监管出手，下周可转债迎来暴跌？

每天一只涨幅50%以上的转债，几乎成了上周可转债市场的主基调。周五，可转债的C位属于凯发，凭借收盘62.88%的涨幅雄踞市场第一，盘中最高涨幅超80%+。凯发凯发，凯旋而发，确实厉害。

但在前几天的推文中，我就指出这样一天暴涨百分之几十是极不正常的，是癫狂状态，是散户和游资都在赌博。散户赌自己是捕捉到那50%+的幸运儿，游资赌上面视而不见。但赌博注定是高风险，大锤随时会砸下来。

这不，周五收盘后，上交所就发布信息，称要对可转债交易进行重点监管：
深交所在同一日表示，已对68起异常交易行为采取监管措施，还重点点名新天转债、横河转债、模塑转债。
大家都心知肚明，没有游资的介入炒作，没有采取一些非常规手段，最近的可转债不可能涨得如此疯狂。周五，炒作的游资似乎已经闻到了监管的风向，紧急撤退了，几只被疯狂炒作的转债盘中瞬间跳水，如百合转债、广电转债：

监管来袭，下周可转债会怎么走呢？我有两点看法。

第一，可转债动辄暴涨50%+的行情可能暂时结束了，下周的上涨应该温和许多。两个交易所同时发出警告，游资不可能不忌惮。迎风飞行，猪可以上天，逆风而行，那是要掉下来摔死的。现在的大数据技术，厉害到比你自己还了解你自己，游资的一举一动，全在交易所的掌控之中。周五交易所的表态，是一个严肃的警钟，顶风作案者肯定没有好下场，游资不会蠢到对着干。
被深交所点名的那几个转债，短期应该到顶了。具体可参考股票搜于特、星期六，自3月6日被深交所点名监管后，此后一路下跌，再也没回到3月6日的价格。游资虽然疯狂而嗜血，但更懂识时务者为俊杰。
第二，个别可转债的行情结束了，但可转债板块的大行情才刚拉开序幕。监管重拳出击，是为了打击非法操纵，而不是为了遏制可转债的发展。实际上，可转债有利于企业融资，又利于散户长期投资的特点，深受决策层青睐，将会加大力度发行、推广。这不，在两交易所发布监管公告的同日，证监会一下子核发道恩股份等8家上市公司发行可转债申请。
而且，周五上交所、深交所的监管公告被各大财经媒体转发，相当于给可转债做了个大广告，许多此前不知道可转债的人一下子知晓了。特别是可转债t+0交易、无涨跌幅限制的特点，势必会吸引一大群赌徒式的散户蜂拥而至，可转债的热度会进一步升高，投资机会也将进一步凸显。可转债的交易原理极复杂，变化万千，如果你能先于后来者熟悉、掌握、运用，那么你也有可能成为那个手持镰刀的人，而不是那躺倒的绿油油的一片。
周一，有一批前期被疯狂炒作的可转债，可能会下跌走向价值回归，投资这些转债风险比较大，我把它们按照风险高低做了个表格，如下图：

这17只基本属于价格高、溢价率高的转债，有些价格明显异常。如模塑、威帝，正股都下跌了，转债居然还逆势上涨，内有乾坤也。凯发转债溢价率高达84.60%，为何我仅将其风险评2星？凯发的走势相对温和，不像泰晶、蓝盾那般拔地而起，一蹴而就。而且其正处于特高压的风口，属于近期的热点，上涨有投资者追逐热点的因素，而不是完全拜游资所赐。所以，凯发虽然溢价率非常高，但我认为其周一不如模塑、横河风险大。

从新天、凯发的走势也可以看出，可转债更适合低位潜伏，而不适合高位追涨杀跌。倘若看过公众号3月15日推文《潜伏！谁是下一只暴涨30%的可转债？》，潜伏凯发持有至今者，大抵已收益不菲。有没有潜伏成功的读者呢？如果有，欢迎在留言区分享你的喜悦。
有人问，钱哥，既然你最近都预测对了，那你买了新天和凯发吗？很遗憾，我并没有买。3月15晚发布文章的第二天新天就涨了95%，过了两天凯发也开始上涨，而我当时尚全仓持有其他转债，来不及抛售建仓。
但投资之道，在于发现规律，而不是求一夜暴富，毕其功于一役。发现规律后，不妨小额投入去验证，结果可行后再加大投入，切忌孤注一掷。虽没有买到新天和凯发，但不妨碍我把总结出的规律应用到其他转债身上。上周买了另外两只转债，并迅速把它卖了，也获得了超过20%+的收益率，算是对错过新天、凯发的补偿吧。
若你好奇我买卖的是哪两只，公众号对话框回复“卖了啥”可见。

可转债追涨杀跌风险大，宜低位潜伏，静待爆发。近期我会抽空整理一些风险低、性价比高的可转债发布，敬请关注。

让我们一起，迎接这可转债的大时代吧！

投资有风险，入市须谨慎。以上文字不构成投资建议，如按此买卖造成损失，责任自负。

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