可转债 1

大家好，黑白上周讲完了基金的所有知识，今天带大家了解一个全新的投资品种--可转债，这也是黑白非常中意且目前正在投资的投资产品。那么什么是可转债呢？可转债，全称为可转换公司债券，债券的一种，是企业募集资金向市场发行的一种特殊的可转换成股票的低利率企业债券。从这句话，我们就可以了解到几个可转债的特点：1、属于债券2、低利率3、可以转换成股票（后面都以转股简述）一、可转债是一种另类的债券。企业上市发布时，也就是新债发布时，投资者可以进行新债申购，也就是人们常说的打新。可转债申购和交易一般以一手为单位进行的，每张可转债发布时的价格为100元，一手10张转债。这儿衍生出了一个新的知识点，什么是转债价格，而什么是转债面值？相信买过债券的小伙伴们应该知道这点。债券的面值是债券刚发布时、企业每张债券收到的钱。也就是说企业想筹集100亿资金，企业就发行一亿张100元价格的债券。这100元的价格被叫做债券面值，代表企业欠你多少钱，而债券相当于记录投资者借给企业100元的借据，投资者借给企业更多的钱（买入债券），那么投资者手中的借据（债券）也就更多。每张债券对于企业来说是100元的欠条，企业在债券到期时必须原数奉还，并且附加每年一定的利息，但对于投资者就不是这么一回事了。比如说，有家公司债券每年利息不错，并且企业诚信没有违约记录和财务危机，那么这个企业的债券比较讨人喜欢，安全并且利率不错，有些人就会愿意多付一些钱从其他投资者手中买入，如101元收购债券。还有，比如一家企业被风传即将破产，债务也还不起了，如果你手中有他的债券，企业破产还不起债务，自己手中的债券就是废纸了，你肯定很慌，想尽快卖出手中的债券，宁愿亏损一些卖出，债券就想以90多元价格卖出，当然只有有人买你手中的债券你才能卖出，有人觉得企业破产是谣言，但万一是真的呢？这是有一定风险的，他就打算以80多元的价格买入，你们在券商交易软件上报价，你慢慢减一点，他慢慢的加一点，最终以87元的价格成家。你害怕风险将手中的债券以87元每张的价格卖给给他。这两个例子中的101元个87元都是债券的价格，他代表在投资者之间的企业100元借据的价值。它代表企业欠你100元钱，但不同的人对同一张债券的看法不同，因为企业有经营风险、或者有违约什么各种因素，债券的价格就相对100元面值时高时低了。所以我们投资债券时要关注企业的经营风险和财务安全，企业风险高、财务困难，他们的债券我们就低价买甚至不买。TIP：这是债券的投资要点，但如果我们没时间或能力仔细研究企业的经营模式、财报等，我们只需关注债券的信用评级，有专业从业人士会根据企业各方面对企业债券评级，专业的事给专业的人做，我们只需要上网查找就行了。如下图，通过集思录查找转债的评级。
可转债的评级分为五级，由低到高：A+，AA-，AA，AA+，AAA。所以看到A+千万别以为它评级很高，相反，他是最差的。二、可转债是利率极低的债券。看上面可转债截图，最高年利率才1.6%，没一年利率高于2%，还不如余额宝呢？是的，这是它的一个缺点，利率极低，但能让黑白推荐，必有其独特之处，没错就是它可以转股。三、可转债因为其可以转股是一个具有高收益的投资产品。可转债可以在上市交易半年后、如外汇般将面值100的可转债按一定的价格（转股价）转换为一定数量的可转债对应上市公司的普通股票。即：100面值10张可转债=5元（转股价）200股（股票）TIP：前面又说道，可转债以一手（10张）为基本单位交易。可转债持有者拥有转股的权利，如果企业股票当前股价（后面称为现股价，为了和转股价区分）为6元，投资者就会考虑转股，毕竟这相当于以5元（转股价）买入6元（现股价）的股票，投资者赚了200元钱。可转债以转股价转股获得200股股票，以现股价6元卖出股票，获得1200元，扣除买可转债成本1000元，获利200元。至于以低于5元（转股价）转股的投资者，我只能说，你有钱、任你骚！这就是可转债高收益的根本，利用股票现股价和转股价的差价套利，但黑白并不建议转股套利，这个还是有风险，毕竟股票是T+1交易制，转股当天不能卖出，需要下个交易日才能卖出，但万一下个交易日股价跌了呢？这时你获利就缩水了，如果你股价5.4时就转股，转股后又遭遇跌停，股价4.86，这时卖出你就亏了，而且这时候你可不能转会可转债呀。那这么可转债该这么投资呢？别急，黑白下周再给你详细讲讲可转债转股的奥秘和投资方法！愿我们在财富自由的道路上越走越远！