中信建投期货股指期权早报2020-04-02

行情综述与操作建议

周三，沪深300股指期权成交量较前日有较大幅度上，持仓量则继续上行。全市场成交量为40577手，较前一交易日增加5134手，其中看涨期权成交量较前一交易日增加1934手，看跌期权成交量较前一交易日增加3190手，成交PCR为0.77，较前日上行0.081。持仓量为77384手，较前一交易日增加2492手，其中看涨期权增加1096手，看跌期权增加1396手，持仓PCR为0.651，较前日上行0.015，持仓PCR继续小幅上行。
周三，上证指数下跌0.57%，深成指下跌0.11%，沪深300指数下跌0.3%，A股昨日整体呈现窄幅震荡格局。美股昨日大幅下行，CBOE的vix指数较前期已大幅回落，但是仍然处于历史相对较高位置，日经225指数早盘小幅下行，A50股指期货夜盘亦有小幅下行，全球股市预计短期依然处于震荡区间。波动率方面，沪深300指数历史波动率依然高位运行，沪深300股指期权隐含波动率整体继续下行。目前，A股短期内可能已经对疫情市场的影响进行充分计价，操作上，建议可尝试卖出4月平值看跌合约，同时买入4月虚值看跌合约进行相应对冲。

【重要声明】
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