[专题]100%赚钱与高风险炒作的可转债

100%赚钱与高风险炒作的可转债
什么是可转债
可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以下三个特点：
1债权性
与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。
2股权性
可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但在转换成股票之后，原债券持有人就由债券人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。
3可转换性
可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。

可转债的基本规则
01交易方式
投资者需要有股票账户才能买卖可转债，具体操作也与股票类似。买入可转债后，投资者可以一直持有，直至到期本息兑付，也可进行转股。也可通过在二级市场交易，实行T+0交易。

02交易价格
可转债1张面值100元，买卖时以“手”为单位申报，1手等于1000元面值，即每次最少买入10张。例如投资者用1100元购买了10张面值是100元的可转债，转股价是10元每股。不考虑手续费的因素，只有当正股价高于11元时，投资者才是赚的。

03交易费用
深市：投资者应向券商交纳佣金，标准为总成交金额的2‰，佣金不足5元的，按5元收取。
沪市：投资者委托券商买卖可转换公司债券须交纳手续费，上海每笔人民币1元，异地每笔3元。成交后在办理交割时，投资者应向券商交纳佣金，标准为总成交金额的2‰，佣金不足5元的，按5元收取。

04可转债如何转股？
可转债要在转股期内才能转股。现在市场上交易的可转债转股期一般是在可转债发行结束之日起六个月后至可转债到期日为止。期间任何一个交易日都可转股。

05怎么买可转债？
1、申购（通过证券公司，打新中签）
2、认购（如果你拥有该公司的股票，可认购一定的份额）

那么A股中的可转债是什么情况

我们可以看到A股中的可转债价格大体都超过了起始的100元，但是刚开始申购的价格都是100元，由此我们可以看得到,可转换债券是有投资价值的

这一幅图我们可以看得到，可转债也是有可能跌破100元的，最低89.556，最高118元，中间的振幅31.76% 如果你买在最高位118元，还是会亏损的，这就是二级市场中的投资与投机，但是有一点的是如果公司赎回债券是在100元，也就是说买在89，是100%盈利的。但是高于这个价格的就会造成亏损。

我们看看第三幅图

这里分两方面
1、第一方面，如果你买在100元坚持持有，持有到现在也是赚取了2倍利润，相对应的我们可以看看正股，晶瑞股份，其实他的正股股价也是上涨超过了200%，投资效益明显。
换言之，能发行可转债的公司，都是市场上稍有质量的公司，其债权本身具备一定的价值，需要的就是一个上涨的契机，这个契机有可能是整个行业的政策转变。
即使其价格跌至85元，最后公司都会按照票面价格利率，还本付息，属于低风险投资
2、由于可转债具有T+0的交易机制，也就是说，一天之内你可以无限次数交易，这就产生了炒作风险。
我们看晶瑞转债现在价格310元，这也是得益于正股晶瑞股份股价一路上涨，所以其可转债价格也是一路上涨，但是这5个交易日交易量明显剧增，最高价高达428元，现价只有310元。换言之，买在高位的，造成了实实在在的亏损，资金量大的是有可能通过资金优势，拉高转债价格，获利。作为投资者，如果偏离的投资的本质，进行价格的炒作，亏损的风险是极高的，属于高风险投资
4以下两幅图是关于可转债上市第一天的表现

上面第一幅图是华源转债，上市第一天的表现，开盘价直接破发，收盘价93.21元
也就是中签一手亏损67.9元
第二幅图是伊力转债，上市第一天开盘价就是130.57元，以最高价卖出，中签一手赚300.57元。
在债券市场、股票市场好的时候，可转债上市第一天基本上会出现高开，投资者可在第一天卖出。获利离场（薅羊毛的操作）就像现在，可转债在二级市场里面受到了更大关注，目前新上市的可转债都出现高开情况。
可转债申购无需证券市值，只需要证券账户即可申购（上市首日卖出大概率获利10%）
最近建议投资者积极申购
（以上信息均来自市场公开信息，投资有风险，入市需谨慎）

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