【重磅利好来袭!】可转债基金打破“高收益高风险,低收益低风险”紧箍咒

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华山论剑巅峰对决   2020-3-28 11:48   1951   0
巴菲特的投资三大原则第一条“保住本金”,第二条“保住本金”,第三条“看前面两条”。
投资最大的难题就是如何在保住本金安全的前提下获取高收益。俗话说“高收益高风险,低收益低风险”,但是,自从近两年大量A股上市公司通过发行可转债再融资,打破了“高收益高风险,低收益低风险”这个罩在投资者头顶上的紧箍咒。
打破这个紧箍咒的就是可转债






可转债是一种特殊的债券。一般上市6个月后,可转债持有人可以按约定的价格将可转债转换成股票。可转债具有两个属性:一是债性,二是股性
站在债券的角度看,可转债相当于买一张债券,同时赠送一张彩票受正股大幅上涨的推动,可转债可能在短期内出现暴涨。
站在股票的角度看,可转债是买了保险的股票,可以保证不亏损或者亏损的幅度非常小。
一言以蔽之:可转债是兼具“保本+爆”特性的一种金融工具






可转债四大优点】

一是保本保息:持有到期就可以拿回本金及末期利息(一般10%左右),可转债本金每一张是100元,中途的利息也非常有保障。如果企业经营不善、亏损或者是破产,在进行债务重组,破产清算时,可转债优先得到偿付。沪深两市自1993年以来几百家上市公司发行了可转债,目前还没有出现一家可转债违约。
二是价格区间明确:无论价值投资、趋势投资、技术投资也好,想赚钱,最难的就是对价值的判断,但是可转债有一些特殊的设置,自面值100元出发,98%以上的可转债都有机会触及130元以上的价格,在130元以上会触发强制赎回,相当于提醒你自动止盈。
三是自带后悔药可转债支持T+0交易,当天买就可以立马卖掉,不需要承担隔夜的风险。
四是交易费用低廉可转债的交易费用非常低,最低的交易100万元只需要5元手续费,且不需要支付印花税,比股票省下99.7%的手续费!
可转债的价格由债券价值和转股价值确定。债券的价值无需多说,转股价值则取决于转换成股票的价值,与正股价格走势密切相关。可转债价格涨到130元后,可转债的涨幅和股票的涨幅或跌幅是同步变化。
在130元以下,正股涨可转债同步上涨,正股跌同步下跌,幅度比正股小,跌到110元左右无论正股如何下跌可转债基本不跟跌了,底部支撑非常好
举例:128035大族转债,转股价52.30元,目前正股大族激光股价28.62元,大族转债价格107.87元,也就是说2018年3月大族转债每张100元发行的时候,大族激光股价从52.30元一直跌到现在的28.62元,大族转债仍然维持在110元左右的价格。






可转债有四种赚钱方式

一是打新。可转债打新赚钱最稳健,上市后即可卖出,如果按照上市首日收盘价卖出,平均收益率16%左右。
打新有三种参与方式:线上打新、线下配售和抢权配售。特点如下:
1、线上打新,最方便,门槛最低,只要有证券账户就可参与,中签才缴款。
2、线下配售,门槛高,收益高。通常是机构或者公司参与,按照申购比例配售,参与者是太公分猪肉人人有份。
3、抢权配售,在T-1收盘前买入正股,在发行当天买入或者卖出配售号和配售数量,T日即可找机会卖出正股。参与质地优良且低估的正股配售,胜算更大。
一般推荐大家参与线上打新,每个证券账户,一定要顶格申购100万元可转债。每个证券账户一般只能中1000或者2000元,中签后账户资金足够,会自动扣款,大约3-4周可以上市交易卖出。
二是投资老债。老的可转债有3种获利方法:
1、一高一低策略,挑选到期收益率高,同时转股溢价低的可转债,收益率在10%以上。
2、网格交易,像单元格一样划分出很多高高低低的杠,超过杠就可以卖出,这种方式年化收益率在10-15%。
3、在某个临界点时买入,持有一段后卖出,一年盈利30%。这种高收益策略,容纳的资金有限,操作比较复杂。
三是套利。在可转债存在转股折价时,买入可转债转换为股票套利,此处不展开。
四是可转债基金。买可转债基金,让基金经理帮你去做可转债投资,是懒人投资方式。






笔者熟知并且亲自投资的某个“天”字头系列可转债基金,可转债投资策略主要有三种——

第一就是以机构身份参与线下可转债发行配售,可以获得没有任何风险的保底收益。
第二就是在上市公司公布可转债发行公告前一段时间买入正股,参与抢权配售,这种投资需要很专业的水平,不是一般人可以做到的,而且只能低仓位参与。
第三,也是最重要的一种方式,买入105-120区间的可转债(当然不是随便买,对买入标的要精挑细选,对应的正股要有大涨的潜力,这个就非常考验投研团队对标的的选择水平),这个价位的可转债基本没有什么下跌空间,但是上涨空间甚至可以达到200-300%。
比如,上周大涨的新天转债、通光转债、哈尔转债等都是该基金在110元左右买入后潜伏,在暴涨50%甚至100%以后卖出。
每支“天”字号系列可转债基金的总市值约1100万,买入大约8-12个有潜力大涨甚至暴涨的可转债(每个投资大约50-70万),一旦某个可转债暴涨了就卖出换另外一些低价的可转债,这就是为何“天”字号可转债基金能够在近期股票市场下跌20%左右的情况下,基金净值逆势上涨了10%左右。
借助稳健的投资策略,在风险几乎为零的情况下,“天”字号系列可转债基金一年来获得了30%左右的收益。
投资者不妨学习“天”字号可转债基金的投资策略,在本金几乎为零风险的情况下,实现年化30%左右的收益。
如果你没有时间盯盘,也没有专业能力选择有爆发力的可转债标的,也可以借“天”字号可转债基金之力,实现资产零风险下高收益的的人生梦想。(欲知“天”字号可转债基金详情俺可以助你一臂之力)



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