期货分析:商品出现见底信号

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相遇点评   2020-4-11 02:23   2906   0
“虽然国外的疫情仍在发酵,但外围股市在一片悲观的氛围中反弹了15%,随着美联储无限量购买资产,股市底部已经出现。今日商品出现了一根大的阳线,集体出现大的反弹,我们看到国内的原油明显高于国外,因运费大幅上涨。有些商品跌到成本价,甚至低于成本价,虽然外贸受阻,但是生活总要继续,需求终将恢复。”




沪深300股指




随着美联储无限量购买资产,股市从底部出现了大幅的反弹。国内股市也止跌,但我们看到1-2月份企业盈利大幅下滑,而且近期股市成交萎缩。今日股市上涨,股指回调短多思路。





文华商品和工业品




商品今日阳线较长,原油化工等过个品种涨停,出现久违的大幅反弹,说明市场的下跌动能在衰减,反弹动力在加强。国内基本复工,外贸订单的短期停滞对出口相关产品仍构成压力。原油、铜止跌。我们看到黄金大幅反弹,说明抛售结束了,后期商品将逐步回到各自回归到供需影响上。商品整体存在反弹的需求,但V型反转的概率小,激进仍不可取。




有色板块




有色今日集体反弹,出现见底的概率大,这波下跌有望结束。    沪铜近日反弹,目前在4万下方,从成本上讲,这是75%成本线,更重要的是,目前智利和秘鲁的矿山都受到影响,铜价在反应完消费最差的情况后,供应的利多正在出现。当前铜价受铜矿供应收缩的影响,也同时受国外停摆,需求下降的影响,当前在没有站稳4万之前,价格仍有反复的可能,但铜的底部是出现了,回调短多操作。



煤炭板块




煤炭板块今日大幅反弹,这波焦煤焦炭这波回调有望结束了。电厂开工率低,电煤需求弱,动力煤价格仍将承压,反弹阻力重重。



螺纹铁矿




螺纹今日收一根下影线较长的倒锤子线,由于远月贴水大,远月今天见底的概率大。当前供应充裕,钢厂库存高,钢厂开工率高。螺纹近月仍将受高库存的影响,反弹阻力重重。螺纹05与10价差有望收窄,可以多10空05套利。 铁矿今日大幅反弹,在区间波动的下沿遇到支撑。但技术上,铁矿在趋势线的下方。国内钢厂开工率高,对铁矿的需求形成支持,期货远月贴水。铁矿这波低点出现的概率大,不做空。


化工板块


国内原油今日大涨10%,国内原油明显高于国外,因近期浮仓需求增加,运费大增,据传,运费已经达到10美元美桶。我们看到国内的原油已经达到40美元。由于国内原油价格高,这将影响国内化工产品的成本。
  国内化工今日大幅反弹,说明流畅的下跌结束,但V型反弹的概率小,仍会反复。底部有可能会出现,今日有涨停品种,冲高仍可短空。

橡胶



国外轮胎企业开始复产。目前橡胶已经跌至成本线,橡胶当前受成本的支撑。广东刺激汽车消费。结构上,橡胶处于低位。橡胶和20号胶绝对价格低,短期受国外需求弱的利空影响,不过我们看到原料生产也开始出现停产,长期看,橡胶的价格偏低。回调短多。

农产品



  虽然国内开始复工,不过纺织出口订单下滑,需求的下降对棉花价格形成压制。国储重新采购棉花,成交较高。棉花近日下跌动力不足。在订单还没有好转的背景下,棉花仍将维持弱势底部震荡。新年度种植开始,关注天气对棉价的影响加大。


  技术上,白糖在趋势线的下方,外糖创新低,对国内形成利空。国内白糖产量下降,今年是有缺口的。不过当前是压榨季,短期的供应是充足的。当前反弹动力不足。


豆粕菜粕近日回落,遇到趋势线的支撑。结构上,豆粕菜粕仍在区间波动。近两日大幅回落,遇到趋势线的支撑,可尝试短多。


油脂




  原油止跌,变相油脂形成支撑。国内餐饮恢复,油脂的需求将会增加。油脂绝对价格不高,结构上,在区间波动的下沿。虽然油脂仍在趋势线的下方,但油脂的价格重心将会上移,回调买多。




鸡蛋





鸡蛋期货近期回落,09回落到4000附近,给出了很好的买入价位,回落后出现了大幅的反弹。期货近期大幅回落,远月的升水明显下降。当前生猪价格较高,对鸡蛋现货是有支撑的。鸡蛋期货正在二次筑底,后期鸡蛋仍会有一波上涨,关注远月的买多机会。

持仓






鸡蛋2009多单,止损价4000。







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