期权日评0408：怎么卖都赚钱~

一、行情简述昨晚美股高开低走，从大涨4%到基本泛绿，。今天大盘没有延续昨天的跳空高开走势，反而跳空低开一点点，但是整体上来说，幅度还是非常小，且在各条均线之上运行。尾盘小幅下跌不到0.5%。

50是个十字星，幅度很小，日内的幅度也不大。

300也是个十字星，开盘价和收盘价基本一致。

二、期权表现
最近标的的窄幅波动，造成了期权变现不佳，没有什么让人热血沸腾的合约涨幅，只有无尽的瞌睡~

50的认购下跌幅度较多，虚值尤其，认沽只有实值认沽稍微有点涨幅。

300的情况也差不多，绿肥红痩

三、特色事件
这几天的行情，让买方受伤了，因为不管标的波动情况如何，就算是昨天的波动在2%，也没有高于30%涨幅的期权，反而是
——怎么卖怎么赚

认购，上午无论什么时候开仓，下午都是赚。

认沽，上午无论什么时候开仓，也都是赚

卖出一对，那是全天都在赚，真是不要太爽。

四、策略马后炮
最近，最好的还是卖出期权，不管是卖方向还是卖出跨市，虚值的都行。
今天早晨，标的低开，但我还是加仓了昨天减仓的卖狗，

并在下午有所减仓。

五、策略前瞻

目前，距离4月合约到期还有10个交易日。

对于现在这样的情况，我们任然可以卖出“涨不到、跌不到”的期权合约。
以50为例，可以根据资金诉求，选择不同的宽度的合约，参考压力支撑位。
2.7-2.75
2.65-2.8
2.6-2.85
2.55-2.9
各取所需。

我们再来看看不同合约的持仓情况。

2.7以上的合约持仓量都是10万张以上，比较均衡的分布，
但认沽那边的合约较少，说明卖出认沽的人较少，大家还是心有余悸吧。
而300期权，3.8以上购，3.6以下沽的比较多。

如何区分虚值认购是卖方为主还是买方为主呢？
看波动率的升降。

有人看到2.9合约价格比较低，但是比较安全，如何提高资金效率？
我们可以使用认购牛差策略

卖出2900购，并买入3000购，组合策略，花费的成本为
1000+23-62=959元，在行权日前的周五要解锁，如果到时候两者的价格差不多，那可能就是赚40多元一组，收益率约为5%。

胆子大的可以选择2800-3000做个短期，见好就收。

当然，可以根据情况，做好适当的对冲。

300这边，保证金节省更多

在一定情况下（升波、大幅波动）贷方价差的组合，比跨组合要安全的多。