期货市场上的那些“事故”

虽然在期货市场上存在着形形色色的事故，但有一点很明确，期货不是骗局，期货是企业甚至国家很好的避险工具，期货价格能给企业生产或销售作为指导，能给政府制定宏观经济政策作为参考。

百度百科对期货的定义：期货，英文名Futures，与现货不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。

“我以364元/克的价格购买一手黄金期货合约，合约代码是AU2005。”这句话可理解为：通过上海期货交易所，某卖方愿意以364元/克的价格卖给我一手（1000克）黄金合约。

如果我只想赚差价，那我就会在交易日里以相同或不同价格做反向卖出对冲或平仓操作。如果我确实想要这个黄金货物，而我又具备交割资格，那就可以在交割日去仓库提货。

当然期货市场的最大的灵活性在于你即使没有持有合约，你也可以先卖出合约，等后期再做反向买入对冲或平仓操作。

买入和卖出，均只需点点鼠标，实际可操作性非常强。而交易所的某一项工作就是服务于这些买方和卖方，做好双方报价的撮合匹配。

国内有几家正规的期货交易所，包括上海期货交易所，大连期货交易所，郑州期货交易所，中国金融期货交易所，上海国际能源中心，而国际市场上的正规期货交易所包括芝加哥期货交易所，纽约期货交易所，伦敦期货交易所等等。

普及完“期货”，我们再来聊“事故”。

事故现场一：买入操作，亏损偏爱“穷人”
期货属于杠杆交易。为了便于理解，打个不恰当的比方：我用100元的押金，购买了价值为1000元/碗的铁板饭合约1手（1碗），那么杠杆就是1000/100=10倍。

如果铁板饭价格上涨，在某一交易时间点，合约的价值变成了1500块钱。那么就意味着我实际赚了1500-1000=500元。整个过程中，我的押金并无损失，还额外赚了500元（不考虑期货公司或交易所收取的手续费）。

如果铁板饭价格下跌，在某一交易时间点，合约的价值变成了900块钱。那么就意味着我实际亏损了1000-900=100元。我损失掉了我所有的押金。

正是这种杠杆的存在，让普通散户都可以拿着很少的钱去赌合约价值的上升和下降。但市场价格的波动是无序的。

在铁板饭价值上升到1500元之前，可能它还会有一波价值下降的过程。

1、如果它的价值最低下降到了800元。可承受100元亏损的交易者出局了，可承受150元亏损的交易者也出局了，仅剩下可承受200元以上浮亏的交易者可以在1500元盈利平仓。

2、如果它的价值最低下降到了1元。可承受100元亏损的交易者出局了，可承受200元亏损的交易者也出局了，仅剩下可承受999元以上浮亏的交易者可以在1500元盈利平仓。

我们可以总结出一个道理：不考虑时间成本，针对一笔买入操作，盈利目标不变的情况下，散户接受浮动亏损的金额越高，则最终赚钱的概率就越大。但可惜的是，大多数散户只是普通的打工一族，他们接受不了案例中的999元的损失。

期货卖出交易，对于投机操作者来说，利润是有限的，但风险却是无限的。如果富人任性卖出，且不加止损，也可能血本无归。当然，部分企业客户在期货市场上通过卖出进行套期保值，我们另当别论。

对于一个卖铁板饭的企业来说，如果期货市场价格在1000元/碗，而铁板饭的成本是800元/碗，此时企业在期货市场上卖出，则锁定了企业利润在200元左右。很多实体企业会进行套保操作，甚至连一些国家政府都会做各种套保操作，具体不做拓展。有兴趣的朋友，可以了解下墨西哥原油套保的实例。

事故现场二：新手成为刷手续费的工具
有些期货公司的居间人或居间商，会想出各种办法让客户进行不停的买入和卖出，以赚取更多的平台手续费返还。

让交易者不停的买入和卖出的方法很多，例如“老师”不停的给新手进行操作指导，一天可以给出N条做单意见，再例如由“老师”培训交易员“高频策略”。如果这些“老师”仅仅是为了更多手续费而去指导，我表示无奈和痛心。

当然了，这个市场上有些“老师”确实是单纯的希望朋友赚钱，也有些“老师”确实是希望挑选出或培养出能进行高频操作的高手。但不管怎样，刚进入期货市场的朋友们，得多长点心，“老师”们也得多自我反省。

事故现场三：个人交易者的致命软肋-情绪化
只要不是和尚，都应该有七情六欲。在盘中亏损或者盈利也是最正常的事情，但是情绪是很奇怪的东西，赚钱了，他会让你向螃蟹一样高傲横行。亏钱了，他会让你夜不能寐，悔意绵绵。

如果一个人在交易前没有制定好可执行的策略，在情绪的驱使下，非理性“胡乱”交易就会变的习以为常。剁了太多次手后，也仍然会继续要剁手。个人建议：1、提前做好开仓计划，算好允许亏损的金额；2、组建好团队，分工协作，独立风控。

事故现场四：期货被误解成骗局
之所以有一些人称期货现货都属于骗子，可能是因为他们被不良的公司欺骗过。

期货市场属于负和博弈。为了方便理解，仍打个不恰当的例子，4个人去茶馆打麻将，可能这四个人最终都不赢钱，原因是什么呢？因为大家需要付茶水钱给到茶馆。茶馆可以赚无风险的手续费，黑平台则不仅赚巨额手续费，而且还赚客户的亏损。

黑平台给你想要的“监管”、“牌照”、行情、软件，将你想买入的合约卖给你，将你想卖出的合约买入。总是想着奇奇怪怪的方法让你亏损，例如通过后台操作让市价成交往不利的方向滑点，让止盈单不能成交，例如平台收取高额手续费用等等。

最终你亏的钱进入了平台的口袋。这个故事曾经在市场上发生过。但随着国家的监管，这样的平台渐渐销声匿迹。但是曾经发生的事故，也请大家牢记，不要给不良的人任何欺骗你的机会。

这个事故也提醒了大家，合作不仅仅要看人品，还要看人品，还要看人品。

当然还有其它事故，例如提高交易杠杠，老鼠仓交易等等，暂时就不聊了，大家记得点关注咯。

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