股指期权交易限额放宽，避险市场作用增强

今日，根据2019年12月18日中国金融期货交易所发布的《关于沪深300股指期权合约上市交易有关事项的通知》实施了对沪深300股指期权交易限额的放宽。

调整时间
自2020年3月的第4个星期一
（2020年3月23日）
即沪深300股指期权3月合约到期后

至6月的第3个星期五
（2020年6月19日）
即沪深300股指期权6月合约到期后

调整前后对比

6月19日，也就是6月合约到期后，中金所沪深300股指期权或许将不再受到交易限额的限制。

沪深300股指期权买卖价隐含波动率差值情况
沪深300股指期权上市首日，我们观察到平值看涨和看跌合约的买卖价隐含波动率差值在0.16%，市场有效运行；
至2月28日期间，买卖价隐含波动率差值大致稳定在0.16%-0.2%之间；
2020年3月，沪深300指数受疫情影响行情波动较大，加之3月合约临近到期，从3月2日至3月20日，隐含波动率差值从0.2%逐渐涨至1.232%。

3月合约到期之后，中金所对沪深300股指期权交易限额的调整放宽至100手，放宽交易限额并非突发事件，由于还是在限制当中，放宽后市场成交量短期内不会大量增加。
但后市可以通过观察买卖价波动率差值的变化，对流动性进行判断，从而增加套利仓位，把握市场相关机会。

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