中信建投期货股指期权早报2020-03-23

行情综述与操作建议

上周五，沪深300股指期权成交量大幅下行，持仓量由于3月合约到期亦出现较大幅度上行。全市场成交量为59645手，较前一交易日减少36400手，其中看涨期权成交量较前一交易日减少18148手，看跌期权成交量较前一交易日减少18252手，成交PCR为0.77，较前日下行0.082。持仓量为58590手，较前一交易日减少21332手，其中看涨期权减少13470手，看跌期权减少7862手，持仓PCR为0.569，较前日下行0.004，持仓PCR微幅下行。

上周五，上证指数上涨1.61%，深成指上涨1.3%，沪深300指数上涨1.79%，A股上周整体呈现下行格局。美股呈现企稳态势，CBOE的vix指数虽有所下行，但仍处高位，A50股指期货有所下行。波动率方面，沪深300指数历史波动率仍然处于高位，沪深300股指期权隐含波动率整体有多下行但仍处于高位。短期来看，观望为宜，市场对外围利空消化之后可适当卖出4月看跌合约。

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