50ETF期权策略（4.08）

后市观点：

一般降息降准的消息出台，对于股市短期还是有直接性的刺激利好的，所以周一可以看到港股 2%的涨幅。当然降准对于市场经济直接的刺激还需要第一段时间，毕竟贷款也需要时间。所以接下来市场想要继续上涨，第一需要有续力的板块，今天券商异动，那么券商不持续的话需要另外的金融板块站出来；第二成交量持续递增，这表明场外资金开始入市，不再观望；第三外围风险偏好得到释放，虽然疫情人数依然指数级别的增长，但是传统强国迅速反应过来并且出现一些人数增速放缓的信号，加上各国不断出台的刺激政策，这对于全球股市的是有直接的利好。当然，经济不好跟股市涨不涨是两码事情。接下来的反弹需要关注 3月16日阴柱的阴腰位置2850，这位置存在一定的套牢盘，若市场有意愿继续拉升，这个位置必然是一个阻力。另外，晚间美股需要继续观察。
50ETF 期权买方日内单腿交易计划：
认购合约（日内交易主合约：4 月购 2700、4 月购2650） 1. 50ETF 价格在 2.630~2.640的时候观察分时是否释放出看涨信号，10%~20%仓位，单笔交易回撤不可以超过账户 3%，日内收益了结。
认沽合约（日内交易主合约：4 月沽 2650、4 月沽2700） 1. 50ETF价格在 2.740~2.750 的时候观察分时是否出现看跌信号，10%~20%仓位，单笔交易回撤不可以超过账户 3%，日内收益了结。
50ETF 日内关键价位和数据：4 月 7 日 50ETF 期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算）目前阶段价格重心（买方最痛点）：2.700 上端压力价位：2.742 下方支撑价位：2.629

日行情回顾：
受周末利好消息刺激，以及外围股市上涨的因素。导致上证50和沪深 300指数都录得大幅上涨。不过，高开后市场维持高位震荡，盘中没有出现大幅的回落或者上涨的行情。期权标的的隐含波动率今日都有所下降，尤其是认购合约，虽然50etf涨幅较大，但是整个认购合约的上涨幅度受限。相信投资者更能清晰的感受到，隐含波动率这个指标在期权交易中的重要性，相反如果用卖出认沽合约表达看涨的方向性观点，获得收益反而会比直接买入认购来的高。所以在这类行情中，往往价差策略会获得比较不错的收益。
后市观点：

从目前的60分钟50etf的走势来看，价格已经突破布林带上轨，并且在持仓量数据计算出来的压力位2.742的上方，也就是说目前的50etf价格处于市场的超买区间。另外，再解释下买方最痛点，目前为2.700，也就是说目前认购和认沽合约在2.700的持仓量数据最多，再价格的下方，投资者更愿意买入期权标的，在价格的上方，投资者更愿意卖出期权标的。所以从技术层面来看，50etf的价格是由回调的需求，至于时间有可能在明天下午或者在后天上午。这一轮美股的反弹诱因是因为周日的纽约确诊人数增速放缓，让投资者更为乐观的看待此次疫情，不过核心问题还是没有的得到解决，就是经济以及失业的问题。这些迟早都要兑现，反弹的同时也要保持谨慎，踏准节奏，不要被过于乐观给骗到。
50ETF认购合约方面，普遍收涨。总持仓量增加0.6万张左右，隐含波动率下降至 20.54%。数据非常清晰，50etf价格大涨的同时，认购合约的持仓量增加才几千张，隐含波动率下降3%。直接反应投资者最真实的反应，目前的位置再买入的性价比不高，且有见顶下跌的风险，反而是认购的卖方增加不少。所以若是盘中出现明显的高点，认购合约的持方需要考虑平常获利。
50ETF认沽合约方面，今日普跌。总持仓量增加3.6万张，隐含波动率下降至 30.87%。周末的利好消息加上美股的反弹，直接让上周押注下跌的认沽方吃亏不少，再加上隐波的下降，认沽合约的跌幅扩大，这同时也反应卖方的优势。那么盘中高开没有继续高走，上方的压力明显，所以今日盘中出现见顶信号，可以买入认沽合约。
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