银行间市场正式推出利率期权业务

2020年3月23日，银行间市场正式推出利率期权业务。此次推出的利率期权产品挂钩LPR利率，包括利率互换期权和利率上下限期权。利率期权是对现有利率衍生品序列的重要补充，在LPR改革进程中推出LPR利率期权业务有助于金融机构有效管理利率风险，更好地服务实体企业。
3月23日上午，中国外汇交易中心召开银行间市场利率期权业务启动会。交易中心采用线上会议的新形式举办会议，27家商业银行、证券公司出席线上会议，人民银行货币政策司、金融市场司莅临指导，与会各方积极交流，启动会圆满结束。
崔嵬副总裁在致辞中指出，此时推出LPR利率期权正当其时。挂钩LPR的利率衍生品可以使银行间市场与企业客盘有效协同，助力金融机构服务实体企业。下一步，交易中心将配合LPR改革，引导、协助银行类机构，尤其是银行资负部门、中小银行参与利率衍生品市场，帮助企业客户管理贷款利率风险。
中国外汇交易中心市场二部李梅静副总经理介绍了交易中心利率期权业务的整体组织和部署工作，并报告了上线首日交易情况。交易中心为利率期权提供包括询价、点击成交等多种报价方式在内的交易全流程及定价估值服务，并统一组织利率衍生品市场活跃机构为利率期权市场提供报价，为市场提供流动性和定价基准。交易中心据此编制LPR利率及其互换合约的波动率曲面，该波动率曲面是我国金融市场第一张基准利率的波动率曲面，是目前利率曲线体系的有益补充。
发布会上，机构代表工商银行、中国银行、招商银行、兴业银行分别就“LPR利率期权市场发展”和“利率期权客盘实需”进行主题发言。金融机构普遍表示，利率期权是国际市场重要的利率衍生品，银行间市场新增利率期权产品不仅有利于金融机构进行LPR利率风险管理，也有利于利率市场化改革下商业银行更有效服务实体经济。同时，金融机构纷纷表示将推进向境外机构、企业客户提供LPR利率期权交易服务等工作，帮助企业应对存量或增量LPR贷款对应的利率波动风险。
业务运行首日，包括商业银行、证券公司以及私募基金等在内的111家金融机构或产品通过审核成为首批期权入市参与者。截至10:00，已有31家金融机构完成交易，共计成交利率期权交易105笔、79.7亿元。