利率期权上线首日交易活跃

2020年3月23日，银行间市场正式推出利率期权业务。此次推出的利率期权产品挂钩LPR利率，包括利率互换期权和利率上/下限期权。利率期权具有灵活、非线性的特征，可以让机构实现更精细、更多元的风险管理目标，是对现有利率互换、债券远期等利率衍生产品的有利补充。

利率期权首日报价、交易活跃
上线首日，共计成交利率期权交易154笔、127.8亿元；35家金融机构参与利率期权报价、交易。
首日交易机构名单

工商银行农业银行中国银行建设银行交通银行邮储银行招商银行兴业银行浦发银行中信银行民生银行光大银行浙商银行渤海银行宁波银行北京银行厦门银行青岛银行上海农商银行昆山农村商行青岛农商行汇丰银行中国信托商业银行上海中信证券国泰君安证券平安证券东方证券中信建投证券中金公司天风证券华泰证券银河证券招商证券中泰证券国海证券

其中，LPR利率互换期权成交80笔、名义本金68.9亿元。挂钩LPR1Y利率互换期权69笔、57.4亿元，挂钩LPR5Y的利率互换期权11笔、11.5亿元。期权期限1M至6M，LPR利率互换期限从6M至2Y，成交较为活跃的1年期支付方LPR1Y利率互换1个月期权的期权费在0.85bp至1.5bp。
LPR利率上/下限期权成交74笔、名义本金58.9亿元。挂钩LPR1Y利率上/下限期权63笔、47.4亿元，挂钩LPR5Y的利率上/下限期权11笔、11.5亿元。上限成交41笔、下限成交33笔；期权期限6M至1Y，成交较为活跃的6个月期LPR1Y利率上限期权的期权费在0.31bp至3bp。

金融机构启动对客利率期权交易
上线首日，部分金融机构同步启动向企业客户提供LPR利率期权交易服务等工作，帮助企业应对存量或增量LPR贷款对应的利率波动风险。
3月23日，收到建设银行、交通银行、招商银行、兴业银行等机构的客户LPR期权交易报备，共计12笔。

交易中心组织利率期权波动率报价
交易中心统一组织利率衍生品市场活跃机构为利率期权市场提供报价，为市场提供流动性和定价基准。每日日终，期权报价机构对利率期权进行波动率报价，交易中心据此编制LPR利率及其互换合约的波动率曲面，该波动率曲面是我国金融市场第一张基准利率的波动率曲面，是目前利率曲线体系的有益补充。
首日利率期权波动率报价机构名单

工商银行农业银行中国银行建设银行交通银行招商银行兴业银行浦发银行中信银行民生银行广发银行星展银行德意志银行中信证券国泰君安证券东方证券平安证券

交易中心继续推进利率衍生品市场建设
未来，交易中心将继续推动利率衍生品市场扩容、产品创新和配套制度建设，引导更多类型金融机构、尤其是中小银行、银行资负部门、资管类机构等开展利率衍生品交易；继续建设利率期权、利率互换、标准债券远期等市场，发挥利率衍生品风险管理功能。