期权日报-美盘前期货再次大跌，今日A股或将承压

上表表示根据市场趋势预判的不同采用不同的期权策略。策略回顾:上周五A股出现了超跌反弹，但欧美疫情人数在周末陡升，叠加今晨美大规模刺激政策并未获得参议院通过，短期全球市场仍是一个宽幅震荡的格局。周末一行两会集体发声，我国后面留下的可操作性空间更大，当前市场估值点位也相对较低，短期超跌反弹再叠加波动率或会下降双向利好，我们上周二建议卖出的2003上证50ETF（行权价2.65），建议继续持有。
我们在5月21日，开通了WIND期权模拟盘，未来将根据我们的咨询服务策略买卖期权，这样子可以让您更容易感受到我们的策略是否有效。下面是昨日的持仓与收盘资金变动（初始资金10万元，交易手续费5元/张）：截止收盘盈利26.7%。

今日策略建议：昨日上证50ETF上涨2.34%，沪深300ETF上涨1.33%。上周二建议卖出上证50ETF看跌期权2003（行权价2.65），今日建议继续持有。

核心提示
【趋势研判】
1、外盘走势：周五欧美股市涨跌互现，其中道指跌-4.55%，纳指跌-3.79%，欧洲股市小幅反弹。日本今日开盘涨0.7%，韩国开盘大跌-6%，外围市场对今日上证50ETF来讲负面影响。
2、消息面：整体偏空。1）、今晨美参议院否决了大规模刺激政策，叠加周末欧美新冠肺炎确诊病例陡升，造成美股盘前期货再次跌停，原油大跌，日本、澳洲等期指全线重挫超6%，对A股而言属于偏空的影响；2）、昨日一行两会联合发声，称当前A股估值水平处于历史低位，杠杆资金比例相较于2015年下降80%，流动性合理充裕，A股的改革开放不会停等等。监管层在周末集体出来喊话，是为了在全球动荡期间增强A股持股信心，但总体来看语言大于行动，并未见实质性利好落地，对A股而言属于中性偏利好；3）、证监会上周核发3家IPO，2家科创板。在市场处于弱势情况下，监管层继续发行新股，对市场而言属于中性偏空影响。
3、技术面：单从技术指标来讲，沪指日线图上MACD与KDJ指标线没有形成金叉共振状态，显示大盘短线反弹难以出现持续单边上涨，上周五早盘高开的缺口2702.13并没有完全回补，为反弹行情留下了隐患。3日均线2725点和4日均线成向下运行趋势，对收在上方的股指具有向下反作用力。
4、衍生品：昨日50ETF认购认沽期权持仓比升至2.04附近，300ETF认购认沽期权持仓比降至1.58，A50期指盘后跌-4.51%，国内上证50期指（IH）主力合约基差为贴水21.8个基点（T-1日基差0个基点），A50期指基差为贴水-3.63%（T-1日基差升水0.61%）。国内沪深300期指（IF）主力合约基差贴水29.2个基点（T-1日基差贴水5个基点）。

数据服务
1、昨日市场数据回顾：

1）、上证50ETF与沪深300ETF标的：
上证50ETF上个交易日上涨2.34%，沪深300ETF上涨1.33%。
2）、上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权（2003合约平值2.65）：
期权总成交量
平值认购期权涨跌幅
平值认沽期权涨跌幅
平值认购/认沽涨跌幅比
425.9万
51.81%
-47.73%
1.09

昨日总成交量较前一交易日下降-16.1%，认购/认沽期权涨跌幅比率为1.09(>1）。
3）、沪深300ETF期权（2003合约平值3.7）：
期权总成交量
平值认购期权涨跌幅
平值认沽期权涨跌幅
平值认购/认沽涨跌幅比
267万
35.38%
-52.65%
0.67

昨日总成交量较前一交易日减少-19.6%，认购/认沽期权涨跌幅比率为0.67（