等到债券到期，拿回本息就是了，本金至少不会亏损。
这是最常见最简单最稳妥的可转债投资方式。
短期投资
可转债支持当天买当天卖。如果哪天债券价格波动很大，投资者可以选择在高点卖出，低点买入，降低长期投资的买入成本。
二、上市公司可转债回售
有的上市公司发行可转债会约定回售。比如100元面值的可转债，在约定时间后会启动回售条款。如果上市公司可转债的回售价高于100元，那么这中间的差价，股民就可以赚到了。
三、转股赚差价
可转债，意思就是可以转为股票的债券。可转债都有一个转股价，如果上市公司股价上涨，超过转股价，那么可转债就可以转为股票，稳稳地赚钱。
比如上市公司的股价是12元，可转债的转股价是10元，如果选择转股，就相当于以10元的成本买入股票，然后以12元的价格卖出，赚钱是一定的。
四、持有到期保本
如果上市公司股价下跌，这时候可转债也会下跌，如果不想止损，可以持有到期，拿回本息退出。不过这种玩法的缺点是，可转债的持有期限很长，一般要两年以上，而且年化利率也不高，就当做保本理财的下下策吧。这里补充一点，面值买入或者不高于回售价的情况下买入的人，才谈得上保本。
以上给大家介绍了四种投资可转债的方法，大家可能觉得有些复杂，搞不明白。所以我的建议就是你只需要选择其中的第一种，也就是长期投资可转债之“安全分析法”这也是最简单盈利最稳健的一种方法。
其他的几种方法，第四种持有到期你肯定不会选择，另外的短期投资、上市公司可转债回售、转股赚差价操作难度比较大，也不做推荐。
我们来总结一下第一种长期投资之“安全分析法”的可转债投资口诀：
100以下，越跌越买。
100-130，淡定拿着着。
130以上，安全就持有，赚的多了就卖掉。

4、如何买卖可转债

大家都明白，股市“7亏2平一赚”的魔咒似乎很难打破，所以不要轻易趟这趟浑水；可是可转债不一样，它有到期保本条款，封死了下跌空间，所以面值或以下买入可转债投资的赚钱概率的很大的。
如果买卖可转债呢？其实很简单，可转债的操作和股票是一样的。具体步骤如下：
(1)、打开股票交易软件；
(2)、在股票买入栏目，输入转债代码，例如亚太转债是128023；
(3)、买入价格和数量栏目，输入买入价格和买入的转债数量；
例如我们在同花顺APP里面看到的，目前以92.73元，买入10张亚太转债；请注意可转债的面值是每张100元，以10张为一个最低交易单位，即一手1000元。提醒一下，沪深两市的可转债数量单位不同。
(4)、点击买入下单。卖出则在卖出栏目类似操作，最低也是1手起。
“纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。”大家打开集思录的网站，去挑一支自己看上的可转债，在股票交易软件上买一手试试？
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