商品指数创2017年6月份以来的新低。除个别农产品上涨，其余商品期货价格均出现下跌（附下周操作建议）

大家好，我是小师妹

今天推送的是期货市场的一周

我们一起来回顾一下本周发生了什么
以及下周的操作小建议

本周（3月16日-3月20日）：
商品指数创了2017年6月份以来的新低。除了个别农产品上涨外，其余商品期货价格均出现不同程度的下跌！

本周螺纹表观消费量环比大幅提高155.49万吨至381.4万吨，为去年11月下旬以来的最高水平。随着需求回暖，本周库存拐点正式出现，且下降幅度较大。全球资本市场巨幅动荡，工业品持续大跌，包括螺纹在内的黑色品种，恐将很难独善其身，面临的调整压力正在加大。

化工板块本周继续全部下跌，但今日原油主力合约触及涨停。特朗普表示：在适当的时候，他将介入石油市场纠纷。低油价像是减税，确实伤害行业。低油价对俄罗斯是毁灭性的。我们试图在石油价格战中找到中间立场。美国在石油价格战中拥有强大的影响力。

农产品方面，大豆继续领涨，位于阿根廷重要谷物出口枢纽一罗萨里奥北部的一重要港市周四宣布，为抗击新冠肺炎疫情，将暂停港务活动。据USDA最新预测，2019/2020年度全球棉花总产量2647.4万吨，月环比调增5.7万吨；全球消费量2572.7万吨，环比调减18.5万吨；全球期末库存1815.8万吨，环比调增27.8万吨，同比增加70.1万吨。数据利空，本周棉花主力合约下跌6.67%

板块热点品种涨跌重要行情信息

黑色板块

▲▲▲

==热点品种最新资讯铁矿：
全国45个港口进口铁矿库存为11844.13，较上周降67；日均疏港量299.33降1.784。分量方面，澳矿6593.64增42.96，巴西矿3022.72降52.83，贸易矿5734.34降43.87，球团452.01降3.87，精粉671.56降8.43，块矿1902.35降4.55；在港船舶数量75降7。（单位：万吨）

螺纹钢/热卷：
据媒体消息，根据徐州市政府工作要求，为加快推进徐州市2020年十项重点任务，全面完成钢铁、焦化、水泥、热电行业等行业布局优化和转型升级，按照徐州市《2020年五大行业整合整治工作方案》，徐州市18家钢铁企业，优化整合形成2家大型钢铁联合企业（3个生产点），2020年钢铁产能下降30%以上；徐州市11家焦化企业，优化整合形成3家综合性焦化企业，到2020年焦化产能压减50%。截至目前，徐州市18家钢铁企业已关停、拆除10家，包括铁矿、宁峰、成钢、龙远、荣阳、牛头山、海通、龙山、聚成、博丰，其中博丰搬迁退出钢铁；5家过渡生产，2020年6月底前关停钢铁企业包括泰发、兴达、宝丰、东亚、利国，其中利国去产能设备封存；整合后剩余3家，分别为中新、徐钢、金虹。

截至3月19日，本周螺纹社会库1405.25万吨，周环比下降21.7万吨。线材社会库存438.34万吨，周环比下降18万吨。螺纹钢厂库存663.22万吨，周环比下降86.72万吨。线材钢厂库存176.85万吨，周环比下降27.55万吨。热卷社会库存404.88万吨，周环比下降8.1万吨。产量方面，螺纹周产量272.98万吨，较上周增加24.23万吨。线材周产量119.82万吨，较上周增加7.89万吨，热卷周产量302.53万吨，较上周下降4.71万吨。

焦煤/焦炭：
本周全国110家钢厂样本：焦炭库存485.09，增5.83，平均可用天数16.73天，增0.25天；炼焦煤库存851.82，增17.64，平均可用天数16.97天，增0.35天；喷吹煤库存326.87，增1.00，平均可用天数14.69天，增0.09天。（单位：万吨）

全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利17.37元，较上周下降23.18元；山西准一级焦平均盈利4.68元，较上周下降36.06元；山东准一级焦平均盈利67.58元，较上周下降17.49元；内蒙二级焦平均盈利-85.55元，较上周下降45.52元；河北准一级焦平均盈利61.61元，较上周下降16.41元。

有色金属板块

▲▲▲

==热点品种最新资讯铜：
伦敦金属交易所（LME）周一公布数据显示，伦铜库存持续下跌，至179725吨，较此前的高点回落近两成。截止3月13日，上期所铜库存八周连增，单周库存涨幅10.13%，至380085吨，刷新近四年高位。春节归来至今，上期所铜库存累计增幅接近144%。

镍：
据中联金了解，目前疫情暂时未对印尼镍铁生产造成大范围的影响，各个镍铁主产区，像青山、德龙、铸管、金川、新华联等工厂均生产正常。据某镍铁厂人士称，目前工厂管理较为严格，对于人员流动有严格的控制与实时跟踪，其他地区外来人员已基本禁止入厂区。另外，雅加达市内部分中资企业已改为在家办公，避免疫情传播与扩散。

铝：
3月16日俄铝发布了针对新冠肺炎疫情采取预防措施的声明，从3月17日开始，公司总部员工和所有不参与生产过程的员工将在家办公。公司建议员工在疫情期间不要参加公共活动以及到不必要的公共场所。目前在出差的员工需尽快返回，所有新的商务旅行也被暂停。只有参与生产过程的员工将继续在生产现场工作。同时公司在尽一切可能确保生产现场的员工得到最大程度的保护，生产现场讲采取消毒措施。

