股票期权市场日报（2020.04.10）

提示今天国内股市开盘后迅速走弱，在短暂转红后下午开始单边下跌，收盘时相比昨天中度下跌。今天市场氛围总体遇冷，投资者情绪降温明显。

今天的波动率图显示，期权市场的隐含波动率和标的市场的实现波动率相比昨天继续下跌，但是今天波动率期限结构表明标的市场的GARCH条件波动率呈现从近端到远端上升态势，而期权市场的隐含波动率则维持近似水平的状态，这预示未来波动率走势并不明朗。

结合对于后市的判断，我们今天的策略和昨天一样，在波动率策略方面推荐4月的宽跨式空头组合，而在市场方向策略方面推荐4月的深度虚值认沽期权空头。

这些策略的仓位例示如下：

1
  市场信息[h1]
[/h1]标的价格信息

现价/涨跌额单位：元或点
成交量/成交金额：亿

波动率图

IVE：实现波动率（基于沪市300ETF价格的30天标准差）
RVE：隐含波动率（基于沪市300ETF期权价格得出的未来30天波动率）

波动率期限结构

FVE：条件波动率期限结构（基于沪市300ETF价格采用GARCH模型得到）

CVE：隐含波动率期限结构（基于沪市300ETF期权价格并通过拟合得到）

CVE_H：针对H=30/60/90天的隐含波动率（基于沪市300ETF期权价格得到）
期权市场成交信息

2
  标的后市方向和波动率看法

3
  股票期权策略建议

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