化工板块

▲▲▲

==热点品种最新资讯原油：
特朗普：在适当的时候，他将介入石油市场纠纷。低油价像是减税，确实伤害行业。低油价对俄罗斯是毁灭性的。我们试图在石油价格战中找到中间立场。美国在石油价格战中拥有强大的影响力。

美国能源部就采购3000万桶战略石油储备（SPR）原油询价。首批将购买3000万桶石油作为战略石油储备，最终将购买7700万桶石油。

美国至3月13日当周EIA原油库存增加195.4万桶，前值增加766.4万桶，预期增加325.6万桶。美国上周原油出口增加96.8万桶/日至437.8万桶/日；上周美国国内原油产量增加10万桶至1310万桶/日。炼厂设备利用率持平于86.4%。

橡胶：
据隆众，马来西亚“封城”及关闭槟城港，短期将缩减其国内天然橡胶产销量，泰国浓缩乳胶和转出口货物出口将受到阻碍，泰国国内供应过剩情况将有所上升，泰国原料价格存在下压可能。非洲天然橡胶以原料出口为主，且出口主要目的国是马来西亚，“封城”措施将造成非洲胶出口量明显缩减。

整体来看，马来西亚“封城”叠加泰国公共卫生事件不断升级，短期将增加全球天然橡胶市场供应收紧预期，但是中国国内天然橡胶非国储库存目前高达153万吨左右，能够满足国内3个月以上正常生产，消息提振作用大于实际影响，持续关注东南亚地区公共卫生事件进展。

2020年1-2月国内橡胶轮胎外胎产量为8086.5万条，同比下滑27.2%。
开工情况，截止2020年3月13日，山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷为54.77%，较去年同期下滑19.87个百分点。国内轮胎企业半钢胎开工负荷为52.05%，较上周增加5.91个百分点，较去年同期下滑18.22个百分点。

据ANRPC最新公布的数据显示，预计到2020年全球天胶产量将增长2.7%至1417.7万吨。2020年1-2月，全球天胶产量年均下降5.2%。

农产品板块

▲▲▲

==热点品种最新资讯油脂：
马来西亚3月1-20日棕榈油出口较上月同期下跌21.15%，至644,421吨。2月1-20日出口为817,314吨。

种植户称，尽管马来西亚实施为期两周的行动限制，但该国棕榈油供应受到的影响微乎其微。

棕榈油分析师此前估计，如果收割暂停两周，马来西亚3月毛棕榈油产量将减少35万至70万吨，这引发全球食用油的供应担忧。

联昌国际投资银行（CIMB Investment Bank）种植园研究区域主管lwy Ng在给客户的一份报告中表示：“在政府做出有利决定后，我们发现，种植园和和工厂关闭一天对种植园主的收入和行业收入的影响微乎其微。

大豆：
阿根廷将从周五开始全国封锁，直至3月31日。

位于阿根廷重要谷物出口枢纽一罗萨里奥北部的一重要港市周四宣布，为抗击新冠肺炎疫情，将暂停港务活动，这引发了谷物出口商以及国内加工企业的批评。
Timbues市政府在其网站发布通知称，该市自周四起暂停“一切商业、工业及港务活动"。市长Amaro Gonzalez表示，港口和加工厂将关闭至4月2日，以确保居民卫生安全。
Timbues、圣马丁将军港和圣洛伦索是罗萨里奥地区三大港口。这三大港负责处理阿根廷近八成勺初级产品和农产品出口，其中主要产品为大豆、豆油和豆粕。

阿根廷北部大豆产区受到近日来的降雨提振，但收成预估仍面临自当前的5200万吨进一步下调。该交易所上周将阿根廷大豆产量预估自此前的5440万吨下调，由于从2月底至3月初的高温及有限的降雨天气影响。

交易所在周度作物报告中称：“阿根东北部部分地区的水位的得到了及时的恢复，但对中部和南部农业区来说太迟。”交易所补充说，不排除进一步下调产量的可能。

白糖：
咨询及经纪公司福四通（INTL FCStone）周三表示，巴西糖与乙醇生产商较上年提前启动甘蔗压榨工作，糖产量预计增加。
福四通在提交给客户的报告中称，3月上半月，巴西中南部地区有33座糖厂开榨，较上年同期数量增加22%。巴西中南部甘蔗的正式开榨时间在4月，但一些糖厂提前开榨。福四通预测新榨季中南部糖产量为3310万吨，上一榨季为2660万吨，糖厂料将42.1%的甘蔗用来榨糖，高于2019-20榨季所创下的34.1%的历史低位。

国际食糖交易商Czarnikow周一将2020年全球糖消费量预估下调近200万吨，因指新冠肺炎疫情导致实施封锁的各国的糖消费量整体下滑。在向客户提交的报告中，这家总部位于英国的贸易商称，将中国、德国、法国、意大利和韩国等国家的糖消费量前景下调5%。

棉花：
据USDA最新预测，2019/2020年度全球棉花总产量2647.4万吨，月环比调增5.7万吨，相比2018/2019年度增加65万吨，增幅约2.5%；全球消费量2572.7万吨，环比调减18.5万吨，较2018/2019年度减少46.6万吨；全球期末库存1815.8万吨，环比调增27.8万吨，同比增加70.1万吨。

贵金属板块

▲▲▲

==热点品种最新资讯沪金/银：
数据显示，金价当前已较上周初创下的峰值下跌了约13%，并且正在经历剧烈波动。这主要是因为投资者一方面需要释放现金，一方面又要在经济萎靡之际寻找安全的投资。
白银基本上成为了一种过剩的工业金属，市场环境对白银来说很不友好，与此同时，金价走软也在拖累白银。

本周主力合约持仓数据、资金流向

『免责申明：本报告内容仅供参考，不直接构成投资建议，据此入市风险自负。期市有风险，入市需谨慎。』